Data dodania: 2014-07-05 (21:21)
W mijającym tygodniu na wartości wobec większości najważniejszych walut zyskał amerykański dolar. Silniejsze były tylko funt szterling i dolar kanadyjski. Eurodolar w poniedziałek osiągnął poziom 1,37, a następnie systematycznie spadał, schodząc w piątek poniżej 1,36.
W tym czasie nieznacznie umocnił się polski złoty. Kurs EUR/PLN zniżkował o nieco ponad grosz, natomiast USD/PLN pozostał stabilny w okolicach 3,0450.
Indeksy amerykańskie zostały wyniesione na nowe historyczne szczyty. Zarówno S&P 500, jak i Dow Jones Industrial zyskały w tym tygodniu niecałe 2 proc. Wtórowały im największe europejskie parkiety, a także główne giełdy Azji. Niestety dużo gorzej radził sobie rodzimy WIG20, który w mijającym tygodniu stracił niemal 2 proc.
USA: najdłuższa seria od 15 lat
Czwartkowy raport ADP wskazał, że w czerwcu powstało 281 tys. nowych miejsc pracy. Był to odczyt zdecydowanie lepszy od konsensusu, który wynosił 205 tys. Oznaczało to także wzrost wobec poprzedniego miesiąca, kiedy to powstało 179 tys. nowych miejsc pracy. Tak dobry odczyt pozwalał z optymizmem oczekiwać czwartkowej publikacji na temat zmiany zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Dane NFP potwierdziły bardzo dobry raport ADP. Stopa bezrobocia spadła w czerwcu do 6,1 proc. z 6,3 proc. w maju. W czerwcu przybyło 288 tys. nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym. Rynkowy konsensus zakładał 215 tys. Zrewidowano także dane majowe z 217 tys. do 224 tys. Jest to najdłuższa seria odczytów powyżej 200 tys. od 1999 roku. Wzrost średniej stawki godzinowej wyniósł 2,0 proc. wobec 1,9 proc. Tak dobre dane nie wywołały jednak gwałtownego umocnienia dolara, ze względu na duży udział sezonowych etatów w przyroście zatrudnienia.
Szwecja: Riksbank tnie stopy
Bank Centralny Szwecji zdecydował w czwartek o obniżeniu stóp procentowych o 50 pb. Tym samym główna z nich znalazła się na poziomie 0,25 proc. Rynek wyceniał obniżkę do 0,50 proc. W związku z tym na wartości bardzo wyraźnie zaczęła tracić korona szwedzka. Motywacją do takiej decyzji była bardzo niska inflacja, która znajduje się wyraźnie poniżej projekcji Riksbanku. Kolejne posiedzenie zaplanowane jest na wrzesień. Dziś kolejny cios przyszedł ze strojony odczytu na temat produkcji przemysłowej, który wypadł fatalnie. Spadła ona bowiem o 2,2 proc. w ujęciu rocznym, konsensus rynkowy zakładał natomiast wzrost o 0,1 proc. r/r. Co więcej w dół zrewidowany został odczyt za poprzedni miesiąc – z 0,6 do 0,3 proc. r/r. Wystrzał kursu EUR/SEK w górę potwierdzony został przez spadek różnicy miedzy 2-letnimi swapami na stopę procentową, wiec można założyć, że ruch ten będzie dość trwały.
Australia: słowne osłabianie AUD
W tym tygodniu odbyło się posiedzenie Banku Rezerw Australii. Zdecydowano na nim o pzostawieniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie zgodnie z konsensusem. Głównymi powodami są przewartościowana waluta, cięcia budżetowe oraz spowolnienie inwestycji górniczych. Komunikat po posiedzeniu był bardzo zbliżony do poprzedniego, jednak rynek obawiał się dużo bardziej gołębiego wydźwięku, przez co dolar australijski nieco się umocnił. Nie trwało to jednak zbyt długo ponieważ już następnego dnia przyszła fala deprecjacji tej waluty. Pierwszy z ciosów przyszedł ze strony odczytu dotyczącego bilansu handlowego. Eksport spadł o 85 proc. w ujęciu miesięcznym, a import o 1 proc. m/m. Deficyt handlowy wyniósł aż 1,91 miliarda dolarów australijskich. Był to najniższy odczyt od półtorej roku. Następnego dnia słownej interwencji osłabiającej AUD dokonał prezes RBA Glenn Stevens. Powiedział on, że australijska waluta jest przewartościowana co najmniej o kilka centów. W związku z tym w najbliższych tygodniach, a nawet miesiącach AUD może się osłabiać.
