Data dodania: 2023-12-06 (12:48)
Wczoraj po południu mieliśmy mieszane dane makro - lepszy ISM w usługach, ale znacznie słabsze odczyty JOLTS z rynku pracy - co w efekcie nie przełożyło się na zmianę obserwowanych trendów. Indeksy na Wall Street ostatecznie nieco się cofnęły, a dolar pozostał silny. Jedynie rentowności amerykańskich obligacji kontynuowały spadek - dzisiaj zeszliśmy do 4,18 proc. dla 10-letnich.
Wydaje się, że rynek potrzebuje więcej danych, aby móc ocenić sytuację na rynku pracy - dzisiaj mamy odczyty ADP, a w piątek twarde wyliczenia Departamentu Pracy. Pozostałe dane z USA w tym tygodniu będą już tylko tłem.
W środę rano nie widać jednak konkretnego kierunku na FX. Uwagę zwracają jednak dość słabe dane z Niemiec - zamówienia w tamtejszym przemyśle nieoczekiwanie spadły w październiku aż o 3,7 proc. m/m, co może nieco podważać wcześniejszy optymizm płynący z danych PMI. Inwestorzy mogą zacząć się zastanawiać na ile perspektywy wzrostu gospodarczego w całej strefie euro nie będą gorsze w 2024 r. To nie wpłynie już znacząco na oczekiwania wobec polityki EBC, ale może je utrwalić - przypomnijmy, rynek oczekuje pierwszej obniżki stóp już na początku marca, a do końca przyszłego roku mają one spaść o 150 punktów baz. wobec obecnych poziomów. To bardziej agresywne nastawienie, niż wobec FED, stąd też mamy stosowne przełożenie w wycenie EURUSD. Jeszcze wczoraj ta para zeszła poniżej poziomu 1,08.
Poza informacjami z Europy warto zatrzymać się przez chwilę przy Chinach. Po tym jak wczoraj Moody's obniżył perspektywę ratingu do negatywnej, dzisiaj pesymistycznie wyraził się też o chińskich spółkach. Wprawdzie S&P i Fitch nie poszły tym śladem, ale wokół chińskich aktywów jest nerwowo, a chińskie państwowe banki ponownie interweniowały, aby nie dopuścić do nadmiernego osłabienia juana. W tle wyrażonych przez Moody's obaw, co do m.in. strukturalnych problemów gospodarki i jej słabości, mamy nie do końca wyjaśnione przypadki nadmiernego wzrostu przypadków zapalenia płuc w północnych Chinach i pierwsze zalecenia ograniczenia, co do przemieszczania się dla dzieci i osób starszych. Pozostając jeszcze przy Azji - dzisiaj w nocy pojawiły się dane dotyczące dynamiki PKB za III kwartal w Australii. Ostateczny odczyt to 0,2 proc. k/k i 2,1 proc. r/r.
Pośród walut G-10 środę rano dolar jest silniejszy tylko wobec korony norweskiej, stabilnie wypada wobec euro, jena, franka i korony szwedzkiej, a jest nieco słabszy w relacji do funta i walut Antypodów. Stabilnie wypada wobec dolara kanadyjskiego, który czeka dzisiaj na decyzję Banku Kanady ws. stóp procentowych - godz. 16:00.
EURUSD - hamowanie przy wsparciu
Para EURUSD wyhamowała spadki w okolicach wsparcia jakie stanowi linia trendu wzrostowego poprowadzona od październikowego dołka - to okolice 1,0770. Niezależnie od słabych danych z Niemiec, rynek będzie zerkał na odczyty z USA. Nie bez znaczenia jest też fakt dalszego spadku rentowności amerykańskich obligacji, co teoretycznie powinno osłabiać dolara.
W środę rano nie widać jednak konkretnego kierunku na FX. Uwagę zwracają jednak dość słabe dane z Niemiec - zamówienia w tamtejszym przemyśle nieoczekiwanie spadły w październiku aż o 3,7 proc. m/m, co może nieco podważać wcześniejszy optymizm płynący z danych PMI. Inwestorzy mogą zacząć się zastanawiać na ile perspektywy wzrostu gospodarczego w całej strefie euro nie będą gorsze w 2024 r. To nie wpłynie już znacząco na oczekiwania wobec polityki EBC, ale może je utrwalić - przypomnijmy, rynek oczekuje pierwszej obniżki stóp już na początku marca, a do końca przyszłego roku mają one spaść o 150 punktów baz. wobec obecnych poziomów. To bardziej agresywne nastawienie, niż wobec FED, stąd też mamy stosowne przełożenie w wycenie EURUSD. Jeszcze wczoraj ta para zeszła poniżej poziomu 1,08.
