Data dodania: 2016-07-11 (09:31)
Kluczowe informacje z rynków: Australia: Rosną szanse na sformowanie koalicji rządowej przez Partię Liberalną obecnego premiera Turnbulla, po tym jak udało się pozyskać wsparcie 3 posłów niezależnych. Niemniej ostatecznych wyników wyborów parlamentarnych nadal nie ma.
Chiny: Inflacja CPI wyniosła w czerwcu 1,9 proc. r/r (oczekiwano 1,8 proc. r/r wobec 2,0 proc. r/r w maju), a PPI -2,6 proc. r/r (szacowano -2,5 proc. r/r wobec -2,8 proc. r/r). Wzrost inflacji CPI był najniższy od stycznia b.r., co nasiliło oczekiwania związane z dodatkowym luzowaniem ze strony PBOC.
Japonia: Weekendowe wybory do połowy wyższej izby parlamentu zdecydowanie wygrała partia premiera Abe zyskując 2/3 głosów (razem z koalicjantem Komeito). To daje możliwość zmian w konstytucji. Agencja Kyodo podała, że na początku sierpnia może dojść do zmian w rządzie. Z kolei szef gabinetu premiera (Suga) dał do zrozumienia, że rząd jest bliski finalizacji specjalnego pakietu fiskalnego mającego wesprzeć gospodarkę. Według agencji Nikkei jego szczegóły możemy poznać już jutro
Naszym zdaniem: Dzisiaj rano kluczowym tematem jest jen, który w dużej mierze traci za sprawą silnych wzrostów na japońskim rynku akcji – inwestorzy bardzo dobrze przyjęli informację o wzmocnieniu rządowego mandatu przez obóz premiera Abe, gdyż może to zapowiadać intensyfikację działań mających wesprzeć gospodarkę. Według nieoficjalnych informacji pakiet fiskalny może obejmować też emisje specjalnych obligacji infrastrukturalnych, a jego szczegóły poznamy już jutro. Problem tylko w tym, że może on zmniejszyć prawdopodobieństwo ewentualnych działań ze strony Banku Japonii, którego posiedzenie zaplanowane jest na koniec lipca.
Na wykresie USD/JPY widać jednak mocną obronę poziomu bariery wsparcia przy 100,00. Niemniej dopiero wyjście ponad szczyt przy 103,38 (sprzed dwóch tygodni) mogłoby stanowić średnioterminowy sygnał do zmiany trendu spadkowego.
Ciekawy układ mamy na AUD/USD – premier Turnbull ogłosił wczoraj zwycięstwo w wyborach, chociaż ostateczne wyniki nie zostały jeszcze całkowicie zliczone. Proces budowania koalicji (przy wsparciu posłów niezależnych) nadal jednak trwa – kluczowe będzie to, jak silny będzie jej mandat, gdyż wyzwania na najbliższe lata nie są łatwe (agencja S&P obniżyła w ubiegłym tygodniu perspektywę ratingu w obawie, że realizacja celów fiskalnych będzie utrudniona). Dla pozycji AUD ważne będą też dane z Chin, które poznamy w kolejnych dniach – weekendowe odczyty inflacyjne przybliżyły nas do ewentualnego cięcia stóp, chociaż bardziej prawdopodobny jest ruch w dół na stopie rezerw obowiązkowych dla banków. Jeżeli jednak dane makro wypadną słabo (kluczowy będzie PKB za II kwartał w piątek), to może to okazać się niedostateczne, aby uspokoić nastroje. Technicznie na AUD/USD rośnie prawdopodobieństwo korekty.
Kolejnym punktem tygodnia może okazać się funt brytyjski – tu spekulacje rozbijają się o to, co w najbliższy czwartek może zrobić Bank Anglii. Pojawiają się głosy (za Financial Times), że BOE mógłby już teraz zdecydować się na wyprzedzający ruch w postaci cięcia stóp procentowych, aby złagodzić skutki potencjalnej recesji wywołanej Brexitem. Oczywiście brak takiego ruchu teraz da preteksty do mocnego, korekcyjnego odbicia funta. Technicznie widać, że GBP/USD znalazł krótkoterminowy punkt równowagi po silnej wyprzedaży z ostatnich dni.
