Data dodania: 2014-10-08 (15:41)
Zdecydowanie najważniejszym światowym wydarzeniem na rynku była wczoraj niekorzystna wyprzedaż amerykańskich akcji, która trwała aż do zamknięcia i osiągnęła dzienne minima, co sugeruje chwilowy, ale wyraźny spadek zaufania.
Ruch ten ożywił niedźwiedzi wykres techniczny dla S&P500, jak również dla innych indeksów. Na indeksie gotówkowym nacisk przesunął się do 200-dniowej średniej ruchomej tuż powyżej poziomu 1900. Wspomniałem o akcjach amerykańskich, ponieważ światowe barometry ryzyka i kursy naszych ukochanych walut należy obserwować w kontekście podejścia do ryzyka.
Wczorajsza wyprzedaż wskazuje również na to, że otoczenie jest bardzo nerwowe z awersją do ryzyka; tej wersji będziemy się trzymać, dopóki nie okaże się odwrotnie. Pod tym względem, najciekawszą akcja w nocy był zdecydowanie ruch w parze USD/JPY: niewielki spadek poniżej poziomu 108,00 został zrównoważony mocnym odbiciem w górę. W moim odczuciu jest to oznaka, że bardzo mocny dolar amerykański stawia opór jenowi japońskiemu nawet w warunkach awersji do ryzyka.
Poziomy
USD/JPY: należy obserwować obszar 108,00/107,75, stanowiący najważniejsze wsparcie. Odrzucone przełamanie poziomu 108,00 ubiegłej nocy wskazuje na korzyści ze zleceń kupna na fali niewielkich spadków, mimo iż JPY w pozostałych parach jest nadal mocny – inwestorzy mogą grać na wzrost w parze USD/JPY, jeżeli JPY osłabnie również i w innych parach walutowych.
EUR/USD: po wczorajszej akcji poziomy 1,2690/1,2700 są obecnie podkreślone podwójną linią jako istotny opór. Dopiero zdecydowany ruch poniżej poziomów 1,2600/1,2575 powinien zachęcić byki. Dzienny punkt zwrotny (pivot) znajduje się poniżej poziomu 1,2650.
GBP/USD i EUR/GBP: pary te decydują się na dalszy ruch w przedziale pomiędzy 1,6050 i 1,6125. Uwaga skierowana jest na niższe poziomy, chyba że z powrotem dotrzemy powyżej poziomu 1,6100, a USD w pozostałych parach będzie słaby. Dla inwestujących w funta szterlinga rozczarowaniem jest fakt, że wczorajsze odwrócenie w parze EUR/GBP z poziomu oporu (0,7875) nie przyniosło więcej oczekiwanych korzyści w dolnej części przedziału. Czy brytyjska waluta jest wrażliwa na utrzymującą się awersję na ryzyko? Moim zdaniem – tak, i byłoby to zdecydowanie sprzeczne z konsensusem na rynku, dlatego może nastąpić squeeze, jeżeli kurs w tej parze dotrze w rejony znacznie powyżej poziomu 0,7875.
AUD/USD: czekamy na dzisiejszy raport w sprawie zatrudnienia – nocne maksima na poziomie 0,8830, tj. pierwszego oporu, a następnie należy zwrócić uwagę na rejony poziomu 0,8933. 0,8750 to dzisiejszy dzienny punkt zwrotny. Aby utrzymać taktyczne niedźwiedzie podejście, wolałbym, by ta para pozostała poniżej poziomu 0,8800.
EUR/SEK: SEK zwykle niezbyt dobrze sobie radzi w warunkach awersji do ryzyka. Wczorajsze odwrócenie trendu w górę sugeruje, że grozi nam powrót do wyższego przedziału, tj. powyżej poziomu 9,13/9,15, jeżeli awersja do ryzyka się utrzyma.