Poza informacjami z Europy warto zatrzymać się przez chwilę przy Chinach. Po tym jak wczoraj Moody's obniżył perspektywę ratingu do negatywnej, dzisiaj pesymistycznie wyraził się też o chińskich spółkach. Wprawdzie S&P i Fitch nie poszły tym śladem, ale wokół chińskich aktywów jest nerwowo, a chińskie państwowe banki ponownie interweniowały, aby nie dopuścić do nadmiernego osłabienia juana. W tle wyrażonych przez Moody's obaw, co do m.in. strukturalnych problemów gospodarki i jej słabości, mamy nie do końca wyjaśnione przypadki nadmiernego wzrostu przypadków zapalenia płuc w północnych Chinach i pierwsze zalecenia ograniczenia, co do przemieszczania się dla dzieci i osób starszych. Pozostając jeszcze przy Azji - dzisiaj w nocy pojawiły się dane dotyczące dynamiki PKB za III kwartal w Australii. Ostateczny odczyt to 0,2 proc. k/k i 2,1 proc. r/r.
Pośród walut G-10 środę rano dolar jest silniejszy tylko wobec korony norweskiej, stabilnie wypada wobec euro, jena, franka i korony szwedzkiej, a jest nieco słabszy w relacji do funta i walut Antypodów. Stabilnie wypada wobec dolara kanadyjskiego, który czeka dzisiaj na decyzję Banku Kanady ws. stóp procentowych - godz. 16:00.
EURUSD - hamowanie przy wsparciu
Para EURUSD wyhamowała spadki w okolicach wsparcia jakie stanowi linia trendu wzrostowego poprowadzona od październikowego dołka - to okolice 1,0770. Niezależnie od słabych danych z Niemiec, rynek będzie zerkał na odczyty z USA. Nie bez znaczenia jest też fakt dalszego spadku rentowności amerykańskich obligacji, co teoretycznie powinno osłabiać dolara.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Spadajacy Nasdaq 100, silny jen, nudny Fed i ciekawy Bank Japonii
2024-07-26 Komentarz tygodniowy TMS BrokersKorekta na Wall Street nabiera coraz większego tempa. Z napompowanych do maksimum wycen spółek technologicznych w końcu pomału uchodzi powietrze. Na razie nie mamy do czynienia z odwróceniem trendu, bo to raczej mało prawdopodobne na ten moment. Doświadczamy jedynie korekty. Nasdaq100 wykonał od 11 lipca spadek, który swoją wielkością jest zbliżony do zniżki mającej miejsce w ubiegłym roku. Z dalszej perspektywy bieżąca przecena jest wciąż kosmetyczna i nie wysyła na ten moment większych negatywnych sygnałów.
Gospodarka USA radzi sobie wciąż dobrze
2024-07-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajszy raport na temat PKB USA za II kwartał był pewnego rodzaju dowodem na to, że gospodarka radzi sobie wciąż dobrze a proces dezinflacyjny postępuje. Technologiczne spółki kontynuowały wyprzedaż (Nasdaq Composite -0,9 proc.) natomiast małe firmy zyskały, czego dowodem jest wzrost indeksu Russell2000 o 1,26 proc. Wsparcie uzyskały sektory wrażliwe na gospodarkę, w tym energetyczny, przemysłowy oraz finansowy. To była kolejna niska zmienność na głównej parze walutowej, która oscyluje wokół poziomu 1,0850.
Zatrzymana zwyżka jena
2024-07-26 Raport DM BOŚ z rynku walutPiątek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku, co zdaje się bardziej wskazywać na korelację z globalnym sentymentem w krótkim terminie. Wczoraj indeksy na Wall Street próbowały odbijać (choć nie do końca skutecznie), ale wydaje się, że fala podaży na akcjach zaczęła wygasać. Przed nami posiedzenie FED (już w środę 31 lipca) i może ono ustawić sentyment na rynku pod początek cyklu obniżek stóp już od września. Wczorajsze dane o PKB za II kwartał z USA były lepsze od prognoz, co pozwoliło wyciszyć "recesyjne" strachy po wypowiedzi byłego członka FED - Williama Dudley'a.
