Data dodania: 2008-10-06 (12:09)
WYDARZENIE DNIA: Plan Poulsona przeszedł wyboistą drogę legislacyjną w parlamencie, ale to inwestorom nie wystarczyło. Pytanie, czy to "tylko" sprzedaż faktów kupionych jako plotki? W Europie kolejny niespokojny weekend.
Tym razem ofiarą nazbyt hojnie udzielanych kredytów padł Hypo Real Estate, któremu będzie musiał pomóc rząd. Rząd niemiecki zagwarantował też wszystkie depozyty bankowe w niemieckich bankach. Wygląda na to, że przed nami kolejne gorące dni, w czasie których przekonamy się jak głęboki jest kryzys finansowy w Europie, który swojego "planu Poulsona" nie ma. Na dalszy plan schodzą tym samym publikacje makro. Warto zwrócić uwagę na przebieg aukcji bonów skarbowych (poniedziałek) i obligacji 10-letnich (środa), aby przekonać się jak postrzegany jest na rynkach polski rząd jako kredytobiorca. W zeszły poniedziałek aukcja była udana.
SYTUACJA NA GPW
W piątek notowania na GPW rozpoczęły się od stosunkowo niedużych spadków (po znacznej przecenie na Wall Street w czwartek), które w ciągu dnia były jeszcze pogłębiane. Co ciekawe nastroje poprawiły się w momencie, kiedy z USA nadeszły kolejne złe dane z rynku pracy (gospodarka straciła prawie 160 tys. etatów). Ale nie mogło być inaczej, skoro zwyżką na te dane reagowała też Wall Street.
Argumenty zawsze się znajdą - w tym wypadku uznano, że słabe dane z rynku pracy przybliżą obniżkę stóp w Stanach. Tak jakby którakolwiek z poprzednich cokolwiek zmieniała. W każdym razie WIG20 zakończył sesję niemal na tym samym poziomie, na którym ją zaczął, co jest w tych warunkach dobrą wiadomością. Obroty podliczono na 1,1 mld PLN na całym rynku akcji. Podrożały papiery 102 spółek, potaniały 175.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Sesja w Stanach zaczęła się od wzrostu notowań pomimo słabych danych z Departamentu Pracy. Okazało się, że we wrześniu amerykańska gospodarka straciła prawie 160 tys. miejsc pracy w sektorze pozarolniczym. Lecz ta właśnie informacja - jeśli wierzyć serwisom - pchnęła inwestorów do zakupów, ponieważ sądzono, że takie dane mogą nakłonić Fed do nowej obniżki stóp. Od uchwalenia planu Poulsona inwestorzy już tylko sprzedawali akcje, a do końca sesji indeksy giełd amerykańskich oddały całe początkowe zyski. W Azji inwestorzy przejęli się losem banków europejskich. Co prawda plan ratunkowy dla Hypo Real Estate powstał, ale kosztem 68 mld dolarów wyłożonych przez niemieckich podatników. Zatem w Azji spadały notowania banków, a Nikkei stracił 4,2 proc., po tym jak spadł o 9 proc. w zeszłym tygodniu.
OBSERWUJ AKCJE
WIG Paliwa - to jeden z tych indeksów branżowych, który swoje minima zanotował dwa tygodnie temu (bankructwo Lehman Bros), ale od tamtej pory dwa kolejne tygodnie zamknął białymi świecami, co oznacza, że wartość indeksu na koniec tygodnia była wyższa niż na jego otwarciu. Oczywiście trudno w obecnej sytuacji o optymizm rynkowy, ale warto odnotować, że spadkowa linia trendu rozpoczętego w styczniu jest nachylona bardzo ostro - do jej przebicia "wystarczy" niewielki wzrost indeksu. A przede wszystkim pamiętajmy o tym, że spadek cen ropy wpływa korzystnie na poziom marż rafineryjnych (choć negatywnie na wartość zapasów). Tygodniowy MACD już na początku sierpnia dał ostrożny sygnał kupna, ale tylko inwestorom nastawionym spekulacyjnie do gry "pod odbicie". Długoterminowych sygnałów do wejścia na ten rynek AT jeszcze nie generuje.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
Marvipol - uzgodnił z BRE Bankiem warunki kredytowania inwestycji Prosta Tower. Bank pożyczy 18,45 mln EUR plus 2,2 mln PLN kredytu obrotowego.
PBG - konsorcjum z udziałem spółki wygrało przetarg na rozbudowę magazynu należącego do
PGNiG. Wartość złożonej oferty to 1,089 mld PLN netto.