Japonia: Weekendowe wybory do połowy wyższej izby parlamentu zdecydowanie wygrała partia premiera Abe zyskując 2/3 głosów (razem z koalicjantem Komeito). To daje możliwość zmian w konstytucji. Agencja Kyodo podała, że na początku sierpnia może dojść do zmian w rządzie. Z kolei szef gabinetu premiera (Suga) dał do zrozumienia, że rząd jest bliski finalizacji specjalnego pakietu fiskalnego mającego wesprzeć gospodarkę. Według agencji Nikkei jego szczegóły możemy poznać już jutro
Naszym zdaniem: Dzisiaj rano kluczowym tematem jest jen, który w dużej mierze traci za sprawą silnych wzrostów na japońskim rynku akcji – inwestorzy bardzo dobrze przyjęli informację o wzmocnieniu rządowego mandatu przez obóz premiera Abe, gdyż może to zapowiadać intensyfikację działań mających wesprzeć gospodarkę. Według nieoficjalnych informacji pakiet fiskalny może obejmować też emisje specjalnych obligacji infrastrukturalnych, a jego szczegóły poznamy już jutro. Problem tylko w tym, że może on zmniejszyć prawdopodobieństwo ewentualnych działań ze strony Banku Japonii, którego posiedzenie zaplanowane jest na koniec lipca.
Na wykresie USD/JPY widać jednak mocną obronę poziomu bariery wsparcia przy 100,00. Niemniej dopiero wyjście ponad szczyt przy 103,38 (sprzed dwóch tygodni) mogłoby stanowić średnioterminowy sygnał do zmiany trendu spadkowego.
Ciekawy układ mamy na AUD/USD – premier Turnbull ogłosił wczoraj zwycięstwo w wyborach, chociaż ostateczne wyniki nie zostały jeszcze całkowicie zliczone. Proces budowania koalicji (przy wsparciu posłów niezależnych) nadal jednak trwa – kluczowe będzie to, jak silny będzie jej mandat, gdyż wyzwania na najbliższe lata nie są łatwe (agencja S&P obniżyła w ubiegłym tygodniu perspektywę ratingu w obawie, że realizacja celów fiskalnych będzie utrudniona). Dla pozycji AUD ważne będą też dane z Chin, które poznamy w kolejnych dniach – weekendowe odczyty inflacyjne przybliżyły nas do ewentualnego cięcia stóp, chociaż bardziej prawdopodobny jest ruch w dół na stopie rezerw obowiązkowych dla banków. Jeżeli jednak dane makro wypadną słabo (kluczowy będzie PKB za II kwartał w piątek), to może to okazać się niedostateczne, aby uspokoić nastroje. Technicznie na AUD/USD rośnie prawdopodobieństwo korekty.
Kolejnym punktem tygodnia może okazać się funt brytyjski – tu spekulacje rozbijają się o to, co w najbliższy czwartek może zrobić Bank Anglii. Pojawiają się głosy (za Financial Times), że BOE mógłby już teraz zdecydować się na wyprzedzający ruch w postaci cięcia stóp procentowych, aby złagodzić skutki potencjalnej recesji wywołanej Brexitem. Oczywiście brak takiego ruchu teraz da preteksty do mocnego, korekcyjnego odbicia funta. Technicznie widać, że GBP/USD znalazł krótkoterminowy punkt równowagi po silnej wyprzedaży z ostatnich dni.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).
Powell luzuje politykę monetarną mocniej ale swoją decyzją nie wprowadza paniki
2024-09-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed obniżył stopy procentowe mocniej ale jednocześnie nie wystraszył rynku obawami o recesję. Powell kilkukrotnie podkreślał siłę gospodarki USA, wskazywał na wciąż mocny rynek pracy, który sukcesywnie ulega schłodzeniu. Nie ogłoszono również zwycięstwa w walce z inflacją i jednocześnie zaznaczono, że ruch o 50 punktów bazowych w dół nie powinien być traktowany jako wyznacznik przyszłego tempa luzowania monetarnego. Amerykański bank centralny rozegrał wręcz wzorowo, ściął stopy mocniej jednocześnie nie wzbudzając w uczestnikach rynku poczucia niepewności.
Obniżka Fed wspiera PLN
2024-09-19 Komentarz do rynku złotego DM BOŚCzwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie podwyższonej zmienności rynkowej po wczorajszym cięciu stóp przez Fed o 50pb. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2662 PLN za euro, 3,8364 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5189 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0673 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,306% w przypadku obligacji 10-letnich.