Data dodania: 2023-06-22 (14:04)
Szef FED przemawiając wczoraj przed Komisją Izby Reprezentantów dał do zrozumienia, że dalsze podwyżki stóp procentowych mogą okazać się potrzebne, ale jak dodał, wiele będzie zależeć od danych. Innymi słowy - to jest opcja z której FED może skorzystać, ale nie musi. I rynek tak to potraktował. Dolar osłabił się, ale indeksy na Wall Street zachowały się niestandardowo i spadły. Szanse na drugą (poza lipcową) podwyżkę stóp procentowych wzrosły do 18 proc.
To może się zmienić, gdyby dane makro zaczęły wskazywać na "jastrzębi" scenariusz. Kluczowe publikacje zaczną napływać jednak dopiero w pierwszym tygodniu lipca. Dzisiaj Powell przemawia ponownie (tym razem w Senacie), ale rynki raczej będzie to mało interesować.
Dzisiaj rano stopy procentowe podniósł Narodowy Bank Szwajcarii. Frank jednak stracił, choć niewiele, gdyż ruch w skali 25 punktów baz. (do 1,75 proc.) był oczekiwany, a jednocześnie decydenci obniżyli prognozy inflacji na ten rok (do 2,2 proc. z 2,6 proc.), ale lekko podwyższyli je na lata 2024-25. To oznacza, że SNB może zdecydować się na pauzę w dalszych ruchach, ale na obniżki stóp trzeba będzie być może poczekać dłużej. Rynki walutowe jednak mniej interesuje to, co wydarzy się w długim horyzoncie, liczy się krótkoterminowa perspektywa.
O godz. 10:00 komunikat opublikował też Norges Bank, który zaskoczył ruchem o 50 punktów baz. (oczekiwano podwyżki o 25 punktów baz. do 3,50 proc.). Korona zareagowała na to wyraźnym umocnieniem i jest dzisiaj najsilniejszą walutą w zestawieniach. Przed nami jeszcze dwa posiedzenia banków centralnych, które mogą przynieść równie dużo emocji. O godz. 13:00 dostaniemy informacje z Banku Turcji - czy dojdzie do podwyżki stóp (i o ile?), aby ratować wyraźnie tracącą na wartości w ostatnich tygodniach tamtejszą lirę? I czy taki ruch decydentów zadowoli rynki - ostatnio pojawiło się wiele spekulacji na temat skali podwyżki (mediana prognoz zakłada ruch z obecnych 8,5 proc. do 20,0 proc.). O tej samej porze (godz. 13:00) dowiemy się też na jaki ruch zdecydował się Bank Anglii. Opublikowane wczoraj dane o inflacji CPI w maju podbiły oczekiwania, co do podwyżki stóp o 50 punktów baz., chociaż scenariuszem bazowym pozostaje ruch o 25 punktów baz. do 4,75 proc. Rynki zakładają jednocześnie, że BOE zdecyduje się jeszcze na kolejne 4 ruchy w tej samej skali na następujących po sobie posiedzeniach.
EURUSD - wybijamy 1,10
Para EURUSD właśnie wybiła poziom 1,10. Ma to związek ze słabością dolara na szerokim rynku, gdyż wczorajsze słowa Jerome Powella wypadły raczej łagodniej w porównaniu do oficjalnego przekazu po posiedzeniu FED w zeszłym tygodniu. Jeżeli kwestia dwóch podwyżek stóp to opcja, to rynek mówi teraz sprawdzam i dolar pozostanie słaby, dopóki nie pojawią się fakty mówiące o tym, że Rezerwa może mieć rację. Kluczowe w tym kontekście dane w kalendarzu wypadają dopiero na początku lipca.
Dla euro ważne mogą być jutrzejsze szacunki indeksów PMI dla strefy euro za czerwiec. Niewykluczone, że dadzą one argumenty do dyskusji, czy aby polityka EBC już teraz nie jest restrykcyjna i oczekiwania, że lipcowa podwyżka stóp nie będzie ostatnią, są aby zasadne. Technicznie mocny opór to 1,1032, gdzie zbiegają się kluczowe linie trendu na układzie tygodniowym. Jego wyraźnie wybicie "z marszu" może być trudne, a być może nawet niemożliwe przez kilka najbliższych tygodni.
Dzisiaj rano stopy procentowe podniósł Narodowy Bank Szwajcarii. Frank jednak stracił, choć niewiele, gdyż ruch w skali 25 punktów baz. (do 1,75 proc.) był oczekiwany, a jednocześnie decydenci obniżyli prognozy inflacji na ten rok (do 2,2 proc. z 2,6 proc.), ale lekko podwyższyli je na lata 2024-25. To oznacza, że SNB może zdecydować się na pauzę w dalszych ruchach, ale na obniżki stóp trzeba będzie być może poczekać dłużej. Rynki walutowe jednak mniej interesuje to, co wydarzy się w długim horyzoncie, liczy się krótkoterminowa perspektywa.
O godz. 10:00 komunikat opublikował też Norges Bank, który zaskoczył ruchem o 50 punktów baz. (oczekiwano podwyżki o 25 punktów baz. do 3,50 proc.). Korona zareagowała na to wyraźnym umocnieniem i jest dzisiaj najsilniejszą walutą w zestawieniach. Przed nami jeszcze dwa posiedzenia banków centralnych, które mogą przynieść równie dużo emocji. O godz. 13:00 dostaniemy informacje z Banku Turcji - czy dojdzie do podwyżki stóp (i o ile?), aby ratować wyraźnie tracącą na wartości w ostatnich tygodniach tamtejszą lirę? I czy taki ruch decydentów zadowoli rynki - ostatnio pojawiło się wiele spekulacji na temat skali podwyżki (mediana prognoz zakłada ruch z obecnych 8,5 proc. do 20,0 proc.). O tej samej porze (godz. 13:00) dowiemy się też na jaki ruch zdecydował się Bank Anglii. Opublikowane wczoraj dane o inflacji CPI w maju podbiły oczekiwania, co do podwyżki stóp o 50 punktów baz., chociaż scenariuszem bazowym pozostaje ruch o 25 punktów baz. do 4,75 proc. Rynki zakładają jednocześnie, że BOE zdecyduje się jeszcze na kolejne 4 ruchy w tej samej skali na następujących po sobie posiedzeniach.
EURUSD - wybijamy 1,10
Para EURUSD właśnie wybiła poziom 1,10. Ma to związek ze słabością dolara na szerokim rynku, gdyż wczorajsze słowa Jerome Powella wypadły raczej łagodniej w porównaniu do oficjalnego przekazu po posiedzeniu FED w zeszłym tygodniu. Jeżeli kwestia dwóch podwyżek stóp to opcja, to rynek mówi teraz sprawdzam i dolar pozostanie słaby, dopóki nie pojawią się fakty mówiące o tym, że Rezerwa może mieć rację. Kluczowe w tym kontekście dane w kalendarzu wypadają dopiero na początku lipca.
Dla euro ważne mogą być jutrzejsze szacunki indeksów PMI dla strefy euro za czerwiec. Niewykluczone, że dadzą one argumenty do dyskusji, czy aby polityka EBC już teraz nie jest restrykcyjna i oczekiwania, że lipcowa podwyżka stóp nie będzie ostatnią, są aby zasadne. Technicznie mocny opór to 1,1032, gdzie zbiegają się kluczowe linie trendu na układzie tygodniowym. Jego wyraźnie wybicie "z marszu" może być trudne, a być może nawet niemożliwe przez kilka najbliższych tygodni.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Obniżki w USA oddalają się
2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?
2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersUsługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.