Data dodania: 2009-08-12 (09:00)
Dwa dni próżni w kalendarzu kluczowych dla rynku danych i wydarzeń to trudny okres dla giełdowych byków po bardzo silnych wzrostach z ostatnich czterech tygodni. Jak już pisaliśmy, piątkowe szczyty zaraz po danych z amerykańskiego rynku pracy stanowiły już 38,2% zniesienie całej bessy ...
... (poziom 1016 pkt., kontrakty na S&P500) i był to również bardzo dobry moment do rozpoczęcia choćby niewielkiej korekty, która wczoraj była kontynuowana. Niedźwiedzie spróbowały swoich sił, ale bez dodatkowego wsparcia ze strony kalendarza i one póki co nie zwojowały zbyt dużo. Warto zwrócić uwagę, iż spadki miały miejsce na początku handlu w USA i dojście do krótkoterminowego wsparcia na poziomie 989,5 pkt. spowodowało ich zatrzymanie. Póki co mamy zatem jedynie umocnienie kanału konsolidacji na wysokim poziomie i dopiero zdecydowane zejście poniżej tego poziomu mogłoby zwiastować nieco większą korektę, którą na wykresie dziennym zasygnalizował już nie tylko oscylator stochastyczny, ale także RSI i MACD.
W dniu dzisiejszym rynek skontruje się na posiedzeniu Fed. Nie oczekuje się żadnych konkretnych działań, jak np. wycofanie programów płynnościowych (ani ich zwiększenie, tak jak w przypadku Banku Anglii), ruchy w zakresie stóp procentowych tym bardziej nie wchodzą w grę. Jednak, jak podkreśliliśmy w poniedziałkowym komentarzu, znacznie dzisiejszego posiedzenia będzie wykraczać daleko poza symboliczne przedstawienie komunikatu. W minionym tygodniu znacząco wzrosły stawki dalekich FRAs dla USD, co sygnalizuje wzrost oczekiwań na podwyżki stóp procentowych w przyszłym roku i jednocześnie ma wpływ na stopy rynkowe. Mimo, iż początek tego tygodnia przyniósł korektę i w tym zakresie, przedstawiciele Fed będą musieli bardzo ostrożnie konstruować komunikat. Rynek oczekuje, iż w komunikacie znajdzie się nieco lepsza ocena sytuacji gospodarczej, jednak zbyt duży krok w tym kierunku oznaczać będzie wzrost stóp rynkowych, a tego Fed nie chce, przynajmniej obecnie. Zapewne zatem wszelkie zmiany komunikatu opatrzone będą zapewnieniem, iż niskie stopy oficjalne utrzymane zostaną przez dłuższy czas. Komunikat będzie miał kluczowe znaczenie dla rynków obligacji i notowań dolara, choć nie wykluczone, że rynki akcji również wykorzystają tę okazję do większego ruchu.
Jeśli chodzi o notowania dolara, zarówno na parze EURUSD, jak i USDJPY mamy przewagę strony podażowej. Na EURUSD po pogłębieniu silnych spadków z piątku do poziomu 1,41, wczoraj notowania ustabilizowały się, jednak nie widać chęci skorygowania wcześniejszego ruchu. Silnym wsparciem wydaje się być poziom 1,40 i do niego może dążyć rynek. Na parze USDJPY po publikacji danych z rynku pracy mieliśmy silne wzrosty, jednak cofnięcie rynków akcji sprawiło, iż ten ruch został niemalże w całości zniesiony. Rynek może cofnąć się w tym przypadku do potencjalnie silnego wsparcia na poziomie 94 jenów za dolara. Jeśli decyzja Fed będzie miała wpływ na rynek, prawdopodobnie tylko jeden z tych scenariuszy zmaterializuje się. Jeśli rynek doszuka się przesłanek do gry na szybsze podwyżki będziemy mieli spadki na EURUSD, ale wzrosty na USDJPY, jeśli zmian nie będzie w ogóle, może być na odwrót (choć tu siła takiego sygnału byłaby raczej mniejsza). Zaskoczenie w stylu Banku Anglii (czyli faktycznie dalsze luzowanie polityki monetarnej) wydaje się bardzo mało prawdopodobne i spowodowałoby zapewne duże osłabienie dolara.
