Data dodania: 2009-11-06 (12:26)
Wyniki Banku Millennium za III k. kompletnie rozczarowały inwestorów. W trzecim kwartale zakończonym 30 września tego roku bank zanotował blisko 87 mln zł straty netto. Jest to rezultat gorszy od wyniku uzyskanego w analogicznym okresie roku ubiegłego, kiedy to bank wykazał 125,58 mln zł zysku netto, ale także od konsensusu rynkowego na poziomie 6,8 mln zł zysku netto.
Przyczyną fatalnych wyników jest dokonanie przez bank nadzwyczajnego odpisu z tytułu utraty wartości w kwocie 108 mln zł, będącego efektem pogorszenia jakości portfela kredytowego.
Przychody operacyjne ogółem grupy wyniosły w III kw. 316,2 mln zł i pozostały na poziomie zbliżonym do II kwartału. Pozytywnie należy ocenić wynik z tytułu odsetek, który w III kw. sięgnął 188,9 mln zł, co oznacza wzrost względem ubiegłego kwartału o 62,8 %. Poprawę względem II kwartału o 14,5% zanotowano w wyniku z tytułu prowizji, który w III kw. sięgnął 122 mln zł. Rynek oczekiwał, że wynik odsetkowy wyniesie od 100 do 165 mln zł przy konsensusie na poziomie 121,8 mln zł. Wynik z tytułu opłat i prowizji miał sięgnąć od 85,4 do 124 mln zł, przy konsensusie na poziomie 112,9 mln. Bank poprzez wyraźną poprawę wyniku odsetkowego oraz stopniową zwyżkę wyniku z prowizji poprawił strukturę przychodów.
Koszty banku w III kw. sięgnęły 262,6 mln zł i były na poziomie porównywalnym do kwartału ubiegłego. Po dziewięciu miesiącach tego roku koszty banku sięgnęły 782 mln zł, co oznacza wielkości o 10% niższe od analogicznego okresu roku ubiegłego. Osiągnięty wynik jest rezultatem ogłoszonego na początku roku programu redukcji kosztów. Bank podał, że liczba etatów wynosi obecnie 6303 i jest obecnie niższa o 784 niż rok wcześniej. Koszty osobowe ustabilizowały się w ujęciu kwartalnym i w III kw. tego roku wyniosły 262,6 mln zł. W kolejnym kwartale bank deklaruje utrzymanie obecnego poziomu zatrudnienia. Po III kw. wskaźnik koszty do dochodów (C/I) osiągnął poziom aż 75,5%, co oznacza rezultat wyższy w porównaniu z dziewięcioma miesiącami 2008r., kiedy wyniósł 61,1%. Świadczy to o tym, że w ujęciu r/r spadające koszty nie w pełni zrekompensowały niższe przychody.
Bank w III kw. dokonał głębokiego przeglądu portfela kredytowego. W efekcie we wrześniu utworzono nadzwyczajny odpis z tytułu utraty wartości. Dodatkowe odpisy utworzono w związku z zaangażowaniami kredytowymi wobec przedsiębiorstw. Ogółem odpisy w III kw. wyniosły blisko 160 mln zł, a narastająco w ciągu trzech kwartałów tego roku osiągnęły poziom 344,7 mln zł. Rynek w samym tylko III kw. spodziewał się odpisów na poziomie 78 mln zł. Utworzenie dodatkowych rezerw jest efektem braku restrukturyzacji portfela kredytowego w poprzednich kwartałach w dostatecznym stopniu. Spowodowało to wzrost ryzyka i konieczność dostosowania poziomu rezerw do pogarszających się warunków rynkowych. W III kw. bank utworzył także odpisy rzędu 46 mln zł na kredyty detaliczne, w przypadku których zaobserwowano pogorszenie jakości. Bank podał ponadto, że portfel hipoteczny nadal charakteryzuje się bardzo dobrą jakością. Portfel kredytowy pod koniec III kwartału wynosił 33,7 mld zł, rosnąc r/r o 21,3 proc. i spadając kw/kw. o 3,5 proc.
