Data dodania: 2024-07-25 (13:31)
Czwartek przynosi kontynuację tendencji z ostatnich dni, czyli wzrosty dolara. I nadal mamy wyjątek w postaci coraz silniejszego jena. Dzisiaj dołączył do niego szwajcarski frank, co może pokazywać, że ucieczka od carry-trade jest coraz wyraźniejsza (chociaż CHF był w znacznie mniejszym stopniu walutą finansującą, niż JPY). Na globalnych rynkach widać mocny risk-off, co pokazała skala wczorajszej przeceny indeksów na Wall Street. Czy ma wpływ na to polityka?
Niezależnie od sondaży Donalda Trumpa, czy Kamali Harris, rynek wie jedno - kampania wyborcza przed listopadowymi wyborami będzie zacięta. Dzisiaj poznaliśmy sondaż CNN, gdzie Trump wygrywa w relacji 49-46 proc., co pokazuje, że każdego dnia możemy zobaczyć coś innego. Wskazuje się, że rynki mogły wystraszyć się wypowiedzi byłego, ale znanego członka FED - Williama Dudley'a. W udzielonym wywiadzie dla serwisu Bloomberg przyznał on, że FED nieco przegapił sprawę i powinien natychmiast (już od 31 lipca) zacząć obniżać stopy procentowe, jeżeli chce uniknąć recesji. To dlatego rynki zareagowały negatywnie na szacunki indeksów PMI, które wskazały na spadek wskaźnika dla przemysłu do 49,5 pkt. w lipcu.
Pod wyraźniejszą presją znalazły się też kryptowaluty - to efekt ucieczki od ryzyka (risk-off), która jest coraz wyraźniejsza i dotyka wiele klas aktywów, ale nie tylko. Doniesienia wskazują większą podaż bitcoinów od klientów upadłej giełdy Mt.Gox, a także większą aktywność sprzedających ethereum - tu widać wpływ ETF-ów od Grayscale, czyli powtarza się schemat z pierwszych dni notowania ETF na BTC.
Dzisiaj w kalendarzu uwagę zwrócą szacunki PKB za II kwartał z USA, które poznamy o godz. 14:30. W kontekście ostatnich obaw, co do gospodarki, będą one śledzone z większą uwagą. Za nami już dane Ifo - nastroje w niemieckim biznesie pogorszyły się w sierpniu - indeks spadł do 87 pkt. wobec spodziewanego lekkiego wzrostu do 88,9 pkt. Niemniej euro jest dzisiaj jedną z tych walut, gdzie nie widać presji spadkowej - EURUSD pozostaje przy 1,0850.
EURUSD - mało znaczący wpływ słabego Ifo
Nastroje w niemieckim biznesie pogorszyły się w lipcu - wskaźnik nieoczekiwanie cofnął się do 87 pkt. To wraz ze słabszymi indeksami PMI, które poznaliśmy wczoraj, maluje kiepskie perspektywy dla europejskiej gospodarki. Euro nie zareagowało jednak znacząco na te dane, które poznaliśmy o godz. 10:00. Na parze EURUSD pozostajemy wokół poziomu 1,0850 i jesteśmy tym samym powyżej minimów osiągniętych wczoraj przed południem przy 1,0825. Tym samym euro zachowuje się dzisiaj zaskakująco dobrze. O ile siła jena, czy też franka może być tłumaczona przez safe-haven i ucieczkę od carry-trade, o tyle euro nie mieści się w tych schematach. Pytanie, zatem na ile to odbicie EURUSD nie jest przejściowe i czy rejon 1,08 nie będzie musiał być mocno broniony.
Teoretycznie coraz większe oczekiwania rynków, co do cięć stóp procentowych przez FED mogą działać przeciwko dolarowi (prognozy dla FED na najbliższe kilkanaście miesięcy są znacznie bardziej agresywne, niż dla ECB). Z drugiej strony risk-off tradycyjnie umacnia dolara (przynajmniej w pierwszej, najbardziej agresywnej fazie zaskoczenia).