Przed posiedzeniem Fed podane zostaną dane o bilansie handlowym w USA (godzina 14.30, konsensus -28,5 mld USD), dane o produkcji przemysłowej w strefie euro (godzina 11.00, konsensus +0,2% m/m), dane o stopie bezrobocia w Wielkiej Brytanii (godzina 10.30, konsensus 7,8%) oraz dane o bilansie płatniczym w Polsce (godzina 14.00, oczekujemy nadwyżki na rachunku bieżącym rzędu 121 mln EUR). Wszystkie dane za czerwiec, figura z USA może mieć potencjalnie wpływ na notowania EURUSD, choć w ostatnich miesiącach był on raczej znikomy.
O godzinie 16.30 podane zostaną dane o zapasach paliw w USA. Rynek oczekuje wzrostu zapasów ropy (0,5 mln baryłek) i destylatów (0,1 mln) oraz spadku zapasów benzyny (-1,1 mln). W minionym tygodniu było to odpowiednio +1,7 mln, -1,1 mln, +0,2 mln baryłek. Na wykresie o interwale tygodniowym w ubiegłym tygodniu powstała spadająca gwiazda z tegorocznym maksimum niemal 76 USD za baryłkę. Nawet bez tej formacji sentyment na EURUSD i rynkach akcji chwilowo zdecydowanie preferuje stronę podażową. Silne wsparcie na Brencie znajduje się na poziomie 59-60 USD za baryłkę.
W dniu dzisiejszym rynek skontruje się na posiedzeniu Fed. Nie oczekuje się żadnych konkretnych działań, jak np. wycofanie programów płynnościowych (ani ich zwiększenie, tak jak w przypadku Banku Anglii), ruchy w zakresie stóp procentowych tym bardziej nie wchodzą w grę. Jednak, jak podkreśliliśmy w poniedziałkowym komentarzu, znacznie dzisiejszego posiedzenia będzie wykraczać daleko poza symboliczne przedstawienie komunikatu. W minionym tygodniu znacząco wzrosły stawki dalekich FRAs dla USD, co sygnalizuje wzrost oczekiwań na podwyżki stóp procentowych w przyszłym roku i jednocześnie ma wpływ na stopy rynkowe. Mimo, iż początek tego tygodnia przyniósł korektę i w tym zakresie, przedstawiciele Fed będą musieli bardzo ostrożnie konstruować komunikat. Rynek oczekuje, iż w komunikacie znajdzie się nieco lepsza ocena sytuacji gospodarczej, jednak zbyt duży krok w tym kierunku oznaczać będzie wzrost stóp rynkowych, a tego Fed nie chce, przynajmniej obecnie. Zapewne zatem wszelkie zmiany komunikatu opatrzone będą zapewnieniem, iż niskie stopy oficjalne utrzymane zostaną przez dłuższy czas. Komunikat będzie miał kluczowe znaczenie dla rynków obligacji i notowań dolara, choć nie wykluczone, że rynki akcji również wykorzystają tę okazję do większego ruchu.
Jeśli chodzi o notowania dolara, zarówno na parze EURUSD, jak i USDJPY mamy przewagę strony podażowej. Na EURUSD po pogłębieniu silnych spadków z piątku do poziomu 1,41, wczoraj notowania ustabilizowały się, jednak nie widać chęci skorygowania wcześniejszego ruchu. Silnym wsparciem wydaje się być poziom 1,40 i do niego może dążyć rynek. Na parze USDJPY po publikacji danych z rynku pracy mieliśmy silne wzrosty, jednak cofnięcie rynków akcji sprawiło, iż ten ruch został niemalże w całości zniesiony. Rynek może cofnąć się w tym przypadku do potencjalnie silnego wsparcia na poziomie 94 jenów za dolara. Jeśli decyzja Fed będzie miała wpływ na rynek, prawdopodobnie tylko jeden z tych scenariuszy zmaterializuje się. Jeśli rynek doszuka się przesłanek do gry na szybsze podwyżki będziemy mieli spadki na EURUSD, ale wzrosty na USDJPY, jeśli zmian nie będzie w ogóle, może być na odwrót (choć tu siła takiego sygnału byłaby raczej mniejsza). Zaskoczenie w stylu Banku Anglii (czyli faktycznie dalsze luzowanie polityki monetarnej) wydaje się bardzo mało prawdopodobne i spowodowałoby zapewne duże osłabienie dolara.
