Data dodania: 2015-10-19 (17:22)
Już w tym tygodniu odbędzie się posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego oraz będzie mieć miejsce konferencja prasowa Mario Draghiego. Rynek coraz bardziej liczy na zmianę parametrów w obecnym programie skupu aktywów.
Przypomnijmy, że EBC prowadzi program QE w kwocie 60 miliardów euro miesięcznie i w pierwotnym założeniu ma on trwać do września 2016 roku. Niemniej jednak mało kto spodziewa się, że kwota lub ustalony wczesniej termin pozostaną bez zmian do września przyszłego roku. Według ankiety przeprowadzonej przez agencję Bloomberg już w grudniu prawie 60% ekonomistów uważa, iż program skupu aktywów zostanie rozszerzony. Natomiast największe prawdopodobieństwo dotyczy czerwca 2016 roku (około 95%).
W jaki sposób Europejski Bank Centralny ma zmienić program QE? Otóż według większości są trzy możliwości. Pierwsza - odsunięcie w czasie daty zakończenia, druga - zwiększenie skali zakupów, trzecia – rozszerzenie rodzajów skupowanych aktywów. I tak też najwięcej ankietowanych, ponieważ 80% zakłada, że EBC pozostawi kwotę oraz rodzaj aktywów, ale zakończenie skupu nie nastąpi we wrześniu 2016, tylko później. Około 40% ankietowanych spodziewa się zwiększenia kwoty zakupów powyżej 60 mld euro miesięcznie, a jedynie niecałe 30% sądzi, że zostanie rozszerzona gama skupowanych aktywów (część ekonomistów zaznaczyła więcej niż jedną odpowiedź).
Rynek także wycenia, że na przestrzeni pół roku spadną rynkowe stopy procentowe dla euro, co oznacza albo cięcie stóp procentowych, albo właśnie zmiany w parametrach QE.
Podczas dzisiejszej sesji euro traci względem USD prawie -0,3%, a kurs EURUSD znajduje się w rejonie 1,1320. Z kolei perspektywa działań EBC i dalszego luzowania (prędzej czy później) korzystnie wpływa na rynkowe byki zwłaszcza na niemieckim parkiecie. Indeks DAX rośnie dziś o +0,7%. Ostatnie dni przyniosły także spadek rentowności niemieckim obligacji 2-letnich do najniższego poziomu od początku października (-0,275%).
W tym tygodniu, oprócz wspomnianego EBC, warto również zwrócić uwagę na protokół z ostatniego posiedzenia RBA (godzina 02:30) dziś w nocy oraz na środową decyzję Banku Kanady w sprawie stóp procentowych (godzina 16:00).
W jaki sposób Europejski Bank Centralny ma zmienić program QE? Otóż według większości są trzy możliwości. Pierwsza - odsunięcie w czasie daty zakończenia, druga - zwiększenie skali zakupów, trzecia – rozszerzenie rodzajów skupowanych aktywów. I tak też najwięcej ankietowanych, ponieważ 80% zakłada, że EBC pozostawi kwotę oraz rodzaj aktywów, ale zakończenie skupu nie nastąpi we wrześniu 2016, tylko później. Około 40% ankietowanych spodziewa się zwiększenia kwoty zakupów powyżej 60 mld euro miesięcznie, a jedynie niecałe 30% sądzi, że zostanie rozszerzona gama skupowanych aktywów (część ekonomistów zaznaczyła więcej niż jedną odpowiedź).
Rynek także wycenia, że na przestrzeni pół roku spadną rynkowe stopy procentowe dla euro, co oznacza albo cięcie stóp procentowych, albo właśnie zmiany w parametrach QE.
Podczas dzisiejszej sesji euro traci względem USD prawie -0,3%, a kurs EURUSD znajduje się w rejonie 1,1320. Z kolei perspektywa działań EBC i dalszego luzowania (prędzej czy później) korzystnie wpływa na rynkowe byki zwłaszcza na niemieckim parkiecie. Indeks DAX rośnie dziś o +0,7%. Ostatnie dni przyniosły także spadek rentowności niemieckim obligacji 2-letnich do najniższego poziomu od początku października (-0,275%).
W tym tygodniu, oprócz wspomnianego EBC, warto również zwrócić uwagę na protokół z ostatniego posiedzenia RBA (godzina 02:30) dziś w nocy oraz na środową decyzję Banku Kanady w sprawie stóp procentowych (godzina 16:00).
Źródło: Daniel Kostecki, Analityk HFT Brokers
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar wraca do spadków?
11:58 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.