Pomimo kiepskich wyników za III kw. tego roku bank posiada ambitne założenia na najbliższe lata, które opublikował dziś w ramach swojej strategii rozwoju. Millennium planuje w 2012r. osiągnąć zwrot z kapitału (ROE) na poziomu 15%, współczynnik kosztów do dochodów rzędu 60% oraz współczynnik wypłacalności znacznie przekraczający minimalne wymagania regulacyjne. W celu realizacji założeń bank planuje podwyższenie kapitału zakładowego o około 1 mld zł poprzez emisję akcji z prawem poboru. Decyzję w sprawie emisji akcji ma podjąć nadzwyczajne zgromadzenie akcjonariuszy banku zaplanowane na 3 grudnia. Ponadto bank deklaruje, że dokonanie emisji akcji nie wynika z pogorszenia sytuacji finansowej spółki, a jedynie z konieczności pozyskania środków na realizację planów strategicznych.
Przedstawione plany rozwoju Millennium nie poprawiły obrazu spółki w oczach inwestorów na GPW. W kolejnych kwartałach decydujące znaczenie mieć będzie zachowanie portfela kredytowego. Ewentualne dalsze tworzenie rezerw związanych z pogorszeniem jakości portfela kredytowego będzie miało wpływ na kontynuowanie negatywnych tendencji. Walory banku zachowywały się od początku sesji zdecydowanie słabiej niż rynek. Akcje Millennium znalazły się na czele niechlubnego rankingu najsilniej spadających papierów na całym parkiecie. Tuż przed południem po spadku o ponad 12% akcję spółki wyceniano na 4,16 zł. Zniżka kursu dokonana została przy sporym jak na spółkę z indeksu mWIG40 obrocie podliczonym na blisko 46 mln zł.
Przychody operacyjne ogółem grupy wyniosły w III kw. 316,2 mln zł i pozostały na poziomie zbliżonym do II kwartału. Pozytywnie należy ocenić wynik z tytułu odsetek, który w III kw. sięgnął 188,9 mln zł, co oznacza wzrost względem ubiegłego kwartału o 62,8 %. Poprawę względem II kwartału o 14,5% zanotowano w wyniku z tytułu prowizji, który w III kw. sięgnął 122 mln zł. Rynek oczekiwał, że wynik odsetkowy wyniesie od 100 do 165 mln zł przy konsensusie na poziomie 121,8 mln zł. Wynik z tytułu opłat i prowizji miał sięgnąć od 85,4 do 124 mln zł, przy konsensusie na poziomie 112,9 mln. Bank poprzez wyraźną poprawę wyniku odsetkowego oraz stopniową zwyżkę wyniku z prowizji poprawił strukturę przychodów.
Koszty banku w III kw. sięgnęły 262,6 mln zł i były na poziomie porównywalnym do kwartału ubiegłego. Po dziewięciu miesiącach tego roku koszty banku sięgnęły 782 mln zł, co oznacza wielkości o 10% niższe od analogicznego okresu roku ubiegłego. Osiągnięty wynik jest rezultatem ogłoszonego na początku roku programu redukcji kosztów. Bank podał, że liczba etatów wynosi obecnie 6303 i jest obecnie niższa o 784 niż rok wcześniej. Koszty osobowe ustabilizowały się w ujęciu kwartalnym i w III kw. tego roku wyniosły 262,6 mln zł. W kolejnym kwartale bank deklaruje utrzymanie obecnego poziomu zatrudnienia. Po III kw. wskaźnik koszty do dochodów (C/I) osiągnął poziom aż 75,5%, co oznacza rezultat wyższy w porównaniu z dziewięcioma miesiącami 2008r., kiedy wyniósł 61,1%. Świadczy to o tym, że w ujęciu r/r spadające koszty nie w pełni zrekompensowały niższe przychody.
Bank w III kw. dokonał głębokiego przeglądu portfela kredytowego. W efekcie we wrześniu utworzono nadzwyczajny odpis z tytułu utraty wartości. Dodatkowe odpisy utworzono w związku z zaangażowaniami kredytowymi wobec przedsiębiorstw. Ogółem odpisy w III kw. wyniosły blisko 160 mln zł, a narastająco w ciągu trzech kwartałów tego roku osiągnęły poziom 344,7 mln zł. Rynek w samym tylko III kw. spodziewał się odpisów na poziomie 78 mln zł. Utworzenie dodatkowych rezerw jest efektem braku restrukturyzacji portfela kredytowego w poprzednich kwartałach w dostatecznym stopniu. Spowodowało to wzrost ryzyka i konieczność dostosowania poziomu rezerw do pogarszających się warunków rynkowych. W III kw. bank utworzył także odpisy rzędu 46 mln zł na kredyty detaliczne, w przypadku których zaobserwowano pogorszenie jakości. Bank podał ponadto, że portfel hipoteczny nadal charakteryzuje się bardzo dobrą jakością. Portfel kredytowy pod koniec III kwartału wynosił 33,7 mld zł, rosnąc r/r o 21,3 proc. i spadając kw/kw. o 3,5 proc.
