Data dodania: 2024-09-24 (12:02)
Chińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Jednocześnie bank centralny ma poluzować szereg zabezpieczeń dla banków, tak aby ożywić rynek nieruchomości. Sam dzisiejszy ruch na RRR może dodać aż 1 bln juanów do akcji kredytowej. Nie dziwi, zatem wystrzał w górę na chińskiej giełdzie, oraz umocnienie się juana (kurs USDCNH jest najniżej od maja 2023 r.).
To pierwszy taki poważniejszy program stymulacyjny zaprezentowany przez chińskie władze od kilku miesięcy - czy będzie skuteczny? To inna sprawa. Na razie rynki się cieszą, gdyż "nie trzeba" martwić się Chinami i można skupić się na spekulacji po tym, jak FED w zeszłym tygodniu mocno obniżył stopy procentowe. Dobrze to widać dzisiaj po rynku surowców, zwłaszcza miedzi. Doniesienia z Chin tonują też nieco obawy o strefę euro, po tym jak wczoraj dostaliśmy fatalne dane PMI z niemieckiego przemysłu.
Poza informacjami z Chin dzisiaj w nocy dostaliśmy komunikat z RBA - Australijczycy w niczym nie zaskoczyli. Główna stopa procentowa pozostała na poziomie 4,35 proc., a w komunikacie utrzymano "jastrzębie" sformułowania o konieczności dalszej walki z podwyższoną inflacją.
Dzisiaj w gronie najsilniejszych walut jest wspomniany już chiński juan, a pośród G-10 prym wiedzie korona norweska, choć zmiany są niewielkie (NOK zyskuje 0,13 proc. do USD). Na drugim biegunie mamy japońskiego jena, który traci 0,41 proc. Agencje cytują prezesa Ueda, który powtórzył, że podwyżki stóp procentowych będą konieczne, jeżeli będą sygnały, co do nadmiernego wzrostu inflacji (nic nowego). Sam dolar wypada dzisiaj mieszanie względem głównych walut.
W kalendarzu makro kluczowe tematy dzisiaj to indeks Ifo z Niemiec (godz. 10:00), decyzja Banku Węgier - spodziewana jest obniżka stóp do 6,50 proc. (godz. 14:00), oraz indeks zaufania konsumentów Conference Board z USA (godz. 16:00).
EURUSD - wraca paliwo do zwyżek?
Niemiecki indeks Ifo wypadł dzisiaj słabiej, niż oczekiwano - we wrześniu cofnął się do 85,4 pkt. z 86,6 pkt. w sierpniu (oczekiwano 86,0 pkt.). Nie przeszkodziło to jednak rynkowi w kontynuacji odbicia EURUSD. Paliwem dla optymistów są dzisiaj doniesienia z Chin, które przynoszą pewną ulgę dla tych, którzy obawiali się jakichś większych problemów w Azji - na jakiś czas można o tym zapomnieć.
Technicznie wczorajszy spadek można na razie traktować jako cofnięcie do wsparcia 1,1080-1,1100, po którym nie ma kontynuacji w stronę 1,10 i ryzyka pojawienia się podwójnego szczytu, a raczej pojawia się próba kontynuacji wzrostów - w naszym przypadku celem będzie wyjście ponad szczyty z zeszłego tygodnia przy 1,1187 i test okolic 1,12. Trudno jednak ocenić, czy dojdzie do tego w ciągu najbliższych kilkudziesięciu godzin, czy też kilku dni. Kluczowym argumentem za wzrostami EURUSD pozostaje "gołębie" nastawienie rynków wobec FED.
To pierwszy taki poważniejszy program stymulacyjny zaprezentowany przez chińskie władze od kilku miesięcy - czy będzie skuteczny? To inna sprawa. Na razie rynki się cieszą, gdyż "nie trzeba" martwić się Chinami i można skupić się na spekulacji po tym, jak FED w zeszłym tygodniu mocno obniżył stopy procentowe. Dobrze to widać dzisiaj po rynku surowców, zwłaszcza miedzi. Doniesienia z Chin tonują też nieco obawy o strefę euro, po tym jak wczoraj dostaliśmy fatalne dane PMI z niemieckiego przemysłu.
Poza informacjami z Chin dzisiaj w nocy dostaliśmy komunikat z RBA - Australijczycy w niczym nie zaskoczyli. Główna stopa procentowa pozostała na poziomie 4,35 proc., a w komunikacie utrzymano "jastrzębie" sformułowania o konieczności dalszej walki z podwyższoną inflacją.
Dzisiaj w gronie najsilniejszych walut jest wspomniany już chiński juan, a pośród G-10 prym wiedzie korona norweska, choć zmiany są niewielkie (NOK zyskuje 0,13 proc. do USD). Na drugim biegunie mamy japońskiego jena, który traci 0,41 proc. Agencje cytują prezesa Ueda, który powtórzył, że podwyżki stóp procentowych będą konieczne, jeżeli będą sygnały, co do nadmiernego wzrostu inflacji (nic nowego). Sam dolar wypada dzisiaj mieszanie względem głównych walut.
W kalendarzu makro kluczowe tematy dzisiaj to indeks Ifo z Niemiec (godz. 10:00), decyzja Banku Węgier - spodziewana jest obniżka stóp do 6,50 proc. (godz. 14:00), oraz indeks zaufania konsumentów Conference Board z USA (godz. 16:00).
EURUSD - wraca paliwo do zwyżek?
Niemiecki indeks Ifo wypadł dzisiaj słabiej, niż oczekiwano - we wrześniu cofnął się do 85,4 pkt. z 86,6 pkt. w sierpniu (oczekiwano 86,0 pkt.). Nie przeszkodziło to jednak rynkowi w kontynuacji odbicia EURUSD. Paliwem dla optymistów są dzisiaj doniesienia z Chin, które przynoszą pewną ulgę dla tych, którzy obawiali się jakichś większych problemów w Azji - na jakiś czas można o tym zapomnieć.
Technicznie wczorajszy spadek można na razie traktować jako cofnięcie do wsparcia 1,1080-1,1100, po którym nie ma kontynuacji w stronę 1,10 i ryzyka pojawienia się podwójnego szczytu, a raczej pojawia się próba kontynuacji wzrostów - w naszym przypadku celem będzie wyjście ponad szczyty z zeszłego tygodnia przy 1,1187 i test okolic 1,12. Trudno jednak ocenić, czy dojdzie do tego w ciągu najbliższych kilkudziesięciu godzin, czy też kilku dni. Kluczowym argumentem za wzrostami EURUSD pozostaje "gołębie" nastawienie rynków wobec FED.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.