Trump, FED i inflacja...

Trump, FED i inflacja...
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data dodania: 2024-10-14 (18:23)

Wbrew oczekiwaniom sobotnia konferencja chińskich oficjeli nie była odpaleniem kolejnej bazooki, tym razem fiskalnej. Przekaz nie był negatywny, ale brakowało w nim szczegółów. Nie zmienia to jednak faktu, że Chińczycy są mocno zdeterminowani do tego, aby dalej wspierać gospodarkę, co powinno mieć pozytywne przełożenie na tamtejszy rynek akcji w dłuższej perspektywie. W krótkim okresie rynek raczej będzie szukać poziomu równowagi po silnych wzrostach.

Uwagę globalnych rynków skoncentrują w kolejnych tygodniach inne tematy. Sytuacja na Bliskim Wschodzie dalej pozostanie mocno napięta, ale można oczekiwać, że Izrael wstrzyma się z atakiem odwetowym na Iran, do czasu zakończenia wyborów w USA. Rynki będą, zatem żyć wątkiem inflacji i... powrotem Donalda Trumpa. W weekend policja zatrzymała przed wejściem na wiec w Kalifornii uzbrojonego mężczyznę, co media podchwyciły jako trzecią próbę zamachu na byłego prezydenta. To może dalej podbijać jego sondaże, które w ubiegłym tygodniu poprawiły się zwłaszcza w tzw. swing-states. W efekcie u bukmacherów Trump ma już znaczącą przewagę nad Harris. Co to może oznaczać dla rynków i gospodarki? W ostatnich dwóch tygodniach rynek dostał dobre dane ISM za wrzesień, oraz zaskakująco dobre odczyty z rynku pracy za ten okres. Te mogą się jednak popsuć, na co wskazały odczyty cotygodniowego bezrobocia, choć trudno ocenić, ile w tym negatywnego wpływu huraganów, jakie przechodziły przez USA. W górę skoczyła też inflacja CPI i PPI, choć nieco pogorszyły się nastroje konsumentów. Na przestrzeni ostatniego miesiąca rynek wykonał mocną "woltę" w temacie oczekiwań, co do skali obniżek stóp przez FED. Wprawdzie rynek daje około 90 proc.

prawdopodobieństwa, co do cięcia stóp o 25 punktów baz. w listopadzie, to jednak maleje pewność, że taki będzie scenariusz na kolejnych posiedzeniach. Tymczasem powrót Trumpa do władzy, może jeszcze bardziej podbić te obawy. Bo o ile prezydent musi prosić Kongres o akceptację reformy podatkowej (tymczasem nie jest pewne, czy Republikanie utrzymają kluczową Izbę Reprezentantów), to cła może podnieść natychmiast przed akty wykonawcze - a Trump już zapowiedział 60 proc. stawkę na produkty z Chin i 10 proc. na pozostałe, czym może uruchomić wojnę handlową i szybko podnieść ceny. A to wszystko to dobre informacje dla scenariusza umocnienia dolara w dłuższym terminie.

W poniedziałek rano zmiany na rynkach są niewielkie. W kalendarzu też pustka, a do tego mamy Dzień Kolumba w USA i potencjalnie mniejszą aktywność na FX. W gronie najsłabszych walut są dzisiaj jen i frank, czyli przedstawiciele tzw. bezpiecznych przystani. Może to oznaczać, że rynki nie widzą w krótkim terminie jakichś zagrożeń, w tym tych natury geopolitycznej.

EURUSD - dalej w konsolidacji

Para EURUSD pozostaje od czwartku w konsolidacji wokół 1,0930 i ponad poziomem 1,09. Po danych o inflacji CPI i PPI, oraz ostatnich lepszych sondażach dla Trumpa, wzrosła presja na dalsze umocnienie dolara. Na parze EURUSD mamy też oczekiwania przed czwartkowym posiedzeniem Europejskiego Banku Centralnego, gdzie spodziewana jest obniżka stóp o 25 punktów baz. Rynek daje też sporo szans na kolejny tego typu ruch w grudniu.

Technicznie wciąż możliwe jest odreagowanie (opory 1,0980-1,1000), ale i inwestorzy widzą też fundamentalną presję na to, aby rynek zszedł niżej. W szerszej perspektywie wskazania z formacji podwójnego szczytu przy 1,12 na EURUSD, dają cel przy 1,08.

Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze

Cisza przed burzą?

Cisza przed burzą?

