Data dodania: 2023-11-21 (14:26)
Dolar jest obecnie jedną z najsłabszych walut na rynku. Jest to związane z dobrymi nastojami na rynku, które prowadzą do szukania wyższych stóp zwrotu, a dodatkowo pewnością tego, że Fed nie dokona już podwyżek stóp procentowych ani w tym roku, ani w tym cyklu. Z drugiej strony Fed może mieć inne zdanie i poznamy je dzisiaj podczas publikacji minutes z poprzedniego posiedzenia dotyczącego wysokości stóp procentowych.
EURUSD zbliża się do poziomu 1,10 i jest najwyżej od sierpnia tego roku. Patrząc na wykres tegoroczny i również dłuższy termin, miejsca do potencjalnego wzrostu na parze jest jeszcze sporo. Do wzrostu na parze trzeba jednak dalszej słabości dolara i najlepiej umocnienia europejskiej waluty. W przypadku strefy euro sytuacja gospodarcza nie jest najlepsza, ale jednocześnie wydaje się, że najgorsze chwile mamy już za sobą. Patrząc z kolei na dolara, dalsze perspektywy będą zależeć od globalnej sytuacji geopolitycznej oraz sytuacji monetarnej w Stanach Zjednoczonych. Fed ostatni raz podniósł stopy procentowe w lipcu, ale wciąż próbuje pokazać dosyć jastrzębie nastawienie. Być może kolejny raz takie nastawienie zostanie zaprezentowane dzisiaj podczas publikacji minutes z listopadowego posiedzenia. Z drugiej strony patrząc na historię, obniżki stóp procentowych mogą nadejść szybciej, niż w tym momencie się oczekuje. Rynek wycenia szanse na pierwszą obniżkę mniej więcej w połowie roku, choć po ostatnich odczytach inflacyjnych zaczął wyceniać ok. 30% szansy na pierwszą obniżkę już w marcu. Co ciekawe, cofając się do poprzedniego cyklu zacieśniania, widzimy, że pierwsza obniżka stóp procentowych miała miejsce ok 6-7 miesięcy po ostatniej podwyżce. To dawałoby szansę na to, że pierwsza obniżka faktycznie mogłaby mieć miejsce już w marcu, ale do tego musielibyśmy zauważyć wyraźny zwrot w komunikacji ze strony Fedu. Na ten moment Fed pozostaje neutralny, choć jednocześnie nie chce jednoznacznie wskazać, że stóp procentowych już nie podniesie.
Słaby dolar, spadek rentowności w USA sprzyja polskiemu złotemu. Para USDPLN spadła poniżej 4 zł i testowała lokalne dołki z lipca tego roku. Z kolei EURPLN spadł poniżej poziomu 4,35 zł i znajduje się najniżej od marca 2020 roku. Jeśli plotki dotyczące KPO okażą się prawdziwe, złoty będzie miał jeszcze miejsce do dalszego umocnienia. Tymczasem dane z Polski wyglądają bardzo zachęcająco. Płace za październik rosną nieco wyżej na poziomie 12,8% r/r, ale trzeba pamiętać, że najprawdopodobniej ze względu na bazę wzrosty będą się kurczyć w kolejnych miesiącach. Do tego produkcja przemysłowa odbija do 1,6% r/r, a inflacja producencka spada mocniej na poziomie -4,1% r/r.
Po godzinie 10:00 za euro płacimy 4,3496 zł, za dolara 3,9741 zł, za franka 4,4959 zł, za funta 4,9811 zł.
Słaby dolar, spadek rentowności w USA sprzyja polskiemu złotemu. Para USDPLN spadła poniżej 4 zł i testowała lokalne dołki z lipca tego roku. Z kolei EURPLN spadł poniżej poziomu 4,35 zł i znajduje się najniżej od marca 2020 roku. Jeśli plotki dotyczące KPO okażą się prawdziwe, złoty będzie miał jeszcze miejsce do dalszego umocnienia. Tymczasem dane z Polski wyglądają bardzo zachęcająco. Płace za październik rosną nieco wyżej na poziomie 12,8% r/r, ale trzeba pamiętać, że najprawdopodobniej ze względu na bazę wzrosty będą się kurczyć w kolejnych miesiącach. Do tego produkcja przemysłowa odbija do 1,6% r/r, a inflacja producencka spada mocniej na poziomie -4,1% r/r.
Po godzinie 10:00 za euro płacimy 4,3496 zł, za dolara 3,9741 zł, za franka 4,4959 zł, za funta 4,9811 zł.
Źródło: Michał Stajniak, Starszy Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.