Data dodania: 2016-12-19 (11:15)
Kluczowe informacje z rynków: Australia: Agencja Moody’s, oraz agencja Fitch potwierdziły dotychczasowe ratingi wraz z perspektywą stabilną, dając do zrozumienia, że ostatnie rewizje budżetu na przyszły rok są zgodne z wcześniejszymi oczekiwaniami ...
Nowa Zelandia: Indeks PMI dla usług wzrósł w listopadzie do 57,9 pkt. z 56,3 pkt. Do góry poszedł też indeks zaufania konsumentów Westpac w IV kwartale – do 113,1 pkt. z 108,0 pkt. Wzrosła też liczba wydanych pozwoleń na budowę domów (w październiku o 2,6 proc. m/m)
Japonia: Bilans handlowy wyniósł w listopadzie 152,5 mld JPY wobec 496 mld CNY wcześniej (szacowano 227,4 mld CNY). Eksport spadł o 0,4 proc. r/r, chociaż szacowano gorszy odczyt na poziomie -2,3 proc. r/r, podobnie jak import, który spadł o 8,8 proc. r/r (szacowano -12,1 proc. r/r)
Eurostrefa: Indeks Ifo dla Niemiec wzrósł w grudniu do 111 pkt. z 110,4 pkt. (szacowano 110,7 pkt.). Subindeks bieżącej kondycji wzrósł do 116,6 pkt. z 115,6 pkt. (oczekiwano 115,9 pkt.), a oczekiwań do 105,6 pkt. z 105,5 pkt. (zgodnie z prognozą).
Naszym zdaniem: Nowy tydzień otworzył się z lekkimi spadkami dolara będącymi kontynuacją ruchu z końcówki ubiegłego tygodnia. To, czy będą one kontynuowane może zależeć od zaplanowanego dzisiaj na godz. 19:30 wystąpienia szefowej FED. Tematem wystąpienia Janet Yellen na Uniwersytecie Baltimore będzie sytuacja na rynku pracy. W jakie tony uderzy Yellen? Jeżeli zwróci uwagę na wciąż niski wzrost płac, a także rozczarowującą wydajność, to może tym samym uderzyć w bardziej „gołębie” akcenty. Patrząc na perspektywy dolara warto też zwrócić uwagę na atak zimy w USA, który może odbić się na grudniowych odczytach makro, chociaż to będzie miało swoje przełożenie dopiero za kilka tygodni…
Analiza techniczna koszyka BOSSA USD pokazuje, że ruch spadkowy może być kontynuowany przynajmniej do 85,42 pkt., gdzie przebiega dawne listopadowe maksimum, które zostało złamane w zeszłym tygodniu. Byłby to tzw. ruch powrotny. Zejście niżej, byłoby już sygnałem, że należy liczyć się z bardziej rozbudowaną korektą zwyżek z ostatnich tygodni.
Na dzień przed decyzją Banku Japonii ws. stóp procentowych widzimy nieznaczne umocnienie się jena. Pośrednio może być to wynik piątkowych spekulacji nt. możliwej zmiany w ultra-gołębim podejściu Banku w przyszłym roku, co niezależnie od prawdziwości przedstawianych tez, jest dobrą pożywką do korekty wzrostowej, biorąc pod uwagę wyraźną słabość JPY w ostatnich tygodniach.
Na wykresie USD/JPY można pokusić się o tezę, że prawdopodobna kontynuacja korekty może doprowadzić do spadku w rejon złamanej w ubiegłym tygodniu ważnej strefy 115,56-116,13.
Lepsze odczyty indeksu Ifo z Niemiec nie wpłynęły dzisiaj znacząco na zachowanie się EUR/USD, który pozostaje poniżej poziomu 1,05. Wydaje się, że dopiero ewentualne wieczorne sygnały z FED, mogłyby dać paliwo do ataku na opór 1,0520-30.
