Data dodania: 2024-07-25 (13:31)
Czwartek przynosi kontynuację tendencji z ostatnich dni, czyli wzrosty dolara. I nadal mamy wyjątek w postaci coraz silniejszego jena. Dzisiaj dołączył do niego szwajcarski frank, co może pokazywać, że ucieczka od carry-trade jest coraz wyraźniejsza (chociaż CHF był w znacznie mniejszym stopniu walutą finansującą, niż JPY). Na globalnych rynkach widać mocny risk-off, co pokazała skala wczorajszej przeceny indeksów na Wall Street. Czy ma wpływ na to polityka?
Niezależnie od sondaży Donalda Trumpa, czy Kamali Harris, rynek wie jedno - kampania wyborcza przed listopadowymi wyborami będzie zacięta. Dzisiaj poznaliśmy sondaż CNN, gdzie Trump wygrywa w relacji 49-46 proc., co pokazuje, że każdego dnia możemy zobaczyć coś innego. Wskazuje się, że rynki mogły wystraszyć się wypowiedzi byłego, ale znanego członka FED - Williama Dudley'a. W udzielonym wywiadzie dla serwisu Bloomberg przyznał on, że FED nieco przegapił sprawę i powinien natychmiast (już od 31 lipca) zacząć obniżać stopy procentowe, jeżeli chce uniknąć recesji. To dlatego rynki zareagowały negatywnie na szacunki indeksów PMI, które wskazały na spadek wskaźnika dla przemysłu do 49,5 pkt. w lipcu.
Pod wyraźniejszą presją znalazły się też kryptowaluty - to efekt ucieczki od ryzyka (risk-off), która jest coraz wyraźniejsza i dotyka wiele klas aktywów, ale nie tylko. Doniesienia wskazują większą podaż bitcoinów od klientów upadłej giełdy Mt.Gox, a także większą aktywność sprzedających ethereum - tu widać wpływ ETF-ów od Grayscale, czyli powtarza się schemat z pierwszych dni notowania ETF na BTC.
Dzisiaj w kalendarzu uwagę zwrócą szacunki PKB za II kwartał z USA, które poznamy o godz. 14:30. W kontekście ostatnich obaw, co do gospodarki, będą one śledzone z większą uwagą. Za nami już dane Ifo - nastroje w niemieckim biznesie pogorszyły się w sierpniu - indeks spadł do 87 pkt. wobec spodziewanego lekkiego wzrostu do 88,9 pkt. Niemniej euro jest dzisiaj jedną z tych walut, gdzie nie widać presji spadkowej - EURUSD pozostaje przy 1,0850.
EURUSD - mało znaczący wpływ słabego Ifo
Nastroje w niemieckim biznesie pogorszyły się w lipcu - wskaźnik nieoczekiwanie cofnął się do 87 pkt. To wraz ze słabszymi indeksami PMI, które poznaliśmy wczoraj, maluje kiepskie perspektywy dla europejskiej gospodarki. Euro nie zareagowało jednak znacząco na te dane, które poznaliśmy o godz. 10:00. Na parze EURUSD pozostajemy wokół poziomu 1,0850 i jesteśmy tym samym powyżej minimów osiągniętych wczoraj przed południem przy 1,0825. Tym samym euro zachowuje się dzisiaj zaskakująco dobrze. O ile siła jena, czy też franka może być tłumaczona przez safe-haven i ucieczkę od carry-trade, o tyle euro nie mieści się w tych schematach. Pytanie, zatem na ile to odbicie EURUSD nie jest przejściowe i czy rejon 1,08 nie będzie musiał być mocno broniony.
Teoretycznie coraz większe oczekiwania rynków, co do cięć stóp procentowych przez FED mogą działać przeciwko dolarowi (prognozy dla FED na najbliższe kilkanaście miesięcy są znacznie bardziej agresywne, niż dla ECB). Z drugiej strony risk-off tradycyjnie umacnia dolara (przynajmniej w pierwszej, najbardziej agresywnej fazie zaskoczenia).
Pod wyraźniejszą presją znalazły się też kryptowaluty - to efekt ucieczki od ryzyka (risk-off), która jest coraz wyraźniejsza i dotyka wiele klas aktywów, ale nie tylko. Doniesienia wskazują większą podaż bitcoinów od klientów upadłej giełdy Mt.Gox, a także większą aktywność sprzedających ethereum - tu widać wpływ ETF-ów od Grayscale, czyli powtarza się schemat z pierwszych dni notowania ETF na BTC.
