Data dodania: 2013-09-17 (10:29)
Wycofanie się jastrzębiego Larry’ego Summersa z walki o fotel prezesa Fed osłabiło amerykańskiego dolara na początku bieżącego tygodnia. W rezultacie, wśród nazwisk wymienianych jako potencjalni kandydaci na szefa Rezerwy Federalnej, pojawiają się już tylko Janet Yellen (obecna prawa ręka Bena Bernanke) oraz mniej znany Donald Kohn, były wiceprezes Fed.
Gołębia Janet Yellen, jako osoba bardziej znana również w środowisku akademickim, jest wymieniana jako najbardziej prawdopodobny nowy prezes Fed, jednak wiele wskazuje na to, że po zaskakującej decyzji Summersa, Biały Dom wstrzyma się z nominacją przez kolejnych kilka dni.
Co dalej z polityką monetarną USA?
Dolar byłby obecnie słaby prawdopodobnie i bez tych przetasowań wśród kandydatów na szefa Fed, ze względu na relatywnie słabe dane makro, które pojawiały się ostatnio w USA, a także ze względu na spekulacje dotyczące gołębiego stanowiska Rezerwy Federalnej w sprawie ograniczania luzowania ilościowego. Obecnie zdyskontowany jest scenariusz delikatnego cięcia skupu aktywów – o 10 mld USD miesięcznie. Na razie notowania dolara ustabilizowały się, jednak jeśli nie dojdzie do ograniczenia skupu aktywów (a wciąż nie jest to wykluczone), to spadek wartości dolara będzie prawdopodobnie kontynuowany.
Inwestorzy będą śledzić jutro nie tylko kwestię QE3 – ważne będzie także ogólne stanowisko Rezerwy Federalnej w sprawie przyszłej polityki monetarnej w USA. Podstawowym pytaniem, jakie jest teraz zadawane na rynkach, jest to, czy Fed ogłosi, że stopy procentowe pozostaną na obecnym, ultraniskim poziomie co najmniej do 2016 roku. Jeśli tak, to możliwe, że Fed będzie musiał zrewidować w dół cel stopy bezrobocia, bowiem obecny cel (na poziomie 6,5%) może zostać osiągnięty na przełomie 2014 i 2015 r. Jutro FOMC przedstawi zresztą także swoje projekcje makroekonomiczne, co może rzucić więcej światła na dalszą politykę monetarną w USA.
Stabilizacja na EUR/USD
To oznacza, że jutro na rynkach walutowych może być nerwowo, zaś dzisiaj – w obliczu mniej ważnych danych makro – będzie działo się niewiele w związku z wyczekiwaniem na jutrzejsze informacje. Dzisiaj rano notowania eurodolara ustabilizowały się w okolicach 1,3340-1,3350.
Istnieje szansa, że dolar dzisiaj nieco odreaguje ostatnią przecenę, a notowania EUR/USD skierują się bliżej poziomu 1,3300, jednak w międzyczasie pojawi się odczyt niemieckiego indeksu ZEW (o godzinie 11.00), który może wpłynąć na notowania eurodolara. Tak czy inaczej, dzisiejsza sesja będzie testem tego, na jaki jutrzejszy scenariusz przygotowują się inwestorzy.
AUD/USD: spadek po dotarciu do 3-miesięcznego szczytu
Tymczasem po wczorajszym odreagowaniu, dzisiaj rano ustabilizowały się notowania pary walutowej AUD/USD. Tu również ważne będą jutrzejsze informacje z USA, jednak dzisiaj uwagę przyciągnął przede wszystkim wrześniowy protokół z posiedzenia RBA, który został opublikowany nad ranem.
W swojej publikacji australijski bank centralny pozostawił otwartą furtkę do dalszej obniżki stóp procentowych. Większość australijskich ekonomistów spodziewa się niższych stóp jeszcze przed końcem tego roku, bowiem trudna sytuacja w ważnym dla Australii sektorze wydobywczym sprawia, że konieczne może być stymulowanie innych sektorów gospodarki tego kraju. Na razie jednak RBA nie przedstawił konkretnych informacji dotyczących możliwego terminu obniżki stóp procentowych, więc taka decyzja pozostaje na razie w sferze spekulacji.
