Data dodania: 2012-05-02 (09:58)
Kurs EUR/USD od początku kwietnia porusza się w wąskim kanale wzrostowym. W ostatnich dniach notowania kilkukrotnie testowały górną linię ograniczającą formację trójkąta zarysowująca się od około dwóch miesięcy. Obecnie notowania znajdują się przy poziomie 1,3195. Naszym zdaniem w najbliższych dniach eurodolar powinien zmierzać z powrotem w kierunku poziomu 1,30.
ISM dla przemysłu najwyżej od czerwca 2011 roku.
Wczoraj pozytywnie zaskoczył odczyt indeksu ISM dla przemysłu w USA w kwietniu. Mimo negatywnych zakłóceń sezonowych oraz poniedziałkowego, silnego spadku indeksu Chicago PMI (do 56,2- najniższego poziomu od 29 miesięcy), wartość indeksu ISM wzrosła z poziomu 53,4 do 54,8 pkt. Optymizmem napawają przede wszystkim składowe indeksu- wzrosły zarówno nowe zamówienia (do najwyższego poziomu od kwietnia ubiegłego roku), jak i indeks zatrudnienia, podczas gdy spadły zapasy. Napływające dane ze Stanów Zjednoczonych w ostatnich tygodniach analizowane są pod kątem ewentualnej kolejnej rundy luzowania ilościowego. Dobre wieści z amerykańskiej gospodarki zmniejszają prawdopodobieństwo QE3 i wpływają na umocnienie dolara, tak jak to miało miejsce po wczorajszym odczycie, kiedy to kurs EUR/USD zniżkował o 70 pipsów.
RBA zaskoczył obniżką stóp
Bank Rezerwy Australii we wtorek nieoczekiwanie obniżył stopy procentowe o 50 punktów bazowych (największe cięcie kosztu pieniądza od 3 lat). Główna stopa procentowa wynosi obecnie 3,75 proc. W uzasadnieniu bank centralny podał, że spodziewa się spadku inflacji poniżej prognoz. Jest to o tyle ciekawe, iż w ostatnich czterech przypadkach roczne prognozy banku systematycznie nie doszacowywały poziomu inflacji. Obecnie cel inflacyjny kształtuje się na poziomie 2- 3 proc. w średnim okresie. Więcej o celu inflacyjnym i polityce banków centralnych w naszym raporcie specjalnym z 16 kwietnia. Decyzja RBA nie pozostała bez wpływu na rynek walutowy. W reakcji na obniżkę stóp dolar australijski osłabił się w stosunku do dolara amerykańskiego o około 90 pipsów- obecnie kurs AUD/USD znajduje się przy poziomie 1,0335.
Bezrobocie w strefie euro znów wzrośnie
W lutym stopa bezrobocia w strefie euro wzrosła do 10,8 proc., czyli najwyższego poziomu od czerwca 1997 roku. Dane makroekonomiczne wskazują na to, że w marcu bezrobocie ponownie wzrośnie, konsensus rynkowy zakłada odczyt na poziomie 10,9 proc. W marcu wartość indeksu PMI dla przemysły w strefie euro spadła z poziomu 49 do 47,7 pkt., odnotowując tym samym ósmy z rzędu spadek wartości. Co więcej indeksy nastrojów w gospodarce po raz kolejny odnotowały niższe wartości, a stopa bezrobocia w Hiszpanii w pierwszym kwartale bieżącego roku odnotowała rekordowy poziom 24,4 proc.
ADP wskazówką przed NFP
Ze Stanów Zjednoczonych dziś poznamy raport ADP za kwiecień oraz zamówienia w przemyśle w marcu. W ostatnich tygodniach dało zauważyć się wyhamowanie poprawy pozytywnego trendu w odczytach z rynku pracy. Widać to również w prognozie rynkowej odnośnie dzisiejszych danych, która zakłada odczyt na poziomie 180 tys. (w lutym odczyt znalazł się na poziomie 210 tys.). Dane powinny wzbudzić duże zainteresowanie, gdyż jak zwykle stanowić będą prognostyk przed piątkowymi, ważniejszymi danymi o zmianie zatrudnienia w sektorze pozarolniczym w kwietniu. Prognoza rynkowa odnośnie dynamiki zamówień w przemyśle również kształtuje się na niższym poziomie niż w wartość poprzednia: -1,4 proc. m/m, poprzednio 1,3 proc. m/m. Na słaby odczyt wskazują ubiegłotygodniowe dane o zamówieniach na dobra trwałego użytku w marcu, których wartość spadła o 4,2 proc. w porównaniu do lutego (dziś odczyt finalny).