Pomimo kiepskich wyników za III kw. tego roku bank posiada ambitne założenia na najbliższe lata, które opublikował dziś w ramach swojej strategii rozwoju. Millennium planuje w 2012r. osiągnąć zwrot z kapitału (ROE) na poziomu 15%, współczynnik kosztów do dochodów rzędu 60% oraz współczynnik wypłacalności znacznie przekraczający minimalne wymagania regulacyjne. W celu realizacji założeń bank planuje podwyższenie kapitału zakładowego o około 1 mld zł poprzez emisję akcji z prawem poboru. Decyzję w sprawie emisji akcji ma podjąć nadzwyczajne zgromadzenie akcjonariuszy banku zaplanowane na 3 grudnia. Ponadto bank deklaruje, że dokonanie emisji akcji nie wynika z pogorszenia sytuacji finansowej spółki, a jedynie z konieczności pozyskania środków na realizację planów strategicznych.
Przedstawione plany rozwoju Millennium nie poprawiły obrazu spółki w oczach inwestorów na GPW. W kolejnych kwartałach decydujące znaczenie mieć będzie zachowanie portfela kredytowego. Ewentualne dalsze tworzenie rezerw związanych z pogorszeniem jakości portfela kredytowego będzie miało wpływ na kontynuowanie negatywnych tendencji. Walory banku zachowywały się od początku sesji zdecydowanie słabiej niż rynek. Akcje Millennium znalazły się na czele niechlubnego rankingu najsilniej spadających papierów na całym parkiecie. Tuż przed południem po spadku o ponad 12% akcję spółki wyceniano na 4,16 zł. Zniżka kursu dokonana została przy sporym jak na spółkę z indeksu mWIG40 obrocie podliczonym na blisko 46 mln zł.
Źródło: Kamil Kasperski, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.
Polowanie na promocje - gdzie znaleźć zniżki?
2022-12-16 Artykuł sponsorowanyKońcówka roku to dla wielu osób czas wzmożonych zakupów. To właśnie wtedy pojawiają się liczne atrakcyjne oferty, a także kupuje się prezenty dla rodziny i przyjaciół. I choć polowanie na promocje trwa w najlepsze, to jednak niskie ceny można uzyskać znacznie łatwiej, czyli korzystając z portalu Rabatio.com. Portal gromadzi w jednym miejscu aktualne zniżki z tysięcy sklepów internetowych. Możesz z nich skorzystać za darmo, a w koszyku w Twoim ulubionym sklepie naliczy się zniżka.
Pomimo słabszej zimy koszty ogrzewania znacznie w górę
2022-11-25 Analizy HRE INvestmentsTegoroczny sezon zimowy przyniesie sporej części z nas bardzo duże podwyżki rachunków za ogrzewanie. Niewielką ulgę daje nam póki co aura za oknem. Dotychczas było bowiem trochę cieplej niż zwykle, co ograniczyło nasze zapotrzebowanie na ciepło. Od początku tegorocznego sezonu grzewczego zapotrzebowanie na ciepło nie było zbyt duże. Zarówno we wrześniu jak i październiku było relatywnie ciepło. Uwagę zwraca szczególnie ten drugi miesiąc, który jak się okazuje był najcieplejszym październikiem w europejskiej historii pomiarów klimatologicznych. Nic więc dziwnego, że zapotrzebowanie na ciepło w tym miesiącu było mniejsze.
Putin straszy inwestorów
2022-01-25 Komentarz XTBŚwietne nastroje z początku roku nie trwały długo. Nagle okazuje się, że litania problemów trapiących inwestorów jest długa, a wśród nich na wysokiej pozycji jest potencjalna rosyjska agresja wobec Ukrainy. Czy za konflikt na Ukrainie zapłacimy wszyscy? Walka o wpływy trwa już niemal dekadę: Warto przypomnieć, że konflikt wokół Ukrainy trwa już 8 lat, a rozpoczęły go demokratyczne przemiany w tym kraju po obaleniu prezydenta Wiktora Janukowycza.
Najlepszy styczeń w historii deweloperów
2021-02-19 Analizy HRE InvestmentsDeweloperzy nadrabiają zaległości z ubiegłego roku. Do tego mamy spory popyt na nowe mieszkania. W efekcie styczeń pod względem liczby rozpoczynanych inwestycji był najbardziej pracowitym początkiem roku w historii polskiej deweloperki.