Japonia: Bilans handlowy wyniósł w listopadzie 152,5 mld JPY wobec 496 mld CNY wcześniej (szacowano 227,4 mld CNY). Eksport spadł o 0,4 proc. r/r, chociaż szacowano gorszy odczyt na poziomie -2,3 proc. r/r, podobnie jak import, który spadł o 8,8 proc. r/r (szacowano -12,1 proc. r/r)
Eurostrefa: Indeks Ifo dla Niemiec wzrósł w grudniu do 111 pkt. z 110,4 pkt. (szacowano 110,7 pkt.). Subindeks bieżącej kondycji wzrósł do 116,6 pkt. z 115,6 pkt. (oczekiwano 115,9 pkt.), a oczekiwań do 105,6 pkt. z 105,5 pkt. (zgodnie z prognozą).
Naszym zdaniem: Nowy tydzień otworzył się z lekkimi spadkami dolara będącymi kontynuacją ruchu z końcówki ubiegłego tygodnia. To, czy będą one kontynuowane może zależeć od zaplanowanego dzisiaj na godz. 19:30 wystąpienia szefowej FED. Tematem wystąpienia Janet Yellen na Uniwersytecie Baltimore będzie sytuacja na rynku pracy. W jakie tony uderzy Yellen? Jeżeli zwróci uwagę na wciąż niski wzrost płac, a także rozczarowującą wydajność, to może tym samym uderzyć w bardziej „gołębie” akcenty. Patrząc na perspektywy dolara warto też zwrócić uwagę na atak zimy w USA, który może odbić się na grudniowych odczytach makro, chociaż to będzie miało swoje przełożenie dopiero za kilka tygodni…
Analiza techniczna koszyka BOSSA USD pokazuje, że ruch spadkowy może być kontynuowany przynajmniej do 85,42 pkt., gdzie przebiega dawne listopadowe maksimum, które zostało złamane w zeszłym tygodniu. Byłby to tzw. ruch powrotny. Zejście niżej, byłoby już sygnałem, że należy liczyć się z bardziej rozbudowaną korektą zwyżek z ostatnich tygodni.
Na dzień przed decyzją Banku Japonii ws. stóp procentowych widzimy nieznaczne umocnienie się jena. Pośrednio może być to wynik piątkowych spekulacji nt. możliwej zmiany w ultra-gołębim podejściu Banku w przyszłym roku, co niezależnie od prawdziwości przedstawianych tez, jest dobrą pożywką do korekty wzrostowej, biorąc pod uwagę wyraźną słabość JPY w ostatnich tygodniach.
Na wykresie USD/JPY można pokusić się o tezę, że prawdopodobna kontynuacja korekty może doprowadzić do spadku w rejon złamanej w ubiegłym tygodniu ważnej strefy 115,56-116,13.
Lepsze odczyty indeksu Ifo z Niemiec nie wpłynęły dzisiaj znacząco na zachowanie się EUR/USD, który pozostaje poniżej poziomu 1,05. Wydaje się, że dopiero ewentualne wieczorne sygnały z FED, mogłyby dać paliwo do ataku na opór 1,0520-30.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
12:02 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
12:02 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
12:00 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).
Powell luzuje politykę monetarną mocniej ale swoją decyzją nie wprowadza paniki
2024-09-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed obniżył stopy procentowe mocniej ale jednocześnie nie wystraszył rynku obawami o recesję. Powell kilkukrotnie podkreślał siłę gospodarki USA, wskazywał na wciąż mocny rynek pracy, który sukcesywnie ulega schłodzeniu. Nie ogłoszono również zwycięstwa w walce z inflacją i jednocześnie zaznaczono, że ruch o 50 punktów bazowych w dół nie powinien być traktowany jako wyznacznik przyszłego tempa luzowania monetarnego. Amerykański bank centralny rozegrał wręcz wzorowo, ściął stopy mocniej jednocześnie nie wzbudzając w uczestnikach rynku poczucia niepewności.
Obniżka Fed wspiera PLN
2024-09-19 Komentarz do rynku złotego DM BOŚCzwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie podwyższonej zmienności rynkowej po wczorajszym cięciu stóp przez Fed o 50pb. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2662 PLN za euro, 3,8364 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5189 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0673 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,306% w przypadku obligacji 10-letnich.