2025-07-07 Raport DM BOŚ z rynku walut
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS zdaniem Trumpa działa na niekorzyść interesów USA. W odpowiedzi na te doniesienia słabną dzisiaj waluty Antypodów, gdyż trudno jest ocenić na jakiej bazie USA będą nakładać wspomniane, nowe cła, a akurat Australia, czy też Nowa Zelandia bardziej, niż inni handlują z krajami BRICS.
Trump grozi cłami za wsparcie BRICS

Trump grozi cłami za wsparcie BRICS

2025-07-07 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS” zostanie objęty dodatkowymi cłami w wysokości 10%. Nie sprecyzował jednak, jakie działania uznaje za „antyamerykańskie” ani kiedy nowe taryfy miałyby wejść w życie. Oświadczenie pojawiło się tuż przed końcem 90-dniowego zawieszenia ceł oraz planowanym wysłaniem oficjalnych not do państw objętych nową polityką handlową.
Złoty znajdzie się pod presją?

Złoty znajdzie się pod presją?

2025-07-07 Raport DM BOŚ z rynku walut
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia" konferencja prezesa Glapińskiego nie doprowadziły do jej osłabienia. Czy siła złotego to efekt dobrego zachowania się euro na rynkach globalnych? Poniekąd tak i warto będzie tym samym zerkać na globalny sentyment. Ten może się pogorszyć przez działania administracji Donalda Trumpa odnośnie taryf celnych. Na razie nie jest jednak aż tak nerwowo.
Dolar miał swoje 5 minut…i niewiele więcej

Dolar miał swoje 5 minut…i niewiele więcej

2025-07-04 Poranny komentarz walutowy XTB
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe skutki zmian w polityce socjalnej generują obawy o stabilność gospodarczą USA, a nadchodzące cła wspierają odpływ kapitału do bezpiecznych rajów walutowych. Po publikacji bardzo mocnego raportu z rynku pracy (NFP) dolar miał swoje pięć minut…i niewiele więcej. Niespodziewanie duży przyrost nowych miejsc pracy i spadek bezrobocia odnowiły wiarę w amerykańską koniunkturę, jednocześnie oddalając nadzieje na obniżkę stóp procentowych.
Raport NFP oddala wizje cięć - wraca temat ceł

Raport NFP oddala wizje cięć - wraca temat ceł

2025-07-04 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień do partnerów handlowych ws. ceł. Wszystkie kraje mają zostać objęte nowymi taryfami najpóźniej do 9 lipca, a termin ten nie zostanie przedłużony. Nowe stawki celne będą znacznie wyższe niż wcześniej zapowiadane – zamiast dotychczasowych maksymalnych 50%, cła mają wynosić od 10–20% aż do 60–70%.
Wrócą wojny handlowe?

Wrócą wojny handlowe?

2025-07-04 Raport DM BOŚ z rynku walut
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze niezłe dane Departamentu Pracy USA sprawiły, że rynek w zasadzie skreślił jakiekolwiek dywagacje, co do możliwości cięcia stóp przez FED jeszcze w końcu lipca. Dolar nie zyskał jednak wiele, gdyż pojawiły się inne wątki.
Dane NFP przyspieszą cięcia stóp w USA?

Dane NFP przyspieszą cięcia stóp w USA?

2025-07-03 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował spadek liczby miejsc pracy – firmy zlikwidowały łącznie 33 tys. etatów. Największy ubytek zatrudnienia wystąpił w usługach, szczególnie w sektorach usług profesjonalnych, ochrony zdrowia i edukacji, które razem straciły 66 tys. miejsc pracy. Jednocześnie wzrost zatrudnienia odnotowano w przemyśle, budownictwie i górnictwie.
Napięty dzień na rynkach

Napięty dzień na rynkach

2025-07-03 Poranny komentarz walutowy XTB
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków amerykańskich w piątek z okazji święta 4 lipca. Co więcej, inwestorzy poznają kluczowe dane PMI z Europy oraz USA, dane ISM z USA, a także najnowsze komentarze Prezesa Glapińskiego w sprawie stóp procentowych.
EURUSD chwilowo powyżej 1,18

EURUSD chwilowo powyżej 1,18

2025-07-01 Raport DM BOŚ z rynku walut
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej amerykańscy inwestorzy. Motywy są wciąż takie same, choć teraz dochodzi do tego wątek ustawy podatkowej Trumpa, która jest forsowana w Senacie i ma szanse trafić ponownie do Izby Reprezentantów jeszcze w tym tygodniu. Perspektywa dalszego wzrostu zadłużenia i nierównowagi w budżecie jest argumentem za dalszym spadkiem dolara.
Decydujące dni w sporze handlowym UE–USA

Decydujące dni w sporze handlowym UE–USA

2025-07-01 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny wpływ na rynki finansowe. Do 9 lipca strony muszą osiągnąć porozumienie, aby uniknąć drastycznego wzrostu ceł – w przeciwnym razie większość eksportu UE do USA może zostać objęta 50-procentowymi taryfami.