Pod wyraźniejszą presją znalazły się też kryptowaluty - to efekt ucieczki od ryzyka (risk-off), która jest coraz wyraźniejsza i dotyka wiele klas aktywów, ale nie tylko. Doniesienia wskazują większą podaż bitcoinów od klientów upadłej giełdy Mt.Gox, a także większą aktywność sprzedających ethereum - tu widać wpływ ETF-ów od Grayscale, czyli powtarza się schemat z pierwszych dni notowania ETF na BTC.
Dzisiaj w kalendarzu uwagę zwrócą szacunki PKB za II kwartał z USA, które poznamy o godz. 14:30. W kontekście ostatnich obaw, co do gospodarki, będą one śledzone z większą uwagą. Za nami już dane Ifo - nastroje w niemieckim biznesie pogorszyły się w sierpniu - indeks spadł do 87 pkt. wobec spodziewanego lekkiego wzrostu do 88,9 pkt. Niemniej euro jest dzisiaj jedną z tych walut, gdzie nie widać presji spadkowej - EURUSD pozostaje przy 1,0850.
EURUSD - mało znaczący wpływ słabego Ifo
Nastroje w niemieckim biznesie pogorszyły się w lipcu - wskaźnik nieoczekiwanie cofnął się do 87 pkt. To wraz ze słabszymi indeksami PMI, które poznaliśmy wczoraj, maluje kiepskie perspektywy dla europejskiej gospodarki. Euro nie zareagowało jednak znacząco na te dane, które poznaliśmy o godz. 10:00. Na parze EURUSD pozostajemy wokół poziomu 1,0850 i jesteśmy tym samym powyżej minimów osiągniętych wczoraj przed południem przy 1,0825. Tym samym euro zachowuje się dzisiaj zaskakująco dobrze. O ile siła jena, czy też franka może być tłumaczona przez safe-haven i ucieczkę od carry-trade, o tyle euro nie mieści się w tych schematach. Pytanie, zatem na ile to odbicie EURUSD nie jest przejściowe i czy rejon 1,08 nie będzie musiał być mocno broniony.
Teoretycznie coraz większe oczekiwania rynków, co do cięć stóp procentowych przez FED mogą działać przeciwko dolarowi (prognozy dla FED na najbliższe kilkanaście miesięcy są znacznie bardziej agresywne, niż dla ECB). Z drugiej strony risk-off tradycyjnie umacnia dolara (przynajmniej w pierwszej, najbardziej agresywnej fazie zaskoczenia).
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Rynek kryptowalut w obliczu listopadowych wyborów w USA
2024-10-28 Wiadomości walutoweWybory prezydenckie w Stanach Zjednoczonych zbliżają się wielkimi krokami. Wraz z upływającym czasem, coraz więcej mówi się o tym, jaki będą mieć wpływ na amerykańską i światową gospodarkę. Wiele zależy tutaj od tego, który z kandydatów osiągnie sukces. Jednym z obszarów, który może silnie zareagować na zmianę prezydenta USA jest rynek kryptowalut, a w szczególności ceny Bitcoina i Ethereum.
Dolar już po 4 zł
2024-10-24 Poranny komentarz walutowy XTBChociaż to wrzesień miał być sezonowo negatywnym miesiącem dla złotego, to jednak ostatecznie październik okazał się być tym złym miesiącem. Od końca września złoty osłabił się do dolara o ok. 6% i wpływ miała na to nie tylko słabość naszej waluty, ale przede wszystkim siła dolara. Czy to stałe odwrócenie trendu, czy jedynie korekta w długoterminowej hossie złotego?
Trumpa i wybory w Japonii
2024-10-23 Poranny komentarz walutowy XTBNa rynku walutowym nie widzimy zbyt dużych ruchów, choć wyjątkiem są przede wszystkim waluty azjatyckie. Na pierwszy plan wybija się jen, który jest najsłabszy w stosunku do dolara od końca lipca. To efekt zbliżających się wyborów, nie tylko w USA, ale przede wszystkim w Japonii, gdzie najnowsze sondaże pokazują duże prawdopodobieństwo utraty władzy przez koalicję rządzącą na czele z obecnym premierem Shigeru Ishibą.
