Data dodania: 2010-11-18 (18:24)
Czwartek przyniósł nieco lepsze odczyty danych makro z USA. Cotygodniowe bezrobocie wprawdzie nieznacznie wzrosło, ale do 439 tys. (oczekiwano 440 tys.), a średnia 4-tygodniowa po raz kolei spadła – tym razem do 443 tys.
O godz. 16:00 opublikowano zaskakująco dobre dane o indeksie FED z Filadelfii, który mierzy aktywność sektora przetwórczego w tym regionie USA, ale w oparciu o ankiety. Przyjmuje się, że waga tego wskaźnika jest dość duża, ale biorąc pod uwagę sposób jego tworzenia (sonda), można mieć pewne wątpliwości w sytuacjach, kiedy dane miesięczne znacznie się od siebie różnią. Stąd też dzisiejszy odczyt ma chyba większy wymiar psychologiczny, gdyż jego interpretacja może być trudna. Stąd też pierwszą reakcją na te dane było przyspieszenie zwyżek na nowojorskiej giełdzie, nieznaczne umocnienie dolara i … osłabienie złotego. To każe domniemywać, że rynek walutowy odebrał te dane jako sygnał, który w przyszłości może skłonić FED do ograniczenia zakupów obligacji w ramach QE2. Niemniej uważam, że trzeba brać pod uwagę cały kontekst makro tego tygodnia, a dane z USA ogólnie rzecz biorąc były słabe.
Podczas przetargu 10 i 30-letnich obligacji w Hiszpanii udało się dzisiaj sprzedać wszystkie papiery, ale przy wysokich rentownościach. W efekcie nie był to czynnik szczególnie wspierający notowania euro. Teraz rynek czeka na wyniki dzisiejszego spotkania delegacji UE i MFW z irlandzkimi władzami, którego tematem są szczegóły pomocy finansowej dla Irlandii. Uwagę rynków będzie nadal zwracać też sytuacja w Chinach, gdzie cały czas spekuluje się o możliwej podwyżce stóp procentowych przez Ludowy Bank Chin. W kraju złoty zyskał tylko rano, a w dalszej części dnia nieznacznie tracił na wartości. Opublikowane dane GUS nt. średniej płacy i wynagrodzenia były tylko o 0,1 pkt. proc. powyżej oczekiwań rynku, a zatem przeszły bez większego echa. Na rynek większy wpływ miała informacja o sprzedaży przez Eureko udziałów w PZU, co może się wiązać z przepływem około 4 mld zł przez rynek EUR/PLN (Holendrzy będą chcieli wymienić złotówki na euro). Pytanie jednak, czy transakcja ta nie zostanie rozłożona w czasie i na ile będzie miała rzeczywisty wpływ na rynek. Tym samym kluczem do umocnienia złotego powinny stać się jutrzejsze dane o dynamice produkcji przemysłowej (godz. 14:30). Do tego czasu EUR/PLN nie powinien znacząco naruszyć poziomu 3,9450.
EUR/USD: Kurs zawrócił dzisiaj sprzed oporu na 1,3670 nie dochodząc nawet do zakładanych 1,37. Po południu kurs zszedł nieco poniżej 1,36. Teraz kluczowe będą okolice 1,3560. Jeżeli nie zostaną one złamane, to kurs może szybko powrócić w okolice dzisiejszych maksimum i kierować się w stronę 1,3700-1,3735. W przypadku złamania 1,3560 schodzimy w rejon 1,35.
Powyższy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczących instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców ( Dz.U. nr 206 z 2005 roku, poz. 1715). Nie jest również tekstem promocyjnym Domu Maklerskiego BOŚ S.A. Pełny raport można znaleźć pod adresem www.bossa.pl/analizy.
