Data dodania: 2009-05-08 (10:30)
Wczorajsze wydarzenia wbrew temu, co można było oczekiwać nie zmieniły istotnie sytuacji na rynkach. EBC obniżył stopy o 25 punktów bazowych, zgodnie z oczekiwaniami. Na konferencji prasowej Trichet zapowiedział, że EBC wykupi listy zastawne (covered bonds - obligacje podparte cash flowem z udzielonych kredytów hipotecznych) o wartości 60 miliardów dolarów.
Ze względu na niską wartość takiej operacji w relacji do PKB strefy euro rynek ocenił takie posunięcie, jako stosunkowo neutralne. Analogiczne operacje (na innych instrumentach) Banku Anglii i Fedu mają znacznie większą skalę. W rezultacie euro umocniło się do większości walut, ale tylko nieznacznie. Nadal pozostajemy w granicach ostatnich zakresów. Systematyczna presja na dolara i jena wynika w dużym stopniu z utrzymujących się pozytywnych nastrojów na rynkach. Jeśli były pewne obawy o wyniki testów odporności banków, to zostały one rozwiane wczoraj. Tak jak pisaliśmy wcześniej, złe informacje przeciekły do prasy w między czasie i rynek nie był zaskoczony ani wielkością potrzebnych kapitałów, ani listą banków, które będą potrzebowały dodatkowego kapitału w przypadku dalszego pogorszenia kondycji gospodarki amerykańskiej. Część analityków pozostaje sceptycznie nastawiona do testów i ich wyników. Wskazują oni na "łagodność" sprawdzanych scenariuszy gospodarczych - w najgorszym wypadku bezrobocie miałoby wzrosnąć do nieco ponad 10%. Ponadto powstaje pewne podejrzenie, że liczba 75 miliardów dolarów zostało w pewnym stopniu "dopasowana" do około 110 miliardów pozostałych środków z funduszy TARP. Wiadomo, że Kongres i opinia publiczna są przeciwni dalszemu zwiększaniu pomocy dla sektora bankowego.
Wyniki testów schodzą na dalszy plan, będą one istotne w przypadku ponownego pogorszenia się wskaźników makroekonomicznych. Dzisiaj w centrum uwagi będą dane z rynku pracy. Rynek nastawił się już dostosował oczekiwania w związku z lepszym odczytem ADP. Wcześniej publikowane będą dane o dynamice produkcji przemysłowej w Niemczech. Oczekiwane przez nas wybicie z zakresów na eurodolarze nie nastąpiło wczoraj. Być może impulsem do takiego ruchu będą dzisiejsze dane.
Złoty z rana lekko się umacnia do głównych walut. Utrzymanie się dobrych nastrojów na rynkach sprzyja walutom z rynków wschodzących. Brak negatywnej reakcji na wyniki testów odporności powinien zadziałać jak "zielone światło" i złoty może dalej się umacniać. Końcówka tygodnia i popołudniowa publikacja danych makro może ograniczyć skalę wahań w ciągu dnia.
EURPLN
Konsolidacja na głównych parach walutowych sprzyja stabilizacji notowań złotego. Wczorajsze zejście do 4,30 okazało się chwilowo pułapką. Rynek szybko wrócił ponad wsparcie przy 4,36. W najbliższej perspektywie złoty będzie reagował na dane z amerykańskiego rynku pracy oraz na zachowanie rynków akcji. Brak większych negatywnych niespodzianek powinien doprowadzić do ponownego testu poziomu 4,30, ale prawdopodobnie dopiero w przyszłym tygodniu. W przypadku pogłębienia korekty na Wall Street złoty osłabi się. Najbliższym oporem będzie strefa 4,41-4,42.
