Data dodania: 2017-03-03 (14:18)
Kluczowe informacje z rynków: USA: Zdaniem dziennikarza CNBC, Johna Harwooda, Sekretarz Skarbu miał powiedzieć republikańskim członkom Komisji Bankowej Senatu, że nie popiera rozwiązań ws. podatku granicznego przygotowanych przez Kongres.
Agencje opublikowały też słowa Johna Powella z zarządu FED, który stwierdził, że marcowa podwyżka stóp procentowych jest na stole i powinna być przedyskutowana. Dodał, że popiera scenariusz 3 ruchów w tym roku, chociaż wiele będzie zależeć od kolejnych danych, jakie napłyną z gospodarki. Mieliśmy też wypowiedź Loretty Mester z Cleveland, która powtórzyła, że FED jest bardzo bliski osiągnięcia celów zatrudnienia i inflacji.
Japonia: Wydatki gospodarstw domowych w styczniu to +0,5 proc. m/m, ale i -1,2 proc. r/r. Inflacja CPI w styczniu przyspieszyła do 0,4 proc. r/r, a bazowa do 0,1 proc. r/r. Z kolei dane za luty liczone tylko dla regionu Tokio pokazały na nieoczekiwany spadek o 0,3 proc. m/m i tak samo (tj. -0,3 proc. m/m) dla ujęcia bazowego. Poznaliśmy też dane nt. bezrobocia, które w styczniu spadło do 3,0 proc. z 3,1 proc. (jak oczekiwano).
Chiny: Indeks PMI dla usług liczony przez Markit/Caixin spadł w lutym do 52,6 pkt. z 53,1 pkt. w styczniu.
Eurostrefa: Indeks PMI dla usług dla całej strefy euro spadł w lutym do 55,5 pkt. wobec 55,6 pkt. odnotowanych w styczniu (szacowano 55,6 pkt.). W efekcie tzw. indeks PMI Composite (zbiorczy) pozostał w lutym na poziomie 56 pkt. (jak prognozowano wcześniej). Sprzedaż detaliczna w styczniu wypadła poniżej oczekiwań – spadek o 0,1 proc. m/m i wzrost o 1,2 proc. r/r.
Wielka Brytania: PMI dla usług spadł w lutym do 53,3 pkt. (oczekiwano zniżki do 54,1 pkt. z 54,5 pkt.).
Naszym zdaniem: Kluczowy gwóźdź programu, czyli przemówienia trzech członków FED – Charlesa Evansa o godz. 16:15, oraz Janet Yellen i Stanley’a Fischera o godz. 19:00 – dopiero przed nami. Wczoraj po południu zwracaliśmy uwagę, że piątkowy wieczór przyniesie wyjątkowe nagromadzenie wypowiedzi kluczowych przedstawicieli FED, którzy mają prawo głosu w FOMC, a więc mogą zdecydować o marcowej podwyżce stóp procentowych. Języczkiem uwagi może być wystąpienie Evansa, który do tej pory był bardziej w centrum i mówił głównie o konieczności stopniowych podwyżek stóp procentowych. Dzisiaj wystąpi on na debacie z dość „jastrzębim” Jeffrey’em Lackerem (on też głosuje w FOMC) i pytanie, na ile nie „ulegnie wpływowi” tego drugiego.
Model CME FED Watch wskazuje na 77,5 proc. prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych już 15 marca. Dzisiejsze wystąpienia członków FED mogą jeszcze bardziej podbić potencjalne szanse, ale klucz będzie tkwił w danych. Dzisiejsze odczyty ISM dla usług o godz. 16:00 są ważne (oczekuje się odczytu na poziomie 56,5 pkt.), ale nie najważniejsze – tu przysłowiową „kropką nad i” będą dane Departamentu Pracy, jakie poznamy 10 marca.
Po zwyżkach z ostatnich dni, dzisiaj dolar dzisiaj łapie nieco oddechu, co dobrze widać po przebiegu koszyka BOSSA USD. Tym samym nie udało się wyraźnie naruszyć oporu przy 85,42 pkt, a rośnie też znaczenie oporu przy 85,70 pkt., jaki stanowi dawna linia trendu wzrostowego z początku lutego.
Dolar nadal pozostaje silny w relacji do walut Antypodów (AUD i NZD), oraz do funta. W pierwszym przypadku znaczenie mają m.in. tańsze surowce, a w drugim dane makro i obawy przez Brexitem. Dzisiejsze odczyty PMI nie wypadły najlepiej. W efekcie GBP/USD kontynuuje zjazd w dół i złamał wsparcie przy 1,2250. W efekcie rosną szanse na test kluczowej strefy 1,2080-1,2130 w ciągu kilku (nastu) dni.
Uwagę nadal przyciąga zachowanie się EUR/USD. Dzisiejsze nieco słabsze odczyty dotyczące usługowego PMI, oraz sprzedaży detalicznej, nie zdołały zepchnąć notowań wyraźnie poniżej 1,05. Wydaje się, że kluczowy jest tu czynnik polityczny, o którym pisaliśmy wcześniej. Euro sprzyjają słabsze sondaże dla eurosceptyków z Holandii, a także dobre notowania Emmanuela Macrona we Francji, chociaż jeszcze nie przeskoczył on w sondażach przed I turą, eurosceptycznej Marine Le Pen. Jeżeli dzisiaj uda się zamknąć dzienną świecę ponad 1,0525, to będzie to sygnał do ewentualnej korekty w górę na początku nowego tygodnia.
