Data dodania: 2023-04-20 (14:16)
Wczoraj rynki dyskutowały o zaskakująco wysokich odczytach inflacji w Wielkiej Brytanii, oraz o "prostowaniu" się oczekiwań, co do działań FED w tym roku (obniżki stóp najwcześniej od listopada), czy też otwartych furtkach do podwyżek stóp w RBA, czy BOC, a tymczasem pojawiły się kolejne zaskoczenia. Ekonomiści szacowali, że inflacja CPI w Nowej Zelandii pozostanie w I kwartale na wysokich poziomach, tymczasem nieoczekiwanie dane wypadły... niżej.
Ceny rosły w tempie 1,2 proc. k/k i 6,7 proc. r/r, co zaczyna przekładać się na oczekiwania wobec polityki RBNZ. Spodziewana w maju podwyżka stóp o 25 punktów baz. do 5,50 proc. może być ostatnią w cyklu. Efekt? NZD jest dzisiaj najsłabszą walutą pośród G-10.
Zaskoczenie niższą inflacją, ale tym razem w cenach producentów (PPI) pojawiło się także w Niemczech. W marcu ceny rosły w tempie o połowę niższym, niż w lutym (7,5 proc. r/r wobec 15,8 proc. r/r), a w ujęciu miesięcznym mamy spadek aż o 2,6 proc. r/r. To prędzej, czy później przełoży się na ceny konsumenckie (CPI) i wpłynąć na ECB w kwestii możliwych podwyżek stóp procentowych w tym roku. Na razie oczekiwania pozostają przy 75 p.b skali ruchu w górę, w tym możliwych 25 p.b. w maju. W każdym razie retoryka przedstawicieli EBC najpewniej pozostanie "jastrzębia" do momentu, kiedy nie zobaczymy jakiegoś zaskoczenia w danych CPI. Dzisiaj mieliśmy już komentarz Klaasa Knota, przed nami jeszcze planowane wystąpienia szefów Banku Hiszpanii i Banku Włoch, oraz samej Christine Lagarde.
A jak wygląda dzisiaj szeroki rynek? Mieszanie, nie widać jednoznacznego kierunku dla dolara, chociaż widać lekkie podbicie awersji do ryzyka - futures na indeksy na Wall Street spadają, kontynuację cofnięcia widać też na kryptowalutach. W kalendarzu uwagę przykuje dzisiaj protokół z ostatniego posiedzenia EBC, dane z USA: indeks Philly FED, oraz komentarze członków FED: Wallera, Mester i Bowman. Tak zwany black-period dla członków FED już za chwilę (posiedzenie FOMC wypada 3 maja), stąd też opinie mogą być uważniej śledzone.
EURUSD - czekamy na sygnał?
Notowania EURUSD zostały na razie zamknięte od dołu przez wsparcie przy 1,0926, a od góry przez opór 1,0972. Fakt, że nie udało się wczoraj powrócić powyżej 1,0972, może być odbierany, jako negatywna przesłanka, ale to za mało, aby wygenerować kierunkowy ruch. Wydaje się, że inwestorzy czekają na mocny sygnał, którym może być pogorszenie się globalnego sentymentu na rynkach akcji. Dzisiaj poza wystąpieniami członków FED planowana jest też przemowa szefowej Departamentu Skarbu odnośnie relacji gospodarczych pomiędzy USA, a Chinami. Co przyniesie?
Układ techniczny na futures dla S&P500 wskazuje od kilku dni na zahamowanie trendu wzrostowego. Obecnie testowana jest linia trendu.
Mocniejszy ruch w dół na FUS500 mógłby dać impuls dla EURUSD do zejścia poniżej 1,0926 i próby złamania dolnego ograniczenia kanału wzrostowego przy 1,09 na dziennym układzie.
Zaskoczenie niższą inflacją, ale tym razem w cenach producentów (PPI) pojawiło się także w Niemczech. W marcu ceny rosły w tempie o połowę niższym, niż w lutym (7,5 proc. r/r wobec 15,8 proc. r/r), a w ujęciu miesięcznym mamy spadek aż o 2,6 proc. r/r. To prędzej, czy później przełoży się na ceny konsumenckie (CPI) i wpłynąć na ECB w kwestii możliwych podwyżek stóp procentowych w tym roku. Na razie oczekiwania pozostają przy 75 p.b skali ruchu w górę, w tym możliwych 25 p.b. w maju. W każdym razie retoryka przedstawicieli EBC najpewniej pozostanie "jastrzębia" do momentu, kiedy nie zobaczymy jakiegoś zaskoczenia w danych CPI. Dzisiaj mieliśmy już komentarz Klaasa Knota, przed nami jeszcze planowane wystąpienia szefów Banku Hiszpanii i Banku Włoch, oraz samej Christine Lagarde.
A jak wygląda dzisiaj szeroki rynek? Mieszanie, nie widać jednoznacznego kierunku dla dolara, chociaż widać lekkie podbicie awersji do ryzyka - futures na indeksy na Wall Street spadają, kontynuację cofnięcia widać też na kryptowalutach. W kalendarzu uwagę przykuje dzisiaj protokół z ostatniego posiedzenia EBC, dane z USA: indeks Philly FED, oraz komentarze członków FED: Wallera, Mester i Bowman. Tak zwany black-period dla członków FED już za chwilę (posiedzenie FOMC wypada 3 maja), stąd też opinie mogą być uważniej śledzone.
EURUSD - czekamy na sygnał?
Notowania EURUSD zostały na razie zamknięte od dołu przez wsparcie przy 1,0926, a od góry przez opór 1,0972. Fakt, że nie udało się wczoraj powrócić powyżej 1,0972, może być odbierany, jako negatywna przesłanka, ale to za mało, aby wygenerować kierunkowy ruch. Wydaje się, że inwestorzy czekają na mocny sygnał, którym może być pogorszenie się globalnego sentymentu na rynkach akcji. Dzisiaj poza wystąpieniami członków FED planowana jest też przemowa szefowej Departamentu Skarbu odnośnie relacji gospodarczych pomiędzy USA, a Chinami. Co przyniesie?
Układ techniczny na futures dla S&P500 wskazuje od kilku dni na zahamowanie trendu wzrostowego. Obecnie testowana jest linia trendu.
Mocniejszy ruch w dół na FUS500 mógłby dać impuls dla EURUSD do zejścia poniżej 1,0926 i próby złamania dolnego ograniczenia kanału wzrostowego przy 1,09 na dziennym układzie.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.