Data dodania: 2019-05-29 (13:07)
Kluczowe informacje z rynków: WŁOCHY / BUDŻET / KOMISJA EUROPEJSKA: KE planuje wysłać dzisiaj formalny list do włoskiego rządu dotyczący potencjalnych działań, jakie rząd w Rzymie mógłby podjąć w celu dopasowania się do unijnych reguł budżetowych. W przeciwnym razie 5 czerwca może zapaść decyzja o uruchomieniu procedury dyscyplinarnej.
Tymczasem wicepremier Salvini, który mocno sprzeciwia się europejskim regułom budżetowym, stwierdził wczoraj, że chciałby międzyrządowej dyskusji w ramach Unii na temat roli Europejskiego Banku Centralnego, jako gwaranta rządowego długu.
USA/ CHINY / RELACJE HANDLOWE: W regularnym, półrocznym raporcie Departament Skarbu USA nie nazwał Chin, ani żadnego z głównych partnerów handlowych USA, określeniem „manipulatora walutowego”. Przyznano jednak, że operacje Chin związane z zarzadzaniem kursem walutowym i rezerwami powinny być bardziej „przejrzyste”. Tymczasem rosną spekulacje, że Chiny poważnie przygotowują ograniczenia dotyczące eksportu metali ziem rzadkich (Global Times), oraz rozważają inne kontr-działania, jak ograniczenie dostępu amerykańskich firm do chińskiego rynku, czy też wyprzedaż posiadanych amerykańskich treasuries.
NOWA ZELANDIA / RBNZ/ DANE: W opublikowanym Raporcie nt. Stabilności Finansowej przyznano, że system finansowy kraju jest na tyle elastyczny, aby absorbować potencjalne ryzyka, a zastępca szefa RBNZ dodał, że banki komercyjne zdały stress-testy zakładające nawet cięcie stóp o 150 p.b. Z kolei szef RBNZ Adrian Orr skupił się na temacie parametrów kapitałowych dla instytucji finansowych i nie nawiązał do bieżącej polityki stóp procentowych. W nocy opublikowane zostały też dane nt. majowego indeksu zaufania biznesu ANZ, który odbił do -32 pkt. z -37,5 pkt, a subindeks perspektyw wzrósł do 8,5 pkt. z 7,1 pkt.
WIELKA BRYTANIA / BREXIT: Lider Partii Pracy stwierdził wczoraj, że poparłby projekt przeprowadzenia drugiego referendum ws. Brexitu. Z kolei rzecznik rządu Theresy May zaznaczył, że „bezumowny” Brexit byłby sprzeczny z wolą parlamentu, a spiker Izb Gmin (John Bercow) dał do zrozumienia, że to parlament będzie miał decydujące zdanie ws. Brexitu.
EUROSTREFA / DANE: Szacunki dotyczące inflacji HICP z Francji wypadły poniżej oczekiwań – w maju 1,1 proc. r/r wobec konsensusu 1,2 proc. r/r, oraz 1,5 proc. r/r w kwietniu.
SZWECJA / DANE: Dane nt. dynamiki PKB w I kwartale wypadły zaskakująco dobrze – wzrost nieoczekiwanie wyniósł 0,6 proc. k/k i 2,1 proc. r/r przy konsensusie zakładającym głębsze wyhamowanie (0,2 proc. k/k i 1,8 proc. r/r).
USA / DANE (Z WCZORAJ): Indeks zaufania konsumentów Conference Board osiągnął w maju najwyższy poziom w tym roku, tj. 134,1 pkt. wobec 129,2 pkt. w kwietniu i szacowanych 130,0 pkt.