Japonia: Wydatki gospodarstw domowych w styczniu to +0,5 proc. m/m, ale i -1,2 proc. r/r. Inflacja CPI w styczniu przyspieszyła do 0,4 proc. r/r, a bazowa do 0,1 proc. r/r. Z kolei dane za luty liczone tylko dla regionu Tokio pokazały na nieoczekiwany spadek o 0,3 proc. m/m i tak samo (tj. -0,3 proc. m/m) dla ujęcia bazowego. Poznaliśmy też dane nt. bezrobocia, które w styczniu spadło do 3,0 proc. z 3,1 proc. (jak oczekiwano).
Chiny: Indeks PMI dla usług liczony przez Markit/Caixin spadł w lutym do 52,6 pkt. z 53,1 pkt. w styczniu.
Eurostrefa: Indeks PMI dla usług dla całej strefy euro spadł w lutym do 55,5 pkt. wobec 55,6 pkt. odnotowanych w styczniu (szacowano 55,6 pkt.). W efekcie tzw. indeks PMI Composite (zbiorczy) pozostał w lutym na poziomie 56 pkt. (jak prognozowano wcześniej). Sprzedaż detaliczna w styczniu wypadła poniżej oczekiwań – spadek o 0,1 proc. m/m i wzrost o 1,2 proc. r/r.
Wielka Brytania: PMI dla usług spadł w lutym do 53,3 pkt. (oczekiwano zniżki do 54,1 pkt. z 54,5 pkt.).
Naszym zdaniem: Kluczowy gwóźdź programu, czyli przemówienia trzech członków FED – Charlesa Evansa o godz. 16:15, oraz Janet Yellen i Stanley’a Fischera o godz. 19:00 – dopiero przed nami. Wczoraj po południu zwracaliśmy uwagę, że piątkowy wieczór przyniesie wyjątkowe nagromadzenie wypowiedzi kluczowych przedstawicieli FED, którzy mają prawo głosu w FOMC, a więc mogą zdecydować o marcowej podwyżce stóp procentowych. Języczkiem uwagi może być wystąpienie Evansa, który do tej pory był bardziej w centrum i mówił głównie o konieczności stopniowych podwyżek stóp procentowych. Dzisiaj wystąpi on na debacie z dość „jastrzębim” Jeffrey’em Lackerem (on też głosuje w FOMC) i pytanie, na ile nie „ulegnie wpływowi” tego drugiego.
Model CME FED Watch wskazuje na 77,5 proc. prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych już 15 marca. Dzisiejsze wystąpienia członków FED mogą jeszcze bardziej podbić potencjalne szanse, ale klucz będzie tkwił w danych. Dzisiejsze odczyty ISM dla usług o godz. 16:00 są ważne (oczekuje się odczytu na poziomie 56,5 pkt.), ale nie najważniejsze – tu przysłowiową „kropką nad i” będą dane Departamentu Pracy, jakie poznamy 10 marca.
Po zwyżkach z ostatnich dni, dzisiaj dolar dzisiaj łapie nieco oddechu, co dobrze widać po przebiegu koszyka BOSSA USD. Tym samym nie udało się wyraźnie naruszyć oporu przy 85,42 pkt, a rośnie też znaczenie oporu przy 85,70 pkt., jaki stanowi dawna linia trendu wzrostowego z początku lutego.
Dolar nadal pozostaje silny w relacji do walut Antypodów (AUD i NZD), oraz do funta. W pierwszym przypadku znaczenie mają m.in. tańsze surowce, a w drugim dane makro i obawy przez Brexitem. Dzisiejsze odczyty PMI nie wypadły najlepiej. W efekcie GBP/USD kontynuuje zjazd w dół i złamał wsparcie przy 1,2250. W efekcie rosną szanse na test kluczowej strefy 1,2080-1,2130 w ciągu kilku (nastu) dni.
Uwagę nadal przyciąga zachowanie się EUR/USD. Dzisiejsze nieco słabsze odczyty dotyczące usługowego PMI, oraz sprzedaży detalicznej, nie zdołały zepchnąć notowań wyraźnie poniżej 1,05. Wydaje się, że kluczowy jest tu czynnik polityczny, o którym pisaliśmy wcześniej. Euro sprzyjają słabsze sondaże dla eurosceptyków z Holandii, a także dobre notowania Emmanuela Macrona we Francji, chociaż jeszcze nie przeskoczył on w sondażach przed I turą, eurosceptycznej Marine Le Pen. Jeżeli dzisiaj uda się zamknąć dzienną świecę ponad 1,0525, to będzie to sygnał do ewentualnej korekty w górę na początku nowego tygodnia.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
12:02 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
12:02 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
12:00 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).
Powell luzuje politykę monetarną mocniej ale swoją decyzją nie wprowadza paniki
2024-09-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed obniżył stopy procentowe mocniej ale jednocześnie nie wystraszył rynku obawami o recesję. Powell kilkukrotnie podkreślał siłę gospodarki USA, wskazywał na wciąż mocny rynek pracy, który sukcesywnie ulega schłodzeniu. Nie ogłoszono również zwycięstwa w walce z inflacją i jednocześnie zaznaczono, że ruch o 50 punktów bazowych w dół nie powinien być traktowany jako wyznacznik przyszłego tempa luzowania monetarnego. Amerykański bank centralny rozegrał wręcz wzorowo, ściął stopy mocniej jednocześnie nie wzbudzając w uczestnikach rynku poczucia niepewności.
Obniżka Fed wspiera PLN
2024-09-19 Komentarz do rynku złotego DM BOŚCzwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie podwyższonej zmienności rynkowej po wczorajszym cięciu stóp przez Fed o 50pb. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2662 PLN za euro, 3,8364 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5189 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0673 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,306% w przypadku obligacji 10-letnich.