Data dodania: 2023-04-26 (10:27)
Oczekiwania dotyczące inflacji, dane gospodarcze czy przyszłe decyzje dotyczące wysokości stóp procentowych w USA czy w strefie euro. Te rzeczy mają obecnie ograniczony wpływ na działania inwestorów. Okazuje się, że zdecydowanie ważniejsze są wyniki spółek w USA, a w szczególności jednego z ostatnio bardziej znanego banku, który pokazuje, że widmo upadku sektora bankowego w USA wcale nie przeminęło. Czy faktycznie mamy się czego bać? Czy dane finansowe jednego banku są w stanie zmienić nastroje w całym globalnym sektorze finansowym?
First Republic Bank działa na zachodnim wybrzeżu Stanów Zjednoczonych i stracił na wartości niemal 50% tylko podczas wczorajszej sesji giełdowej na Wall Street! Jest to wynik publikacji wyników finansowych, które nie wypadły źle, ale jednocześnie pokazały potężny odpływ depozytów z tego banku. Jest to dosyć interesujące biorąc pod uwagę, że First Republic był zdecydowanie mniej zaangażowany w ryzykowne inwestycje, choć jednocześnie bilans banku był relatywnie duży, biorąc pod uwagę jego wcześniejszą wielkość. First Republic obsługiwał przede wszystkim przedsiębiorstwa, ich właścicieli czy również osoby z dużymi majątkami. Jednak duża niepewność, co do stabilności mniejszych banków oraz niskie oprocentowanie depozytów w relacji do rentowności krótkoterminowych papierów dłużnych doprowadziła do spadku depozytów o ponad 100 miliardów dolarów! To to spadek depozytów o ponad 50%, a warto wspomnieć o tym, że wcześniej bank korzystał z rządowych pomocy, a jednocześnie duże banki jak JP Morgan złożyły dodatkowe depozyty w tym banku, aby ustabilizować jego bilans. Bank zarobił zdecydowanie więcej niż oczekiwano (1,23 dolara na akcje wobec oczekiwanych 0,85 dolara, przy przychodach rzędu 1,21 mld dolarów przy oczekiwanych 1,15 mld dolarów), ale nie powstrzymało to inwestorów przed kolejną wyprzedażą. Co ciekawe bank wskazuje, że w ostatnim miesiącu depozyty pozostają stabilne, ale mimo to bank planuje pozbyć się sporej ilości aktywów, aby spłacić część swoich zobowiązań i uniknąć przejęcia przez instytucje federalne. Bank stracił na wartości ponad 90% w przeciągu ostatnich dwóch miesięcy.
Wyniki First Republic Bank nie powinny być dla nas zaskoczeniem i w zasadzie nie powinny prowadzić do innego postrzegania rynku. Z drugiej strony UBS wczoraj też przedstawił niezbyt optymistyczne wyniki, co może pokazywać, że tzw. „run na banki” wciąż może się zrealizować. Fed jest bliski zakończenia podwyżek stóp procentowych, ale banki będą musiały się postarać, aby utrzymać u siebie kapitał. Wczoraj obserwowaliśmy spory spadek rentowności w USA i popyt na dolara. Kolejne niepewności dotyczące sektora bankowego mogą złagodzić retorykę banków centralnych, nie tylko w przypadku Rezerwy Federalnej, ale również Banku Japonii, który opublikuje swoją decyzję w najbliższy piątek.
Złoty jest dzisiaj mocniejszy o poranku za sprawą słabości dolara, który oddaje wczorajsze wzrosty. Za dolara płacimy 4,1667 zł, za euro 4,5926 zł, za funta 5,1894 zł, za franka 4,6736 zł.
Wyniki First Republic Bank nie powinny być dla nas zaskoczeniem i w zasadzie nie powinny prowadzić do innego postrzegania rynku. Z drugiej strony UBS wczoraj też przedstawił niezbyt optymistyczne wyniki, co może pokazywać, że tzw. „run na banki” wciąż może się zrealizować. Fed jest bliski zakończenia podwyżek stóp procentowych, ale banki będą musiały się postarać, aby utrzymać u siebie kapitał. Wczoraj obserwowaliśmy spory spadek rentowności w USA i popyt na dolara. Kolejne niepewności dotyczące sektora bankowego mogą złagodzić retorykę banków centralnych, nie tylko w przypadku Rezerwy Federalnej, ale również Banku Japonii, który opublikuje swoją decyzję w najbliższy piątek.
Złoty jest dzisiaj mocniejszy o poranku za sprawą słabości dolara, który oddaje wczorajsze wzrosty. Za dolara płacimy 4,1667 zł, za euro 4,5926 zł, za funta 5,1894 zł, za franka 4,6736 zł.
Źródło: Michał Stajniak, Starszy Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Obniżki w USA oddalają się
2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?
2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersUsługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.