Opinia: Spekulacje, że Chiny cały czas pracują nad odpowiedzią na amerykańskie retorsje wobec koncernu Huawei i pozostałych, podbiły wczoraj wieczorem globalną awersję do ryzyka. W efekcie mieliśmy umocnienie się walut z grupy safe haven, ale i też dolara (pośrednio za sprawą popytu na amerykańskie obligacje), oraz przecenę na rynkach akcji. Teoretycznie nie jest jasne, na ile Chiny zdecydują się na taki ruch (uważam, że Pekin cały czas kalkuluje, ile może na tym stracić), ale nie od dzisiaj wiadomo, że to plotki kreują rynkowe trendy.
Pytanie, na ile zapowiedzią „chińskich problemów” było widoczne już wczoraj rano wyraźniejsze osłabienie juana. Zresztą dzisiaj USD/CNH dalej maszeruje w górę, a spekulanci jak widać nie boją się stanąć w szranki z chińskim regulatorem, który straszył w ostatnich dniach, że poniosą „duże straty”. Tym samym można powtórzyć zdanie z wczorajszego raportu: „Na wykresie USDCNH widać, że rodząca się fala wzrostowa może jednak wyprowadzić notowania na nowe szczyty i doprowadzić do przetestowania historycznych maksimów z listopada ub.r. przy 6,9785”.
Dolar jest mocny na szerokim rynku, co przekłada się na zachowanie koszyka FUSD – wybicie powyżej korpusów ostatnich świec w okolicach 97,8 pkt. W kalendarzu makro dla dolara istotna będzie dopiero jutrzejsza rewizja danych nt. PKB za I kwartał – gdyby pojawiło się negatywne rozczarowanie, to notowania mogłyby powrócić poniżej 97,8 pkt. Inaczej trend wzrostowy może się utrzymywać.
Zamieszanie wokół włoskiego budżetu ciąży na euro, ale dramatu nie ma. Pomimo spekulacji, uważam, że Komisja Europejska nie zdecyduje się w przyszłym tygodniu na procedowanie drastycznych kroków przeciwko rządowi w Rzymie (kara finansowa), gdyż byłoby to tylko „wodą na młyn” dla populistycznej retoryki wicepremiera Salviniego. To dlaczego euro mocniej nie spada może mieć uzasadnienie w plotkach, że Niemcy dostaliby fotel szefa ECB w sytuacji malejących szans na wybór Manfreda Webera na stanowisko szefa KE. Tyle, że to jest zbyt proste…
Technicznie EURUSD zmierza w stronę testu kwietniowego dołka przy 1,1111.
USA/ CHINY / RELACJE HANDLOWE: W regularnym, półrocznym raporcie Departament Skarbu USA nie nazwał Chin, ani żadnego z głównych partnerów handlowych USA, określeniem „manipulatora walutowego”. Przyznano jednak, że operacje Chin związane z zarzadzaniem kursem walutowym i rezerwami powinny być bardziej „przejrzyste”. Tymczasem rosną spekulacje, że Chiny poważnie przygotowują ograniczenia dotyczące eksportu metali ziem rzadkich (Global Times), oraz rozważają inne kontr-działania, jak ograniczenie dostępu amerykańskich firm do chińskiego rynku, czy też wyprzedaż posiadanych amerykańskich treasuries.
NOWA ZELANDIA / RBNZ/ DANE: W opublikowanym Raporcie nt. Stabilności Finansowej przyznano, że system finansowy kraju jest na tyle elastyczny, aby absorbować potencjalne ryzyka, a zastępca szefa RBNZ dodał, że banki komercyjne zdały stress-testy zakładające nawet cięcie stóp o 150 p.b. Z kolei szef RBNZ Adrian Orr skupił się na temacie parametrów kapitałowych dla instytucji finansowych i nie nawiązał do bieżącej polityki stóp procentowych. W nocy opublikowane zostały też dane nt. majowego indeksu zaufania biznesu ANZ, który odbił do -32 pkt. z -37,5 pkt, a subindeks perspektyw wzrósł do 8,5 pkt. z 7,1 pkt.
