Data dodania: 2024-09-24 (12:02)
Chińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Jednocześnie bank centralny ma poluzować szereg zabezpieczeń dla banków, tak aby ożywić rynek nieruchomości. Sam dzisiejszy ruch na RRR może dodać aż 1 bln juanów do akcji kredytowej. Nie dziwi, zatem wystrzał w górę na chińskiej giełdzie, oraz umocnienie się juana (kurs USDCNH jest najniżej od maja 2023 r.).
To pierwszy taki poważniejszy program stymulacyjny zaprezentowany przez chińskie władze od kilku miesięcy - czy będzie skuteczny? To inna sprawa. Na razie rynki się cieszą, gdyż "nie trzeba" martwić się Chinami i można skupić się na spekulacji po tym, jak FED w zeszłym tygodniu mocno obniżył stopy procentowe. Dobrze to widać dzisiaj po rynku surowców, zwłaszcza miedzi. Doniesienia z Chin tonują też nieco obawy o strefę euro, po tym jak wczoraj dostaliśmy fatalne dane PMI z niemieckiego przemysłu.
Poza informacjami z Chin dzisiaj w nocy dostaliśmy komunikat z RBA - Australijczycy w niczym nie zaskoczyli. Główna stopa procentowa pozostała na poziomie 4,35 proc., a w komunikacie utrzymano "jastrzębie" sformułowania o konieczności dalszej walki z podwyższoną inflacją.
Dzisiaj w gronie najsilniejszych walut jest wspomniany już chiński juan, a pośród G-10 prym wiedzie korona norweska, choć zmiany są niewielkie (NOK zyskuje 0,13 proc. do USD). Na drugim biegunie mamy japońskiego jena, który traci 0,41 proc. Agencje cytują prezesa Ueda, który powtórzył, że podwyżki stóp procentowych będą konieczne, jeżeli będą sygnały, co do nadmiernego wzrostu inflacji (nic nowego). Sam dolar wypada dzisiaj mieszanie względem głównych walut.
W kalendarzu makro kluczowe tematy dzisiaj to indeks Ifo z Niemiec (godz. 10:00), decyzja Banku Węgier - spodziewana jest obniżka stóp do 6,50 proc. (godz. 14:00), oraz indeks zaufania konsumentów Conference Board z USA (godz. 16:00).
EURUSD - wraca paliwo do zwyżek?
Niemiecki indeks Ifo wypadł dzisiaj słabiej, niż oczekiwano - we wrześniu cofnął się do 85,4 pkt. z 86,6 pkt. w sierpniu (oczekiwano 86,0 pkt.). Nie przeszkodziło to jednak rynkowi w kontynuacji odbicia EURUSD. Paliwem dla optymistów są dzisiaj doniesienia z Chin, które przynoszą pewną ulgę dla tych, którzy obawiali się jakichś większych problemów w Azji - na jakiś czas można o tym zapomnieć.
Technicznie wczorajszy spadek można na razie traktować jako cofnięcie do wsparcia 1,1080-1,1100, po którym nie ma kontynuacji w stronę 1,10 i ryzyka pojawienia się podwójnego szczytu, a raczej pojawia się próba kontynuacji wzrostów - w naszym przypadku celem będzie wyjście ponad szczyty z zeszłego tygodnia przy 1,1187 i test okolic 1,12. Trudno jednak ocenić, czy dojdzie do tego w ciągu najbliższych kilkudziesięciu godzin, czy też kilku dni. Kluczowym argumentem za wzrostami EURUSD pozostaje "gołębie" nastawienie rynków wobec FED.
To pierwszy taki poważniejszy program stymulacyjny zaprezentowany przez chińskie władze od kilku miesięcy - czy będzie skuteczny? To inna sprawa. Na razie rynki się cieszą, gdyż "nie trzeba" martwić się Chinami i można skupić się na spekulacji po tym, jak FED w zeszłym tygodniu mocno obniżył stopy procentowe. Dobrze to widać dzisiaj po rynku surowców, zwłaszcza miedzi. Doniesienia z Chin tonują też nieco obawy o strefę euro, po tym jak wczoraj dostaliśmy fatalne dane PMI z niemieckiego przemysłu.
Poza informacjami z Chin dzisiaj w nocy dostaliśmy komunikat z RBA - Australijczycy w niczym nie zaskoczyli. Główna stopa procentowa pozostała na poziomie 4,35 proc., a w komunikacie utrzymano "jastrzębie" sformułowania o konieczności dalszej walki z podwyższoną inflacją.
