Na co czeka teraz dolar?

Na co czeka teraz dolar?
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data dodania: 2025-01-16 (10:26)

Wczoraj amerykańska waluta straciła po publikacji danych o inflacji CPI, która w ujęciu bazowym wypadła w grudniu poniżej szacunków ekonomistów. Wieczorem jednak odrobiła straty, a w czwartek rano dalej zyskuje. Dlaczego? Wczorajsze dane dały impuls do mocnego odreagowania przecenionych w ostatnim czasie amerykańskich treasuries - pokazała to mocna reakcja na rentownościach. Oczekiwania, co do obniżki stóp przez FED w tym roku wróciły z grudnia na lipiec.

Ale decydenci FED, którzy przemawiali wczoraj, raczej ostrożnie podeszli do wczorajszego odczytu CPI, choć ogólnie podtrzymali przeświadczenie, że presja inflacyjna wyhamuje (Goolsbee) i ostatnie jej podbicie nie jest trwałe (Williams). Wytłumaczenie siły dolara tkwi raczej po stronie niepewności związanej z inauguracją prezydentury Trumpa, w tym dzisiejszymi zeznaniami Scotta Bessenta w Senacie (oficjalna procedura przed objęciem urzędu szefa Departamentu Skarbu). Z przecieków, jakie pojawiły się w mediach nie wynika wiele - Bessent ma powiedzieć dzisiaj, że cła będą elementem kompleksowej polityki rządu, ale jednocześnie zaznaczyć, że interes narodowy zakłada utrzymanie kluczowych łańcuchów dostaw, jako elementu przewagi konkurencyjnej USA. To może sugerować, że polityka handlowa będzie prowadzona selektywnie i z "rozmysłem", chociaż to najpewniej zobaczymy dopiero za kilkanaście dni - niepewność, zatem na razie pozostanie. Co ciekawe rynki akcji i kryptowalut są nastawione bardziej optymistycznie przed 20 stycznia, chociaż dzisiaj rano dobre nastroje podbijają świetne wyniki giganta w sektorze półprzewodników, czyli tajwańskiego TSMC.

W kalendarzu mamy dzisiaj wspomniane zeznania Bessenta w Senacie (godz. 16:30), a wcześniej dane z USA o sprzedaży detalicznej w USA, cotygodniowym bezrobociu i indeksie Philly FED (wszystko o godz. 14:30). W nocy napłynęły dane z australijskiego rynku pracy - stopa bezrobocia pozostała w grudniu na poziomie 4,0 proc., ale zatrudnienie wzrosło o blisko 57 tys. (szacowano niecałe 15 tys.). Poza tym rano poznaliśmy dane z Wielkiej Brytanii (produkcja przemysłowa w listopadzie poszła mocniej w dół spadając o 1,8 proc. r/r). W przypadku strefy euro ważna będzie godz. 13:30 - o tej porze dostaniemy zapiski z ostatniego posiedzenia EBC. Nie zmienią one raczej nastawienia rynku, który oczekuje kolejnego cięcia stóp w końcu stycznia.

W czwartek dolar zyskuje na szerokim rynku, choć umiarkowanie. Najsłabsze są korona norweska, dolar kanadyjski i brytyjski funt.  Dolarową dominację przełamują jen i frank. W przypadku japońskiej waluty rynek coraz wyraźniej chce grać wątkiem możliwej podwyżki stóp przez BOJ w przyszły piątek.
 
EURUSD - wybicie jeszcze nie teraz

Para EURUSD naruszyła wczoraj ważny opór przy 1,0332, ale na bardzo krótko. Finalnie szybko wróciliśmy w stronę 1,03, a dzisiaj lekko schodzimy poniżej tego poziomu. To może oznaczać, że w perspektywie do poniedziałku (20 stycznia mamy inaugurację rządów Trumpa) rynek pozostanie z nastawieniem na lekko mocniejszego dolara. Inflacja CPI ruszyła mocniej rentownościami US-Treasuries, ale na rynku pozostała niepewność, co do tego jak będzie kształtować się faktyczna ścieżka inflacji w nadchodzących miesiącach. Technicznie EURUSD ma mocne wsparcia w okolicach 1,0220-30.

Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze

Krypto kontratakuje - Ripple z nowym ATH

Krypto kontratakuje - Ripple z nowym ATH

10:54 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Kryptowaluta XRP (Riple) odnotowała w ostatnich dniach imponujący wzrost, osiągając w środę cenę 3.14 USD, co stanowiło wzrost o ponad 15% w porównaniu z poprzednim dniem. Po osiągnięciu tego historycznego szczytu wartość monety ustabilizowała się na poziomie około 3.00 USD, nadal przyciągając uwagę inwestorów. Głównym czynnikiem wpływającym na obecną wartość XRP pozostaje spór sądowy pomiędzy Ripple Labs, twórcą kryptowaluty, a amerykańską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Czy RPP ma jakikolwiek pretekst do zmiany komunikacji?

Czy RPP ma jakikolwiek pretekst do zmiany komunikacji?

09:54 Poranny komentarz walutowy XTB
Decyzja Rady Polityki Pieniężnej (RPP), zaplanowana na 16 stycznia, budzi szczególne zainteresowanie w kontekście dynamicznej sytuacji gospodarczej i rozbieżnych sygnałów płynących ze strony decydentów. Oczekuje się, że RPP po raz kolejny utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie 5,75%, co będzie kontynuacją polityki stabilizacji trwającej od października 2023 roku.
Czy CPI stworzy nowy impuls?

Czy CPI stworzy nowy impuls?

