Data dodania: 2015-12-04 (10:30)
Euro po ECB silnie zyskało, runęły giełdowe indeksy. Zamykanie długich pozycji na rynku akcji przełożyło się na podtrzymanie siły wspólnej waluty zgodne ze schematem obserwowanym w wakacje (silne wyprzedaże – wzrosty EUR/USD).
Spodziewamy się jednak, że rynek akcji strefy euro szybko powróci do zwyżek. Jednocześnie inwestorzy będą w mniejszym stopniu zabezpieczać się przed ryzykiem kursowym niż miało to miejsce dotychczas. W praktyce oznacza to, że wzrosty indeksów takich jak DAX, czy EuroStoxx słabiej będą uderzać we wspólną walutę. Mimo to czynnik ten przyczyni się zapewne do zejścia EUR/USD na niższe pułapy. Podtrzymujemy naszą prognozę dla EUR/USD na koniec roku na 1,07.
Kurs EUR/PLN przy 4,33 jest naszym zdaniem jak prezent na Mikołajki. Uważamy, że złoty zgodnie z szablonem sezonowym będzie w grudniu odrabiać straty. Obecne poziomy nie korespondują z solidnymi fundamentami polskiej gospodarki. Strach przed gołębim zwrotem w polityce monetarnej RPP IV kadencji też jest w naszej opinii przesadzony. Rynek z 75 – proc. prawdopodobieństwem wycenia 50 pb obniżki stóp w horyzoncie kilku miesięcy. To dużo za dużo.
Głównym punktem dnia są oczywiście dane z rynku pracy USA. W poprzednim miesiącu powstało aż 271 tysięcy nowych etatów. Co więcej, płace rosły najszybciej od 2009 roku, a stopa bezrobocia poprzedni raz na poziomie 5,0 proc. była w 2008 roku. Rekordowe odczyty przekonały Rezerwę Federalną do podwyżki stóp procentowych na grudniowym posiedzeniu. Potwierdzenie świetnej kondycji rynku pracy dzisiejszymi odczytami wywoła zapewne kolejną falę umocnienia amerykańskiego dolara. Krótkoterminowy kapitał spekulacyjny pokrywał wczoraj krótkie pozycje na EUR/USD. Eurodolar stracił tym samym urok najlepszej pary walutowej do dyskontowania podwyżek stóp procentowych w USA. Uważamy, że rynek po wczorajszym short squeeze na eurodolarze (masowe pokrywanie krótkich pozycji) będzie szukał okazji do wejścia w długie pozycje na USD/JPY. Konsensus przed dzisiejszym odczytem to dokładnie 200 tys. nowych etatów poza rolnictwem. Złą wróżbą jest wczorajszy słaby ISM (w tym składowa zatrudnienia), a dobrą środowy raport ADP. Odczyt poniżej 175 tys., czyli odbiegający od prognozy o jedno odchylenie standardowe wywoła osłabienie USD. Odczyty powyżej 200 tys. wesprą dolara, ale należy pamiętać o tym, że reakcja inwestorów będzie pochodną kombinacji zmiany zatrudnienia oraz dynamiki wynagrodzeń i stopy bezrobocia.
Kurs EUR/PLN przy 4,33 jest naszym zdaniem jak prezent na Mikołajki. Uważamy, że złoty zgodnie z szablonem sezonowym będzie w grudniu odrabiać straty. Obecne poziomy nie korespondują z solidnymi fundamentami polskiej gospodarki. Strach przed gołębim zwrotem w polityce monetarnej RPP IV kadencji też jest w naszej opinii przesadzony. Rynek z 75 – proc. prawdopodobieństwem wycenia 50 pb obniżki stóp w horyzoncie kilku miesięcy. To dużo za dużo.