Dzisiaj w kalendarzu uwagę zwrócą szacunki PKB za II kwartał z USA, które poznamy o godz. 14:30. W kontekście ostatnich obaw, co do gospodarki, będą one śledzone z większą uwagą. Za nami już dane Ifo - nastroje w niemieckim biznesie pogorszyły się w sierpniu - indeks spadł do 87 pkt. wobec spodziewanego lekkiego wzrostu do 88,9 pkt. Niemniej euro jest dzisiaj jedną z tych walut, gdzie nie widać presji spadkowej - EURUSD pozostaje przy 1,0850.
EURUSD - mało znaczący wpływ słabego Ifo
Nastroje w niemieckim biznesie pogorszyły się w lipcu - wskaźnik nieoczekiwanie cofnął się do 87 pkt. To wraz ze słabszymi indeksami PMI, które poznaliśmy wczoraj, maluje kiepskie perspektywy dla europejskiej gospodarki. Euro nie zareagowało jednak znacząco na te dane, które poznaliśmy o godz. 10:00. Na parze EURUSD pozostajemy wokół poziomu 1,0850 i jesteśmy tym samym powyżej minimów osiągniętych wczoraj przed południem przy 1,0825. Tym samym euro zachowuje się dzisiaj zaskakująco dobrze. O ile siła jena, czy też franka może być tłumaczona przez safe-haven i ucieczkę od carry-trade, o tyle euro nie mieści się w tych schematach. Pytanie, zatem na ile to odbicie EURUSD nie jest przejściowe i czy rejon 1,08 nie będzie musiał być mocno broniony.
Teoretycznie coraz większe oczekiwania rynków, co do cięć stóp procentowych przez FED mogą działać przeciwko dolarowi (prognozy dla FED na najbliższe kilkanaście miesięcy są znacznie bardziej agresywne, niż dla ECB). Z drugiej strony risk-off tradycyjnie umacnia dolara (przynajmniej w pierwszej, najbardziej agresywnej fazie zaskoczenia).
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Rynek pracy kluczowy dla FED?
2024-09-06 Raport DM BOŚ z rynku walutNa globalnych rynkach akcji nadal utrzymuje się nerwowość - wczorajsza sesja na Wall Street znów nie była udana, a na indeksach w Azji ponownie dominowała czerwień. Niemniej dolar jest słaby, w czwartek znów stracił na wartości po tym, jak rynek dostał kiepskie dane Challengera (dotyczące przyszłych zwolnień), oraz szacunki ADP (te w sierpniu wskazały na jedynie 99 tys. etatów w sektorze prywatnym). Przyzwoite dane ISM dla usług pomogły tylko na chwilę.
Rynek dziś będzie patrzył jedynie na dwie liczby
2024-09-06 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPierwszy piątkę miesiąca ponownie elektryzuje uczestników rynku jak w przeszłości. Zaczęło się od rozczarowującej publikacji miesiąc temu a potem doszły słowa Powella, który zwrócił uwagę na zatrudnienie i powrót do równowagi jeśli chodzi o sprawę podwójnego mandatu Fed. Można powiedzieć nawet, że tym razem waga przechylona jest w stronę danych na temat zatrudnienia a o inflacji rynek pomału zaczyna zapominać. Przez cały tydzień rynek jakby wstrzymywał oddech.
Dolar jeszcze straci?
2024-09-05 Raport DM BOŚ z rynku walutNa indeksach giełdowych utrzymuje się presja spadkowa - wczorajsza próba odbicia na Wall Street została ostatecznie zgaszona, a przecena była dzisiaj rano widoczna na indeksach w Azji. To podbicie ryzyka wcale nie prowadzi jednak do umocnienia dolara. Wręcz odwrotnie - mamy podobną sytuację, jak miesiąc temu. Im większe są obawy, co do danych z USA, tym bardziej rynek zaczyna podbijać oczekiwania, co do głębszej obniżki stóp procentowych.