Kopex - spółka zależna wydzierżawiła Kompani Węglowej kombajn górniczy za 3,7 mln PLN netto na 516 dni.
Pekao - osoba z kierownictwa sprzedała 400 akcji banku na sesji 1 października.
J.W. Construction - zlecił swojej spółce zależnej budowę osiedla Kręczki Kaputy. Wartość kontraktu to 91,6 mln PLN netto.
Asseco Poland - ma nowy kontrakt z PZU o wartości 110 mln PLN do końca 2011 r.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Rynek amerykański zawiódł tych, którzy pod koniec tygodnia grali w Europie na odbicie po uchwaleniu planu ratunkowego. Plan został przegłosowany, ale niemal natychmiast po podaniu tej wiadomości przez serwisy, inwestorzy w Stanach zaczęli akcje sprzedawać. Trudno powiedzieć, czy realizowali zyski (niby jakie?) czy po prostu trzymali się z góry założonego planu (kupić przed, a sprzedać po decyzji Izby Reprezentantów), ale raczej między bajki można odłożyć sugestie, że "przeważyły obawy o stan gospodarki". Nagle o 20:30 zaczęły przeważać? No i mamy sprawę Niemiec. Gdyby zliczyć wszystkie gwarancje rządowe (jeszcze Irlandia i Grecja) udzielonych w zeszłym tygodniu dla depozytów bankowych, to okaże się, że mają one większą wartość niż plan Poulsona. Czy to wystarczy by uspokoić rynki?
Na pewno nie tak od rana. Otwarcie będzie zimnym prysznicem dla posiadaczy akcji. Później sytuacja zależeć będzie od nastrojów w USA. Coraz częściej przebijają się głosy sugerujące, że kryzysy trzeba wykorzystać do tanich zakupów. Jest w tym logika, ale czy pokieruje ona dziś poczynaniami wystraszonych inwestorów? Nie sposób odgadnąć.
WALUTY
Gołym okiem widać, że kryzys finansowy dotarł już do Europy. Europy, w której banki posiadają aktywa większe niż PKB krajów w których działają, jeszcze większe zobowiązania i wreszcie Europy, która nie ma większych szans na scentralizowane działania w celu obrony instytucji finansowych. To oczywiście odbija się na kondycji euro. Dziś rano wspólna waluta jest wyceniana na 1,36 USD i jest najtańsza od 7 września 2007 r.
Naturalnie ma to swoje przełożenie na notowania złotego. Dolar podrożał u nas do 2,52 PLN - najwyższego poziomu od stycznia. Euro z kolei kosztuje ponad 3,425 PLN, frank natomiast skoczył do 2,21 PLN i jest najdroższy od kwietnia.
SUROWCE
To, co dzieje się w sektorze finansowym nie sprzyja inwestycjom także w surowce. Jest więcej niż pewne, że światowa gospodarka ucierpi na kryzysie, który dotyka nie tylko banki. Zatem rynek oczekuje mniejszego popytu na surowce i odpowiednio to wycenia.
Cena baryłki ropy naftowej spada dziś rano do 85,8 dolarów i jest najniższa od stycznia. Oczywiście słabnącym notowaniom ropy wydatnie sprzyja też zyskujący na wartości dolar. Złoto także traci po wzroście dolara. Jak widać w niepewnych czasach inwestorzy wolą amerykańskie obligacje niż inwestycje na jakichkolwiek rynkach. Dziś rano uncja kruszcu tanieje o 0,7 proc.
SYTUACJA NA GPW
W piątek notowania na GPW rozpoczęły się od stosunkowo niedużych spadków (po znacznej przecenie na Wall Street w czwartek), które w ciągu dnia były jeszcze pogłębiane. Co ciekawe nastroje poprawiły się w momencie, kiedy z USA nadeszły kolejne złe dane z rynku pracy (gospodarka straciła prawie 160 tys. etatów). Ale nie mogło być inaczej, skoro zwyżką na te dane reagowała też Wall Street.
