Data dodania: 2023-05-18 (10:17)
Jednym z głównych wątków na rynku jest potencjalne bankructwo Stanów Zjednoczonych. Choć wydaje się to abstrakcyjne, to jeszcze kilka dni temu wydawało się, że Demokraci nie dogadają się z Republikanami i będziemy mieli precedens w historii największego mocarstwa na świecie. Okazuje się jednak, że najprawdopodobniej skończy się jak zwykle, choć Republikanie chcą ugrać jak najwięcej dla swojego politycznego zysku. Jak na to zareagują najważniejsze waluty na świecie i reszta aktywów?
Bloomberg w jednym ze swoich porannych komentarzy napisał: „dolar może pokonać złoto, jeśli USA faktycznie zbankrutują”. W tym stwierdzeniu jest wiele prawdy, jeśli zanalizujemy historię poprzednich kryzysów. Wystarczy spojrzeć na dwa ostatnie: Wielki Kryzys Finansowy czy pandemię Covid. W każdym z wypadków w pierwszej fali kryzysu złoto traciło na wartości, a dolar zyskiwał. Działo się tak ze względu na to, że inwestorzy pozbywali się najbardziej płynnych aktywów. Wobec tego nie tylko mieliśmy wyprzedaż akcji czy obligacji, ale również złota, które jest uznawane za względnie płynne aktywo. Z drugiej strony zyskiwał dolar, ponieważ płynność była wtedy z cenie. Oczywiście można zadać sobie pytanie, czy waluta państwa, które właśnie zbankrutowało faktycznie może zyskiwać, ale najprawdopodobniej taka sytuacja mogłaby mieć miejsce. Bankructwo USA uruchomiłoby potrzebę globalnego wsparcia ze strony banków centralnych i polityki fiskalnej, aby powstrzymać globalną potężną recesję. Dolar najprawdopodobniej nie tylko w krótkim, ale w dłuższym terminie wyszedłby obronną ręką.
Niemniej nie wydaje się, aby te dywagacje były potrzebne w bazowym scenariuszu. Nawet w 2011 roku, kiedy również było blisko bankructwa, obie strony dogadały się na godziny przed tzw. datą X. Teraz Biden nie tylko mówi, że jest dobrej myśli, ale McCarty z ramienia Republikanów, jako spiker Izby Reprezentantów mówi, że bankructwo „jest zdjęte ze stołu”.
Na ten moment obserwujemy mocnego dolara i wzrost rentowności w USA. Słabiej radzą sobie Chiny, gdzie obserwujemy spore spadki juana. Traci też złoto czy srebro, ale na ostatnim optymizmie zyskały amerykańskie indeksy. W momencie kompletnego zniwelowania ryzyka, najprawdopodobniej będzie można oczekiwać spadku rentowności w USA i osłabienia dolara, wobec zakończenia podwyżek stóp procentowych w USA. W całym tym zamieszaniu, złoty pozostawał mocny, ale wczorajsza środowa sesja przyniosła wyraźne osłabienie, co może być związane z realizacją zysków. Powrót dolara do słabości może być również sygnałem kolejnego umocnienia złotego.
Po godzinie 09:00 za dolara płaciliśmy 4,1788 zł, za euro 4,5235 zł, za funta 5,2065 zł, za franka 4,6510 zł.
Niemniej nie wydaje się, aby te dywagacje były potrzebne w bazowym scenariuszu. Nawet w 2011 roku, kiedy również było blisko bankructwa, obie strony dogadały się na godziny przed tzw. datą X. Teraz Biden nie tylko mówi, że jest dobrej myśli, ale McCarty z ramienia Republikanów, jako spiker Izby Reprezentantów mówi, że bankructwo „jest zdjęte ze stołu”.
Na ten moment obserwujemy mocnego dolara i wzrost rentowności w USA. Słabiej radzą sobie Chiny, gdzie obserwujemy spore spadki juana. Traci też złoto czy srebro, ale na ostatnim optymizmie zyskały amerykańskie indeksy. W momencie kompletnego zniwelowania ryzyka, najprawdopodobniej będzie można oczekiwać spadku rentowności w USA i osłabienia dolara, wobec zakończenia podwyżek stóp procentowych w USA. W całym tym zamieszaniu, złoty pozostawał mocny, ale wczorajsza środowa sesja przyniosła wyraźne osłabienie, co może być związane z realizacją zysków. Powrót dolara do słabości może być również sygnałem kolejnego umocnienia złotego.
Po godzinie 09:00 za dolara płaciliśmy 4,1788 zł, za euro 4,5235 zł, za funta 5,2065 zł, za franka 4,6510 zł.
Źródło: Michał Stajniak, Starszy Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Obniżki w USA oddalają się
2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?
2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersUsługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.