Data dodania: 2023-08-08 (23:28)
Na rynkach finansowych obserwujemy dziś powszechną awersję do ryzyka, która udziela się nastrojom na WIG. Benchmark WIG20 osunął się dziś o 1,8% i niewykluczone że przetestuje w najbliższej przyszłości wsparcie przy 2100 pkt. Na tle indeksy zdecydowanie lepiej radziły dziś sobie DAX, FTSE czy CAC40 ale wszyskie trzy notowane dziś były pod kreską. Wydaje się, że presję na realizację zysków i przysłowiowe uchodzenie powietrza z giełdowego balonika nałożyła decyzja Fitch Ratings.
Agencja - choć nie powiedziała niczego odkrywczego, 'przypomniała' rynkowi o dawnych bolączkach i nierozwiązanych sprawach. Efekt to niesamowita słabość Wall Street, gdzie Nasdaq traci dziś prawie 1,5%. Nastroje inwestorów na Starym Kontynencie osłabiła olbrzymia wyprzedaż włoskich banków, które były dziś intensywnie sprzedawane z powodu informacji o podatku od zysków nadmiarowych. Największy włoski bank, Intesa Sanpaolo zamknął sesję ponad 8% niżej.
Przewodniczący Banku Rezerwy Federalnej w Filadelfii, Patrick Harker przekazał dziś, że choć Fed znajduje się na finiszu cyklu podwyżek stóp w USA, wzrost PKB może okazać się znacznie niższy niż wcześniej, optymistycznie zakładano. Jeśli gospodarka naprawdę miałaby osłąbnąć, wycofywanie się Fed z cyklu stanowiłoby żadne pocieszenie - prędzej oznakę, że z gospodarką zaczyna dziać się naprawdę źle. Harker wskazał, że inflacja PCE na koniec roku spadnie prawdopodobnie poniżej 4%, a bankierzy z Fedu nie oczekują znacznego powrotu presji inflacyjnej w kolejnych miesiącach. Oczywiście, rynki nadal chcą wierzyć w miękkie lądowanie i niewykluczone nawet, że ostatecznie historia rekordowego dodruku i rekordowych cykli podwyżek stóp skończy się dla rynków happy endem. Nie zmienia to jednak faktu, że wciąż brzmi jakby miała być zbyt piękna, by się spełnić. Biorąc pod uwgę efekt opóźnienia działania wyższych stóp na gospodarkę o kilka kwartałów, w obecnym czasie na gospodarkę USA oddziałują wciąż relatywnie niskie stopy procentowe.
Czy konsumenci w Stanach Zjednoczonych utrzymają siłę? Jak dotąd tak się dzieje ale rynek w kolejnych miesiącach uważnie będzie próbował analizować, czy istnieją szanse by stan ten trwał dłużej.Sezon wyników choć trwa, większość kluczowych spółek przedstawiła już kwartalne raportu. Sezon był przeważnie udany dla amerykańskich biznesów ale pozostawił niesmak w postaci mieszanych wyników Apple, które odnotowało spory spadek sprzedaży flagowych urządzeń. Nie wszystkie firmy skorzystały z 'silnego amerykańskiego konsumenta' w równy sposób. Potężne spadki notują dziś akcje producenta roślinnych zamienników mięsa Beyond Meat. Firma powołała się na spowolnienie popytu, a obniżki cen nie były w stanie pozytywnie wpłynąć na wyższą sprzedaż produktów segmentu 'premium'.
Temat oddziaływania makro na sentymenty rynków możę wrócić w obecnym i IV kw. roku. Tym bardziej jeśli Chiny nieustannie będą podawać tak słabe dane jak dzisiejszy bilans handlowy. Negatywnie zaskoczył niższy o ponad 14% r/r eksport, ale szczególnie zszokował rynki wynik importu, który mimo otwarcia gospodarki spadł dwucyfrowo w ujęciu rocznym. Większość inwestorów przewiduje recesję w USA przed 2024 r., zwiększając preferencje w kierunku długoterminowych amerykańskich obligacji skarbowych. Około dwie trzecie uczestników ankiety Markets Live Pulse przewiduje spadek gospodarki do końca przyszłego roku. Sentymenty na GPW wydają się niezmiennie spoczywać na łasce globalnego kapitału i stosunku do ryzyka. Dziś widzimy, że WIG wyraźnie słabnie, przez co bazowym scenariuszem w przypadku korekty trwającego dwa kwartały rajdu może okazać się test 2100 i w ostateczności nawet 2000 pkt. Dla Nasdaq kluczowe będzie utrzymanie 15,000 pkt, gdzie byki powalczą o kontynuację wzrostowego momentum.