Przed posiedzeniem Fed podane zostaną dane o bilansie handlowym w USA (godzina 14.30, konsensus -28,5 mld USD), dane o produkcji przemysłowej w strefie euro (godzina 11.00, konsensus +0,2% m/m), dane o stopie bezrobocia w Wielkiej Brytanii (godzina 10.30, konsensus 7,8%) oraz dane o bilansie płatniczym w Polsce (godzina 14.00, oczekujemy nadwyżki na rachunku bieżącym rzędu 121 mln EUR). Wszystkie dane za czerwiec, figura z USA może mieć potencjalnie wpływ na notowania EURUSD, choć w ostatnich miesiącach był on raczej znikomy.
O godzinie 16.30 podane zostaną dane o zapasach paliw w USA. Rynek oczekuje wzrostu zapasów ropy (0,5 mln baryłek) i destylatów (0,1 mln) oraz spadku zapasów benzyny (-1,1 mln). W minionym tygodniu było to odpowiednio +1,7 mln, -1,1 mln, +0,2 mln baryłek. Na wykresie o interwale tygodniowym w ubiegłym tygodniu powstała spadająca gwiazda z tegorocznym maksimum niemal 76 USD za baryłkę. Nawet bez tej formacji sentyment na EURUSD i rynkach akcji chwilowo zdecydowanie preferuje stronę podażową. Silne wsparcie na Brencie znajduje się na poziomie 59-60 USD za baryłkę.
Źródło: Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.
Polowanie na promocje - gdzie znaleźć zniżki?
2022-12-16 Artykuł sponsorowanyKońcówka roku to dla wielu osób czas wzmożonych zakupów. To właśnie wtedy pojawiają się liczne atrakcyjne oferty, a także kupuje się prezenty dla rodziny i przyjaciół. I choć polowanie na promocje trwa w najlepsze, to jednak niskie ceny można uzyskać znacznie łatwiej, czyli korzystając z portalu Rabatio.com. Portal gromadzi w jednym miejscu aktualne zniżki z tysięcy sklepów internetowych. Możesz z nich skorzystać za darmo, a w koszyku w Twoim ulubionym sklepie naliczy się zniżka.
Pomimo słabszej zimy koszty ogrzewania znacznie w górę
2022-11-25 Analizy HRE INvestmentsTegoroczny sezon zimowy przyniesie sporej części z nas bardzo duże podwyżki rachunków za ogrzewanie. Niewielką ulgę daje nam póki co aura za oknem. Dotychczas było bowiem trochę cieplej niż zwykle, co ograniczyło nasze zapotrzebowanie na ciepło. Od początku tegorocznego sezonu grzewczego zapotrzebowanie na ciepło nie było zbyt duże. Zarówno we wrześniu jak i październiku było relatywnie ciepło. Uwagę zwraca szczególnie ten drugi miesiąc, który jak się okazuje był najcieplejszym październikiem w europejskiej historii pomiarów klimatologicznych. Nic więc dziwnego, że zapotrzebowanie na ciepło w tym miesiącu było mniejsze.
Putin straszy inwestorów
2022-01-25 Komentarz XTBŚwietne nastroje z początku roku nie trwały długo. Nagle okazuje się, że litania problemów trapiących inwestorów jest długa, a wśród nich na wysokiej pozycji jest potencjalna rosyjska agresja wobec Ukrainy. Czy za konflikt na Ukrainie zapłacimy wszyscy? Walka o wpływy trwa już niemal dekadę: Warto przypomnieć, że konflikt wokół Ukrainy trwa już 8 lat, a rozpoczęły go demokratyczne przemiany w tym kraju po obaleniu prezydenta Wiktora Janukowycza.
Najlepszy styczeń w historii deweloperów
2021-02-19 Analizy HRE InvestmentsDeweloperzy nadrabiają zaległości z ubiegłego roku. Do tego mamy spory popyt na nowe mieszkania. W efekcie styczeń pod względem liczby rozpoczynanych inwestycji był najbardziej pracowitym początkiem roku w historii polskiej deweloperki.
Paradoks epidemii – ceny mieszkań rosną, a miały spadać
2020-12-10 Analizy HRE InvestmentsW 45 krajach na 55 przebadanych ceny nieruchomości w ciągu ostatniego roku wzrosły – wynika z danych zebranych przez portal Global Property Guide. Ceny nie tylko rosną, ale rosną coraz szybciej pokonując inflację. Jeszcze kilka miesięcy temu twierdzenie, że pandemia nie zachwieje fundamentami rynku mieszkaniowego było uznawane za herezję.