EURUSD
Eurodolar pozostaje w ostatnich zakresach w oczekiwaniu na miesięczny raport z rynku pracy. Brak silniejszej reakcji na decyzję EBC i koferencję prasową Tricheta oraz na wyniki testów odporności sugeruje, że rynek może ponownie zacząć normalnie reagować na dane istotne dane makroekonomiczne. W takim przypadku można spodziewać się silniejszej reakcji na dane o bezrobociu. Lepsze dane zostały w pewnym stopniu zdyskontowane przez rynek - analitycy obniżyli prognozy po raporcie ADP. Dużo lepsze dane zaskoczyłyby rynek i reakcją powinno być wybicie górą na EURUSD. W każdym razie należy spodziewać się dużej zmienności i fałszywych sygnałów (podobnie jak to miało miejsce wczoraj). Najbliższym oporem będzie 1,3469, a wsparciem 1,3341.
GBPUSD
Funt utrzymuje się powyżej psychologicznego wsparcia przy 1,50. Wczorajsza próba pokonania bariery 1,5150 nie powiodła się. W reakcji na wypowiedzi Tricheta euro zaczęło się umacniać do dolara i do funta. W rezultacie funtdolar przebił chwilowo wsparcie przy 1,4990. Konsolidacja w przedziale 1,4940-1,515 odbywa się ciągle w ramach trendu wzrostowego. Korekta nie przekracza standardowego zakresu korekty w trendzie. Funt będzie w dalszym ciągu uzależniony od sentymentu na rynkach światowych. Kontynuacja wzrostów na indeksach (lub brak silniejszych spadków) powinna sprzyjać umocnieniu funta w średnim terminie.
USDJPY
Jen zaczął się osłabiać wcześniej niż zakładaliśmy. W reakcji na wypowiedź Tricheta eurojen zrobił wczoraj nowy szczyt trwającego od 28 kwietnia trendu wzrostowego. Dolarjen wrócił ponad barierę 99. W szerszej perspektywie główne pary jenowe pozostają w pobliżu kluczowych oporów technicznych. Wybicie górą ponad 133,55 na eurojenie i 99,77 na dolarjenie będzie potwierdzeniem trendu wzrostowego. W innym przypadku konsolidacja może się przedłużyć. Rynek akcji jest bliski istotnych oporów technicznych, co może zniechęcać do większego angażowania się w krótkie pozycje w jenie. Wybicie poniżej 132 na EURJPY i 98 na USDJPY będzie sygnałem sprzedaży.
Wyniki testów schodzą na dalszy plan, będą one istotne w przypadku ponownego pogorszenia się wskaźników makroekonomicznych. Dzisiaj w centrum uwagi będą dane z rynku pracy. Rynek nastawił się już dostosował oczekiwania w związku z lepszym odczytem ADP. Wcześniej publikowane będą dane o dynamice produkcji przemysłowej w Niemczech. Oczekiwane przez nas wybicie z zakresów na eurodolarze nie nastąpiło wczoraj. Być może impulsem do takiego ruchu będą dzisiejsze dane.
Złoty z rana lekko się umacnia do głównych walut. Utrzymanie się dobrych nastrojów na rynkach sprzyja walutom z rynków wschodzących. Brak negatywnej reakcji na wyniki testów odporności powinien zadziałać jak "zielone światło" i złoty może dalej się umacniać. Końcówka tygodnia i popołudniowa publikacja danych makro może ograniczyć skalę wahań w ciągu dnia.
EURPLN
Konsolidacja na głównych parach walutowych sprzyja stabilizacji notowań złotego. Wczorajsze zejście do 4,30 okazało się chwilowo pułapką. Rynek szybko wrócił ponad wsparcie przy 4,36. W najbliższej perspektywie złoty będzie reagował na dane z amerykańskiego rynku pracy oraz na zachowanie rynków akcji. Brak większych negatywnych niespodzianek powinien doprowadzić do ponownego testu poziomu 4,30, ale prawdopodobnie dopiero w przyszłym tygodniu. W przypadku pogłębienia korekty na Wall Street złoty osłabi się. Najbliższym oporem będzie strefa 4,41-4,42.