Polska: RPP nie obniża stóp
Zgodnie z oczekiwaniami Rada Polityki Pieniężnej pozostawiła stopy procentowe na dotychczasowym poziomie (główna 2,5 proc.). Co istotne z komunikatu po posiedzeniu RPP usunięto zapis o forward guidance. Jest to decyzja wbrew naszym oczekiwaniom i wcześniejszym słowom Marka Belki, który zapewniał, że Rada będzie chciała stabilizować stopy jak najdłużej. Zapewnienie o braku zmian stóp procentowych przez najbliższe pół roku pozwoliłoby na utrzymanie dotychczasowej pewności zarówno banków jak i kredytobiorców. Z drugiej strony prezes NBP zapewnił, że wycofanie forwad guidance nie oznacza obniżki stóp we wrześniu.
Prawdopodobieństwo cięcia stóp pozostaje bardzo niewielkie, jednak wydźwięk tego komunikatu jest nieco gołębi. Ponadto dowiedzieliśmy się, że w kolejnych miesiącach decyzje RPP będą determinowane przez perspektywy wzrostu PKB i CPI w średnim okresie. Naszym zdaniem większą rolę będzie odgrywać ta druga zmienna, co może oznaczać, że rośnie presja gołębio nastawionych członków Rady. RPP ocenia, że ożywienie gospodarcze i stopniowa poprawa na rynku pracy powinna sprzyjać stopniowemu przybliżaniu CPI w pobliże celu w horyzoncie projekcji.
Indeksy amerykańskie zostały wyniesione na nowe historyczne szczyty. Zarówno S&P 500, jak i Dow Jones Industrial zyskały w tym tygodniu niecałe 2 proc. Wtórowały im największe europejskie parkiety, a także główne giełdy Azji. Niestety dużo gorzej radził sobie rodzimy WIG20, który w mijającym tygodniu stracił niemal 2 proc.
USA: najdłuższa seria od 15 lat
Czwartkowy raport ADP wskazał, że w czerwcu powstało 281 tys. nowych miejsc pracy. Był to odczyt zdecydowanie lepszy od konsensusu, który wynosił 205 tys. Oznaczało to także wzrost wobec poprzedniego miesiąca, kiedy to powstało 179 tys. nowych miejsc pracy. Tak dobry odczyt pozwalał z optymizmem oczekiwać czwartkowej publikacji na temat zmiany zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Dane NFP potwierdziły bardzo dobry raport ADP. Stopa bezrobocia spadła w czerwcu do 6,1 proc. z 6,3 proc. w maju. W czerwcu przybyło 288 tys. nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym. Rynkowy konsensus zakładał 215 tys. Zrewidowano także dane majowe z 217 tys. do 224 tys. Jest to najdłuższa seria odczytów powyżej 200 tys. od 1999 roku. Wzrost średniej stawki godzinowej wyniósł 2,0 proc. wobec 1,9 proc. Tak dobre dane nie wywołały jednak gwałtownego umocnienia dolara, ze względu na duży udział sezonowych etatów w przyroście zatrudnienia.
Szwecja: Riksbank tnie stopy
Bank Centralny Szwecji zdecydował w czwartek o obniżeniu stóp procentowych o 50 pb. Tym samym główna z nich znalazła się na poziomie 0,25 proc. Rynek wyceniał obniżkę do 0,50 proc. W związku z tym na wartości bardzo wyraźnie zaczęła tracić korona szwedzka. Motywacją do takiej decyzji była bardzo niska inflacja, która znajduje się wyraźnie poniżej projekcji Riksbanku. Kolejne posiedzenie zaplanowane jest na wrzesień. Dziś kolejny cios przyszedł ze strojony odczytu na temat produkcji przemysłowej, który wypadł fatalnie. Spadła ona bowiem o 2,2 proc. w ujęciu rocznym, konsensus rynkowy zakładał natomiast wzrost o 0,1 proc. r/r. Co więcej w dół zrewidowany został odczyt za poprzedni miesiąc – z 0,6 do 0,3 proc. r/r. Wystrzał kursu EUR/SEK w górę potwierdzony został przez spadek różnicy miedzy 2-letnimi swapami na stopę procentową, wiec można założyć, że ruch ten będzie dość trwały.
Australia: słowne osłabianie AUD
W tym tygodniu odbyło się posiedzenie Banku Rezerw Australii. Zdecydowano na nim o pzostawieniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie zgodnie z konsensusem. Głównymi powodami są przewartościowana waluta, cięcia budżetowe oraz spowolnienie inwestycji górniczych. Komunikat po posiedzeniu był bardzo zbliżony do poprzedniego, jednak rynek obawiał się dużo bardziej gołębiego wydźwięku, przez co dolar australijski nieco się umocnił. Nie trwało to jednak zbyt długo ponieważ już następnego dnia przyszła fala deprecjacji tej waluty. Pierwszy z ciosów przyszedł ze strony odczytu dotyczącego bilansu handlowego. Eksport spadł o 85 proc. w ujęciu miesięcznym, a import o 1 proc. m/m. Deficyt handlowy wyniósł aż 1,91 miliarda dolarów australijskich. Był to najniższy odczyt od półtorej roku. Następnego dnia słownej interwencji osłabiającej AUD dokonał prezes RBA Glenn Stevens. Powiedział on, że australijska waluta jest przewartościowana co najmniej o kilka centów. W związku z tym w najbliższych tygodniach, a nawet miesiącach AUD może się osłabiać.
