Fundusze papierów dłużnych inwestują środki przede wszystkim w obligacje i inne papiery dłużne, denominowane w dolarach bądź euro, emitowane przez rząd USA lub kraje Strefy Euro oraz obligacje korporacyjne firm. Udział papierów dłużnych w portfelu takiego funduszu często przekracza 80% aktywów, mających stałe jak i zmienne oprocentowanie. Większość instrumentów dłużnych w takim portfelu posiada wysoki rating inwestycyjny nadany przez Fitch lub Moody’s.

Fundusze papierów dłużnych oparły się ostatnim spadkom giełdowym i kryzysom gospodarczym. Ostatni miesiąc spora część tych funduszy zakończyła na minimalnym plusie. SKARBIEC Top Fund Zagranicznych zyskał 1.62% podczas gdy SKARBIEC Euro Obligacja 1.29%. Trochę lepiej poradził sobie DWS SFIO Euroobligacji (lokowanie w aktywa denominowane w euro) , który zakończył miesiąc na 1.66% plusie. Nie są to oszałąmiające zyski jednak w kontekście ostatnich zawirowań gospodarczych dostarczają stabilizacji tak ważnej dla inwestorów, choć z kolei może je dotknąć kwestia niekorzystnych zmian kursów walutowych.

Na sytuację na rynku funduszy inwestycyjnych wpływ ma obecna przecena na rynkach giełdowych. W samej Polsce, aktywa funduszy inwestycyjnych spadły w sierpniu o 3.6 miliarda złotych. Jest to pierwszy spadek wartości majątku zarządzanego przez TFI od maja 2006 roku. Ucieczka inwestorów z warszawskiej giełdy jest więc bardzo widzoczna. Najwięcej pieniędzy wypłynęło z funduszy akcyjnych co nie jest niespodzianką w świetle ostatnich spadków. Największy depozyt netto w wysokości 920 mln złotych osiągnęły fundusze rynku pieniężnego. Widać również tendencje inwestorów do dywersyfikacji swoich inwestycji. Depozyt netto do funduszy inwestujących w zagraniczne papiery wartościowe wyniósł 500 milionów złotych. Niezłe zyski osiągnięte przez tego typu fundusze (papierów dłużnych czy akcyjnych) w ostatnim miesiącu potwierdzają że inwestowanie poza Polską nie musi wcale być takim egzotycznym pomysłem.

Źródło: Adam Narczewski, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.