Argumenty zawsze się znajdą - w tym wypadku uznano, że słabe dane z rynku pracy przybliżą obniżkę stóp w Stanach. Tak jakby którakolwiek z poprzednich cokolwiek zmieniała. W każdym razie WIG20 zakończył sesję niemal na tym samym poziomie, na którym ją zaczął, co jest w tych warunkach dobrą wiadomością. Obroty podliczono na 1,1 mld PLN na całym rynku akcji. Podrożały papiery 102 spółek, potaniały 175.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Sesja w Stanach zaczęła się od wzrostu notowań pomimo słabych danych z Departamentu Pracy. Okazało się, że we wrześniu amerykańska gospodarka straciła prawie 160 tys. miejsc pracy w sektorze pozarolniczym. Lecz ta właśnie informacja - jeśli wierzyć serwisom - pchnęła inwestorów do zakupów, ponieważ sądzono, że takie dane mogą nakłonić Fed do nowej obniżki stóp. Od uchwalenia planu Poulsona inwestorzy już tylko sprzedawali akcje, a do końca sesji indeksy giełd amerykańskich oddały całe początkowe zyski. W Azji inwestorzy przejęli się losem banków europejskich. Co prawda plan ratunkowy dla Hypo Real Estate powstał, ale kosztem 68 mld dolarów wyłożonych przez niemieckich podatników. Zatem w Azji spadały notowania banków, a Nikkei stracił 4,2 proc., po tym jak spadł o 9 proc. w zeszłym tygodniu.
OBSERWUJ AKCJE
WIG Paliwa - to jeden z tych indeksów branżowych, który swoje minima zanotował dwa tygodnie temu (bankructwo Lehman Bros), ale od tamtej pory dwa kolejne tygodnie zamknął białymi świecami, co oznacza, że wartość indeksu na koniec tygodnia była wyższa niż na jego otwarciu. Oczywiście trudno w obecnej sytuacji o optymizm rynkowy, ale warto odnotować, że spadkowa linia trendu rozpoczętego w styczniu jest nachylona bardzo ostro - do jej przebicia "wystarczy" niewielki wzrost indeksu. A przede wszystkim pamiętajmy o tym, że spadek cen ropy wpływa korzystnie na poziom marż rafineryjnych (choć negatywnie na wartość zapasów). Tygodniowy MACD już na początku sierpnia dał ostrożny sygnał kupna, ale tylko inwestorom nastawionym spekulacyjnie do gry "pod odbicie". Długoterminowych sygnałów do wejścia na ten rynek AT jeszcze nie generuje.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
Marvipol - uzgodnił z BRE Bankiem warunki kredytowania inwestycji Prosta Tower. Bank pożyczy 18,45 mln EUR plus 2,2 mln PLN kredytu obrotowego.
PBG - konsorcjum z udziałem spółki wygrało przetarg na rozbudowę magazynu należącego do
PGNiG. Wartość złożonej oferty to 1,089 mld PLN netto.
Kopex - spółka zależna wydzierżawiła Kompani Węglowej kombajn górniczy za 3,7 mln PLN netto na 516 dni.
Pekao - osoba z kierownictwa sprzedała 400 akcji banku na sesji 1 października.
J.W. Construction - zlecił swojej spółce zależnej budowę osiedla Kręczki Kaputy. Wartość kontraktu to 91,6 mln PLN netto.
Asseco Poland - ma nowy kontrakt z PZU o wartości 110 mln PLN do końca 2011 r.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Rynek amerykański zawiódł tych, którzy pod koniec tygodnia grali w Europie na odbicie po uchwaleniu planu ratunkowego. Plan został przegłosowany, ale niemal natychmiast po podaniu tej wiadomości przez serwisy, inwestorzy w Stanach zaczęli akcje sprzedawać. Trudno powiedzieć, czy realizowali zyski (niby jakie?) czy po prostu trzymali się z góry założonego planu (kupić przed, a sprzedać po decyzji Izby Reprezentantów), ale raczej między bajki można odłożyć sugestie, że "przeważyły obawy o stan gospodarki". Nagle o 20:30 zaczęły przeważać? No i mamy sprawę Niemiec. Gdyby zliczyć wszystkie gwarancje rządowe (jeszcze Irlandia i Grecja) udzielonych w zeszłym tygodniu dla depozytów bankowych, to okaże się, że mają one większą wartość niż plan Poulsona. Czy to wystarczy by uspokoić rynki?
Na pewno nie tak od rana. Otwarcie będzie zimnym prysznicem dla posiadaczy akcji. Później sytuacja zależeć będzie od nastrojów w USA. Coraz częściej przebijają się głosy sugerujące, że kryzysy trzeba wykorzystać do tanich zakupów. Jest w tym logika, ale czy pokieruje ona dziś poczynaniami wystraszonych inwestorów? Nie sposób odgadnąć.
WALUTY
Gołym okiem widać, że kryzys finansowy dotarł już do Europy. Europy, w której banki posiadają aktywa większe niż PKB krajów w których działają, jeszcze większe zobowiązania i wreszcie Europy, która nie ma większych szans na scentralizowane działania w celu obrony instytucji finansowych. To oczywiście odbija się na kondycji euro. Dziś rano wspólna waluta jest wyceniana na 1,36 USD i jest najtańsza od 7 września 2007 r.
