Data dodania: 2012-05-29 (10:41)
Wzrosty na giełdach i wyhamowanie gwałtownych wyprzedaży długu Hiszpanii idą rano w parze z umiarkowanym umocnieniem wspólnej waluty - eurodolar wzrastał rano w okolice 1,2560. Trwa płaska korekta zeszłotygodniowych spadków, obecnie testowane są dołki z wczorajszego poranka, kolejne opory to okolice 1,2600 - 1,2620.
Dopiero trwałe przebicie bariery 1, 2650 dałoby nadzieje na trwalszą i mocniejszą korektę, uważamy jednak, że do tego nie dojdzie i kurs EUR/USD powróci niebawem do mocnych spadków.
Hiszpania: nacjonalizacja Bankii przyczyną wyprzedaży
Największy w historii Hiszpanii bailout banku (19 mld euro) może odbyć się z wykorzystaniem wymiany akcji Bankii na obligacje skarbowe, które mogłyby stać się później zabezpieczeniem pożyczek od ECB. Pomoc bankowi podniesie stosunek długu do PKB i uniemożliwi spełnienie założeń drastycznych i odbijających się negatywnie na (i tak fatalnej) koniunkturze planów oszczędnościowych gabinetu Rajoya. W rezultacie spread rentowności dziesięcioletnich obligacji Hiszpanii i Niemiec osiągnął wczoraj rekordowy w historii poziom i przekroczył 500 pb. Krzywa rentowności długu nie tylko się podnosi, ale również - co jest bardzo negatywne - wyraźnie spłaszcza. Spread rentowności 10Y - 2Y kształtuje się na poziomie 200 pb i zawęził się w około dwa miesiące o 100 pb. Wyprzedaże papierów skarbowych idą w parze ze wzrostem stawek CDS - zarówno na dług Hiszpanii, jak i banków oraz przecenami na madryckim parkiecie. Indeks IBEX 35 od początku roku obniżył się najmocniej ze wszystkich średnich giełdowych państw PIIGS, spadki są głębsze nawet niż w przypadku greckiego ASE, który w ostatnich dniach osiągnął poziom najniższy od 1990 roku.
Niemcy: inflacja (powoli) zmierza do celu
Od 10: 00 napływać będą wstępne dane dotyczące dynamiki cen konsumpcyjnych - zarówno w poszczególnych niemieckich landach, jak i całych Niemczech. Ze względu na niemal liniową korelację z obliczanym dla całego kraju wskaźnikiem szczególnie ważny jest odczyt z Nadrenii Północnej - Westfalii (regionu zamieszkałego przez największą liczbę ludności), który poznamy wcześniej niż główny wskaźnik. Konsensus rynkowy zakłada, że dynamika inflacji w maju wyniesie - 0, 1 proc. (m/m) oraz 2, 1 proc. (r/r). Z kolei prognoza dla zgodnej z metodologią unijną inflacji HICP to 0,0 proc. (m/m) i 2,2 proc. (r/r) . Presja inflacyjna będzie wygasać i nie będzie stanowić w oczach Rady Prezesów przeszkody dlaluzowania polityki pieniężnej.
USA: rosną wskaźniki nastrojów konsumentów
Odczyt Conference Board powinien potwierdzić poprawę nastrojów amerykańskich konsumentów. Źródłem optymizmu gospodarstw domowych po drugiej stronie Atlantyku są przede wszystkim taniejące paliwa. Najwyższa od rozpoczęcia ostatniej recesji w USA datowanego przez NBER na grudzień 2007 roku wartość indeksu Uniwersytetu Michigan jest dobrą wróżbą przed publikacją.
Turcja: stopy bez zmian mimo dwucyfrowej dynamiki CPI
Waluty regionu zachowują się we wtorkowy poranek stabilnie. O 13: 00 o koszcie pieniądza zdecyduje dziś turecki bank centralny: stopy zostaną utrzymane na dotychczasowym poziomie, ale dwucyfrowa dynamika inflacji konsumenckiej przełoży się na bardzo "jastrzębi" ton decydentów, którym bardzo zależy na sile liry, która należy do najbardziej wrażliwych na wzrosty awersji do ryzyka walut. Kurs EUR/PLN powinien dziś poruszać się w przedziale 4,3330 - 4,3650. Sile rodzimej waluty sprzyjają wzrosty na giełdach i stabilna sytuacja na rynku długu PIIGS. Większej zmienności na rynkach bazowych, a co za tym idzie także w notowaniach złotego, nie sprzyja oczekiwanie na ważne wydarzenia. Jutro Włosi uplasują na rynku 5 i 10 - letnie obligacje skarbowe, w czwartek w Irlandii odbywa się referendum w sprawie przyjęcia Paktu Fiskalnego, a piątek przyniesie ostatnią przed końcem operation twist porcję danych z amerykańskiego rynku pracy.
Hiszpania: nacjonalizacja Bankii przyczyną wyprzedaży
Największy w historii Hiszpanii bailout banku (19 mld euro) może odbyć się z wykorzystaniem wymiany akcji Bankii na obligacje skarbowe, które mogłyby stać się później zabezpieczeniem pożyczek od ECB. Pomoc bankowi podniesie stosunek długu do PKB i uniemożliwi spełnienie założeń drastycznych i odbijających się negatywnie na (i tak fatalnej) koniunkturze planów oszczędnościowych gabinetu Rajoya. W rezultacie spread rentowności dziesięcioletnich obligacji Hiszpanii i Niemiec osiągnął wczoraj rekordowy w historii poziom i przekroczył 500 pb. Krzywa rentowności długu nie tylko się podnosi, ale również - co jest bardzo negatywne - wyraźnie spłaszcza. Spread rentowności 10Y - 2Y kształtuje się na poziomie 200 pb i zawęził się w około dwa miesiące o 100 pb. Wyprzedaże papierów skarbowych idą w parze ze wzrostem stawek CDS - zarówno na dług Hiszpanii, jak i banków oraz przecenami na madryckim parkiecie. Indeks IBEX 35 od początku roku obniżył się najmocniej ze wszystkich średnich giełdowych państw PIIGS, spadki są głębsze nawet niż w przypadku greckiego ASE, który w ostatnich dniach osiągnął poziom najniższy od 1990 roku.