WIELKA BRYTANIA / BREXIT: Lider Partii Pracy stwierdził wczoraj, że poparłby projekt przeprowadzenia drugiego referendum ws. Brexitu. Z kolei rzecznik rządu Theresy May zaznaczył, że „bezumowny” Brexit byłby sprzeczny z wolą parlamentu, a spiker Izb Gmin (John Bercow) dał do zrozumienia, że to parlament będzie miał decydujące zdanie ws. Brexitu.
EUROSTREFA / DANE: Szacunki dotyczące inflacji HICP z Francji wypadły poniżej oczekiwań – w maju 1,1 proc. r/r wobec konsensusu 1,2 proc. r/r, oraz 1,5 proc. r/r w kwietniu.
SZWECJA / DANE: Dane nt. dynamiki PKB w I kwartale wypadły zaskakująco dobrze – wzrost nieoczekiwanie wyniósł 0,6 proc. k/k i 2,1 proc. r/r przy konsensusie zakładającym głębsze wyhamowanie (0,2 proc. k/k i 1,8 proc. r/r).
USA / DANE (Z WCZORAJ): Indeks zaufania konsumentów Conference Board osiągnął w maju najwyższy poziom w tym roku, tj. 134,1 pkt. wobec 129,2 pkt. w kwietniu i szacowanych 130,0 pkt.
Opinia: Spekulacje, że Chiny cały czas pracują nad odpowiedzią na amerykańskie retorsje wobec koncernu Huawei i pozostałych, podbiły wczoraj wieczorem globalną awersję do ryzyka. W efekcie mieliśmy umocnienie się walut z grupy safe haven, ale i też dolara (pośrednio za sprawą popytu na amerykańskie obligacje), oraz przecenę na rynkach akcji. Teoretycznie nie jest jasne, na ile Chiny zdecydują się na taki ruch (uważam, że Pekin cały czas kalkuluje, ile może na tym stracić), ale nie od dzisiaj wiadomo, że to plotki kreują rynkowe trendy.
Pytanie, na ile zapowiedzią „chińskich problemów” było widoczne już wczoraj rano wyraźniejsze osłabienie juana. Zresztą dzisiaj USD/CNH dalej maszeruje w górę, a spekulanci jak widać nie boją się stanąć w szranki z chińskim regulatorem, który straszył w ostatnich dniach, że poniosą „duże straty”. Tym samym można powtórzyć zdanie z wczorajszego raportu: „Na wykresie USDCNH widać, że rodząca się fala wzrostowa może jednak wyprowadzić notowania na nowe szczyty i doprowadzić do przetestowania historycznych maksimów z listopada ub.r. przy 6,9785”.
Dolar jest mocny na szerokim rynku, co przekłada się na zachowanie koszyka FUSD – wybicie powyżej korpusów ostatnich świec w okolicach 97,8 pkt. W kalendarzu makro dla dolara istotna będzie dopiero jutrzejsza rewizja danych nt. PKB za I kwartał – gdyby pojawiło się negatywne rozczarowanie, to notowania mogłyby powrócić poniżej 97,8 pkt. Inaczej trend wzrostowy może się utrzymywać.
Zamieszanie wokół włoskiego budżetu ciąży na euro, ale dramatu nie ma. Pomimo spekulacji, uważam, że Komisja Europejska nie zdecyduje się w przyszłym tygodniu na procedowanie drastycznych kroków przeciwko rządowi w Rzymie (kara finansowa), gdyż byłoby to tylko „wodą na młyn” dla populistycznej retoryki wicepremiera Salviniego. To dlaczego euro mocniej nie spada może mieć uzasadnienie w plotkach, że Niemcy dostaliby fotel szefa ECB w sytuacji malejących szans na wybór Manfreda Webera na stanowisko szefa KE. Tyle, że to jest zbyt proste…
Technicznie EURUSD zmierza w stronę testu kwietniowego dołka przy 1,1111.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.