Data dodania: 2023-09-13 (11:50)
To trudno ocenić, chociaż to może być tzw. decyzja close-call, czyli osiągnięta minimalną przewagą głosów. Spekulacje na temat podwyżki o 25 punktów baz. do 4,00 proc. dla stopy depozytowej nasiliły się wczoraj wieczorem po tym, jak agencja Reuters powołując się na źródła w banku centralnym podała, że w nowe projekcje Europejskiego Banku Centralnego pokażą, że inflacja w 2024 r. pozostanie powyżej 3 proc. (w czerwcu tak nie było), co mogłoby legitymizować dalsze zacieśnienie polityki monetarnej.
Niemniej ECB spodziewa się jednocześnie spowolnienia wzrostu gospodarczego, a niektórzy, jak szef Banku Francji twierdzą, że inflacja minęła już swój szczyt. Oczekiwania wobec jutrzejszej podwyżki wzrosły do blisko 70 proc., choć to jednocześnie byłby ostatni ruch w cyklu. To zamieszanie nieco wsparło notowania euro, ale para EURUSD nie zdołała wyjść ponad 1,0768 i dzisiaj rano cofnęliśmy się do 1,0735.
Dzisiaj w kalendarzu mamy ważne dane o inflacji CPI za sierpień w USA i to one sprawiają, że cześć inwestorów zwleka z decyzjami. Dolar jest minimalnie mocniejszy na szerokim rynku - pośród G-10 najgorzej radzą sobie AUD, GBP i EUR, ale są to zmiany nie przekraczające znacząco 0,2 proc. Dane o godz. 14:30 (inflacja CPI) mogą nadać kierunek i podbić zmienność po południu. Oczekiwania zakładają, że CPI przyspieszyła do 0,6 proc. m/n i 3,7 proc. r/r, ale kluczowa będzie bazowa CPI core - tu wzrost w ujęciu miesięcznym mógł pozostać na poziomie 0,2 proc., a w relacji rocznej wyhamować do 4,3 proc. z 4,7 proc. Każdy wyższy odczyt CPI core może wprowadzić krótkoterminowe zamieszanie. gdyż zwiększy wątpliwości, co do rodzącej się na rynkach "koncepcji" rozegrania scenariusza braku podwyżki stóp przez FED późną jesienią.
Poza inflacją CPI w USA istotnych danych dzisiaj za bardzo nie ma. Wprawdzie o godz. 11:00 poznamy dane o lipcowej dynamice produkcji przemysłowej w strefie euro, ale raczej nie wpłyną one na spekulacje rynku, co do jutrzejszego komunikatu ECB.
EURUSD - co jest ważniejsze?
Oczekiwania na podwyżkę stóp przez ECB już jutro, które gwałtownie wzrosły po ujawnieniu "przecieków" z banku centralnego versus inflacja CPI z USA, która teoretycznie może ustawić rynki pod kątem przyszłotygodniowego posiedzenia FED (kluczowy będzie wtedy komunikat i projekcje makro). Co jest teraz ważniejsze? EURUSD niejako utkwił w nieco szerszej konsolidacji pomiędzy 1,0715, a 1,0770.
Ale nawet, jeżeli publikowana dzisiaj o godz. 14:30 inflacja bazowa CPI core byłaby wyższa od oczekiwań na poziomie 4,3 proc. r/r, to spadek EURUSD poniżej 1,07 mógłby być gwałtowny, ale chwilowy, gdyż rynek szybko powróciłby do wątku jutrzejszej decyzji ECB, która może być "close-call", a więc nieco zagadkowa (decydenci w strefie euro już kiedyś pokazali, że potrafili podnieść stopy procentowe przed kryzysem).
Dzisiaj w kalendarzu mamy ważne dane o inflacji CPI za sierpień w USA i to one sprawiają, że cześć inwestorów zwleka z decyzjami. Dolar jest minimalnie mocniejszy na szerokim rynku - pośród G-10 najgorzej radzą sobie AUD, GBP i EUR, ale są to zmiany nie przekraczające znacząco 0,2 proc. Dane o godz. 14:30 (inflacja CPI) mogą nadać kierunek i podbić zmienność po południu. Oczekiwania zakładają, że CPI przyspieszyła do 0,6 proc. m/n i 3,7 proc. r/r, ale kluczowa będzie bazowa CPI core - tu wzrost w ujęciu miesięcznym mógł pozostać na poziomie 0,2 proc., a w relacji rocznej wyhamować do 4,3 proc. z 4,7 proc. Każdy wyższy odczyt CPI core może wprowadzić krótkoterminowe zamieszanie. gdyż zwiększy wątpliwości, co do rodzącej się na rynkach "koncepcji" rozegrania scenariusza braku podwyżki stóp przez FED późną jesienią.
