Data dodania: 2022-05-04 (12:13)
Amerykańska waluta nieznacznie zyskuje dzisiaj na szerokim rynku, a podobny układ widoczny jest od początku tygodnia. W przestrzeni G-10 wyłamał się z tego tylko dolar australijski, który został wsparty wtorkową decyzją RBA o podwyżce stóp procentowych o 25 p.b. do 0,35 proc. W uzasadnieniu do tego ruchu decydenci z Banku Australii dali do zrozumienia, że wysoka inflacja zaczyna być problemem i możliwe są dalsze posunięcia. Opublikowane dzisiaj w nocy lepsze dane o sprzedaży detalicznej za marzec (1,6 proc. m/m) podbiły oczekiwania, co do ruchów nawet o 50 p.b. w czerwcu i lipcu.
Generalnie jednak mimo widocznego odreagowania na Wall Street w ostatnich dniach dolar pozostaje w oczekiwaniu na dzisiejsze informacje z FED. Powszechnie oczekuje się podwyżki o 50 p.b., oraz rozpoczęcia redukcji bilansu banku centralnego (QT) w wysokości 95 mld USD miesięcznie. Kluczowy może okazać się jednak komunikat - na ile decydenci będą skłonni do dość "jastrzębich" sformułowań sugerujących, że na kolejnych 2-3 posiedzeniach zobaczymy podobne ruchy na stopach jak dzisiaj, a na ile będą chcieli być bardziej wyważeni, pozostawiając sobie większą elastyczność w tym zakresie? Im mniej "konkretny" będzie przekaz z FED, tym większe szanse na zainicjowanie większej korekty na dolarze i rajdu ryzyka na rynkach (na zasadzie przekonania, że banki centralne nie będą walczyć z inflacją za wszelką cenę). O tym przekonamy się już dzisiaj o godz. 20:00.
Rentowności 10-letnich treasuries naruszyły w tym tygodniu barierę 3,00 proc., choć nietrwale. W efekcie USDJPY nie przetestował swojego szczytu z końca kwietnia przy 131,23. Ta para może być dzisiaj dość wrażliwa na informacje z FED, choć, aby móc mówić o trwalszej zmianie trendu konieczne będzie zmiana "gołębiego" podejścia przez Bank Japonii.
Dzisiaj najsłabsze są korony skandynawskie, które tracą ponad 0,50 proc. wobec dolara (w przestrzeni G-10). Dopiero znacznie dalej za walutami EM i naszego regionu są CHF, czy EUR, których zmiany nie są duże. Na EURUSD uwagę zwraca próba budowy konsolidacji wokół 1,05. Mamy też wypowiedź członkini EBC, Isabelle Schnabel, która może podbić wątek lipcowej podwyżki stóp procentowych w strefie euro. Stabilny pozostaje GBPUSD, a na rynku pojawiają się spekulacje, czy Bank Anglii zdecyduje się jutro na większy ruch - podwyżka o 50 p.b.?
Dzisiaj poza posiedzeniem FED (godz. 20:00), mamy też publikację indeksu ISM dla usług za kwiecień (godz. 16:00). Te dla strefy euro wypadły lepiej od oczekiwań.
EURUSD - kluczowy FED, ale nie tylko
Jeżeli rynki nie znajdą w dzisiejszym przekazie FED nic nowego ponad to, czego by nie spodziewały się wcześniej, to dolar najpewniej rozpocznie korektę na szerokim rynku. Skorzystać na tym może EURUSD, który w ostatnich dniach konsolidował się wokół 1,05. Wyskok rentowności 10-letnich amerykańskich treasuries ponad barierę 3,00 proc., jaki miał miejsce w poniedziałek 2 maja, nie doprowadził do zejścia EURUSD poniżej dołka przy 1,0470, jaki miał miejsce w końcu kwietnia. Jednocześnie cytowana dzisiaj przez agencje Isabele Schnabel z Europejskiego Banku Centralnego przypomniała inwestorom, że dobrym motywem do rozegrania euro mogą być spekulacje wokół lipcowej podwyżki stóp procentowych. Zwłaszcza, że kwietniowe dane PMI ze strefy euro wypadły nieźle (jak na wojnę na Ukrainie), pokazując tym samym, że gospodarka może być na tyle silna, że ruch EBC jej nie zaszkodzi (a jest konieczny, aby pokazać, że bank centralny nie przesypia tematu inflacji).
Układ techniczny zaczyna robić się korzystniejszy dla tych, którzy widzą potencjalne odbicie EURUSD w kolejnych dniach. Najbliższy opór to szczyty 1,0577 i 1,0591, a wsparcie to dołki 1,0490 i 1,0470.