Zamieszanie na Wall Street nie przekłada się na FX
2024-09-04 Raport DM BOŚ z rynku walutSpore spadki indeksów na Wall Street, jakie miały miejsce wczoraj nie przełożyły się zbytnio na zachowanie się rynku walut. Na silną przecenę rynków akcji wpłynęła słabość sektora półprzewodników po tym, jak wobec spółki Nvidia wszczęte zostało dochodzenie ws. praktyk antymonopolowych w sektorze AI. Wczoraj poznaliśmy też dane PMI/ISM - odczyt ISM dla przemysłu był nieco słabszy, uwagę zwrócił niski subindeks przyszłych zamówień, ale zostało to przykryte lepszym subindeksem zatrudnienia.
Czy większa obniżka stóp proc. w USA mogłaby spowodować załamanie na Wall Street?
2024-09-04 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTen tydzień zdominowany jest przez dane z amerykańskiego rynku pracy. Dziś poznamy ankietę JOLTS, która wskaże siłę popytu na pracę. Jutro natomiast otrzymamy prywatny raport ADP, wyjątkowo w czwartek ze względu na poniedziałkowe święto w USA. Inwestorzy jednak tak naprawdę czekają na piątkowy raport NFP, którego znaczenie ponownie urosło. Wczoraj trochę zamętu wprowadził ISM dla przemysłu a także wypowiedzi Mester z Fed w Cleveland.
Co zrobi RPP przy wyższej inflacji?
2024-09-04 Poranny komentarz walutowy XTBRada Polityki Pieniężnej powraca po przerwie wakacyjnej do posiedzeń decyzyjnych. Oczywiście raczej nikt nie spodziewa się ruchu w stopach procentowych, biorąc pod uwagę ostatnie odbicie inflacji. Wobec tego najprawdopodobniej utrzymana zostanie retoryka utrzymania stóp procentowych bez zmian w dłuższym terminie. Prawdopodobnie mogą pojawić się pytania do szefa NBP na temat założeń inflacyjnych do budżetu na 2024 i w szczególności na 2025 rok.
Złoty bez większych zmian, RPP w kalendarzu
2024-09-04 Komentarz do rynku złotego DM BOŚŚrodowy, poranny handel na rynku FX nie przynosi większych zmian wokół eurodolara, aczkolwiek globalne nastroje inwestycyjne wyraźnie się pogorszyły. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2791 PLN za euro, 3,8700 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5611 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0739 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,369% w przypadku obligacji 10-letnich.
Złoty wykorzystał moment nieobecności Amerykanów
2024-09-03 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPolska waluta zyskała wczoraj na wartości zarówno względem euro, dolara amerykańskiego jak i funta szterlinga. Przy małej zmienności na niemieckim czy francuskim parkiecie, na GPW dominowały zdecydowane zwyżki, które przyniosły zwyżki indeksu WIG20 aż o ponad 1,8 proc. Wczorajsze umocnienie złotego można tłumaczyć zachowaniem inwestorów na GPW. Spoglądając na instrumenty pochodne oparte o stopę procentową (FRA) w Polsce, było widać wczoraj wzrosty, co też po części tłumaczy siłę PLN.
Średnie Kursy Walut NBP z dnia 2 Września 2024
2024-09-02 Informacje walutowe MyBank.plW dniu 2 września 2024 roku Narodowy Bank Polski (NBP) opublikował najnowszą tabelę kursów średnich walut obcych. Tabela ta stanowi kluczowy punkt odniesienia dla rynków finansowych, przedsiębiorstw, a także osób prywatnych planujących transakcje międzynarodowe lub inwestycje w waluty obce. W poniższej analizie przyjrzymy się szczegółowo, jak kształtują się kursy najważniejszych walut wobec złotego polskiego oraz jakie zmiany zaszły w porównaniu do wcześniejszych notowań.
Ten tydzień da odpowiedź na pytanie co zrobi Fed
2024-09-02 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersSierpień ostatecznie okazał się pozytywny dla Wall Street. W piątek indeksy rosły a przez cały miesiąc zdołały odrobić straty poniesione na skutek słabego raportu NFP. Dow Jones ustanowił nowy rekord a SP500 zbliżył się do poziomu ATH. Jedynie Nasdaq znajduje się nico niżej, co można tłumaczyć ostatnią lekką słabością akcji spółki Nvidia. Inwestorzy z zadowoleniem przyjęli preferowany przez Fed wskaźnik inflacji - deflator PCE, który okazał się zgodny z konsensusem rynkowym na poziomie 0,2 proc. m/m i 2,5 proc. r/r (oraz 2,6 proc. bazowy).