Data dodania: 2016-07-19 (09:17)
Wtorkowy, poranny handel na rynku finansowym przynosi stabilizację kwotowań PLN po wczorajszym wyraźnym wzroście. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,3684 PLN za euro, 3,9459 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,0125 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,2090 PLN w relacji do funta szterlinga.
Rentowności polskiego długu wynoszą 2,897% w przypadku obligacji 10-letnich.
Początek nowego tygodnia wypadł niezwykle korzystnie dla złotego, który zyskiwał blisko 1% na większości zestawień i był jedną z najsilniejszych walut (podstawowych) nie tylko w koszyku CEE ale również na świecie. Po początkowej nerwowości związanej z wydarzeniami w Turcji inwestorzy skierowali swoje kapitały w kierunku koszyka CEE, co potwierdza również dobre zachowanie węgierskiego forinta. Co ciekawe możemy więc założyć, iż jeżeli niedawne wydarzenia związane z Brexitem wsparły waluty EM typu TRY, RUB czy MXN to pucz w Turcji i obawy o przyszłość tego kraju spowodowały powrót kapitału w kierunku walut najmniej dotkniętych tymi wydarzeniami (CEE). Dodatkowo PLN otrzymał wsparcie w postaci piątkowej decyzji agencji Fitch, która zdecydowała się utrzymać rating A- i perspektywę stabilną. Większość rynku spodziewała się obniżki perspektywy do poziomu negatywnego, stąd decyzje Fitch należy traktować jako pozytywną dla PLN. Ponadto na rynku spekuluje się czy wydarzenia w Turcji mogą skłonić międzynarodowy kapitał do zredukowania ekspozycji na ten rynek i potencjalnie przetransferowania części środków w kierunku np. regionu CEE. W konsekwencji pomimo utrzymującego się wysokiego poziomu niepewności na rynkach (Turcja, Brexit) wybicie niedawnych rekordów na S&P500 powoduje, iż kapitał może poszukiwać atrakcyjnych lokalizacji (CEE) i aktywów (WIG20, PLN).
W trakcie dzisiejszej sesji GUS zaprezentuje dane dot. produkcji przemysłowej oraz sprzedaży detalicznej za czerwiec. W pierwszym przypadku rynek oczekuje dynamiki na poziomie 6,0% wobec 3,5% uprzednio. W zakresie sprzedaży detalicznej oczekiwana jest dynamika 3,7% r/r wobec 2,2% uprzednio. Ponadto na szerokim rynku warto zwrócić uwagę na posiedzenie CBRT (Turcja), gdzie wcześniejszej oczekiwano obniżki stóp procentowych o 25pb. Ostatnie wydarzenia w kraju mogą jednak skłonić instytucję centralną do opóźnienia obniżek (w zależności od dalszego zachowania TRY).
Z rynkowego punktu widzenia wczorajsza sesja przynosi nam opuszczenie strefy konsolidacyjnej na PLN i sygnał do ewentualnego dalszego umocnienia polskiej waluty. Warto jednak zachować pewną dozę sceptycyzmu i ostrożności gdyż wczorajszy ruch mógł jedynie lokalnym wybiciem, zwykle wiążącym się z korekta takiego impulsu. Zakładając pozytywny scenariusz kolejne istotne poziomy na drodze umocnienia PLN to 3,9420 CHF/PLN, 4,3380 EUR/PLN.
Początek nowego tygodnia wypadł niezwykle korzystnie dla złotego, który zyskiwał blisko 1% na większości zestawień i był jedną z najsilniejszych walut (podstawowych) nie tylko w koszyku CEE ale również na świecie. Po początkowej nerwowości związanej z wydarzeniami w Turcji inwestorzy skierowali swoje kapitały w kierunku koszyka CEE, co potwierdza również dobre zachowanie węgierskiego forinta. Co ciekawe możemy więc założyć, iż jeżeli niedawne wydarzenia związane z Brexitem wsparły waluty EM typu TRY, RUB czy MXN to pucz w Turcji i obawy o przyszłość tego kraju spowodowały powrót kapitału w kierunku walut najmniej dotkniętych tymi wydarzeniami (CEE). Dodatkowo PLN otrzymał wsparcie w postaci piątkowej decyzji agencji Fitch, która zdecydowała się utrzymać rating A- i perspektywę stabilną. Większość rynku spodziewała się obniżki perspektywy do poziomu negatywnego, stąd decyzje Fitch należy traktować jako pozytywną dla PLN. Ponadto na rynku spekuluje się czy wydarzenia w Turcji mogą skłonić międzynarodowy kapitał do zredukowania ekspozycji na ten rynek i potencjalnie przetransferowania części środków w kierunku np. regionu CEE. W konsekwencji pomimo utrzymującego się wysokiego poziomu niepewności na rynkach (Turcja, Brexit) wybicie niedawnych rekordów na S&P500 powoduje, iż kapitał może poszukiwać atrakcyjnych lokalizacji (CEE) i aktywów (WIG20, PLN).