2025-01-15 Raport DM BOŚ z rynku walut
Wczorajsze dane o inflacji PPI przyniosły zaskoczenie - w grudniu presja inflacyjna u producentów była mniejsza niż sądzono. To stwarza pewne pole do spekulacji, że publikowane dzisiaj dane CPI mogą wypaść zgodnie, lub poniżej oczekiwań ekonomistów. Publikacja o godz. 14:30 - mediana zakłada podbicie do 2,9 proc. r/r i utrzymanie dynamiki bazowej CPI na poziomie 3,3 proc. r/r.
Czy CPI zmieni nastawienie do USD?

Czy CPI zmieni nastawienie do USD?

2025-01-15 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Kurs EURUSD pokonał w poniedziałek poziom 1,02 i ustanowił nowe wielomiesięczne minima lekko poniżej tego pułapu. Od dwóch dni widać odreagowanie powyżej 1,03, co na razie należy traktować jedynie jako naturalną korektę wzrostową. Siła dolara jest eksponowana przez ostatnie miesiące nad wyraz mocno, jednak magiczny poziom parytetu będzie prawdopodobnie „ściągał kurs” na południe w najbliższym czasie.
Trump nie chce bessy?

Trump nie chce bessy?

2025-01-14 Raport DM BOŚ z rynku walut
Żaden polityk nie chciałby być obarczony o to, że doprowadził do załamania się rynku - przynajmniej bezpośrednio. Wczoraj wieczorem agencja Bloomberg podała powołując się na źródła, jakoby otoczenie Trumpa (w tym przyszły szef Departamentu Skarbu) miało pracować nad progresywnym scenariuszem dotyczącym wprowadzenia wysokich stawek celnych - te miały by być podnoszone w tempie 2-5 proc. miesięcznie, aż osiągną wyznaczony cel.
Ryzyko recesji w USA

Ryzyko recesji w USA

2025-01-14 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Ostatnie spadki na amerykańskim rynku akcji skłaniają do refleksji, czy mogą zwiastować poważniejsze turbulencje. W ostatnich latach temat recesji zdawał się tracić na znaczeniu w debatach ekonomicznych. Jednak pomimo optymistycznych danych makroekonomicznych na 2025 roku, takich jak stabilny wzrost PKB w Stanach Zjednoczonych, warto zastanowić się, czy rosnące zaufanie nie prowadzi do samozadowolenia, które może przyczynić się do nieoczekiwanych trudności.
Czy To Koniec Franka Szwajcarskiego? Oto Co Mówią Eksperci na 2025!

Czy To Koniec Franka Szwajcarskiego? Oto Co Mówią Eksperci na 2025!

2025-01-14 Komentarz walutowy MyBank.pl
Frank szwajcarski (CHF) od dawna cieszy się reputacją jednej z najbezpieczniejszych walut na świecie. Stabilność gospodarcza Szwajcarii, silny sektor finansowy oraz polityczna neutralność przyczyniły się do utrzymania wysokiej wartości CHF w stosunku do innych walut. Jednak dynamiczne zmiany na arenie międzynarodowej, nieprzewidywalne wydarzenia gospodarcze oraz wewnętrzne wyzwania mogą zagrażać tej pozycji. Czy rzeczywiście stoimy na progu końca ery frankowej? Przeanalizujmy dogłębnie sytuację, korzystając z opinii ekspertów, aktualnych danych oraz prognoz na rok 2025.
Kij i marchewka

Kij i marchewka

2025-01-14 Poranny komentarz walutowy XTB
Prezydentura Donalda Trumpa zbliża się wielkimi krokami. Wraz z nią sporo niepewności co do kształtu polityki gospodarczej, szczególnie handlowej. Jedno jednak jest pewne – powracający prezydent będzie próbował wpływać na rynki. W zasadzie robi to już teraz. Tak zwany Trump Trade był w drugiej połowie minionego roku dla Wall Street bardzo pozytywny. Oczekiwania nie tylko przedłużenia, ale wręcz dalszego obniżenia podatków korporacyjnych oraz bardziej przyjaznych regulacji pchnęły notowania na Wall Street do rekordowych poziomów.
Sankcje ograniczają globalną podaż ropy

Sankcje ograniczają globalną podaż ropy

2025-01-13 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Nowe sankcje nałożone przez Stany Zjednoczone na rosyjski przemysł naftowy znacząco zmieniły perspektywy na rynku ropy, które jeszcze niedawno wskazywały na nadwyżkę podaży i stabilne, niskie ceny surowca. Obecnie sytuacja wygląda zupełnie inaczej – ropa Brent osiągnęła najwyższe poziomy od ponad czterech miesięcy, a analitycy coraz częściej mówią o możliwości dalszych wzrostów cen. Sankcje USA, wymierzone w rosyjskich producentów, ubezpieczycieli oraz tankowce transportujące ropę, mogą znacząco ograniczyć globalną podaż.
Dominacja dolara i rosnące rentowności trzęsą rynkiem

Dominacja dolara i rosnące rentowności trzęsą rynkiem

2025-01-13 Poranny komentarz walutowy XTB
Umocnienie amerykańskiego dolara rzuca cień na nastroje Wall Street i nakłada presję zarówno na rynki, jak i waluty gospodarek wschodzących. Nadzieje na cięcia stóp za oceanem w 2025 roku niemal całkowicie wyparowały. To między innymi efekt zaskakująco mocnego raportu NFP z amerykańskiego rynku pracy, mocnego wzrostu cen usług w zeszłotygodniowym raporcie ISM z USA oraz cen ropy, które rosną dziś już czwarty tydzień z rzędu, powyżej 80 USD za baryłkę.