Dzisiaj w gronie najsilniejszych walut jest wspomniany już chiński juan, a pośród G-10 prym wiedzie korona norweska, choć zmiany są niewielkie (NOK zyskuje 0,13 proc. do USD). Na drugim biegunie mamy japońskiego jena, który traci 0,41 proc. Agencje cytują prezesa Ueda, który powtórzył, że podwyżki stóp procentowych będą konieczne, jeżeli będą sygnały, co do nadmiernego wzrostu inflacji (nic nowego). Sam dolar wypada dzisiaj mieszanie względem głównych walut.
W kalendarzu makro kluczowe tematy dzisiaj to indeks Ifo z Niemiec (godz. 10:00), decyzja Banku Węgier - spodziewana jest obniżka stóp do 6,50 proc. (godz. 14:00), oraz indeks zaufania konsumentów Conference Board z USA (godz. 16:00).
EURUSD - wraca paliwo do zwyżek?
Niemiecki indeks Ifo wypadł dzisiaj słabiej, niż oczekiwano - we wrześniu cofnął się do 85,4 pkt. z 86,6 pkt. w sierpniu (oczekiwano 86,0 pkt.). Nie przeszkodziło to jednak rynkowi w kontynuacji odbicia EURUSD. Paliwem dla optymistów są dzisiaj doniesienia z Chin, które przynoszą pewną ulgę dla tych, którzy obawiali się jakichś większych problemów w Azji - na jakiś czas można o tym zapomnieć.
Technicznie wczorajszy spadek można na razie traktować jako cofnięcie do wsparcia 1,1080-1,1100, po którym nie ma kontynuacji w stronę 1,10 i ryzyka pojawienia się podwójnego szczytu, a raczej pojawia się próba kontynuacji wzrostów - w naszym przypadku celem będzie wyjście ponad szczyty z zeszłego tygodnia przy 1,1187 i test okolic 1,12. Trudno jednak ocenić, czy dojdzie do tego w ciągu najbliższych kilkudziesięciu godzin, czy też kilku dni. Kluczowym argumentem za wzrostami EURUSD pozostaje "gołębie" nastawienie rynków wobec FED.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czy Fed zmieni swoje nastawienie?
2025-03-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed najprawdopodobniej powstrzyma się od jakichkolwiek działań na dzisiejszym posiedzeniu, co będzie oznaczać, że główna stopa procentowa w USA wciąż będzie mieścić się w przedziale 4,25-4,5 proc. Pomimo rosnących obaw gospodarczych, inflacja wciąż utrzymuje się powyżej założonego celu. Rynek cały czas zastanawia się w jaki sposób Rezerwa Federalna rozwiąże ten problem.
BoJ utrzymuje stopy zgodnie z oczekiwaniami
2025-03-19 Poranny komentarz walutowy XTBBank Japonii (BoJ) utrzymał podstawową stopę procentową na poziomie 0,5%, najwyższym od 16 lat po ostatniej podwyżce w styczniu. Bank komunikuje, że kolejne takie decyzje są możliwe co 6 miesięcy, w zależności od sytuacji ekonomicznej. Komunikat BoJ podkreśla niepewność gospodarczą, zwłaszcza w kontekście globalnej polityki handlowej, która wydaje się być przysłowiowym oczkiem w głowie bankierów BoJ.
Ważny tydzień dla banków centralnych
2025-03-17 Raport DM BOŚ z rynku walutZacznie się w środę od decyzji Banku Japonii, a skończy w czwartek na posiedzeniu Banku Anglii - kluczowe dwa dni w tym tygodniu dotkną jednak też FED, PBOC, Riksbank i SNB - będzie się, zatem działo. Niemniej ruchy na stopach są spodziewane tylko w przypadku chińskiego PBOC i szwajcarskiego SNB. O ile w pierwszym przypadku to bardziej plotki, to o tyle Szwajcarzy powinni "planowo" zejść ze stopami procentowymi do poziomu 0,25 proc.
W oczekiwaniu na FED
2025-03-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAmerykańskie rynki finansowe znajdują się w trudnej sytuacji, ponieważ inwestorzy nie mogą liczyć na wsparcie ani ze strony administracji Donalda Trumpa, ani Rezerwy Federalnej. Prezydent jasno zadeklarował, że nie będzie interweniował w celu stabilizacji giełdy, nawet jeśli jego agresywna polityka celna doprowadzi do recesji. Z kolei Jerome Powell, przewodniczący Fed, priorytetowo traktuje walkę z inflacją, co praktycznie wyklucza możliwość szybkiego luzowania polityki monetarnej.