Polsk przemysł wyraźnie zwalnia
W dzień wolny od pracy polska waluta zyskała na wartości. Notowania złotego w stosunku do euro zniżkowały do najniższego poziomu od prawie miesiąca. Obecnie kurs EUR/PLN znajduje się przy poziomie 4,1530, a USD/PLN 3,1390. Notowania złotego w stosunku do dolara po raz kolejny testują linię trendu wzrostowego zapoczątkowanego w maju ubiegłego roku. Jednak zakładając spadki na eurodolarze, złoty powinien tracić na wartości a wspomniana linia trendu zostać wybroniona. Poznaliśmy już wartość indeksu PMI dla przemysłu w kwietniu. Odczyt negatywnie zaskoczył, plasując się na poziomie 49,2 pkt. (najniżej od grudnia ubiegłego roku), czyli poniżej konsensusu rynkowego (49,5 pkt.) oraz naszej prognozy (49,8 pkt.). Na słaby wynik decydujący wpływ miał spadek zamówień eksportowych do najniższego poziomu od połowy 2009 roku. Tym samym polska gospodarka coraz bardziej zaczyna odczuwać spowolnienie gospodarcze w strefie euro, które w najbliższych miesiącach będzie jednym z kluczowych czynników osłabienia koniunktury w Polsce.
Wczoraj pozytywnie zaskoczył odczyt indeksu ISM dla przemysłu w USA w kwietniu. Mimo negatywnych zakłóceń sezonowych oraz poniedziałkowego, silnego spadku indeksu Chicago PMI (do 56,2- najniższego poziomu od 29 miesięcy), wartość indeksu ISM wzrosła z poziomu 53,4 do 54,8 pkt. Optymizmem napawają przede wszystkim składowe indeksu- wzrosły zarówno nowe zamówienia (do najwyższego poziomu od kwietnia ubiegłego roku), jak i indeks zatrudnienia, podczas gdy spadły zapasy. Napływające dane ze Stanów Zjednoczonych w ostatnich tygodniach analizowane są pod kątem ewentualnej kolejnej rundy luzowania ilościowego. Dobre wieści z amerykańskiej gospodarki zmniejszają prawdopodobieństwo QE3 i wpływają na umocnienie dolara, tak jak to miało miejsce po wczorajszym odczycie, kiedy to kurs EUR/USD zniżkował o 70 pipsów.
RBA zaskoczył obniżką stóp
Bank Rezerwy Australii we wtorek nieoczekiwanie obniżył stopy procentowe o 50 punktów bazowych (największe cięcie kosztu pieniądza od 3 lat). Główna stopa procentowa wynosi obecnie 3,75 proc. W uzasadnieniu bank centralny podał, że spodziewa się spadku inflacji poniżej prognoz. Jest to o tyle ciekawe, iż w ostatnich czterech przypadkach roczne prognozy banku systematycznie nie doszacowywały poziomu inflacji. Obecnie cel inflacyjny kształtuje się na poziomie 2- 3 proc. w średnim okresie. Więcej o celu inflacyjnym i polityce banków centralnych w naszym raporcie specjalnym z 16 kwietnia. Decyzja RBA nie pozostała bez wpływu na rynek walutowy. W reakcji na obniżkę stóp dolar australijski osłabił się w stosunku do dolara amerykańskiego o około 90 pipsów- obecnie kurs AUD/USD znajduje się przy poziomie 1,0335.
Bezrobocie w strefie euro znów wzrośnie
W lutym stopa bezrobocia w strefie euro wzrosła do 10,8 proc., czyli najwyższego poziomu od czerwca 1997 roku. Dane makroekonomiczne wskazują na to, że w marcu bezrobocie ponownie wzrośnie, konsensus rynkowy zakłada odczyt na poziomie 10,9 proc. W marcu wartość indeksu PMI dla przemysły w strefie euro spadła z poziomu 49 do 47,7 pkt., odnotowując tym samym ósmy z rzędu spadek wartości. Co więcej indeksy nastrojów w gospodarce po raz kolejny odnotowały niższe wartości, a stopa bezrobocia w Hiszpanii w pierwszym kwartale bieżącego roku odnotowała rekordowy poziom 24,4 proc.