Wczoraj nastąpiło ciekawe odwrócenie trendu w parze EUR/SEK, które może doprowadzić do przełamania z powrotem w granice poprzedniego przedziału. SEK to waluta procykliczna i często odnotowuje straty w warunkach nieoczekiwanego wystąpienia awersji do ryzyka.
Co dalej?
Dziś w nocy poznamy protokół z posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku. Pamiętajmy, że wszyscy uczestnicy posiedzenia mogą wpłynąć na rynki poprzez mocną retorykę, jednak ci, którzy sprawują faktyczną kontrolę (Yellen, Dudley, Fischer) stanowią gołębie podwaliny FOMC. Wśród członków FOMC pojawiają się wyraźne jastrzębie i gołębie głosy, jednak nie jestem pewien, czy dzisiejszy protokół przyniesie jakiekolwiek efekty, w szczególności biorąc pod uwagę, że samo posiedzenie miało miejsce jeszcze przed najbardziej dramatycznym umocnieniem dolara.
W nocy opublikowany zostanie również australijski raport w sprawie zatrudnienia we wrześniu. W sierpniowym raporcie odnotowano olbrzymi wzrost płac wynikający z korekt statystycznych. Zastanawiam się, czy z dzisiejszych odczytów będzie można wyciągnąć jakiekolwiek wnioski bez względu na faktyczne dane liczbowe.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Chiny: wskaźnik PMI w sektorze usługowym we wrześniu (HSBC) wyniósł 53,5 w porównaniu z 54,1 odnotowanym w sierpniu.
Japonia: wyniki badania Eco Watchers za wrzesień dotyczącego bieżącej/prognozowanej sytuacji ekonomicznej wyniosły odpowiednio 47,4/48,7 w porównaniu odpowiednio z 47,4/50,4 odnotowanymi w sierpniu.
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Kanada: rozpoczęte budowy domów we wrześniu (12:15)
Stany Zjednoczone: wystąpienie Evansa z Fed (12:30)
Stany Zjednoczone: protokół z posiedzenia FOMC z 16-17 września (18:00)
Nowa Zelandia: wydatki dokonane za pomocą kart kredytowych we wrześniu (21:45)
Wielka Brytania: bilans cen domów (RICS) we wrześniu (23:01)
Japonia: zamówienia na maszyny w sierpniu (23:50)
Australia: zmiana w zatrudnieniu/stopa bezrobocia we wrześniu (00:30)
Wczorajsza wyprzedaż wskazuje również na to, że otoczenie jest bardzo nerwowe z awersją do ryzyka; tej wersji będziemy się trzymać, dopóki nie okaże się odwrotnie. Pod tym względem, najciekawszą akcja w nocy był zdecydowanie ruch w parze USD/JPY: niewielki spadek poniżej poziomu 108,00 został zrównoważony mocnym odbiciem w górę. W moim odczuciu jest to oznaka, że bardzo mocny dolar amerykański stawia opór jenowi japońskiemu nawet w warunkach awersji do ryzyka.
Poziomy
USD/JPY: należy obserwować obszar 108,00/107,75, stanowiący najważniejsze wsparcie. Odrzucone przełamanie poziomu 108,00 ubiegłej nocy wskazuje na korzyści ze zleceń kupna na fali niewielkich spadków, mimo iż JPY w pozostałych parach jest nadal mocny – inwestorzy mogą grać na wzrost w parze USD/JPY, jeżeli JPY osłabnie również i w innych parach walutowych.
EUR/USD: po wczorajszej akcji poziomy 1,2690/1,2700 są obecnie podkreślone podwójną linią jako istotny opór. Dopiero zdecydowany ruch poniżej poziomów 1,2600/1,2575 powinien zachęcić byki. Dzienny punkt zwrotny (pivot) znajduje się poniżej poziomu 1,2650.