W trakcie dzisiejszej sesji GUS zaprezentuje dane dot. produkcji przemysłowej oraz sprzedaży detalicznej za czerwiec. W pierwszym przypadku rynek oczekuje dynamiki na poziomie 6,0% wobec 3,5% uprzednio. W zakresie sprzedaży detalicznej oczekiwana jest dynamika 3,7% r/r wobec 2,2% uprzednio. Ponadto na szerokim rynku warto zwrócić uwagę na posiedzenie CBRT (Turcja), gdzie wcześniejszej oczekiwano obniżki stóp procentowych o 25pb. Ostatnie wydarzenia w kraju mogą jednak skłonić instytucję centralną do opóźnienia obniżek (w zależności od dalszego zachowania TRY).
Z rynkowego punktu widzenia wczorajsza sesja przynosi nam opuszczenie strefy konsolidacyjnej na PLN i sygnał do ewentualnego dalszego umocnienia polskiej waluty. Warto jednak zachować pewną dozę sceptycyzmu i ostrożności gdyż wczorajszy ruch mógł jedynie lokalnym wybiciem, zwykle wiążącym się z korekta takiego impulsu. Zakładając pozytywny scenariusz kolejne istotne poziomy na drodze umocnienia PLN to 3,9420 CHF/PLN, 4,3380 EUR/PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.
Polska gotowa na obniżki stóp procentowych
2025-04-24 Poranny komentarz walutowy XTBDane z polskiej gospodarki, które poznaliśmy w tym tygodniu, wyraźnie sygnalizują, że pojawiła się przestrzeń do obniżek stóp procentowych. Dynamika płac, o której wspominał szef NBP, prof. Glapiński wyraźnie spadła, a reszta danych również pokazuje wyraźne schłodzenie gospodarki. Dodatkowo inflacja za marzec wypadła wyraźnie poniżej prognoz NBP, a szefowa Europejskiego Banku Centralnego wskazuje, że ryzyko dotyczące ceł jest duże i prawdopodobnie wojna handlowa będzie działała dezinflacyjnie na ceny.
Dolar wróci silniejszy?
2025-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBAmerykański dolar padł ofiarą oczekiwanych zmian w polityce handlowej Stanów Zjednoczonych. Jednak wciąż nie jest jasne, jak wiele z tych zmian naprawdę znajdzie odzwierciedlenie w rzeczywistości. Obecna sytuacja stanowi ekstremum, które wciąż może doczekać się korzystnych dla globalnej gospodarki, jak i amerykańskiego dolara rezultatów. Polityka Trumpa - jak dotąd chaotyczna i wymierzona w Chiny spowodowała niemal całkowite embargo i zawieszenie wymiany handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata.
Przesilenie?
2025-04-23 Raport DM BOŚ z rynku walutAdministracja Donalda Trumpa czuje się coraz mniej komfortowo z obecną sytuacją na rynkach finansowych? Wczoraj wieczorem rynki obiegły informacje z zamkniętego spotkania Sekretarza Skarbu z inwestorami organizowanego przez bank inwestycyjny JP Morgan - atmosfera była nerwowa, a Scott Bessent miał powiedzieć, że obecna sytuacja handlowa z Chinami jest nie do utrzymania i spodziewa się on rozpoczęcia negocjacji i deeskalacji.
Kolejne dobre wiadomości z USA
2025-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj na Wall Street widoczne było odreagowanie poniedziałkowych spadków. Skala wzrostów w UAS przewyższyła te osiągnięte w Europie. SP500 zdołał zyskać 2,5 proc. podczas gdy Dax jedynie 0,4 proc. Na GPW WIG 20 urósł o 2,1 proc. Dolar lekko zyskał na wartości. Kurs EUR/USD spadł i osiągnał poziom bliski 1,13. Na rynku długu widoczny był wzrost rentowności amerykańskich papierów dłuznych na krótkim końcu. Te z długim terminem zapadalności obniżyły się.
Powell jako kozioł ofiarny Trumpa?
2025-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWojna handlowa nie wychodzi prezydentowi USA na dobre. Chińczycy nie myślą o tym, aby zacząć rozmawiać z Amerykanami, aby przełamać impas, który zmierza w stronę "zimnej wojny handlowej", a negocjacje z krajami, które wyraziły taką chęć w zamian za 90 dniowe zwolnienie z podwyższonych taryf celnych, idą wolno. W zeszłym tygodniu Trump pisał o dużych postępach w rozmowach z Japonią, tymczasem nie ma sygnałów, aby porozumienie miało zostać szybko podpisane.
Czy Trump zwolni szefa Fed?
2025-04-22 Poranny komentarz walutowy XTBChoć poniedziałek był dniem wolnym w wielu europejskich gospodarkach, handel na Wall Street trwał już normalnie. Początek tego tygodnia nie jest jednak dobry dla amerykańskiego dolara, gdyż prezydent Trump próbuje podważać niezależność banku centralnego i kolejny raz w social media wskazuje na chęć zastąpienia Jerome Powella. Oprócz tego wciąż pojawiają się ogromne niepewności dotyczące handlu międzynarodowego, który w niedługim czasie może mieć coraz większy wpływ na amerykańską gospodarkę.