Rentowności 10-letnich treasuries naruszyły w tym tygodniu barierę 3,00 proc., choć nietrwale. W efekcie USDJPY nie przetestował swojego szczytu z końca kwietnia przy 131,23. Ta para może być dzisiaj dość wrażliwa na informacje z FED, choć, aby móc mówić o trwalszej zmianie trendu konieczne będzie zmiana "gołębiego" podejścia przez Bank Japonii.
Dzisiaj najsłabsze są korony skandynawskie, które tracą ponad 0,50 proc. wobec dolara (w przestrzeni G-10). Dopiero znacznie dalej za walutami EM i naszego regionu są CHF, czy EUR, których zmiany nie są duże. Na EURUSD uwagę zwraca próba budowy konsolidacji wokół 1,05. Mamy też wypowiedź członkini EBC, Isabelle Schnabel, która może podbić wątek lipcowej podwyżki stóp procentowych w strefie euro. Stabilny pozostaje GBPUSD, a na rynku pojawiają się spekulacje, czy Bank Anglii zdecyduje się jutro na większy ruch - podwyżka o 50 p.b.?
Dzisiaj poza posiedzeniem FED (godz. 20:00), mamy też publikację indeksu ISM dla usług za kwiecień (godz. 16:00). Te dla strefy euro wypadły lepiej od oczekiwań.
EURUSD - kluczowy FED, ale nie tylko
Jeżeli rynki nie znajdą w dzisiejszym przekazie FED nic nowego ponad to, czego by nie spodziewały się wcześniej, to dolar najpewniej rozpocznie korektę na szerokim rynku. Skorzystać na tym może EURUSD, który w ostatnich dniach konsolidował się wokół 1,05. Wyskok rentowności 10-letnich amerykańskich treasuries ponad barierę 3,00 proc., jaki miał miejsce w poniedziałek 2 maja, nie doprowadził do zejścia EURUSD poniżej dołka przy 1,0470, jaki miał miejsce w końcu kwietnia. Jednocześnie cytowana dzisiaj przez agencje Isabele Schnabel z Europejskiego Banku Centralnego przypomniała inwestorom, że dobrym motywem do rozegrania euro mogą być spekulacje wokół lipcowej podwyżki stóp procentowych. Zwłaszcza, że kwietniowe dane PMI ze strefy euro wypadły nieźle (jak na wojnę na Ukrainie), pokazując tym samym, że gospodarka może być na tyle silna, że ruch EBC jej nie zaszkodzi (a jest konieczny, aby pokazać, że bank centralny nie przesypia tematu inflacji).
Układ techniczny zaczyna robić się korzystniejszy dla tych, którzy widzą potencjalne odbicie EURUSD w kolejnych dniach. Najbliższy opór to szczyty 1,0577 i 1,0591, a wsparcie to dołki 1,0490 i 1,0470.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
EBC tnie stopy. Cła mogą mieć skutek dezinflacyjny
2025-04-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj EBC zgodnie z szerokimi oczekiwaniami rynku obniżył koszt pieniądza w strefie euro o 25 punktów bazowych. Decyzja była jednogłośna. Pojawiły się głosy o redukcję w wysokości 50 pb ale nie uzyskały one poparcia. Kurs EUR/USD był niewrażliwy na te doniesienia i poruszał się w wąskiej konsolidacji pomiędzy poziomami 1,1380 a 1,1350. Kolejne cięcie EBC wynikało w dużej mierze ze wzrostu niepewności gospodarczej, którą wywołuje polityka Donalda Trumpa.
Próba odreagowania spadków
2025-04-17 Poranny komentarz walutowy XTBRynki finansowe poruszają się obecnie po grząskim gruncie, na który wpływają napięcia geopolityczne i wskaźniki ekonomiczne. Wall Street doświadczyło wczoraj znacznego spadku, spowodowanego wyprzedażą akcji technologicznych po wprowadzeniu przez Donalda Trumpa ograniczeń dotyczących sprzedaży chipów do Chin. Nasdaq spadł o 3,1%, S&P 500 o 2,25%, a Dow Jones o 1,7%. Mimo to kontrakty terminowe na indeksy amerykańskie są notowane nieznacznie wyżej, co wskazuje na potencjalne ożywienie.
Powell pozostaje wciąż “jastrzębi”. Dziś decyzja EBC
2025-04-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersDzisiejsza decyzja Europejskiego Banku Centralnego stanowi kluczowy punkt tygodnia na rynkach finansowych, jednak oczekiwania co do niespodzianek ze strony EBC są ograniczone. Po krótkim okresie niepewności co do możliwości kolejnej obniżki stóp procentowych, rynki niemal w pełni zdyskontowały taki scenariusz. Tradycyjnie EBC nie ulega presji krótkoterminowych wydarzeń i zmienia swoje nastawienie stopniowo.