Naturalnie ma to swoje przełożenie na notowania złotego. Dolar podrożał u nas do 2,52 PLN - najwyższego poziomu od stycznia. Euro z kolei kosztuje ponad 3,425 PLN, frank natomiast skoczył do 2,21 PLN i jest najdroższy od kwietnia.
SUROWCE
To, co dzieje się w sektorze finansowym nie sprzyja inwestycjom także w surowce. Jest więcej niż pewne, że światowa gospodarka ucierpi na kryzysie, który dotyka nie tylko banki. Zatem rynek oczekuje mniejszego popytu na surowce i odpowiednio to wycenia.
Cena baryłki ropy naftowej spada dziś rano do 85,8 dolarów i jest najniższa od stycznia. Oczywiście słabnącym notowaniom ropy wydatnie sprzyja też zyskujący na wartości dolar. Złoto także traci po wzroście dolara. Jak widać w niepewnych czasach inwestorzy wolą amerykańskie obligacje niż inwestycje na jakichkolwiek rynkach. Dziś rano uncja kruszcu tanieje o 0,7 proc.
Źródło: Łukasz Wróbel, Emil Szweda - Open Finance
Komentarz dostarczyła firma:
Open Finance
Open Finance
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Nowoczesne programy do fakturowania online – jak wybrać najlepsze rozwiązanie dla Twojej firmy?
2025-04-04 Materiał zewnętrznyW cyfrowej rzeczywistości biznesowej programy do fakturowania online stają się standardem wśród narzędzi do zarządzania finansami. Umożliwiają szybkie wystawianie dokumentów, automatyzują procesy i minimalizują ryzyko błędów. Niezależnie od skali działalności – od jednoosobowej firmy po duże przedsiębiorstwo – odpowiedni system fakturowania przekłada się na oszczędność czasu, większą kontrolę nad sprzedażą i profesjonalny wizerunek. W artykule podpowiadamy, jak wybrać rozwiązanie dopasowane do potrzeb Twojej firmy.
Aktywa realne mogą chronić oszczędności w okresach inflacji
2025-02-12 Poradnik konsumentaInflacja jest często opisywana jako cichy złodziej, który stale osłabia siłę nabywczą konsumentów i oszczędności. W ostatnich latach presja inflacyjna powróciła w różnych gospodarkach, co skłoniło inwestorów i oszczędzających do poszukiwania skutecznych strategii ochrony swojego majątku. Spośród licznych dostępnych opcji inwestycyjnych aktywa realne — takie jak nieruchomości, towary i infrastruktura — wyłoniły się jako realne alternatywy, które mogą stanowić zabezpieczenie przed inflacją. W tym artykule zbadano, w jaki sposób aktywa realne działają jako bastion przeciwko inflacji, ich zalety i ryzyko oraz strategie włączania ich do kompleksowego portfela inwestycyjnego.
Ewolucja Rynku Kapitałowego w XXI Wieku: Wyzwania i Perspektywy
2025-01-24 Analizy MyBank.plRynek kapitałowy odgrywa kluczową rolę w gospodarce każdego kraju, będąc miejscem, gdzie spotykają się inwestorzy poszukujący zysków oraz przedsiębiorstwa potrzebujące środków na rozwój. W XXI wieku rynek ten przeszedł znaczące transformacje, napędzane zarówno postępem technologicznym, jak i zmieniającymi się oczekiwaniami uczestników rynku. Te zmiany mają głęboki wpływ na sposób, w jaki funkcjonują rynki finansowe, a także na strategie inwestycyjne przedsiębiorstw i indywidualnych inwestorów.
Jak bogactwo wpływa na dynamikę związków finansowych
2025-01-09 Artykuł sponsorowanyBogactwo może znacząco wpływać na relacje osobiste, zmieniając sposób, w jaki partnerzy postrzegają siebie nawzajem. Niezależność finansowa często prowadzi do nowych wyzwań i możliwości, które mogą wzbogacić lub skomplikować życie uczuciowe. Zrozumienie tych dynamicznych zmian jest kluczem do budowania zdrowych związków.
Czy warto rozpocząć budowę domu w 2025?
2024-11-27 Poradnik inwestoraZastanawiasz się, czy warto zainwestować w budowę domu w 2025 roku? Analizujemy trendy, koszty oraz prognozy ekspertów, aby pomóc Ci podjąć decyzję.
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.