EURUSD
Eurodolar pozostaje w ostatnich zakresach w oczekiwaniu na miesięczny raport z rynku pracy. Brak silniejszej reakcji na decyzję EBC i koferencję prasową Tricheta oraz na wyniki testów odporności sugeruje, że rynek może ponownie zacząć normalnie reagować na dane istotne dane makroekonomiczne. W takim przypadku można spodziewać się silniejszej reakcji na dane o bezrobociu. Lepsze dane zostały w pewnym stopniu zdyskontowane przez rynek - analitycy obniżyli prognozy po raporcie ADP. Dużo lepsze dane zaskoczyłyby rynek i reakcją powinno być wybicie górą na EURUSD. W każdym razie należy spodziewać się dużej zmienności i fałszywych sygnałów (podobnie jak to miało miejsce wczoraj). Najbliższym oporem będzie 1,3469, a wsparciem 1,3341.
GBPUSD
Funt utrzymuje się powyżej psychologicznego wsparcia przy 1,50. Wczorajsza próba pokonania bariery 1,5150 nie powiodła się. W reakcji na wypowiedzi Tricheta euro zaczęło się umacniać do dolara i do funta. W rezultacie funtdolar przebił chwilowo wsparcie przy 1,4990. Konsolidacja w przedziale 1,4940-1,515 odbywa się ciągle w ramach trendu wzrostowego. Korekta nie przekracza standardowego zakresu korekty w trendzie. Funt będzie w dalszym ciągu uzależniony od sentymentu na rynkach światowych. Kontynuacja wzrostów na indeksach (lub brak silniejszych spadków) powinna sprzyjać umocnieniu funta w średnim terminie.
USDJPY
Jen zaczął się osłabiać wcześniej niż zakładaliśmy. W reakcji na wypowiedź Tricheta eurojen zrobił wczoraj nowy szczyt trwającego od 28 kwietnia trendu wzrostowego. Dolarjen wrócił ponad barierę 99. W szerszej perspektywie główne pary jenowe pozostają w pobliżu kluczowych oporów technicznych. Wybicie górą ponad 133,55 na eurojenie i 99,77 na dolarjenie będzie potwierdzeniem trendu wzrostowego. W innym przypadku konsolidacja może się przedłużyć. Rynek akcji jest bliski istotnych oporów technicznych, co może zniechęcać do większego angażowania się w krótkie pozycje w jenie. Wybicie poniżej 132 na EURJPY i 98 na USDJPY będzie sygnałem sprzedaży.
Źródło: Anna Jacewicz, Dom Maklerski IDM S.A.
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Polska waluta pod presją wydarzeń na Bliskim Wschodzie
2025-06-13 Komentarz do rynku złotego DM BOŚAtak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych przystani (frank i jen), ale i tez dolara. To szkodzi złotemu, ale nadmiernych emocji nie widać. Para EURPLN przejściowo zbliżyła się do 4,28 zł, a USDPLN naruszył poziom 3,71 zł. Niemniej później złoty odrobił część strat - o godz. 9:36 euro było już tańsze o pół grosza, a dolar o ponad półtora schodząc znów poniżej 3,70 zł.
Lekkie podbicie ryzyka
2025-06-12 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging markets. Wobec pozostałych walut dalej spada kontynuując ruch z wczoraj. Wpływ na to miały dane o majowej inflacji CPI z USA, która nie odbiła aż tak mocno, jak się tego obawiano, co szybko odebrano jako sygnał, że FED mógłby obniżyć stopy procentowe jeszcze we wrześniu. To ruszyło rynkiem obligacji (spadły rentowności), ale i też osłabiło dolara.
Dolar słabnie przez cła i inflację
2025-06-12 Poranny komentarz walutowy XTBPara EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną oczekiwania na cięcia stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, a cały świat ponownie pokazuje lekką niechęć do Stanów Zjednoczonych, biorąc pod uwagę groźby Trumpa dotyczące ceł. Czy dolar ma jeszcze szansę odzyskać twarz? Czy jest raczej skazany na dalsze spadki, co teoretycznie byłoby na rękę Trumpowi, który chce pobudzić konkurencyjność amerykańskiego przemysłu?
Inflacja w USA słabnie, efektu taryf jeszcze nie widać
2025-06-12 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych po raz czwarty z rzędu zaskoczyła in plus, sygnalizując wyraźne osłabienie presji cenowej. W maju wskaźnik CPI wzrósł zaledwie o 0,1 proc. w ujęciu miesięcznym, zarówno w ujęciu ogólnym, jak i po wyłączeniu cen energii i żywności. To wynik zdecydowanie niższy od oczekiwań rynkowych, odpowiednio 0,2 proc. i 0,3 proc., który może mieć istotne konsekwencje dla polityki monetarnej Rezerwy Federalnej.
