Data dodania: 2024-08-23 (10:23)
Ostatnia w tym tygodniu sesja na rynkach walutowych stać będzie pod znakiem kluczowego przemówienia Powella w Jackson Hole. W oczach rynku to właśnie o godzinie 16:00 ma zostać nieoficjalnie zakomunikowana pierwsza obniżka stóp procentowych w USA o 25 punktów bazowych, która dokonać ma się w połowie września. Niepewność co do tego, czy prezes Fed Powell potwierdzi dziś obniżkę stóp we wrześniu, czy nie wywołała wczoraj cofnięcie na rynkach akcji, wzrost rentowności papierów dłużnych oraz odbicie na dolarze amerykańskim.
To, czego z pewnością nie chciałoby Wall Street oraz rynki powiązane z „ryzykiem” to postawienie przez Powella znaku zapytania nad wrześniowym cięciem stóp. Wrześniowe cięcie uchodzi w wycenach rynku jako coś pewnego, a nagła zmiana retoryki mogłaby doprowadzić do gwałtownej rewaluacji tych wycen, co mogłoby mocno wspierać dolara amerykańskiego, nakładając tym samym presję na Wall Street. Takie scenariusz wydaje się jednak mało prawdopodobny. Zrewidowane dane z amerykańskiego rynku pracy wskazują, że stan tej części gospodarki ma się nieco gorzej niż zakładano, a same Minutki FOMC bezpośrednio nakierowały na wolę bankierów do dostosowania skali zacieśniania właśnie podczas decyzji FOMC zaplanowanej na 18 września.
Na rynku FX dobrze radzi sobie dzisiaj jen japoński, który nieznacznie zyskał po tym, jak gubernator BoJ Ueda powiedział, że Bank Japonii dostosuje łagodzenie polityki pieniężnej, jeśli osiągnięcie celu inflacyjnego będzie prawdopodobne.
Ueda dodał również, że realne stopy procentowe prawdopodobnie pozostaną ujemne w najbliższym czasie, a luźna polityka będzie nadal wspierać gospodarkę. Inflacja CPI w Japonii pozostała w lipcu na poziomie 2,8% r/r, podczas gdy inflacja bazowa przyspieszyła z 2,6% do 2,7% r/r (prognoza: 2,7% r/r). Z drugiej jednak strony indeks „super core”, który nie obejmuje cen świeżej żywności i kosztów energii, wzrósł o 1,9% po wzroście o 2,2% w czerwcu, co powoduje, że spadł on poniżej kluczowej bariery 2% po raz pierwszy od września 2022 roku. Ze strony BoJ możemy więc spodziewać się kolejnych podwyżek stóp procentowych, niemniej w średnim terminie możliwa magnituda takiego zacieśniania jest raczej cały czas mniejsza niż większa. Do końca tego roku szansa na podwyżkę o 10 punktów bazowych szacowana jest obecnie na blisko 57%.
Na szerokim rynku najlepiej radzi sobie obecnie wcześniej wspomniany jen japoński oraz dolar nowozelandzki. Pod większą presją spadkową notowane jest euro oraz dolar amerykański. Polski złoty traci nieznacznie na wartości. Za dolara zapłacimy obecnie 3,8522 zł, za euro 4,2859 zł, za franka 4,5256 zł, a za funta 5,0528 zł.
Na rynku FX dobrze radzi sobie dzisiaj jen japoński, który nieznacznie zyskał po tym, jak gubernator BoJ Ueda powiedział, że Bank Japonii dostosuje łagodzenie polityki pieniężnej, jeśli osiągnięcie celu inflacyjnego będzie prawdopodobne.
Ueda dodał również, że realne stopy procentowe prawdopodobnie pozostaną ujemne w najbliższym czasie, a luźna polityka będzie nadal wspierać gospodarkę. Inflacja CPI w Japonii pozostała w lipcu na poziomie 2,8% r/r, podczas gdy inflacja bazowa przyspieszyła z 2,6% do 2,7% r/r (prognoza: 2,7% r/r). Z drugiej jednak strony indeks „super core”, który nie obejmuje cen świeżej żywności i kosztów energii, wzrósł o 1,9% po wzroście o 2,2% w czerwcu, co powoduje, że spadł on poniżej kluczowej bariery 2% po raz pierwszy od września 2022 roku. Ze strony BoJ możemy więc spodziewać się kolejnych podwyżek stóp procentowych, niemniej w średnim terminie możliwa magnituda takiego zacieśniania jest raczej cały czas mniejsza niż większa. Do końca tego roku szansa na podwyżkę o 10 punktów bazowych szacowana jest obecnie na blisko 57%.
Na szerokim rynku najlepiej radzi sobie obecnie wcześniej wspomniany jen japoński oraz dolar nowozelandzki. Pod większą presją spadkową notowane jest euro oraz dolar amerykański. Polski złoty traci nieznacznie na wartości. Za dolara zapłacimy obecnie 3,8522 zł, za euro 4,2859 zł, za franka 4,5256 zł, a za funta 5,0528 zł.
Źródło: Mateusz Czyżkowski, Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.