Amerykańska gospodarka pręży muskuły
2024-07-26 Poranny komentarz walutowy XTBOdczyt PKB za drugi kwartał z USA mocno zaskoczył inwestorów. Amerykańska gospodarka rozwinęła się na poziomie 2,8% w drugim kwartale w tempie annualizowanym, co było zdecydowanie mocniejszym odczytem od oczekiwań i dwukrotnie większym niż w pierwszym kwartale. Czy można już w takim razie zapomnieć o ryzyku recesji w Stanach Zjednoczonych? Jak te dane odbierze Rezerwa Federalna, w szczególności w obliczu dzisiejszej publikacji inflacji PCE?
Risk-off podbija dolara
2024-07-25 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi kontynuację tendencji z ostatnich dni, czyli wzrosty dolara. I nadal mamy wyjątek w postaci coraz silniejszego jena. Dzisiaj dołączył do niego szwajcarski frank, co może pokazywać, że ucieczka od carry-trade jest coraz wyraźniejsza (chociaż CHF był w znacznie mniejszym stopniu walutą finansującą, niż JPY). Na globalnych rynkach widać mocny risk-off, co pokazała skala wczorajszej przeceny indeksów na Wall Street. Czy ma wpływ na to polityka?
Giełdy w odwrocie
2024-07-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersNegatywny sentyment zapoczątkowany wczoraj na Wall Street jest dziś widoczny na początku sesji w Europie. Dax traci już ponad 1,4 proc. i znajduje się na najniższym poziomie od początku lipca. Francuski CAC40 zniżkuje jeszcze mocniej (-1,8 porc.) i zdołał już przełamać kluczowe wsparcie horyzontalne (7470 pkt.). Benchmark znajduje się najniżej od końca stycznia 2024 roku. Rośnie globalna awersja do ryzyka. Kurs EUR/USD jest dość stabilny i oscyluje wciąż w okolicy poziomu 1,0850. Silny jest japoński jen. Mimo negatywnego sentymentu dziś rano traci złoto a uncja kosztuje ok 2375 USD.
Czy mocny jen zagraża globalnemu rynkowi?
2024-07-25 Poranny komentarz walutowy XTBJen ma kolejną świetną sesję z rzędu i umacnia się już 4 dzień w tym tygodniu. Siła jena w stosunku do amerykańskiego dolara to już 1% podczas dzisiejszej sesji. Co stoi za mocnym jenem i czy dalsze umocnienie jena nie oznacza globalnych problemów na rynkach finansowych? Para USDJPY traci dzisiaj ponad 1%, kolejny dzień z rzędu. Para jest już najniżej od początku maja, zbliżając się do poziomu 152, choć jeszcze na początku lipca para zbliżała się do poziomu 162.
Decyzja Banku Kanady w centrum uwagi
2024-07-24 Poranny komentarz walutowy XTBKluczowym zdarzeniem makro dnia będzie dzisiaj decyzja Banku Kanady w sprawie stóp procentowych. Rynek wycenia, że z 85% prawdopodobieństwem bankierzy zdecydują się na obniżkę stóp o 25 punktów bazowych. Co więcej, inwestorzy reagować będą na napływające dane kwartalne wyniki Big Techów oraz wstępne odczyty danych PMI z Europy. Decyzja BoC wydaje się przesądzona. Czy jednak na pewno? Od czasu posiedzenia z 5 czerwca wskaźniki inflacyjne utknęły w martwym punkcie. Roczna inflacja bazowa spadła w czerwcu do 2,7%, po wzroście do 2,9% w maju z 2,7% w kwietniu.
Niekorzystny sondaż dla Trumpa
2024-07-24 Raport DM BOŚ z rynku walutPrzedstawiony w środę rano sondaż Reuters/Ipsos wskazał na 2 punktową przewagę Kamali Harris nad Donaldem Trumpem pośród zdecydowanych wyborców - 44 proc. do 42 proc. Wprawdzie to niewiele i zaznaczono przy tym, że błąd statystyczny w takim badaniu to aż 3 punkty proc., to jednak ten sondaż pokazuje pewien przełom. Jednocześnie ostatnie dni pokazały spory napływ funduszy do Partii Demokratycznej, co pokazuje, że odsunięcie Joe Bidena było dobrym ruchem.
Osłabienie w konsolidacji
2024-07-24 Komentarz do rynku złotego DM BOŚŚrodowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie mocniejszego USD co negatywnie rzutuje na waluty EM. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2788 PLN za euro, 3,9450 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,4177 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0809 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,631% w przypadku obligacji 10-letnich.