Data dodania: 2009-06-29 (11:42)
W miarę zbliżania się końca 2 kwartału rynki finansowe stają się coraz bardziej stabilne. Obserwowana zmienność od dłuższego czasu systematycznie spada. Ciekawym i sygnalizowanym problemem dla zarządzających aktywami jest silny wzrost korelacji rynków.
Według danych zebranych przez Bloomberga wskaźnik korelacji między rynkami jest najwyższy w historii. Przykładowo wskaźnik korelacji między ropą naftową a amerykańskimi indeksami akcji wzrósł powyżej 0,7 (max 1). Wysoka współzależność rynków uniemożliwia praktycznie skuteczną dywersyfikację aktywów i w przypadku załamania się trwającego od 4 miesięcy odbicia rodzi niebezpieczeństwo skokowego spadku cen.
W tym tygodniu mimo dużej liczby danych makroekonomicznych mało prawdopodobny jest istotny wzrost zmienności. Rynki w ostatnim czasie bardzo ospale reagują na dane. Oczywiście to może się w pewnym momencie zmienić, ale do tego potrzebny jest albo świeży kapitał (w przypadku kontynuacji wzrostów) lub decyzja o sprzedaży. Statystycznie ostatnie dni miesiąca i pierwsze dni nowego miesiąca są najlepsze dla indeksów, więc w tym tygodniu powstrzymywalibyśmy się z otwieraniem krótkich pozycji. Wspomniana wysoka korelacja większości rynków powinna się jeszcze długo utrzymywać. Będzie to miało wpływ na notowania surowców i głównych par walutowych. Silny impuls z rynków akcji powinien być również sygnałem dla pozostałych rynków. W tym tygodniu handel w USA będzie skrócony ze względu na Święto Niepodległości. Bardziej prawdopodobne wydają się w tej chwili niewielkie wzrosty na giełdach. Silnieszy impuls może pojawić się przy okazji publikacji danych PMI z Eurolandu i ISM dla przemysłu z USA w środę oraz czwartkowego miesięcznego raportu z rynku pracy.
EURPLN
Dzisiejszy dzień zapowiada się dość spokojnie na walutach. Stabilna sytuacja na rynkach globalnych oraz brak silniejszych impulsów na głównych parach walutowych będzie sprzyjał utrzymaniu się konsolidacji na EURPLN. Zbliżający się koniec 2 kwartału może mieć negatywny wpływ na złotego, ale odzdziaływanie opcji walutowych na rynek jest coraz mniejsze. Najbliższym wsparciem na EURPLN pozostaje 4,48 i dalej strefa 4,44-4,45. Strefą oporu jest w dalszym ciągu 4,56-4,57. W środę publikowany będzie indeks PMI dla przemysłu.
EURUSD
Trend boczny na eurodolarze utrzymuje się. Wskazuje na to między innymi skala zniesień impulsów wzrostowych (wcześniejszy trend był wzrostowy). Ponadto od połowy czerwca systematycznie spada obserwowana zmienność. W dniu dzisiejszym handel powinien przebiegać w obrębie ostatnich zakresów - przedział wahań nie powinien przekroczyć 100 pipsów do końca handlu europejskiego.
Technicznym sygnałem kupna będzie przebicie strefy oporu 1,4116-1,4137. Sygnałem sprzedaży będzie przebicie strefy wsparcia 1,3840-1,3890. Potwierdzeniem sygnałów będzie silny wzrost zmienności. Najbliższym impulsem dla rynku będą jutrzejsze dane Conference Board mierzące nastroje wśród amerykańskich konsumentów.
GBPUSD
Książkowa niemal konsolidacja na funtdolarze utrzymuje się. Brak istotnych danych w dniu dzisiejszym będzie sprzyjał stabilizacji notowań. Krótkoterminowym wsparciem będzie poranne minimum przy 1,6427, a oporem 1,6545. Silniejszym wsparciem będzie minimum z piątku przy 1,6371. Większego impulsu można spodziewać się w środy, kiedy to publikowane będą dane PMI dla przemysłu z Wielkiej Brytanii (oraz analogiczne dane z Eurolandu i USA). Na GBPUSD podobnie jak na EURUSD systematycznie od kilkunastu dni spada obserwowana zmienność. Ewentualne wybicie z konsolidacji powinno być potwierdzone wzrostem zmienności.
USDJPY
Dzisiejsze dane z Japonii okazały się nieco gorsze od oczekiwań. Sprzedaż detaliczna spadła w maju o 2,8% r/r, a produkcja przemysłowa wzrosła o 5,9% m/m (spadek 29,5% r/r). Nikkei nieznacznie zniżkował na zamknięciu, a na głównych parach jenowych utrzymywał się w sesji japońskiej dość wąski zakres. Dolarjen pozostaje w formacji trójkąta zniżkującego, a wsparciem technicznym są okolice 95 jenów za dolara. Krótkoterminowym impulsem dla rynku mogą być publikowane w nocy dane (indeks PMI dla przemysłu, stopa bezrobocia oraz wydatki gospodarstw domowych), ale jen pozostanie silnie skorelowany z trendem na rynkach globalnych.