Podczas przetargu 10 i 30-letnich obligacji w Hiszpanii udało się dzisiaj sprzedać wszystkie papiery, ale przy wysokich rentownościach. W efekcie nie był to czynnik szczególnie wspierający notowania euro. Teraz rynek czeka na wyniki dzisiejszego spotkania delegacji UE i MFW z irlandzkimi władzami, którego tematem są szczegóły pomocy finansowej dla Irlandii. Uwagę rynków będzie nadal zwracać też sytuacja w Chinach, gdzie cały czas spekuluje się o możliwej podwyżce stóp procentowych przez Ludowy Bank Chin. W kraju złoty zyskał tylko rano, a w dalszej części dnia nieznacznie tracił na wartości. Opublikowane dane GUS nt. średniej płacy i wynagrodzenia były tylko o 0,1 pkt. proc. powyżej oczekiwań rynku, a zatem przeszły bez większego echa. Na rynek większy wpływ miała informacja o sprzedaży przez Eureko udziałów w PZU, co może się wiązać z przepływem około 4 mld zł przez rynek EUR/PLN (Holendrzy będą chcieli wymienić złotówki na euro). Pytanie jednak, czy transakcja ta nie zostanie rozłożona w czasie i na ile będzie miała rzeczywisty wpływ na rynek. Tym samym kluczem do umocnienia złotego powinny stać się jutrzejsze dane o dynamice produkcji przemysłowej (godz. 14:30). Do tego czasu EUR/PLN nie powinien znacząco naruszyć poziomu 3,9450.
EUR/USD: Kurs zawrócił dzisiaj sprzed oporu na 1,3670 nie dochodząc nawet do zakładanych 1,37. Po południu kurs zszedł nieco poniżej 1,36. Teraz kluczowe będą okolice 1,3560. Jeżeli nie zostaną one złamane, to kurs może szybko powrócić w okolice dzisiejszych maksimum i kierować się w stronę 1,3700-1,3735. W przypadku złamania 1,3560 schodzimy w rejon 1,35.
Powyższy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczących instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców ( Dz.U. nr 206 z 2005 roku, poz. 1715). Nie jest również tekstem promocyjnym Domu Maklerskiego BOŚ S.A. Pełny raport można znaleźć pod adresem www.bossa.pl/analizy.
Źródło: Marek Rogalski, analityk DM BOŚ (BOSSA FX)
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Co może oznaczać niska inflacja w Szwajcarii?
2024-10-03 Raport DM BOŚ z rynku walutDwa dni temu nowy prezes Narodowego Banku Szwajcarii przyznał, że perspektywy inflacyjne przemawiają za dalszymi cięciami stóp na tyle, że nie można wykluczyć scenariusza w którym ponownie spadną one poniżej zera. W tym roku SNB obniżył stopy procentowe już trzykrotnie schodząc do 1,00 proc. i co ważne, nie doprowadziło to do osłabienia się franka.
Czy RPP da cień nadziei na obniżki?
2024-10-03 Poranny komentarz walutowy XTBZgodnie z oczekiwaniami Rada Polityki Pieniężnej nie zmieniła stóp procentowych na październikowym posiedzeniu. Oczywiście nikt nie spodziewa się tego, aby w najbliższym czasie stopy procentowe miały być obniżone, w szczególności w okresie podwyższonej inflacji. Warto jednak spojrzeć na oświadczenie RPP po decyzji, która nie przejęła się znacząco podwyższoną inflacją, co wskazuje na brak zmian w nastawieniu. To z kolei daje szanse na to, że faktycznie w marcu przyszłego roku może dojść do rozpoczęcia rozważań nad obniżkami.
na rynku FX nie ma nerwowych reakcji
2024-10-02 Raport DM BOŚ z rynku walutWczorajszy atak rakietowy Iranu na Izrael, który był odwetem za wcześniejsze zabicie szefa Hezbollahu i prominentnych działaczy Hamasu, nie doprowadził do nadmiernej nerwowości rynkach. Kilka godzin wcześniej amerykańska administracja poinformowała o tym, że Iran może szykować taki ruch i tradycyjnie przestrzegła Teheran przed skutkami takich działań.
Podwójny szczyt na EURUSD
2024-10-02 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajszy wybuch awersji do ryzyka jak na razie nie „rozlewa się” szerzej. Giełdy w Europie są dziś na przysłowiowym „zerze”. Złoto zdołało wtorkową zwyżkę w znacznym stopniu zredukować i aktualnie znajduje się w okolicy 2652 USD tracąc dziś ponad 0,4 proc. Inwestorzy azjatyccy są skoncentrowani na bodźcach stymulacyjnych czego odzwierciedleniem był dzisiejszy wzrost indeksu Hang Seng o ponad 6 proc. W środę rano futures na amerykańskie indeksy lekko tracą ale skala przeceny jest umiarkowana.