Poza inflacją CPI w USA istotnych danych dzisiaj za bardzo nie ma. Wprawdzie o godz. 11:00 poznamy dane o lipcowej dynamice produkcji przemysłowej w strefie euro, ale raczej nie wpłyną one na spekulacje rynku, co do jutrzejszego komunikatu ECB.
EURUSD - co jest ważniejsze?
Oczekiwania na podwyżkę stóp przez ECB już jutro, które gwałtownie wzrosły po ujawnieniu "przecieków" z banku centralnego versus inflacja CPI z USA, która teoretycznie może ustawić rynki pod kątem przyszłotygodniowego posiedzenia FED (kluczowy będzie wtedy komunikat i projekcje makro). Co jest teraz ważniejsze? EURUSD niejako utkwił w nieco szerszej konsolidacji pomiędzy 1,0715, a 1,0770.
Ale nawet, jeżeli publikowana dzisiaj o godz. 14:30 inflacja bazowa CPI core byłaby wyższa od oczekiwań na poziomie 4,3 proc. r/r, to spadek EURUSD poniżej 1,07 mógłby być gwałtowny, ale chwilowy, gdyż rynek szybko powróciłby do wątku jutrzejszej decyzji ECB, która może być "close-call", a więc nieco zagadkowa (decydenci w strefie euro już kiedyś pokazali, że potrafili podnieść stopy procentowe przed kryzysem).
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar zaczyna odbijać...
2024-04-30 Raport DM BOŚ z rynku walutWtorek i jednocześnie ostatni dzień handlu w kwietniu przynosi odreagowanie dolara na szerokim rynku. Najmocniej tracą Antypody - na AUDUSD mamy realizację zysków po mocnym wzroście z ostatnich dni napędzanym "jastrzębimi" perspektywami wobec RBA. Bezpośrednim pretekstem stały się słabsze dane o sprzedaży detalicznej, która nieoczekiwanie spadła w marcu o 0,4 proc. m/m. Rynek dostał też mieszane indeksy PMI z Chin, choć w tym wypadku bardziej zdają się liczyć oczekiwania, co do działań stymulacyjnych chińskich władz.
Czy to koniec korekty na Wall Street?
2024-04-29 Komentarz poranny TMS BrokersPiątkowe dane PCE, które są preferowana przez Fed miarą inflacji okazały się lekko wyższe od oczekiwań. Brak dużej negatywnej niespodzianki spowodował, że nastroje na rynkach polepszyły się co było zobrazowane dynamicznymi wzrostami indeksów. Nasdaq Composite zyskał aż 2 proc., SP500 1 proc. a Dow Jones 0,4 proc. Wzrosty były widoczne również w Europie. DAX zamknął dzień z wynikiem 1,4 proc. Na rynku walutowym kurs EUR/USD po spadku do 1,0680 ponownie wrócił powyżej 1,07. Dużo dzieje się na japońskim jenie.
Interwencja na jenie
2024-04-29 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie traciła w piątek po tym, jak rynek uznał, że działania decydentów są mało skuteczne, a przekaz po posiedzeniu Banku Japonii wybrzmiał "gołębio". Ruch ten był kontynuowany w poniedziałek nad ranem - para USDJPY sięgnęła okolic 160,19, po czym doszło do gwałtownego odbicia japońskiej waluty i przed godz. 10:00 byliśmy już poniżej 155,00. Tradycyjnie decydenci nabrali wody w usta, ale ruch ten miał znamiona interwencji. Czy skutecznej, czas pokaże.
Interwencja na jenie?
2024-04-29 Poranny komentarz walutowy XTBNie da się ukryć, że w ostatnich dniach kwietnia, na początku nowego tygodnia zdecydowanie najciekawszą kwestią jest potężnie umacniający się jen. Ze względu na to, że nie ma do tego żadnych przesłanek, najbardziej prawdopodobnym powodem jest przeprowadzenie interwencji walutowej. Ministerstwo Finansów Japonii nie komentuje jednak tej sprawy, choć brak wcześniejszej słownej interwencji, czyli skala samego ruchu przemawia za rozpoczęciem sztucznego wsparcia jena.
Obniżki w USA oddalają się
2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!