ADP wskazówką przed NFP
Ze Stanów Zjednoczonych dziś poznamy raport ADP za kwiecień oraz zamówienia w przemyśle w marcu. W ostatnich tygodniach dało zauważyć się wyhamowanie poprawy pozytywnego trendu w odczytach z rynku pracy. Widać to również w prognozie rynkowej odnośnie dzisiejszych danych, która zakłada odczyt na poziomie 180 tys. (w lutym odczyt znalazł się na poziomie 210 tys.). Dane powinny wzbudzić duże zainteresowanie, gdyż jak zwykle stanowić będą prognostyk przed piątkowymi, ważniejszymi danymi o zmianie zatrudnienia w sektorze pozarolniczym w kwietniu. Prognoza rynkowa odnośnie dynamiki zamówień w przemyśle również kształtuje się na niższym poziomie niż w wartość poprzednia: -1,4 proc. m/m, poprzednio 1,3 proc. m/m. Na słaby odczyt wskazują ubiegłotygodniowe dane o zamówieniach na dobra trwałego użytku w marcu, których wartość spadła o 4,2 proc. w porównaniu do lutego (dziś odczyt finalny).
Polsk przemysł wyraźnie zwalnia
W dzień wolny od pracy polska waluta zyskała na wartości. Notowania złotego w stosunku do euro zniżkowały do najniższego poziomu od prawie miesiąca. Obecnie kurs EUR/PLN znajduje się przy poziomie 4,1530, a USD/PLN 3,1390. Notowania złotego w stosunku do dolara po raz kolejny testują linię trendu wzrostowego zapoczątkowanego w maju ubiegłego roku. Jednak zakładając spadki na eurodolarze, złoty powinien tracić na wartości a wspomniana linia trendu zostać wybroniona. Poznaliśmy już wartość indeksu PMI dla przemysłu w kwietniu. Odczyt negatywnie zaskoczył, plasując się na poziomie 49,2 pkt. (najniżej od grudnia ubiegłego roku), czyli poniżej konsensusu rynkowego (49,5 pkt.) oraz naszej prognozy (49,8 pkt.). Na słaby wynik decydujący wpływ miał spadek zamówień eksportowych do najniższego poziomu od połowy 2009 roku. Tym samym polska gospodarka coraz bardziej zaczyna odczuwać spowolnienie gospodarcze w strefie euro, które w najbliższych miesiącach będzie jednym z kluczowych czynników osłabienia koniunktury w Polsce.
Źródło: Szymon Zajkowski, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Rynek ma nadzieje na przełom między USA oraz Chinami
2025-05-09 Poranny komentarz walutowy XTBW trakcie najbliższego weekendu ma dojść do pierwszych poważniejszych negocjacji handlowych między USA oraz Chinami. Rozmowy te mają odbyć się w Szwajcarii. Oczekiwania przed tą rozmową są dosyć pozytywne, biorąc pod uwagę porozumienie handlowe między USA oraz Wielką Brytanią, choć jednocześnie wielokrotnie w tym tygodniu Trump podminowywał ewentualną skłonność do obniżania stawek celnych. Co to znaczy dla rynku, a w szczególności dla amerykańskiego dolara?
Złoty bez reakcji na decyzję RPP
2025-05-08 Poranny komentarz walutowy XTBMożna powiedzieć „wreszcie” stopy procentowe w Polsce wędrują w dół. Rada zdecydowała się na taką pierwszą, ale nie ostatnią obniżkę. Okres wysokiego oprocentowania powoli dobiega końca. Złoty jednak nie reaguje. Dlaczego? Rada Polityki Pieniężnej zdecydowała o obniżeniu stóp procentowych od razu o 50 punktów bazowych, w efekcie czego stopa referencyjna powędruje z 5,75 na 5,25%.
RPP w końcu obniża stopy!
2025-05-07 Market News XTBRada Polityki Pieniężnej zdecydowała się na obniżenie stóp procentowych o 50 punktów bazowych, co było zgodne z oczekiwaniami rynkowymi. Na decyzję o obniżce stóp procentowych musieliśmy czekać bardzo długo, gdyż poprzednia decyzja o obniżce była podjęta ostatnim razem w październiku 2023 roku. Główna stopa procentowa została obniżona z poziomu 5,75% do poziomu 5,25%. Co stało za dzisiejszą decyzją?
Będzie odwilż z Chinami?
