Data dodania: 2023-12-06 (12:48)
Wczoraj po południu mieliśmy mieszane dane makro - lepszy ISM w usługach, ale znacznie słabsze odczyty JOLTS z rynku pracy - co w efekcie nie przełożyło się na zmianę obserwowanych trendów. Indeksy na Wall Street ostatecznie nieco się cofnęły, a dolar pozostał silny. Jedynie rentowności amerykańskich obligacji kontynuowały spadek - dzisiaj zeszliśmy do 4,18 proc. dla 10-letnich.
Wydaje się, że rynek potrzebuje więcej danych, aby móc ocenić sytuację na rynku pracy - dzisiaj mamy odczyty ADP, a w piątek twarde wyliczenia Departamentu Pracy. Pozostałe dane z USA w tym tygodniu będą już tylko tłem.
W środę rano nie widać jednak konkretnego kierunku na FX. Uwagę zwracają jednak dość słabe dane z Niemiec - zamówienia w tamtejszym przemyśle nieoczekiwanie spadły w październiku aż o 3,7 proc. m/m, co może nieco podważać wcześniejszy optymizm płynący z danych PMI. Inwestorzy mogą zacząć się zastanawiać na ile perspektywy wzrostu gospodarczego w całej strefie euro nie będą gorsze w 2024 r. To nie wpłynie już znacząco na oczekiwania wobec polityki EBC, ale może je utrwalić - przypomnijmy, rynek oczekuje pierwszej obniżki stóp już na początku marca, a do końca przyszłego roku mają one spaść o 150 punktów baz. wobec obecnych poziomów. To bardziej agresywne nastawienie, niż wobec FED, stąd też mamy stosowne przełożenie w wycenie EURUSD. Jeszcze wczoraj ta para zeszła poniżej poziomu 1,08.
Poza informacjami z Europy warto zatrzymać się przez chwilę przy Chinach. Po tym jak wczoraj Moody's obniżył perspektywę ratingu do negatywnej, dzisiaj pesymistycznie wyraził się też o chińskich spółkach. Wprawdzie S&P i Fitch nie poszły tym śladem, ale wokół chińskich aktywów jest nerwowo, a chińskie państwowe banki ponownie interweniowały, aby nie dopuścić do nadmiernego osłabienia juana. W tle wyrażonych przez Moody's obaw, co do m.in. strukturalnych problemów gospodarki i jej słabości, mamy nie do końca wyjaśnione przypadki nadmiernego wzrostu przypadków zapalenia płuc w północnych Chinach i pierwsze zalecenia ograniczenia, co do przemieszczania się dla dzieci i osób starszych. Pozostając jeszcze przy Azji - dzisiaj w nocy pojawiły się dane dotyczące dynamiki PKB za III kwartal w Australii. Ostateczny odczyt to 0,2 proc. k/k i 2,1 proc. r/r.
Pośród walut G-10 środę rano dolar jest silniejszy tylko wobec korony norweskiej, stabilnie wypada wobec euro, jena, franka i korony szwedzkiej, a jest nieco słabszy w relacji do funta i walut Antypodów. Stabilnie wypada wobec dolara kanadyjskiego, który czeka dzisiaj na decyzję Banku Kanady ws. stóp procentowych - godz. 16:00.
EURUSD - hamowanie przy wsparciu
Para EURUSD wyhamowała spadki w okolicach wsparcia jakie stanowi linia trendu wzrostowego poprowadzona od październikowego dołka - to okolice 1,0770. Niezależnie od słabych danych z Niemiec, rynek będzie zerkał na odczyty z USA. Nie bez znaczenia jest też fakt dalszego spadku rentowności amerykańskich obligacji, co teoretycznie powinno osłabiać dolara.
W środę rano nie widać jednak konkretnego kierunku na FX. Uwagę zwracają jednak dość słabe dane z Niemiec - zamówienia w tamtejszym przemyśle nieoczekiwanie spadły w październiku aż o 3,7 proc. m/m, co może nieco podważać wcześniejszy optymizm płynący z danych PMI. Inwestorzy mogą zacząć się zastanawiać na ile perspektywy wzrostu gospodarczego w całej strefie euro nie będą gorsze w 2024 r. To nie wpłynie już znacząco na oczekiwania wobec polityki EBC, ale może je utrwalić - przypomnijmy, rynek oczekuje pierwszej obniżki stóp już na początku marca, a do końca przyszłego roku mają one spaść o 150 punktów baz. wobec obecnych poziomów. To bardziej agresywne nastawienie, niż wobec FED, stąd też mamy stosowne przełożenie w wycenie EURUSD. Jeszcze wczoraj ta para zeszła poniżej poziomu 1,08.
Poza informacjami z Europy warto zatrzymać się przez chwilę przy Chinach. Po tym jak wczoraj Moody's obniżył perspektywę ratingu do negatywnej, dzisiaj pesymistycznie wyraził się też o chińskich spółkach. Wprawdzie S&P i Fitch nie poszły tym śladem, ale wokół chińskich aktywów jest nerwowo, a chińskie państwowe banki ponownie interweniowały, aby nie dopuścić do nadmiernego osłabienia juana. W tle wyrażonych przez Moody's obaw, co do m.in. strukturalnych problemów gospodarki i jej słabości, mamy nie do końca wyjaśnione przypadki nadmiernego wzrostu przypadków zapalenia płuc w północnych Chinach i pierwsze zalecenia ograniczenia, co do przemieszczania się dla dzieci i osób starszych. Pozostając jeszcze przy Azji - dzisiaj w nocy pojawiły się dane dotyczące dynamiki PKB za III kwartal w Australii. Ostateczny odczyt to 0,2 proc. k/k i 2,1 proc. r/r.
Pośród walut G-10 środę rano dolar jest silniejszy tylko wobec korony norweskiej, stabilnie wypada wobec euro, jena, franka i korony szwedzkiej, a jest nieco słabszy w relacji do funta i walut Antypodów. Stabilnie wypada wobec dolara kanadyjskiego, który czeka dzisiaj na decyzję Banku Kanady ws. stóp procentowych - godz. 16:00.
EURUSD - hamowanie przy wsparciu
Para EURUSD wyhamowała spadki w okolicach wsparcia jakie stanowi linia trendu wzrostowego poprowadzona od październikowego dołka - to okolice 1,0770. Niezależnie od słabych danych z Niemiec, rynek będzie zerkał na odczyty z USA. Nie bez znaczenia jest też fakt dalszego spadku rentowności amerykańskich obligacji, co teoretycznie powinno osłabiać dolara.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Problemy europejskich walut
09:06 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.