Inflacja odbija. Co dalej ze stopami?
2024-10-02 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj Rada Polityki Pieniężnej podejmie decyzję o wysokości stóp procentowych. Oczywiście absolutnie nikt nie oczekuje, że stopy miałyby się zmienić na dzisiejszym posiedzeniu, biorąc pod uwagę kilkukrotne zapowiedzi prof. Glapińskiego, że stopy nie zmienią się nie tylko do końca tego roku, ale być może nawet do przyszłego. Co dalej ze stopami procentowymi przy rosnącej inflacji?
Konflikt na Bliskim Wschodzie umacnia dolara
2024-10-02 Poranny komentarz walutowy XTBPaździernik przynosi nam jeszcze większe zatrzęsienie w geopolityce, co ma ogromny wpływ na rynek finansowy. Najpierw Izrael zdecydował się na wejście swoich wojsk lądowych na południe Libanu w celu zwalczania pozycji Hezbollahu, a następnie Iran zdecydował się na działania odwetowe, wysyłając setki rakiet w kierunku Izraela. Chociaż sam atak nie zebrał dużej ilości ofiar,, to ma jednak ogromny wpływ na to, co dzieje się na rynkach finansowych.
Powell mówi, że nie tak szybko...
2024-10-01 Raport DM BOŚ z rynku walutSzef Rezerwy Federalnej dał do zrozumienia, że obniżki stóp procentowych powinny być bardziej wyważone i nie ma potrzeby do pośpiechu, gdyż sytuacja gospodarcza tego nie uzasadnia. To mocny głos za tym, że oczekiwania rynków, co do kolejnej 50 punktowej obniżki stóp w listopadzie, mogły być przesadzone i FED bardziej widziałby ścieżkę 25 punktowych cięć na posiedzenie. To oznacza, że w tym roku stopy mogłyby zostać obniżone jeszcze o 50 punktów baz. (w listopadzie i w grudniu).
Lagarde zwiększa szansę na październikową obniżkę stóp proc. przez EBC
2024-10-01 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOstatni zauważalny spadek wskaźników inflacji a także pogorszenie wiodących wskaźników ekonomicznych prawdopodobnie skłonią Europejski Bank Centralny do tego, że w październiku dojdzie do kolejnej obniżki stóp procentowych. Już wczoraj zasygnalizowała to Lagarde, podczas wystąpienia przed Komisją Europejską. Jeszcze niedawno rynek oczekiwał, że w pierwszym miesiącu IV kwartału instytucja wykona „pauzę”. Rynek kontraktów OIS wskazuje obecnie, że implikowane prawdopodobieństwo takiej decyzji wynosi już ok 90 proc.
Jen pod presją zachowawczych komentarzy Powella
2024-10-01 Poranny komentarz walutowy XTBJen japoński poddany jest presji spadkowej na początku wtorkowej sesji po raporcie Banku Japonii i komentarzach prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, które sugerują ostrożne zmiany w polityce pieniężnej obydwu banków. Decydenci Banku Japonii dyskutowali o potrzebie zachowania ostrożności w kwestii podwyżek stóp procentowych w najbliższym czasie, a niektórzy wyrażali zaniepokojenie niestabilnymi rynkami finansowymi i perspektywami gospodarczymi USA, ...
Tydzień z mocnymi danymi
2024-09-30 Raport DM BOŚ z rynku walutOczekiwania, co do ruchu FED o kolejne 50 punktów baz. na posiedzeniu w listopadzie wynoszą obecnie 53 proc., co pokazuje, że inwestorzy mogą reagować na każde dane makro, które ich zdaniem będą istotne dla dalszego obrazu oczekiwań dotyczących polityki monetarnej w USA. Czekać nas, zatem może okres podwyższonej zmienności na globalnych rynkach. Czy to oznacza też nerwowość?