GBP/USD i EUR/GBP: pary te decydują się na dalszy ruch w przedziale pomiędzy 1,6050 i 1,6125. Uwaga skierowana jest na niższe poziomy, chyba że z powrotem dotrzemy powyżej poziomu 1,6100, a USD w pozostałych parach będzie słaby. Dla inwestujących w funta szterlinga rozczarowaniem jest fakt, że wczorajsze odwrócenie w parze EUR/GBP z poziomu oporu (0,7875) nie przyniosło więcej oczekiwanych korzyści w dolnej części przedziału. Czy brytyjska waluta jest wrażliwa na utrzymującą się awersję na ryzyko? Moim zdaniem – tak, i byłoby to zdecydowanie sprzeczne z konsensusem na rynku, dlatego może nastąpić squeeze, jeżeli kurs w tej parze dotrze w rejony znacznie powyżej poziomu 0,7875.
AUD/USD: czekamy na dzisiejszy raport w sprawie zatrudnienia – nocne maksima na poziomie 0,8830, tj. pierwszego oporu, a następnie należy zwrócić uwagę na rejony poziomu 0,8933. 0,8750 to dzisiejszy dzienny punkt zwrotny. Aby utrzymać taktyczne niedźwiedzie podejście, wolałbym, by ta para pozostała poniżej poziomu 0,8800.
EUR/SEK: SEK zwykle niezbyt dobrze sobie radzi w warunkach awersji do ryzyka. Wczorajsze odwrócenie trendu w górę sugeruje, że grozi nam powrót do wyższego przedziału, tj. powyżej poziomu 9,13/9,15, jeżeli awersja do ryzyka się utrzyma.
Wczoraj nastąpiło ciekawe odwrócenie trendu w parze EUR/SEK, które może doprowadzić do przełamania z powrotem w granice poprzedniego przedziału. SEK to waluta procykliczna i często odnotowuje straty w warunkach nieoczekiwanego wystąpienia awersji do ryzyka.
Co dalej?
Dziś w nocy poznamy protokół z posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku. Pamiętajmy, że wszyscy uczestnicy posiedzenia mogą wpłynąć na rynki poprzez mocną retorykę, jednak ci, którzy sprawują faktyczną kontrolę (Yellen, Dudley, Fischer) stanowią gołębie podwaliny FOMC. Wśród członków FOMC pojawiają się wyraźne jastrzębie i gołębie głosy, jednak nie jestem pewien, czy dzisiejszy protokół przyniesie jakiekolwiek efekty, w szczególności biorąc pod uwagę, że samo posiedzenie miało miejsce jeszcze przed najbardziej dramatycznym umocnieniem dolara.
W nocy opublikowany zostanie również australijski raport w sprawie zatrudnienia we wrześniu. W sierpniowym raporcie odnotowano olbrzymi wzrost płac wynikający z korekt statystycznych. Zastanawiam się, czy z dzisiejszych odczytów będzie można wyciągnąć jakiekolwiek wnioski bez względu na faktyczne dane liczbowe.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Chiny: wskaźnik PMI w sektorze usługowym we wrześniu (HSBC) wyniósł 53,5 w porównaniu z 54,1 odnotowanym w sierpniu.
Japonia: wyniki badania Eco Watchers za wrzesień dotyczącego bieżącej/prognozowanej sytuacji ekonomicznej wyniosły odpowiednio 47,4/48,7 w porównaniu odpowiednio z 47,4/50,4 odnotowanymi w sierpniu.
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Kanada: rozpoczęte budowy domów we wrześniu (12:15)
Stany Zjednoczone: wystąpienie Evansa z Fed (12:30)
Stany Zjednoczone: protokół z posiedzenia FOMC z 16-17 września (18:00)
Nowa Zelandia: wydatki dokonane za pomocą kart kredytowych we wrześniu (21:45)
Wielka Brytania: bilans cen domów (RICS) we wrześniu (23:01)
Japonia: zamówienia na maszyny w sierpniu (23:50)
Australia: zmiana w zatrudnieniu/stopa bezrobocia we wrześniu (00:30)
Źródło: John J Hardy, Saxo Bank
Komentarz dostarczył:
Saxo Bank
Saxo Bank
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.