Z technicznego punktu widzenia, kurs AUD/USD naruszył ważny opór w rejonie 0,9300-0,9350, jednak już dzisiaj rano powrócił poniżej tej bariery. Jeśli jutro dolar się wyraźnie nie osłabi, to przekroczenie tego oporu będzie trudne. Zresztą, dalsze umacnianie się australijskiego dolara wiąże się z możliwością reakcji RBA w celu jego ponownego osłabienia, co sprawia, że potencjał wzrostu wartości AUD jest ograniczony.
Co dalej z polityką monetarną USA?
Dolar byłby obecnie słaby prawdopodobnie i bez tych przetasowań wśród kandydatów na szefa Fed, ze względu na relatywnie słabe dane makro, które pojawiały się ostatnio w USA, a także ze względu na spekulacje dotyczące gołębiego stanowiska Rezerwy Federalnej w sprawie ograniczania luzowania ilościowego. Obecnie zdyskontowany jest scenariusz delikatnego cięcia skupu aktywów – o 10 mld USD miesięcznie. Na razie notowania dolara ustabilizowały się, jednak jeśli nie dojdzie do ograniczenia skupu aktywów (a wciąż nie jest to wykluczone), to spadek wartości dolara będzie prawdopodobnie kontynuowany.
Inwestorzy będą śledzić jutro nie tylko kwestię QE3 – ważne będzie także ogólne stanowisko Rezerwy Federalnej w sprawie przyszłej polityki monetarnej w USA. Podstawowym pytaniem, jakie jest teraz zadawane na rynkach, jest to, czy Fed ogłosi, że stopy procentowe pozostaną na obecnym, ultraniskim poziomie co najmniej do 2016 roku. Jeśli tak, to możliwe, że Fed będzie musiał zrewidować w dół cel stopy bezrobocia, bowiem obecny cel (na poziomie 6,5%) może zostać osiągnięty na przełomie 2014 i 2015 r. Jutro FOMC przedstawi zresztą także swoje projekcje makroekonomiczne, co może rzucić więcej światła na dalszą politykę monetarną w USA.
Stabilizacja na EUR/USD
To oznacza, że jutro na rynkach walutowych może być nerwowo, zaś dzisiaj – w obliczu mniej ważnych danych makro – będzie działo się niewiele w związku z wyczekiwaniem na jutrzejsze informacje. Dzisiaj rano notowania eurodolara ustabilizowały się w okolicach 1,3340-1,3350.
Istnieje szansa, że dolar dzisiaj nieco odreaguje ostatnią przecenę, a notowania EUR/USD skierują się bliżej poziomu 1,3300, jednak w międzyczasie pojawi się odczyt niemieckiego indeksu ZEW (o godzinie 11.00), który może wpłynąć na notowania eurodolara. Tak czy inaczej, dzisiejsza sesja będzie testem tego, na jaki jutrzejszy scenariusz przygotowują się inwestorzy.
AUD/USD: spadek po dotarciu do 3-miesięcznego szczytu
Tymczasem po wczorajszym odreagowaniu, dzisiaj rano ustabilizowały się notowania pary walutowej AUD/USD. Tu również ważne będą jutrzejsze informacje z USA, jednak dzisiaj uwagę przyciągnął przede wszystkim wrześniowy protokół z posiedzenia RBA, który został opublikowany nad ranem.
W swojej publikacji australijski bank centralny pozostawił otwartą furtkę do dalszej obniżki stóp procentowych. Większość australijskich ekonomistów spodziewa się niższych stóp jeszcze przed końcem tego roku, bowiem trudna sytuacja w ważnym dla Australii sektorze wydobywczym sprawia, że konieczne może być stymulowanie innych sektorów gospodarki tego kraju. Na razie jednak RBA nie przedstawił konkretnych informacji dotyczących możliwego terminu obniżki stóp procentowych, więc taka decyzja pozostaje na razie w sferze spekulacji.
Z technicznego punktu widzenia, kurs AUD/USD naruszył ważny opór w rejonie 0,9300-0,9350, jednak już dzisiaj rano powrócił poniżej tej bariery. Jeśli jutro dolar się wyraźnie nie osłabi, to przekroczenie tego oporu będzie trudne. Zresztą, dalsze umacnianie się australijskiego dolara wiąże się z możliwością reakcji RBA w celu jego ponownego osłabienia, co sprawia, że potencjał wzrostu wartości AUD jest ograniczony.
Źródło: Dorota Sierakowska, analityk DM BOŚ (BOSSA FX)
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.