Niemcy: inflacja (powoli) zmierza do celu
Od 10: 00 napływać będą wstępne dane dotyczące dynamiki cen konsumpcyjnych - zarówno w poszczególnych niemieckich landach, jak i całych Niemczech. Ze względu na niemal liniową korelację z obliczanym dla całego kraju wskaźnikiem szczególnie ważny jest odczyt z Nadrenii Północnej - Westfalii (regionu zamieszkałego przez największą liczbę ludności), który poznamy wcześniej niż główny wskaźnik. Konsensus rynkowy zakłada, że dynamika inflacji w maju wyniesie - 0, 1 proc. (m/m) oraz 2, 1 proc. (r/r). Z kolei prognoza dla zgodnej z metodologią unijną inflacji HICP to 0,0 proc. (m/m) i 2,2 proc. (r/r) . Presja inflacyjna będzie wygasać i nie będzie stanowić w oczach Rady Prezesów przeszkody dlaluzowania polityki pieniężnej.
USA: rosną wskaźniki nastrojów konsumentów
Odczyt Conference Board powinien potwierdzić poprawę nastrojów amerykańskich konsumentów. Źródłem optymizmu gospodarstw domowych po drugiej stronie Atlantyku są przede wszystkim taniejące paliwa. Najwyższa od rozpoczęcia ostatniej recesji w USA datowanego przez NBER na grudzień 2007 roku wartość indeksu Uniwersytetu Michigan jest dobrą wróżbą przed publikacją.
Turcja: stopy bez zmian mimo dwucyfrowej dynamiki CPI
Waluty regionu zachowują się we wtorkowy poranek stabilnie. O 13: 00 o koszcie pieniądza zdecyduje dziś turecki bank centralny: stopy zostaną utrzymane na dotychczasowym poziomie, ale dwucyfrowa dynamika inflacji konsumenckiej przełoży się na bardzo "jastrzębi" ton decydentów, którym bardzo zależy na sile liry, która należy do najbardziej wrażliwych na wzrosty awersji do ryzyka walut. Kurs EUR/PLN powinien dziś poruszać się w przedziale 4,3330 - 4,3650. Sile rodzimej waluty sprzyjają wzrosty na giełdach i stabilna sytuacja na rynku długu PIIGS. Większej zmienności na rynkach bazowych, a co za tym idzie także w notowaniach złotego, nie sprzyja oczekiwanie na ważne wydarzenia. Jutro Włosi uplasują na rynku 5 i 10 - letnie obligacje skarbowe, w czwartek w Irlandii odbywa się referendum w sprawie przyjęcia Paktu Fiskalnego, a piątek przyniesie ostatnią przed końcem operation twist porcję danych z amerykańskiego rynku pracy.
Źródło: Bartosz Sawicki, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar chwilowo bez kierunku?
09:37 Raport DM BOŚ z rynku walutW poniedziałek amerykańska waluta straciła, dzisiaj zyskuje. Widać, ze rynkom brakuje kierunku i mocnych argumentów. Uwagę zwraca przyzwoite zachowanie się indeksów na Wall Street (wczorajsza korekta po zwyżkach z ubiegłego tygodnia była płytka), oraz utrzymujący się umiarkowany popyt na amerykański dług. Wygląda na to, że inwestorzy nie chcą podejmować decyzji biorąc pod uwagę kluczowe, cenotwórcze wątki - wyczekiwanie na odwilż we wzajemnych relacjach handlowych pomiędzy USA, a Chinami, ...
Obawy o stagflację w USA pogłebiają się
07:51 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersIndeks aktywności przemysłowej Fed z Dallas przyniósł mocno negatywne zaskoczenie. To kolejna czerwona lampka dla amerykańskiej gospodarki. Wcześniej otrzymaliśmy serię rozczarowujących wskaźników nastrojów. Indeks osiągnął poziom około -36, czyli blisko 19 punktów poniżej oczekiwań. Jeszcze bardziej niepokojące są jego składowe – zamówienia nowych towarów gwałtownie spadły, podczas gdy ceny płacone przez producentów istotnie wzrosły. Dolar znalazł się pod lekką presją spadkową.
Wąskie zwycięstwo Liberałów w Kanadzie bez większego wpływu na rynek
07:05 Poranny komentarz walutowy XTBDolar kanadyjski osłabił się po ogłoszeniu przewidywanego wąskiego zwycięstwa Partii Liberalnej w wyborach krajowych. Partia Liberalna Kanady ma wygrać czwarte z rzędu wybory, dając mandat byłemu prezesowi banku centralnego Markowi Carneyowi, który w kampanii obiecywał pobudzenie wzrostu gospodarczego i przeciwstawienie się prezydentowi USA Donaldowi Trumpowi w wojnie handlowej. Margines zwycięstwa wydaje się być jednak wąski, co zmusi rząd do współpracy z innymi partiami w celu uchwalania budżetów i innych ustaw.
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
2025-04-28 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
2025-04-28 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
2025-04-28 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.