Data dodania: 2020-08-18 (12:52)
Dzisiejsza sesja przynosi kolejne ciosy na rynku amerykańskiego dolara. Presja na spadek wartości tej waluty cały czas się utrzymuje, a notowania indeksu dolara (FUSD) spadły już do okolic tegorocznych minimów, czyli rejonu 92,50 pkt.
Tym samym, dolar sięgnął 5,5-letnich minimów w relacji do szwajcarskiego franka, jak również znalazł się na 5-miesięcznym minimum względem chińskiego juana. W przypadku kursu EUR/USD, na razie zwyżka sięgnęła okolic 1,1888, co oznacza już rejon tegorocznych maksimów, umiejscowionych tuż powyżej poziomu 1,19.
Presja podażowa na wykresie notowań dolara wynika z kilku różnych czynników. Relatywnie słabe dane makroekonomiczne w USA, spadające rentowności amerykańskich papierów skarbowych czy też pojawiające się na globalnym rynku nastawienie risk-on – to wszystko negatywnie uderzało w dolara w ostatnim czasie.
W bieżącym tygodniu głównym tematem na rynkach walutowych jest jednak środowa publikacja minutes z posiedzenia Komitetu Otwartego Rynku, która rzuci więcej światła na dalszą politykę monetarną prowadzoną przez Fed. W obliczu wyjątkowo trudnej sytuacji gospodarczej w USA, Fed prawdopodobnie będzie się skupiał na ultraluźnej polityce gospodarczej, co sprzyja scenariuszowi słabego dolara.
OKIEM ANALITYKA – Juan na najwyższych poziomach od marca
Presję spadkową na wartość amerykańskiego dolara widać m.in. po wykresie notowań pary walutowej USD/CNH. Jej notowania spadły bowiem poniżej 6,92, co oznacza najniższe poziomy od sesji 9 marca, czyli od ponad pięciu miesięcy. Wyraźny ruch spadkowy na wykresie USD/CNH widoczny jest od drugiej połowy maja.
W ostatnich dniach pogłębieniu spadków wartości USD w relacji do chińskiego juana sprzyjały informacje o przełożeniu na przyszłą, nieokreśloną datę rewizji porozumienia handlowego pomiędzy USA a Chinami. W praktyce oznacza to bowiem utrzymanie się jeszcze przez jakiś czas tzw. porozumienia pierwszej fazy, co potwierdził wczoraj Peter Navarro, doradca Białego Domu ds. handlu. Navarro podkreślił, że Stany Zjednoczone w ten sposób dają Chinom więcej czasu na wypełnienie zobowiązań z porozumienia pierwszej fazy, obejmujących głównie zakupy produktów i surowców z USA.
Dla wielu inwestorów taki rozwój wydarzeń oznacza także, że w kwestii relacji amerykańsko-chińskich nie pojawią się – przynajmniej na razie – nowe zgrzyty i niepewności (chociaż negatywne akcenty w postaci ostrzejszej retoryki ze strony polityków pojawiają się regularnie). To sprzyja nastawieniu risk-on wśród globalnych inwestorów, które pozytywnie wpływa na waluty uznawane za bardziej ryzykowne, a więc także chińskiego juana. Ponadto, walutę Chin w relacji do USD wspiera różnica w poziomie stóp procentowych w obu krajach czy też lepsze radzenie sobie Chin z pandemią w porównaniu do Stanów Zjednoczonych.
Możliwe więc, że kurs USD/CNH będzie kontynuował zniżkę. Największym ryzykiem dla tego scenariusza byłyby potencjalne zaskakujące decyzje Fed lub nagłe pogorszenie się relacji amerykańsko-chińskich.
Presja podażowa na wykresie notowań dolara wynika z kilku różnych czynników. Relatywnie słabe dane makroekonomiczne w USA, spadające rentowności amerykańskich papierów skarbowych czy też pojawiające się na globalnym rynku nastawienie risk-on – to wszystko negatywnie uderzało w dolara w ostatnim czasie.
W bieżącym tygodniu głównym tematem na rynkach walutowych jest jednak środowa publikacja minutes z posiedzenia Komitetu Otwartego Rynku, która rzuci więcej światła na dalszą politykę monetarną prowadzoną przez Fed. W obliczu wyjątkowo trudnej sytuacji gospodarczej w USA, Fed prawdopodobnie będzie się skupiał na ultraluźnej polityce gospodarczej, co sprzyja scenariuszowi słabego dolara.
OKIEM ANALITYKA – Juan na najwyższych poziomach od marca
Presję spadkową na wartość amerykańskiego dolara widać m.in. po wykresie notowań pary walutowej USD/CNH. Jej notowania spadły bowiem poniżej 6,92, co oznacza najniższe poziomy od sesji 9 marca, czyli od ponad pięciu miesięcy. Wyraźny ruch spadkowy na wykresie USD/CNH widoczny jest od drugiej połowy maja.
W ostatnich dniach pogłębieniu spadków wartości USD w relacji do chińskiego juana sprzyjały informacje o przełożeniu na przyszłą, nieokreśloną datę rewizji porozumienia handlowego pomiędzy USA a Chinami. W praktyce oznacza to bowiem utrzymanie się jeszcze przez jakiś czas tzw. porozumienia pierwszej fazy, co potwierdził wczoraj Peter Navarro, doradca Białego Domu ds. handlu. Navarro podkreślił, że Stany Zjednoczone w ten sposób dają Chinom więcej czasu na wypełnienie zobowiązań z porozumienia pierwszej fazy, obejmujących głównie zakupy produktów i surowców z USA.
Dla wielu inwestorów taki rozwój wydarzeń oznacza także, że w kwestii relacji amerykańsko-chińskich nie pojawią się – przynajmniej na razie – nowe zgrzyty i niepewności (chociaż negatywne akcenty w postaci ostrzejszej retoryki ze strony polityków pojawiają się regularnie). To sprzyja nastawieniu risk-on wśród globalnych inwestorów, które pozytywnie wpływa na waluty uznawane za bardziej ryzykowne, a więc także chińskiego juana. Ponadto, walutę Chin w relacji do USD wspiera różnica w poziomie stóp procentowych w obu krajach czy też lepsze radzenie sobie Chin z pandemią w porównaniu do Stanów Zjednoczonych.
Możliwe więc, że kurs USD/CNH będzie kontynuował zniżkę. Największym ryzykiem dla tego scenariusza byłyby potencjalne zaskakujące decyzje Fed lub nagłe pogorszenie się relacji amerykańsko-chińskich.
Źródło: Dorota Sierakowska, Analityk surowcowy DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.