Perspektywy przełomu jednak nie widać?
2025-04-16 Raport DM BOŚ z rynku walutJak na razie nic nie wskazuje na to, aby Amerykanie i Chińczycy mieli zasiąść do stołu rozmów, aby rozładować wzajemny impas w polityce handlowej. Każdego dnia dowiadujemy się raczej o kolejnych działaniach wymierzonych w przeciwnika, choć nie są one tak "eskalujące" jak te z ubiegłego tygodnia. Dzisiaj agencje piszą o 245 proc cłach Trumpa na wybrane chińskie produkty - chodzi głównie o igły i strzykawki, oraz zaostrzenie eksportu zaawansowanych chipów przez Nvidię (wcześniej ustalono, że układy H20 miały jednak nie podlegać kontroli sprzedaży do Chin).
Rynek walutowy nie wykazuje paniki
2025-04-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOd „Dnia Wyzwolenia” w USA, który miał miejsce 2 kwietnia, sytuacja geopolityczna i gospodarcza uległa dynamicznym zmianom. Wprowadzenie ceł, ich częściowe zawieszenie, rozpoczęcie negocjacji bez widocznych perspektyw na przełom, a także zapowiedzi kolejnych barier handlowych – wszystko to znalazło odzwierciedlenie na rynkach finansowych.
Bezpieczne waluty zyskują na wartości
2025-04-16 Poranny komentarz walutowy XTBFrank w stosunku do dolara jest mocniejszy niż w chwili, kiedy SNB zdecydował się na uwolnienie swojej waluty w 2015 roku. Jen również zyskuje w stosunku do amerykańskiej waluty, z różnicą między długimi i krótkimi pozycjami w historii. Choć złoto nie jest walutą, to jest bezpieczną przystanią i notuje kolejne historyczne szczyty. Czy dolar stracił swój status bezpiecznej waluty? Wojna handlowa nie jest zakończona, nawet jeśli doszło do pewnego zawieszenia ceł i pewnych odstępstw.
Dolar uwierzy w słabość Trumpa?
2025-04-15 Raport DM BOŚ z rynku walutOstatnie ruchy Donalda Trumpa - zastosowanie wyłączeń w nałożonych już cłach na Chiny - rynki potraktowały jako sygnał, że "genialna" strategia handlowa Białego Domu zaczyna się sypać i dalszej eskalacji nie będzie, raczej szukanie dróg do deeskalacji. W efekcie mamy odbicie na giełdach i kryptowalutach, oraz stabilizację na amerykańskim długu po silnej wyprzedaży z zeszłego tygodnia, oraz na dolarze.
Rynek akcji ma za sobą bardzo intensywny czas
2025-04-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersChoć dopiero mamy połowę kwietnia, rynek akcji ma za sobą bardzo intensywny miesiąc. Do głównych czynników spowalniających wzrost należy zaliczyć hamujące inwestycje w sektorze AI, ograniczenia fiskalne oraz egzekwowanie przepisów imigracyjnych, Również istotna jest rola działań DOGE. Wprowadzenie ceł jest ostatnim z głównych zagrożeń. Wśród inwestorów panuje niski poziom zaufania. W ostatnim czasie widoczne było jednak pozycjonowanie rynku sugerujące oczekiwanie “ulgi”.
Czy Trump przegrywa wojnę handlową?
2025-04-15 Poranny komentarz walutowy XTBNieścisłości dotyczące ceł ze strony Stanów Zjednoczonych są tak ogromne, że w zasadzie nikt nie wie, jakie stawki obowiązują na różne kategorie produktów. W ciągu weekendu Trump wskazał, że zamierza wyłączyć elektronikę z potężnych 145% ceł na Chiny, a obecnie mówi się, że mają obowiązywać pierwotne stawki 20%. Trump mówi również, że zawieszenia ceł nie oznaczają, że nie będą one obowiązywać w przyszłości, ale jednocześnie zapowiada kolejne możliwe ulgi dla innych sektorów. Czy ostatnie działania pokazują, że Trump traci swoją przewagę w wojnie handlowej?
Wyjątki to objaw słabości Trumpa?
2025-04-14 Raport DM BOŚ z rynku walutNa to zdają się po cichu liczyć rynki, po tym jak Biały Dom zakomunikował, że elektronika użytkowa z Chin będzie wyłączona spod horrendalnych ceł (stawka wyniesie zaledwie 20 proc.) i nie wykluczył, że podobny ruch dotknie też import półprzewodników. Czy to sygnał, że Donald Trump zaczyna odczuwać presję ze strony biznesu, który zwyczajnie jest na niego "wściekły"?