Nvidia kontra niemieckie PMI

Nvidia kontra niemieckie PMI
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data dodania: 2024-02-22 (11:58)

Wyniki finansowe lidera w branży AI, czyli spółki Nvidia, które poznaliśmy wczoraj wieczorem po zamknięciu sesji na Wall Street, wypadły lepiej od prognoz, co dało impuls do wyraźnego powrotu apetytu na ryzyko na rynki. Ten ostatnio został nieco stłumiony, do czego przyczyniły się obawy co do wspomnianych informacji z branży AI, która od miesięcy jest motorem hossy na giełdzie w USA, ale i też wątek związany z obniżkami stóp procentowych w USA.

Wczoraj poznaliśmy zapiski ze styczniowego posiedzenia FED, które potwierdziły rosnący sceptycyzm członków tego gremium, co do rychłych obniżek stóp procentowych. To jednak nie jest zaskoczeniem - szanse na cięcie w maju spadły do 30 proc., a szacunki na czerwiec cofnęły się do 70 proc. Co ciekawe nie powoduje to jednak umocnienia dolara, a wręcz odwrotnie. W czwartek rano amerykańska waluta wyraźnie traciła, co może mieć związek ze wspomnianym na początku powrotem apetytu na ryzyko na globalne rynki. Ale czy to potrwa długo? Zimnym prysznicem dla niektórych inwestorów są dane PMI z Niemiec - dekoniunktura w przemyśle jest coraz wyraźniejsza - indeks spadł w lutym do 42,3 pkt. z 45,5 pkt. wobec spodziewanego odbicia do 46,1 pkt. Stabilnie jest natomiast w tamtejszych usługach - subindeks odbił w lutym do 48,2 pkt. przy prognozie 48,0 pkt. Dane liczone natomiast dla całej strefy euro nie wypadły jednak aż tak pesymistycznie, choć przemysł cofnął się do 46,1 pkt. Ale usługi mocno podbiły do 50 pkt.. Czy to sygnał, że Europejski Bank Centralny powinien przyspieszyć początek cyklu obniżek stóp procentowych? Dane nie są jednoznaczne. Obecnie rynek zakłada pierwszy ruch w czerwcu (77 proc. prawdopodobieństwa). Wątek kwietniowy został już kilka dni temu porzucony.

Dolar dzisiaj na szerokim rynku mocno tanieje. Najsilniejsze są korony skandynawskie, oraz waluty Antypodów. Z kolei jen pozostaje stabilny, na co wpływ mogły mieć słowa szefa Banku Japonii przemawiającego w tamtejszym parlamencie, który przyznał, że prawdopodobieństwo dalszego wzrostu inflacji jest duże i kluczowe będą wiosenne dane o płacach. Źródła zbliżone do sprawy poinformowały agencję Reuters, że bank coraz bardziej skłania się do podwyżki stóp w nadchodzących miesiącach. Rynek wycenia taki ruch w kwietniu z ponad 80 proc. prawdopodobieństwem.

Dzisiaj w kalendarzu mamy jeszcze dane PMI z Wielkiej Brytanii (godz. 10:30) i USA (godz. 15:45), a wcześniej odczyt dynamiki sprzedaży detalicznej w Kanadzie (godz. 14:30).

EURUSD - mocne wyjście ponad 1,08

Słabsze dane dla niemieckiego PMI w przemyśle są równoważone niezłym odczytem PMI w usługach dla całej strefy euro. Dodatkowo rynek dobrze wie, że EBC nie obniży szybko stóp, jeżeli nie zostanie do tego zmuszony. To wszystko sprawia, że brakuje informacji mogącej rzeczywiście negatywnie zaważyć na euro. Z kolei dolar traci, gdyż inwestorzy wolą domykać wcześniejsze długie pozycje w obawie przed wyraźnym rajdem ryzyka na globalnych parkietach i związanym z tym rozgrywaniem bardziej ryzykownych walut. Dla EURUSD może to oznaczać, że dzisiejsze maksimum przy 1,0887 zostanie pobite. Zwyżka potwierdzana jest na dziennych wskaźnikach, które są mocno rozpędzone.

Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze

Geopolityka wysuwa się na pierwszy plan

Geopolityka wysuwa się na pierwszy plan

2024-04-15 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
W piątek obserwowaliśmy odwrót inwestorów od ryzyka. To w głównej mierze pokłosie napięć geopolitycznych. Zmienność na rynku wzrosła. Indeksy z Wall Street zdecydowanie obrały kierunek południowy. SP500 stracił 1,5 proc. a Nasdaq Composite 1,6 proc., Dow Jones znalazł się pod kreską 1,2 proc. Indeks „strachu” VIX wzrósł na moment do poziomu powyżej 19 pkt. i obecnie utrzymuje się powyżej 17 pkt. Złoto po wyznaczeniu nowego rekordu na poziomie 2430 USD spadło gwałtownie o 100 USD.
Eskalacja, czy deeskalacja?

Eskalacja, czy deeskalacja?

2024-04-15 Raport DM BOŚ z rynku walut
Przeprowadzony podczas weekendu odwet Iranu na Izraelu był jednak bezprecedensowy - mamy złamanie kolejnego "tabu" na Bliskim Wschodzie, kiedy to blisko dwa tygodnie temu izraelskie rakiety uderzyły w ambasadę Iranu na terenie Syrii. Zmasowana operacja z użyciem dronów była jednak bardziej pokazem siły militarnej Iranu, co druga strona potraktowała podobnie (chociaż konieczne było wsparcie ze strony USA). W przeciwieństwie do ataku Hamasu w październiku, tym razem operacja była spodziewana przez służby.
Ulga, ale na jak długo?