Dolar znów zyskuje
2024-10-21 Raport DM BOŚ z rynku walutPiątkowe osłabienie dolara było krótkotrwałe? Poniedziałek przynosi lekkie podbicie dolara na szerokim rynku, choć zmiany są kosmetyczne. Pośród G-10 najsłabszy jest dolar australijski tracący ponad 0,2 proc., dalej mamy jena z niecałymi 0,2 proc. "Najgorzej" wypadają korony skandynawskie, które pozostają stabilne. Rynek, zatem bardziej się stabilizuje czekając na nowe impulsy.
Sytuacja na złotym - EURPLN wciąż powyżej 4,30
2024-10-21 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałkowy ranek przynosi lekkie osłabienie złotego - za EURPLN płacimy około 4,31 zł, a USDPLN jest wart 3,97. Uwagę zwraca lekkie cofnięcie EURUSD, któremu towarzyszy podbicie dolara na szerokim rynku. Weekend nie przyniósł większych zmian w sondażach wyborczych w USA - na dwa tygodnie przed 5 listopada nieznaczną przewagę ma nadal Donald Trump, co jest informacją pro-dolarową.
Spokojny start tygodnia
2024-10-21 Poranny komentarz walutowy XTBPo serii ważnych wydarzeń na rynku walut, ten tydzień zapowiada się nieco spokojniej. W USA rozpędza się sezon wyników, ale od strony makroekonomicznej ważniejsze dane mamy dopiero w czwartek, gdy poznamy wstępne październikowe PMI. Złoty zatem zaczyna tydzień dość sennie. Ostatnich kilka tygodni należy do dolara i jest to o tyle ciekawe, że amerykańska waluta zaczęła zyskiwać niemal zaraz po tym, jak Fed rozpoczął cykl obniżek stóp procentowych i to od razu od cięcia o 50bp.
Czy EBC zmieni nastawienie?
2024-10-17 Poranny komentarz walutowy XTBEuropejski Bank Centralny dzisiaj o 14:15 poinformuje o wysokości stóp procentowych. Wszyscy spodziewają się cięcia o 25 punktów bazowych, choć komunikacja ze strony banku centralnego w ostatnich miesiącach miała sugerować, że pomiędzy obniżkami może dochodzić do dłuższej przerwy. Sytuacja inflacyjna oraz gospodarcza w strefie euro pogorszyła się jednak na tyle, że obniżka stóp procentowych jest wręcz wymagana przez uczestników rynku. Czy to pora na znaczne złagodzenie komunikacji ze strony Christine Lagarde?
EBC zdecyduje już jutro
2024-10-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJuż jutro nieco większych emocji może dostarczyć europejska instytucja bankowości centralnej. EBC prawdopodobnie zdecyduje się na kolejną redukcję stóp procentowych. Rynek w tym momencie zakłada, że taki scenariusz jest najbardziej prawdopodobny. Instrumenty OIS niemal w pełni wyceniły obniżkę o 25 punktów bazowych. Gdyby Rada zdecydowała się jednak na „pauzę”, wówczas euro mogłoby zdecydowanie zyskać. Z drugiej strony czy wspólna waluta jest w stanie dalej się osłabiać, mimo, że cięcie październikowe jest już w „cenach”.
Ważne słowa Trumpa
2024-10-16 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta dalej zyskuje na szerokim rynku, chociaż w ostatnich dniach ruch ten nieco wytracił swoją dynamikę. Nie widać również kontynuacji zmian po stronie "dostosowania" się oczekiwań pod ewentualne scenariusze dla FED - to może się zmienić wraz z publikacją październikowych danych z rynku pracy, jakie poznamy na początku listopada, oraz (gdyby) były jakieś zaskoczenia po stronie cotygodniowych danych o bezrobociu.
Dolar przedłuża wzrostową falę
2024-10-16 Poranny komentarz walutowy XTBŚrodowa sesja na międzynarodowych rynkach finansowych przynosi kontynuacje byczej passy dolara amerykańskiego, który w stosunku do polskiego złotego jest najdroższy od sierpnia tego roku. Po tym jak Fed obniżył stopy we wrześniu i zapowiedział kolejne szybkie obniżki, mogło wydawać się, że amerykańskiej waluty nie czeka nic dobrego.