Data dodania: 2013-11-07 (10:06)
Wydarzeniem dnia jest decyzja Europejskiego Banku Centralnego w sprawie stóp procentowych (13:45) oraz późniejsza konferencja prasowa prezesa Mario Draghiego. Od zeszłego tygodnia, kiedy to rynek zszokowały dane o inflacji w strefie euro (0,7% r/r), oczekiwania na obniżkę stóp na dzisiejszym posiedzeniu są dużo mniejsze.
Częściowo związane jest to z lepszymi danymi z niemieckiej gospodarki (skok zamówień przemysłowych o 3,3% m/m we wrześniu), które wspierają pogląd, że EBC nie musi podejmować prędkich decyzji. Dodatkowo wczoraj spekulacje osłabiły doniesienia od tzw. źródła zbliżonego do EBC, zdaniem którego bank może nie być skłonny reagować wyłącznie w oparciu o wskazania inflacji. EBC nie chce podejmować pochopnej decyzji o obniżce, obawiając się podobnego błędu, jaki popełnił Fed w sprawie ograniczania programu QE3. Zatem jeśli dziś nie będziemy świadkami cięcia stóp (najbardziej prawdopodobny scenariusz), rynek skupi się na komentarzu prezesa Draghiego, gdzie inwestorzy będą się doszukiwać przesłanek podjęcia działań za miesiąc. Każda sugestia, że Rada Zarządzająca dyskutowała o obniżkach, lub wprowadzeniu nowego LTRO wesprze oczekiwania luzowania monetarnego przed końcem roku. Ale w mojej ocenie decydenci w EBC nie są wyraźnie skłonni do obniżania stóp procentowych, tak samo jak nie widzą korzyści w werbalnym osłabianiu euro (do czego wszystko się sprowadza). Dlatego też istnieje ryzyko, że rynek może się dziś rozczarować mniej gołębim wydźwiękiem komunikatu.
Oprócz EBC decyzje w sprawie stóp procentowych podejmują Narodowy Bank Czech oraz Bank Anglii. Interesująca może być decyzja tego pierwszego, gdzie decydenci rozważają interwencję walutową dla osłabienia korony, by wesprzeć silnie zależną od eksportu gospodarkę. Od strony danych mamy produkcję przemysłową z Niemiec, dane o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych z USA oraz wstępny szacunek PKB za III kwartał z USA. Szczególnie ta ostatnia pozycja może mieć wpływ na sentyment rynkowy, choć zbieżność w czasie z konferencją prasową Draghiego utrudni interpretację.
EUR/PLN: Biorąc pod uwagę dużą zależność rynku złotego od nastrojów zewnętrznych, reakcja na sygnały z EBC może być większa niż na wczorajszy komunikat RPP. Jednak nie oczekuję, abyśmy dziś usłyszeli coś, co mogłoby dać impuls do przełamania 4,16. Czwartkowy handel powinien być zamknięty do 4,19.
EUR/USD: Brak obniżki przez EBC powinien przynieść ulgę dla EUR, ale o skali odreagowania (wstępnie ograniczonego do 1,3565 USD) zadecyduje wydźwięk komunikatu Draghiego. Bez wskazań na ruch w grudniu dziś możemy zobaczyć wzrosty nawet do 1,36.
Oprócz EBC decyzje w sprawie stóp procentowych podejmują Narodowy Bank Czech oraz Bank Anglii. Interesująca może być decyzja tego pierwszego, gdzie decydenci rozważają interwencję walutową dla osłabienia korony, by wesprzeć silnie zależną od eksportu gospodarkę. Od strony danych mamy produkcję przemysłową z Niemiec, dane o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych z USA oraz wstępny szacunek PKB za III kwartał z USA. Szczególnie ta ostatnia pozycja może mieć wpływ na sentyment rynkowy, choć zbieżność w czasie z konferencją prasową Draghiego utrudni interpretację.
EUR/PLN: Biorąc pod uwagę dużą zależność rynku złotego od nastrojów zewnętrznych, reakcja na sygnały z EBC może być większa niż na wczorajszy komunikat RPP. Jednak nie oczekuję, abyśmy dziś usłyszeli coś, co mogłoby dać impuls do przełamania 4,16. Czwartkowy handel powinien być zamknięty do 4,19.
EUR/USD: Brak obniżki przez EBC powinien przynieść ulgę dla EUR, ale o skali odreagowania (wstępnie ograniczonego do 1,3565 USD) zadecyduje wydźwięk komunikatu Draghiego. Bez wskazań na ruch w grudniu dziś możemy zobaczyć wzrosty nawet do 1,36.
Źródło: Konrad Białas, Analityk Alior Bank
Komentarz dostarczył:
Alior Bank
Alior Bank
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.