Czy polska przyjmie walutę Euro w najbliższych latach?
2025-06-11 Felieton MyBank.plCzy zastanawialiście się kiedyś, co tak naprawdę stoi na przeszkodzie, by Polska zamieniła złotówkę na euro? Bo z jednej strony mamy unijny obowiązek z traktatu akcesyjnego, a z drugiej – realny brak woli politycznej, gospodarcze zawahania i społeczne wątpliwości. Rozwińmy więc ten temat, zanurzając się trochę głębiej w historię, ekonomię i codzienne doświadczenia obywateli.
Dolar czeka na inflację CPI
2025-06-11 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta w środę rano kosmetycznie zyskuje na szerokim rynku, po tym jak pojawiły się pozytywne informacje po dwóch dniach negocjacji handlowych pomiędzy USA, a Chinami. Strony porozumiały się, co do umowy ramowej, która ma realizować założenia tzw. porozumienia genewskiego, które było podstawą do wzajemnej redukcji horrendalnych ceł w maju. Dla USA oznacza to udrożnienie i usprawnienie eksportu metali ziem rzadkich przez Chiny, z kolei Chińczycy oczekują złagodzenia restrykcji dotyczących przepływu technologii i komponentów z nią związanych.
Porozumienie handlowe USA–Chiny – wstępny przełom?
2025-06-11 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo dwóch dniach intensywnych negocjacji handlowych w Londynie, przedstawiciele Stanów Zjednoczonych i Chin osiągnęli wstępne porozumienie w sprawie ram wdrożenia tzw. konsensusu genewskiego. Głównym celem tego planu jest przywrócenie przepływu towarów wrażliwych – w tym komponentów technologicznych i surowców strategicznych – które dotąd były blokowane przez wzajemne restrykcje handlowe. Osiągnięcie to stanowi potencjalnie ważny krok w kierunku deeskalacji trwającego od dłuższego czasu konfliktu handlowego między dwiema największymi gospodarkami świata.
Dolar zyskuje na sentymencie?
2025-06-10 Raport DM BOŚ z rynku walutOd wczorajszego ranka uwaga rynków koncentruje się na doniesieniach wokół rozmów handlowych, które są prowadzone pomiędzy USA, a Chinami. Wczoraj wieczorem pojawiły się pierwsze komentarze wysoko postawionych przedstawicieli amerykańskiej administracji, którzy biorą udział w rozmowach w Londynie (m.in. Sekretarza ds. handlu Lutnicka), które wybrzmiały dość pozytywnie.
Wakacyjne nastroje na rynkach
2025-06-09 Poranny komentarz walutowy XTBZa nami dość intensywny tydzień w globalnym kalendarzu ekonomicznym, który jednak nie przyniósł istotnych rozstrzygnięć rynkowych. Pomimo ogólnie słabszych danych nastroje pozostały dobre, choć notowania złotego akurat radziły sobie trochę gorzej. W tym tygodniu inwestorzy czekać będą na inflację z USA. Pierwszy tydzień miesiąca to zawsze wysyp ważnych danych makroekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych, a te zdają się pokazywać rosnący wpływa chaosu w polityce gospodarczej na biznes.
Cofnięcie na dolarze, pomimo oczekiwań wobec Chin
2025-06-09 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku, co jest bardziej korektą jego umocnienia z piątku po niezłych danych Departamentu Pracy USA. Przyniosły one też podbicie rentowności obligacji, gdyż dla FED jest to kolejny pretekst do utrzymania "jastrzębiego" nastawienia. Teraz jednak rynki mogą skupić się na zupełnie innym wątku - już w najbliższy weekend w Kanadzie odbędzie się spotkanie przywódców najbogatszych państw, czyli grupy G-7 i niewykluczone, że Donald Trump chce na tym fakcie skorzystać.