Przewodniczący Banku Rezerwy Federalnej w Filadelfii, Patrick Harker przekazał dziś, że choć Fed znajduje się na finiszu cyklu podwyżek stóp w USA, wzrost PKB może okazać się znacznie niższy niż wcześniej, optymistycznie zakładano. Jeśli gospodarka naprawdę miałaby osłąbnąć, wycofywanie się Fed z cyklu stanowiłoby żadne pocieszenie - prędzej oznakę, że z gospodarką zaczyna dziać się naprawdę źle. Harker wskazał, że inflacja PCE na koniec roku spadnie prawdopodobnie poniżej 4%, a bankierzy z Fedu nie oczekują znacznego powrotu presji inflacyjnej w kolejnych miesiącach. Oczywiście, rynki nadal chcą wierzyć w miękkie lądowanie i niewykluczone nawet, że ostatecznie historia rekordowego dodruku i rekordowych cykli podwyżek stóp skończy się dla rynków happy endem. Nie zmienia to jednak faktu, że wciąż brzmi jakby miała być zbyt piękna, by się spełnić. Biorąc pod uwgę efekt opóźnienia działania wyższych stóp na gospodarkę o kilka kwartałów, w obecnym czasie na gospodarkę USA oddziałują wciąż relatywnie niskie stopy procentowe.
Czy konsumenci w Stanach Zjednoczonych utrzymają siłę? Jak dotąd tak się dzieje ale rynek w kolejnych miesiącach uważnie będzie próbował analizować, czy istnieją szanse by stan ten trwał dłużej.Sezon wyników choć trwa, większość kluczowych spółek przedstawiła już kwartalne raportu. Sezon był przeważnie udany dla amerykańskich biznesów ale pozostawił niesmak w postaci mieszanych wyników Apple, które odnotowało spory spadek sprzedaży flagowych urządzeń. Nie wszystkie firmy skorzystały z 'silnego amerykańskiego konsumenta' w równy sposób. Potężne spadki notują dziś akcje producenta roślinnych zamienników mięsa Beyond Meat. Firma powołała się na spowolnienie popytu, a obniżki cen nie były w stanie pozytywnie wpłynąć na wyższą sprzedaż produktów segmentu 'premium'.
Temat oddziaływania makro na sentymenty rynków możę wrócić w obecnym i IV kw. roku. Tym bardziej jeśli Chiny nieustannie będą podawać tak słabe dane jak dzisiejszy bilans handlowy. Negatywnie zaskoczył niższy o ponad 14% r/r eksport, ale szczególnie zszokował rynki wynik importu, który mimo otwarcia gospodarki spadł dwucyfrowo w ujęciu rocznym. Większość inwestorów przewiduje recesję w USA przed 2024 r., zwiększając preferencje w kierunku długoterminowych amerykańskich obligacji skarbowych. Około dwie trzecie uczestników ankiety Markets Live Pulse przewiduje spadek gospodarki do końca przyszłego roku. Sentymenty na GPW wydają się niezmiennie spoczywać na łasce globalnego kapitału i stosunku do ryzyka. Dziś widzimy, że WIG wyraźnie słabnie, przez co bazowym scenariuszem w przypadku korekty trwającego dwa kwartały rajdu może okazać się test 2100 i w ostateczności nawet 2000 pkt. Dla Nasdaq kluczowe będzie utrzymanie 15,000 pkt, gdzie byki powalczą o kontynuację wzrostowego momentum.
Źródło: Eryk Szmyd, Analityk rynków finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Negatywne momentum trwa dalej
2024-04-16 Komentarz giełdowy XTBW obliczu najnowszych informacji na linii Izrael-Iran ciężko mówić o spokojnych nastrojach. Po weekendzie narracja rynkowa wydawała się podstawą do odpuszczenia wizji zaostrzenia wojny i jednocześnie przeniesienia uwagi na trwający sezon wynikowy. Teraz jednak wraz z zaostrzoną retoryką Izraela wizja spokoju zaczyna się oddalać.
Pogorszenie nastrojów przed raportem o inflacji
2024-04-09 Komentarz giełdowy XTBPo obiecującym początku tygodnia nadszedł czas na korektę. Większość indeksów notuje dziś znaczące spadki, często przekraczające 1%. Obniżki na giełdach europejskich rozpoczęły się od rana, a nasiliły po otwarciu Wall Street. Można przypuszczać, że wpływ na nie mają rosnące ceny ropy naftowej, zwiastujące kolejną falę inflacji. W tym kontekście nie sposób nie wspomnieć o jutrzejszym raporcie o inflacji CPI za marzec ze Stanów Zjednoczonych.