W tym tygodniu mimo dużej liczby danych makroekonomicznych mało prawdopodobny jest istotny wzrost zmienności. Rynki w ostatnim czasie bardzo ospale reagują na dane. Oczywiście to może się w pewnym momencie zmienić, ale do tego potrzebny jest albo świeży kapitał (w przypadku kontynuacji wzrostów) lub decyzja o sprzedaży. Statystycznie ostatnie dni miesiąca i pierwsze dni nowego miesiąca są najlepsze dla indeksów, więc w tym tygodniu powstrzymywalibyśmy się z otwieraniem krótkich pozycji. Wspomniana wysoka korelacja większości rynków powinna się jeszcze długo utrzymywać. Będzie to miało wpływ na notowania surowców i głównych par walutowych. Silny impuls z rynków akcji powinien być również sygnałem dla pozostałych rynków. W tym tygodniu handel w USA będzie skrócony ze względu na Święto Niepodległości. Bardziej prawdopodobne wydają się w tej chwili niewielkie wzrosty na giełdach. Silnieszy impuls może pojawić się przy okazji publikacji danych PMI z Eurolandu i ISM dla przemysłu z USA w środę oraz czwartkowego miesięcznego raportu z rynku pracy.
EURPLN
Dzisiejszy dzień zapowiada się dość spokojnie na walutach. Stabilna sytuacja na rynkach globalnych oraz brak silniejszych impulsów na głównych parach walutowych będzie sprzyjał utrzymaniu się konsolidacji na EURPLN. Zbliżający się koniec 2 kwartału może mieć negatywny wpływ na złotego, ale odzdziaływanie opcji walutowych na rynek jest coraz mniejsze. Najbliższym wsparciem na EURPLN pozostaje 4,48 i dalej strefa 4,44-4,45. Strefą oporu jest w dalszym ciągu 4,56-4,57. W środę publikowany będzie indeks PMI dla przemysłu.
EURUSD
Trend boczny na eurodolarze utrzymuje się. Wskazuje na to między innymi skala zniesień impulsów wzrostowych (wcześniejszy trend był wzrostowy). Ponadto od połowy czerwca systematycznie spada obserwowana zmienność. W dniu dzisiejszym handel powinien przebiegać w obrębie ostatnich zakresów - przedział wahań nie powinien przekroczyć 100 pipsów do końca handlu europejskiego.
Technicznym sygnałem kupna będzie przebicie strefy oporu 1,4116-1,4137. Sygnałem sprzedaży będzie przebicie strefy wsparcia 1,3840-1,3890. Potwierdzeniem sygnałów będzie silny wzrost zmienności. Najbliższym impulsem dla rynku będą jutrzejsze dane Conference Board mierzące nastroje wśród amerykańskich konsumentów.
GBPUSD
Książkowa niemal konsolidacja na funtdolarze utrzymuje się. Brak istotnych danych w dniu dzisiejszym będzie sprzyjał stabilizacji notowań. Krótkoterminowym wsparciem będzie poranne minimum przy 1,6427, a oporem 1,6545. Silniejszym wsparciem będzie minimum z piątku przy 1,6371. Większego impulsu można spodziewać się w środy, kiedy to publikowane będą dane PMI dla przemysłu z Wielkiej Brytanii (oraz analogiczne dane z Eurolandu i USA). Na GBPUSD podobnie jak na EURUSD systematycznie od kilkunastu dni spada obserwowana zmienność. Ewentualne wybicie z konsolidacji powinno być potwierdzone wzrostem zmienności.
USDJPY
Dzisiejsze dane z Japonii okazały się nieco gorsze od oczekiwań. Sprzedaż detaliczna spadła w maju o 2,8% r/r, a produkcja przemysłowa wzrosła o 5,9% m/m (spadek 29,5% r/r). Nikkei nieznacznie zniżkował na zamknięciu, a na głównych parach jenowych utrzymywał się w sesji japońskiej dość wąski zakres. Dolarjen pozostaje w formacji trójkąta zniżkującego, a wsparciem technicznym są okolice 95 jenów za dolara. Krótkoterminowym impulsem dla rynku mogą być publikowane w nocy dane (indeks PMI dla przemysłu, stopa bezrobocia oraz wydatki gospodarstw domowych), ale jen pozostanie silnie skorelowany z trendem na rynkach globalnych.
Źródło: Wojciech Smoleński, Dom Maklerski IDM S.A.
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Obniżki w USA oddalają się
2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?
2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersUsługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.