Kluczowy FED i Ukraina?
2025-03-17 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałkowy ranek nie przynosi większych zmian w poziomach złotego - EURPLN oscyluje wokół 4,18, a USDPLN 3,84. Uwagę zwraca brak reakcji polskiej waluty na pozytywne zachowanie rynków akcji w USA i w Chinach, ale i też z drugiej strony EURUSD jest notowany płasko wokół 1,0880. To pokazuje, że rynek walut zaczyna koncentrować się już na zaplanowanych na ten tydzień posiedzeniach banków centralnych, z czego kluczowy będzie FED w środę.
Coraz niższe stopy w Szwajcarii
2025-03-17 Poranny komentarz walutowy XTBPowiedzieć, że banki centralne zeszły na drugi plan rynkowej uwagi to jak nic nie powiedzieć. Także w tym tygodniu uwagę inwestorów zdominują wydarzenia polityczne, przede wszystkim oczekiwana na jutro rozmowa Trumpa z Putinem. Tym niemniej przed nami kilka ciekawych decyzji banków centralnych. Zacznijmy od decyzji Fed, którą poznamy w środę o 19:00 naszego czasu. Pozornie wydaje się, że tematu nie ma, bo oczekiwania są jednomyślne i stopy pozostaną w przedziale 4,25-4,5%.
Fed ma wiele dylematów
2025-03-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed najprawdopodobniej powstrzyma się od jakichkolwiek działań na posiedzeniu, które zaplanowane jest na przyszły tydzień co będzie oznaczać, że główna stopa procentowa w USA wciąż będzie mieścić się w przedziale 4,25-4,5 proc. Pomimo rosnących obaw gospodarczych, inflacja wciąż utrzymuje się powyżej założonego celu. Rynek wciąż zastanawia się w jaki sposób Rezerwa Federalna rozwiąże ten problem. Rynek kontraktów Fed Funds Futures wskazuje, że nie powinno dojść do zmiany parametrów polityki monetarnej na marcowym spotkaniu FOMC.
Mieszane wskazania dla dolara
2025-03-14 Raport DM BOŚ z rynku walutRynek FX wydaje się zastanawiać, co zrobić dalej - w piątek rano dolar wypada mieszanie na szerokim rynku. To pokazuje, że niższe odczyty inflacji CPI i PPI za luty, jakie poznaliśmy w tym tygodniu, zderzają się z obawami, co do dalszej eskalacji wojny celnej Trumpa i jej krótkoterminowego wpływu na inflację. Niemniej rynkowe oczekiwania, co do trzech cięć stóp przez FED w tym roku począwszy od czerwca, wyglądają na coraz bardziej solidne.
Trump straszy, Glapiński wciąż mocnym “jastrzębiem”
2025-03-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrump kieruje kolejną groźbą w kierunku Europy. Kolejne dane z USA (PPI) nie poprawiły w żaden sposób nastrojów na Wall Street co dało wyraźną przecenę głównych indeksów giełdowych. Dolar zdołał nieznacznie zyskać w stosunku do euro. Złoty nieznacznie zyskał po “jastrzębiej” konferencji prasowej Adama Glapińskiego.
Czwartek przyniósł nowe niepewności w sprawie taryf celnych. Prezydent Trumpa zagroził nałożeniem 200 proc. Cła na europejskie wino, szampana oraz inne napoje alkoholowe.
Czwartek przyniósł nowe niepewności w sprawie taryf celnych. Prezydent Trumpa zagroził nałożeniem 200 proc. Cła na europejskie wino, szampana oraz inne napoje alkoholowe.
Rynkowe byki wracają do łask?
2025-03-14 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek ostatniej w tym tygodniu sesji na rynkach międzynarodowych przebiega w pozytywnych nastrojach. Z jednej strony obserwujemy silne wzrosty akcji chińskich, gdzie rynek spodziewa się w najbliższym czasie szerokich programów stymulacyjnych gospodarkę. Z drugiej mamy optymistyczną rezolucję w sprawie ustawy wydatkowej, która mogłaby doprowadzić do zamknięcia rządu USA. Co dzisiaj steruje rynkami?