2025-05-07 Raport DM BOŚ z rynku walutŚrodowy ranek przynosi poprawę nastrojów po tym, jak strona amerykańska podała, że w weekend dojdzie do spotkania z przedstawicielami Chin (Pekin ma reprezentować wicepremier He Lifeng), co zostało odebrane jako sygnał, że pomimo mieszanych informacji z ostatnich dni, sprawy idą jednak w dobrym kierunku. Rozmowy mają potrwać dwa dni, a Amerykanie będą reprezentowani głównie przez Scotta Bessenta (Sekretarza Skarbu) i Jamiesona Greera (przedstawiciela ds. handlu).
Fed nie zaskoczy. A co zrobi RPP?
2025-05-07 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed nie zaskoczy dziś rynku. Pozostawienie stóp na niezmienionym poziomie to scenariusz bazowy. Istnieje wciąż zbyt wiele niepewności związanych ze skutkami polityki celnej USA, dlatego Rezerwa Federalna woli wybrać ostrożniejszy wariant, który oznacza wyższe stopy przez dłuższy czas. Dzisiejsze wieczorne wydarzenie nie powinno zatem stanowić przełomu dla dolara amerykańskiego.
Dzień decyzji RPP i FED!
2025-05-07 Poranny komentarz walutowy XTBRozpoczynamy bardzo ważną sesję na rynkach finansowych, która obfitować będzie w liczne decyzje banków centralnych dotyczące wysokości stóp procentowych. Uwaga skupi się przede wszystkim na decyzji Narodowego Banku Polskiego oraz amerykańskiego Fed’u. Oczekiwania dotyczące decyzji RPP są dosyć jasne po wyraźnej zmianie komunikacji sprzed miesiąca. Prezes Glapiński komentował, że w 2025 roku możliwe są dwa cięcia po 50 pb i taki scenariusz z nawiązką wycenia rynek kontraktów FRA.
Dzień przed komunikatem FED
2025-05-06 Raport DM BOŚ z rynku walutWtorek przynosi dalsze cofnięcie się dolara, choć rynek nie jest jednomyślny. Pośród walut G-10 gorzej wypadają frank, dolar australijski i korona norweska, choć ich osłabienie jest minimalne. Słabość szwajcarskiej waluty w ostatnim czasie nie jest zaskoczeniem, zerowa inflacja za kwiecień podbiła spekulacje, co do tego, czy i kiedy SNB zdecyduje się na powrót ujemnych stóp procentowych. Więcej walut jednak zyskuje dzisiaj w relacji z dolarem - najlepiej radzą sobie dolar nowozelandzki, jen, oraz funt.
Trudne zadanie Fed
2025-05-06 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW obliczu pogarszających się danych makroekonomicznych i nasilającej się presji politycznej ze strony prezydenta Donalda Trumpa, amerykańska Rezerwa Federalna (Fed) zdecyduje się prawdopodbnie jutro na utrzymanie stóp procentowych. Choć gospodarka USA skurczyła się w pierwszym kwartale 2025 roku, a inflacja PCE spadła do poziomu 2,3 proc. – bliskiego celu inflacyjnego Fed – bank centralny nie planuje jeszcze rozpocząć cyklu obniżek.
RPP i Fed rozpoczynają posiedzenia!
2025-05-06 Poranny komentarz walutowy XTBW tym tygodniu poznamy kilka decyzji banków centralnych i w zasadzie poza Fedem, w każdym wypadku oczekujemy obniżek stóp procentowych. Z perspektywy polskich inwestorów liczyć się będzie oczywiście decyzja RPP, której posiedzenie rozpoczyna się dzisiaj oraz Rezerwy Federalnej, która również jutro po dwudniowym posiedzeniu będzie prezentować swoją decyzję. Czego oczekiwać po decyzjach banków centralnych i jakie ma to znaczenie dla rynku?
Co dalej z tym dolarem?
2025-05-05 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta nie zyskała zbytnio w pierwszych dniach maja, choć teoretycznie mogła bazując na sentymencie z Wall Street i dobrych danych z rynku pracy. W zamian za to poniedziałkowy ranek przynosi cofnięcie dolara względem większości walut, traci też amerykański dług (rosną rentowności). W piątek rynek został "napompowany" oczekiwaniami, że w końcu rozpoczną się wzajemne rozmowy pomiędzy USA, a Chinami, które mogłyby przynieść obniżkę taryf.