Głównym punktem dnia są oczywiście dane z rynku pracy USA. W poprzednim miesiącu powstało aż 271 tysięcy nowych etatów. Co więcej, płace rosły najszybciej od 2009 roku, a stopa bezrobocia poprzedni raz na poziomie 5,0 proc. była w 2008 roku. Rekordowe odczyty przekonały Rezerwę Federalną do podwyżki stóp procentowych na grudniowym posiedzeniu. Potwierdzenie świetnej kondycji rynku pracy dzisiejszymi odczytami wywoła zapewne kolejną falę umocnienia amerykańskiego dolara. Krótkoterminowy kapitał spekulacyjny pokrywał wczoraj krótkie pozycje na EUR/USD. Eurodolar stracił tym samym urok najlepszej pary walutowej do dyskontowania podwyżek stóp procentowych w USA. Uważamy, że rynek po wczorajszym short squeeze na eurodolarze (masowe pokrywanie krótkich pozycji) będzie szukał okazji do wejścia w długie pozycje na USD/JPY. Konsensus przed dzisiejszym odczytem to dokładnie 200 tys. nowych etatów poza rolnictwem. Złą wróżbą jest wczorajszy słaby ISM (w tym składowa zatrudnienia), a dobrą środowy raport ADP. Odczyt poniżej 175 tys., czyli odbiegający od prognozy o jedno odchylenie standardowe wywoła osłabienie USD. Odczyty powyżej 200 tys. wesprą dolara, ale należy pamiętać o tym, że reakcja inwestorów będzie pochodną kombinacji zmiany zatrudnienia oraz dynamiki wynagrodzeń i stopy bezrobocia.
Źródło: Bartosz Sawicki, DM TMS Brokres
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Inwestorzy reagują na napięcia i konkurencję Nvidia
2024-11-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAkcje NVIDIA (NVDA) spadły w poniedziałek o 4.18% do poziomu 136.02 USD, mimo że główne indeksy giełdowe odnotowały wzrosty (S&P 500 wzrósł o 0.30%, a Dow Jones o 0.99%). Był to drugi z rzędu dzień spadków dla NVIDIA, a jej kurs akcji pozostaje 16.87 USD poniżej 52-tygodniowego maksimum. Wolumen handlu wyniósł 326.5 mln akcji, co znacząco przekracza średnią z ostatnich 50 dni na poziomie 246.7 mln. Dell Technologies przygotowuje się do publikacji raportu kwartalnego, który ma rzucić światło na trendy związane z popytem na rozwiązania AI.
Trump straszy, dolar zyskuje
2024-11-26 Raport DM BOŚ z rynku walutCofnięcie się dolara po weekendowych informacjach o nominacji rynkowego praktyka, Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu USA było krótkie. Donald Trump szybko rozwiał nadzieje, że nowa polityka celna mogłaby być wdrażana etapowo - zapowiedział, że jedną z pierwszych decyzji będzie nałożenie 25 proc. ceł na import z Meksyku i Kanady, oraz zapowiedział dodatkowe 10 proc. cło (ponad to, co już planuje) na towary z Chin.
Złoty znów zaczyna tracić
2024-11-26 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoniedziałek był okresem odreagowania złotego i to dość wyraźnego - dolar spadł w okolice 4,10 zł, a euro 4,30 zł. Inwestorzy dobrze przyjęli informację o nominacji Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu w nowej administracji Donalda Trumpa i dolar cofnął się po silnych zwyżkach z ostatnich dni. Rynki miały nadzieję, że rynkowy praktyk, jakim jest Bessent, będzie tonował część radykalnych pomysłów prezydenta dotyczących polityki gospodarczej.
Trump straszy nowymi cłami
2024-11-26 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump, prezydent elekt ponownie daje o sobie znać i podkreśla, że jedną z pierwszych decyzji, które podejmie, będzie nałożenie nowych taryf celnych na produkty z Chin oraz od najbliższych sąsiadów - Kanady oraz Meksyku. Tym samym pokazuje, że jego kampania wcale nie była ostrzejsza niż późniejsze plany, czym wywołuje dosyć spore ruchy na rynku. Jak wygląda rynek walutowy po poniedziałkowej wypowiedzi amerykańskiego polityka?
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.