Data dodania: 2015-01-02 (09:59)
W wywiadzie udzielonym dla niemieckiej gazety Handelsblatt, na który dzisiaj powołują się agencje informacyjne, szef Europejskiego Banku Centralnego daje do zrozumienia, że dotychczasowe działania nie wyczerpywały mandatu, zwłaszcza, że ryzyka z jakimi musi się zmierzyć bank centralny są większe, niż jeszcze pół roku temu.
Mario Draghi dał jasno do zrozumienia, że ECB jest technicznie gotowy do podjęcia niestandardowych działań na początku 2015 r. To teoretycznie oznacza, że decyzja ws. uruchomienia programu skupu aktywów (QE) może zostać podjęta już 22 stycznia. Niewątpliwie jednym z bodźców, który może skłonić do takiej decyzji może być bardzo niska inflacja za grudzień. Po tym jak odczyt z Hiszpanii, który poznaliśmy 30 grudnia wskazał na -1,1 proc. r/r spadek, dane zbiorcze dla całej strefy euro, które poznamy w środę 7 stycznia, mogą być równe zeru w ujęciu rocznym. Fundamentalne pytanie brzmi jednak, jak potencjalny program QE miałby ostatecznie wyglądać i w tym tkwi spore ryzyko dla rynku. Po tym jak czekają nas wcześniejsze wybory parlamentarne w Grecji (najprawdopodobniej 25 stycznia) ryzyko polityczne związane z krajami PIIGS ponownie zaczęło rosnąć. Jeżeli ECB zdecyduje się na pewne ograniczenia, lub wymuszenia w postaci dodatkowych rezerw, jakie miałyby tworzyć lokalne banki centralne pod zakupy ich obligacji, to „pozytywny” wpływ całego programu QE może być ograniczony…
Nowy rok amerykańska waluta zaczyna od kolejnego umocnienia względem pozostałych. Można powiedzieć, że dolar nie ma za bardzo alternatywy, biorąc pod uwagę różnice w potencjalnych posunięciach banków centralnych – FED kontra reszta świata… W efekcie koszyk BOSSA USD dalej pnie się w górę zbliżając się pomału w okolice szczytów z lat 2008 i 2009 na poziomie 77,19-77,43 pkt.
W przypadku EUR/USD spadliśmy we wskazywane w ostatnich dniach okolice minimum z lipca 2012 r., które zostały nieco naruszone. Nowy dołek to 1,2033 podczas kiedy ten sprzed 3 lat wyniósł 1,2041. Naruszenie było symboliczne, ale może wskazywać na siłę trendu spadkowego. W efekcie warto się zastanowić, czy w kolejnych dniach nie dojdzie do testowania minimum z czerwca 2010 r. To kluczowy, także w ujęciu miesięcznym poziom 1,1876. Jego wyraźne złamanie może mieć swoje długoterminowe konsekwencje w całym 2015 r.
Odczyty indeksów PMI ze strefy euro będą mieć raczej krótkoterminowy pozytywny wpływ na notowania euro. W przypadku EUR/USD mocny opór to okolice 1,21. Po południu poznamy jeszcze odczyt ISM dla amerykańskiego przemysłu, który może mieć spore znaczenie dla dolara. Wprawdzie szacunki zakładają możliwość nieznacznego spadku ISM w grudniu do 57,6 pkt., ale gdyby dane były wyższe od odczytu listopadowego (58,7 pkt.) to dolar mógłby wyraźnie zyskać na zakończenie tygodnia.
Nowy rok amerykańska waluta zaczyna od kolejnego umocnienia względem pozostałych. Można powiedzieć, że dolar nie ma za bardzo alternatywy, biorąc pod uwagę różnice w potencjalnych posunięciach banków centralnych – FED kontra reszta świata… W efekcie koszyk BOSSA USD dalej pnie się w górę zbliżając się pomału w okolice szczytów z lat 2008 i 2009 na poziomie 77,19-77,43 pkt.
W przypadku EUR/USD spadliśmy we wskazywane w ostatnich dniach okolice minimum z lipca 2012 r., które zostały nieco naruszone. Nowy dołek to 1,2033 podczas kiedy ten sprzed 3 lat wyniósł 1,2041. Naruszenie było symboliczne, ale może wskazywać na siłę trendu spadkowego. W efekcie warto się zastanowić, czy w kolejnych dniach nie dojdzie do testowania minimum z czerwca 2010 r. To kluczowy, także w ujęciu miesięcznym poziom 1,1876. Jego wyraźne złamanie może mieć swoje długoterminowe konsekwencje w całym 2015 r.
Odczyty indeksów PMI ze strefy euro będą mieć raczej krótkoterminowy pozytywny wpływ na notowania euro. W przypadku EUR/USD mocny opór to okolice 1,21. Po południu poznamy jeszcze odczyt ISM dla amerykańskiego przemysłu, który może mieć spore znaczenie dla dolara. Wprawdzie szacunki zakładają możliwość nieznacznego spadku ISM w grudniu do 57,6 pkt., ale gdyby dane były wyższe od odczytu listopadowego (58,7 pkt.) to dolar mógłby wyraźnie zyskać na zakończenie tygodnia.
Źródło: Marek Rogalski, analityk DM BOŚ (BOSSA FX)
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
19:10 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
12:07 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
10:07 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.