Data dodania: 2016-02-09 (12:06)
Kluczowe informacje z rynków: USA: Według ankiety przeprowadzonej przez oddział FED z Nowego Jorku oczekiwana stopa inflacji za rok spadła w styczniu do 2,42 proc. z 2,54 proc. w grudniu, a szacowana za 3 lata do 2,45 proc. wobec 2,78 proc. miesiąc wcześniej.
Eurostrefa: Wraca nerwowość w temacie Grecji. Rozmowy tamtejszego rządu z międzynarodowymi kredytodawcami zakończyły się w ubiegłym tygodniu, ale nie wniosły wiele i trudno ocenić, kiedy negocjacje obu stron będą kontynuowane. Pożyczkodawcy zarzucają greckiemu rządowi brak pomysłów na zmniejszenie rosnącej dziury w tegorocznym budżecie, w tym trudności z realizacją kolejnych reform, zwłaszcza cięć emerytur. Niemniej tym razem greckie problemy nie uderzają zbytnio w euro, ale pośrednio w Deutsche Bank, który ma ogromną ekspozycję na instrumentach pochodnych w krajach grupy PIIGS
Azja: Mimo trwających obchodów chińskiego Nowego Roku duża nerwowość panuje na tamtejszych rynkach. Wyraźna przecena dotknęła japońską giełdę, wyraźnie zyskał jen, a w dół poszły waluty Antypodów (AUD i NZD). Japoński minister finansów przyznał, że rząd uważnie obserwuje sytuację na rynkach finansowych i określił ostatnie ruchy jena jako „zmienne”. Z kolei z Australii napłynęły słabsze dane nt. indeksu nastrojów NAB dla biznesu, który wyniósł w styczniu 2 pkt.
Naszym zdaniem: Z pozoru mało istotne dane z nowojorskiego oddziału FED stały się wczoraj wieczorem pretekstem do osłabienia dolara, gdyż teoretycznie mogą dawać więcej argumentów za „gołębim” scenariuszem w temacie jutrzejszego wystąpienia Janet Yellen w Kongresie. Chociaż naszym zdaniem szefowa FED może bardziej „wypośrodkować” opinie nt. perspektyw dla gospodarki i polityki monetarnej, co akurat może okazać sie wsparciem dla dolara (psychologiczny aspekt, to zbyt mało „gołębich” akcentów).
Układ koszyka BOSSA USD pokazuje, że dzisiaj wsparliśmy się w okolicach 81,75 pkt., czyli dolnych cieni ze świec z 4 i 5 lutego. Kluczowe będzie zachowanie się rynku w rejonie ubiegłotygodniowych minimów przy 81,59 pkt. Jeżeli zostaną obronione, to da to szanse do wyłamania wczorajszego szczytu przy 82,65 pkt. i realizację zakreślonego wcześniej scenariusza zwyżki w stronę 83,15-83,23 pkt.
Ciekawie wyglądają układy na parach EUR/USD i USD/JPY. W pierwszym przypadku kreślimy formację podwójnego szczytu w rejonie 1,1237-47. Teoretycznie rosnące problemy europejskiego sektora bankowego mogą skłonić ECB do bardziej aktywnych działań podczas marcowego posiedzenia. Pytanie też na ile obawy o Grecję nie przełożą się na pozostałe kraje, bo słowa krytyki można również wystosować wobec Portugalii (rząd Antonio Costa może mieć na pieńku z Komisją Europejską w kwestii budżetu), a także Hiszpanii (rośnie ryzyko ponownego rozpisania wyborów, których wynik znów może nie być jasny w kwestii zbudowania przyszłego rządu).
Z kolei zejście USD/JPY w rejon 114,20 wydaje się być już sporym przerysowaniem i dominacją rynkowych emocji – nie tak dawno testowaliśmy przecież okolice 121,69 po decyzji Banku Japonii o wprowadzeniu ujemnych stóp procentowych. Wyraźne odbicie od 114,20, które obserwujemy teraz daje szanse na powrót ponad poziom ważnego wsparcia 115,56 (dołek z połowy grudnia 2014 r.), którego złamanie uruchomiło wspomniany „nerwowy proces”. Powrót ponad 115,56 dałby szanse na ruch w stronę ostatnich dołków ze stycznia przy 116,70, a nawet możliwość ich naruszenia.
Azja: Mimo trwających obchodów chińskiego Nowego Roku duża nerwowość panuje na tamtejszych rynkach. Wyraźna przecena dotknęła japońską giełdę, wyraźnie zyskał jen, a w dół poszły waluty Antypodów (AUD i NZD). Japoński minister finansów przyznał, że rząd uważnie obserwuje sytuację na rynkach finansowych i określił ostatnie ruchy jena jako „zmienne”. Z kolei z Australii napłynęły słabsze dane nt. indeksu nastrojów NAB dla biznesu, który wyniósł w styczniu 2 pkt.
Naszym zdaniem: Z pozoru mało istotne dane z nowojorskiego oddziału FED stały się wczoraj wieczorem pretekstem do osłabienia dolara, gdyż teoretycznie mogą dawać więcej argumentów za „gołębim” scenariuszem w temacie jutrzejszego wystąpienia Janet Yellen w Kongresie. Chociaż naszym zdaniem szefowa FED może bardziej „wypośrodkować” opinie nt. perspektyw dla gospodarki i polityki monetarnej, co akurat może okazać sie wsparciem dla dolara (psychologiczny aspekt, to zbyt mało „gołębich” akcentów).
Układ koszyka BOSSA USD pokazuje, że dzisiaj wsparliśmy się w okolicach 81,75 pkt., czyli dolnych cieni ze świec z 4 i 5 lutego. Kluczowe będzie zachowanie się rynku w rejonie ubiegłotygodniowych minimów przy 81,59 pkt. Jeżeli zostaną obronione, to da to szanse do wyłamania wczorajszego szczytu przy 82,65 pkt. i realizację zakreślonego wcześniej scenariusza zwyżki w stronę 83,15-83,23 pkt.
Ciekawie wyglądają układy na parach EUR/USD i USD/JPY. W pierwszym przypadku kreślimy formację podwójnego szczytu w rejonie 1,1237-47. Teoretycznie rosnące problemy europejskiego sektora bankowego mogą skłonić ECB do bardziej aktywnych działań podczas marcowego posiedzenia. Pytanie też na ile obawy o Grecję nie przełożą się na pozostałe kraje, bo słowa krytyki można również wystosować wobec Portugalii (rząd Antonio Costa może mieć na pieńku z Komisją Europejską w kwestii budżetu), a także Hiszpanii (rośnie ryzyko ponownego rozpisania wyborów, których wynik znów może nie być jasny w kwestii zbudowania przyszłego rządu).
Z kolei zejście USD/JPY w rejon 114,20 wydaje się być już sporym przerysowaniem i dominacją rynkowych emocji – nie tak dawno testowaliśmy przecież okolice 121,69 po decyzji Banku Japonii o wprowadzeniu ujemnych stóp procentowych. Wyraźne odbicie od 114,20, które obserwujemy teraz daje szanse na powrót ponad poziom ważnego wsparcia 115,56 (dołek z połowy grudnia 2014 r.), którego złamanie uruchomiło wspomniany „nerwowy proces”. Powrót ponad 115,56 dałby szanse na ruch w stronę ostatnich dołków ze stycznia przy 116,70, a nawet możliwość ich naruszenia.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
09:56 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
09:17 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).