Ulga, ale na jak długo?

2024-04-15 Poranny komentarz walutowy XTB
Z dużej chmury mały deszcz? W piątek na rynku czuć było wyraźny strach wobec zapowiadanego ataku odwetowego na Izrael ze strony Iranu. Choć do ataku doszło, sytuacja nie wygląda dramatycznie. Rynki odetchnęły, jednak ryzyka geopolityczne będą dawać o sobie znać. Sytuacja na Bliskim Wschodzie nigdy nie była spokojna, ale od 7 października kiedy Hamas nieoczekiwanie zaatakował izraelskich obywateli napięcie jest znacznie większe.
Europejski Bank Centralny gotowy do cięcia

Europejski Bank Centralny gotowy do cięcia

2024-04-12 Poranny komentarz walutowy XTB
Decyzja Europejskiego Banku Centralnego wypadła zgodnie z oczekiwaniami inwestorów. Stopy procentowe oraz plany dotyczące redukcji bilansu pozostały bez zmian. Bank jednak wyraźnie zmiękczył swoją komunikację. Chociaż jasno nie wybrzmiał sygnał cięcia stóp procentowych w czerwcu, to jednak Christine Lagarde przygotowała rynki na taką ewentualność, czego wynikiem było znaczne osłabienie euro. Co dalej z perspektywami dla tej waluty?
EURUSD zniżkuje i przełamuje poziom 1,07

EURUSD zniżkuje i przełamuje poziom 1,07

2024-04-12 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Wczorajsza sesja na Wall Street przyniosła znaczne wzrosty technologicznego indeksu Nasdaq Composite, który zyskał 1,7 proc. Dzień na plusie zakończył również SP500. Z kolei notowania Dow Jones kształtowały się płasko. Krzywa rentowności amerykańskich obligacji skarbowych stała się bardziej stroma do czego przyczyniła się zwyżka na długim jej końcu.
Co pokaże ECB?

Co pokaże ECB?

2024-04-11 Raport DM BOŚ z rynku walut
Temat nawrotu tendencji inflacyjnych był szeroko komentowany wczoraj w USA po publikacji danych za marzec, które wypadły o 0,1 p.p. powyżej prognoz w ujęciu rocznym. To nie dziwi, gdyż ten element będzie mieć też znaczenie w kontekście polityki, czyli listopadowych wyborów. Administracja prezydenta Bidena dała do zrozumienia, że działania mające przeciwdziałać odbiciu inflacji będą teraz kluczowe i przyjęła do wiadomości oczekiwania rynków, co do braku obniżek stóp procentowych przez FED w nadchodzących miesiącach.
Czy dolar wraca do łask?

Czy dolar wraca do łask?

2024-04-11 Poranny komentarz walutowy XTB
Publikacja marcowego raportu inflacyjnego ze Stanów Zjednoczonych zatrzęsła rynkami finansowymi. Dolar amerykański umocnił się do większości walut, a para USDJPY sięgnęła kolejnych szczytów nieobserwowanych od 1990 roku. Wysoki odczyt inflacyjny znacząco zmniejsza oczekiwania inwestorów na obniżki stóp procentowych w USA w tym rok. Pomimo tego, że minutes FOMC pokazały gotowość do normalizacji polityki monetarnej w tym roku, to jednak wyraźne odbicie inflacji może spowodować, że stopy procentowe wcale nie zostaną obniżone.
Czy Fed odrzuci czerwcową obniżkę stóp proc.?

Czy Fed odrzuci czerwcową obniżkę stóp proc.?

2024-04-11 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
W USA presja inflacyjna w ostatnim czasie wzrosła i pozostaje wysoka. Ponownie prym wiodły usługi co odzwierciedla wyższe koszty wynagrodzeń. Rynkowa wycena wskazująca na prawdopodobieństwo pierwszego cięcia stóp przez Fed w czerwcu zdecydowanie zmniejszyła się. Rynek daje w tym momencie ok 20 proc. szans na realizację takiego scenariusza.
Rynki czekają na CPI z USA, juan bez reakcji na decyzję Fitch

Rynki czekają na CPI z USA, juan bez reakcji na decyzję Fitch

2024-04-10 Poranny komentarz walutowy XTB
Dzień, w którym rynki finansowe w napięciu oczekują odczytu inflacji CPI z USA, rozpoczął się od 'błysków flashy' zwróconych w kierunku Chin. Agencja ratingowa Fitch Ratings obniżyła dziś perspektywę dla chińskiej gospodarki do negatywnej, zostawiając bez zmian rating na poziomie A+. Jednak chińskie aktywa nie zareagowały wyprzedażą, a po panice nie ma dziś nawet śladu. Mało tego, sesja kasowa zarówno w kontynentalnych Chinach, jak i w Hongkongu przebiegała z wyraźną przewagą kupujących.
Waluty Antypodów liderami wzrostów na rynku Forex

Waluty Antypodów liderami wzrostów na rynku Forex

2024-04-09 Poranny komentarz walutowy XTB
Wtorkowa sesja na rynkach międzynarodowych, mimo iż nie przyniesie inwestorom wartych uwagi publikacji makroekonomicznych, wykazuje pewne oznaki relokacji kapitału. Waluty Antypodów, czyli dolar australijski oraz dolar nowozelandzki są najlepiej radzącymi sobie walutami państw wysokorozwiniętych jednakowo w perspektywie dzisiejszej sesji, całego tygodnia, a nawet miesiąca. Siła tych walut to przede wszystkim efekt silnego rynku surowcowego (waluty te wchodzą w skład tzw. walut surowcowych) oraz jastrzębiego RBA.