Polska: RPP nie obniża stóp
Zgodnie z oczekiwaniami Rada Polityki Pieniężnej pozostawiła stopy procentowe na dotychczasowym poziomie (główna 2,5 proc.). Co istotne z komunikatu po posiedzeniu RPP usunięto zapis o forward guidance. Jest to decyzja wbrew naszym oczekiwaniom i wcześniejszym słowom Marka Belki, który zapewniał, że Rada będzie chciała stabilizować stopy jak najdłużej. Zapewnienie o braku zmian stóp procentowych przez najbliższe pół roku pozwoliłoby na utrzymanie dotychczasowej pewności zarówno banków jak i kredytobiorców. Z drugiej strony prezes NBP zapewnił, że wycofanie forwad guidance nie oznacza obniżki stóp we wrześniu.
Prawdopodobieństwo cięcia stóp pozostaje bardzo niewielkie, jednak wydźwięk tego komunikatu jest nieco gołębi. Ponadto dowiedzieliśmy się, że w kolejnych miesiącach decyzje RPP będą determinowane przez perspektywy wzrostu PKB i CPI w średnim okresie. Naszym zdaniem większą rolę będzie odgrywać ta druga zmienna, co może oznaczać, że rośnie presja gołębio nastawionych członków Rady. RPP ocenia, że ożywienie gospodarcze i stopniowa poprawa na rynku pracy powinna sprzyjać stopniowemu przybliżaniu CPI w pobliże celu w horyzoncie projekcji.
Źródło: Błażej Kiermasz, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Święto Dziękczynienia w USA!
2024-11-28 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj odbywa się jedno z najważniejszych świąt w USA, czyli Święto Dziękczynienia, podczas którego zdecydowana część rynków odpoczywa. Na Wall Street obserwujemy same pustki, a większość giełd towarowych nie kwotuje cen surowców. Jednak rynek walutowy działa 24 godziny, 5 dni w tygodniu, dlatego pomimo zmniejszonej zmienności na rynku przez brak najważniejszego gracza na świecie, nie można wykluczyć niespodzianek.
Inwestorzy reagują na napięcia i konkurencję Nvidia
2024-11-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAkcje NVIDIA (NVDA) spadły w poniedziałek o 4.18% do poziomu 136.02 USD, mimo że główne indeksy giełdowe odnotowały wzrosty (S&P 500 wzrósł o 0.30%, a Dow Jones o 0.99%). Był to drugi z rzędu dzień spadków dla NVIDIA, a jej kurs akcji pozostaje 16.87 USD poniżej 52-tygodniowego maksimum. Wolumen handlu wyniósł 326.5 mln akcji, co znacząco przekracza średnią z ostatnich 50 dni na poziomie 246.7 mln. Dell Technologies przygotowuje się do publikacji raportu kwartalnego, który ma rzucić światło na trendy związane z popytem na rozwiązania AI.
Trump straszy, dolar zyskuje
2024-11-26 Raport DM BOŚ z rynku walutCofnięcie się dolara po weekendowych informacjach o nominacji rynkowego praktyka, Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu USA było krótkie. Donald Trump szybko rozwiał nadzieje, że nowa polityka celna mogłaby być wdrażana etapowo - zapowiedział, że jedną z pierwszych decyzji będzie nałożenie 25 proc. ceł na import z Meksyku i Kanady, oraz zapowiedział dodatkowe 10 proc. cło (ponad to, co już planuje) na towary z Chin.
Złoty znów zaczyna tracić
2024-11-26 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoniedziałek był okresem odreagowania złotego i to dość wyraźnego - dolar spadł w okolice 4,10 zł, a euro 4,30 zł. Inwestorzy dobrze przyjęli informację o nominacji Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu w nowej administracji Donalda Trumpa i dolar cofnął się po silnych zwyżkach z ostatnich dni. Rynki miały nadzieję, że rynkowy praktyk, jakim jest Bessent, będzie tonował część radykalnych pomysłów prezydenta dotyczących polityki gospodarczej.
Trump straszy nowymi cłami
2024-11-26 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump, prezydent elekt ponownie daje o sobie znać i podkreśla, że jedną z pierwszych decyzji, które podejmie, będzie nałożenie nowych taryf celnych na produkty z Chin oraz od najbliższych sąsiadów - Kanady oraz Meksyku. Tym samym pokazuje, że jego kampania wcale nie była ostrzejsza niż późniejsze plany, czym wywołuje dosyć spore ruchy na rynku. Jak wygląda rynek walutowy po poniedziałkowej wypowiedzi amerykańskiego polityka?
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.