Czy czeka nas przedświąteczna wyprzedaż?
2024-03-27 Komentarz giełdowy XTBNastroje w trzecią sesję giełdową w tygodniu są bardzo dobre, ale należy pamiętać o tym, że ten tydzień na rynkach skończy się już jutro. Co ważniejsze zbliża się nie tylko koniec tygodnia, ale również miesiąca i kwartału, a był to naprawdę mocny kwartał. Wobec tego nie można wykluczyć, że duża część funduszy będzie bilansować swoje pozycje właśnie w te dwie ostatnie sesje w tym roku.
Podwyżka w Japonii nie doprowadziła do załamania rynku
2024-03-19 Komentarz giełdowy XTBBank Japonii zdecydował się na podwyżkę stóp procentowych pierwszy raz od 17 lat. Tym samym jako ostatni bank na świecie zrezygnował z ujemnych stóp procentowych. Chociaż decyzja jest pewnym zwrotem w polityce Banku Japonii, to jednak była mocno oczekiwania przez rynki i nie doprowadziła do dużych zmian na rynku. Co ciekawe po decyzji obserwowaliśmy osłabienie jena i spore wzrosty na Nikkei 225. Tymczasem rynki mają się całkiem nieźle przed decyzją Fed, która będzie miała miejsce jutro wieczorem.
LPP odzyskuje grunt pod nogami
2024-03-18 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w nowym tygodniu handlu sesja giełdowa na GPW nieprzerwanie stoi pod znakiem spółki LPP. Akcje jednego z największych detalistów modowych w Europie Wschodniej odbiły się od rekordowego spadku wywołanego przez krótką sprzedaż Hindenburg Research i tylko dzisiaj urosły o blisko 23%. Przypomnijmy, że jeszcze w zeszły piątek obserwowaliśmy na akcjach LPP jeden z największych w historii spółki spadek intraday, kiedy to ceny akcji runęły o ponad 36,5%.
Kryptowaluty przejmują inicjatywę w przeddzień CPI
2024-03-11 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w nowym tygodniu handlu sesja giełdowa przynosi relatywnie spory skok zmienności. Wyceny spółek z sektora sztucznej inteligencji oddają część ostatnich wzrostów, podczas gdy akcje powiązane z rynkiem krypto odnotowują szalony rajd. To wszystko dzieje się w przeddzień odczytu CPI za luty w USA, który na samym rynku może odbić się szerokim echem. Jutrzejszy odczyt CPI w USA to ostatni ważny raport przed marcowym posiedzeniem Fed.
Bez obniżek w Polsce w tym roku?
2024-03-07 Komentarz giełdowy XTBDzisiejszym wydarzeniem dnia była konferencja prasowa po decyzji Rady Polityki Pieniężnej o wysokości stóp procentowych. W tym samym czasie odbywała się również konferencja EBC po dzisiejszej decyzji, co miało dosyć duży wpływ na rynek giełdowy. Czy perspektywy stóp procentowych w Polsce mają obecnie wpływ na niezbyt ciekawą sytuację na GPW? Czy jest szansa na odbicie?
Dobre nastroje w rytmie wysokich stóp
2024-03-06 Komentarz giełdowy XTBNastroje na GPW były dzisiaj umiarkowanie dobre, a wzrosty motywowane były takimi spółkami jak Orlen czy KGHM. Bardzo dobre nastroje panują na Wall Street, co może być związane z wystąpieniem szefa amerykańskiego banku centralnego w Kongresie. Mówiąc o bankach centralnych, nie można nie wspomnieć o NBP i dzisiejszej decyzji o utrzymaniu stóp procentowych. W tym kontekście uwaga będzie skupiona przede wszystkim na jutrzejszej konferencji prasowej NBP po decyzji.
Inflacja w Polsce szybciej odwróci spadkowy trend?
2024-03-06 Komentarz giełdowy XTBChoć nastroje na globalnych rynkach uległy w ostatnich dniach częściowemu ochłodzeniu, polski złoty nie odczuł presji sprzedających. Trudno się temu dziwić, patrząc na czynniki wewnętrzne i możliwe odwrócenie dezinflacyjnego trendu, w najbliższych miesiącach. Perspektywy dla polskiej gospodarki wyglądają w tym roku solidnie, a potencjalnie dłuższy, niż w największych bankach centralnych, restrykcyjny poziom stóp procentowych w Polsce pomaga złotemu.
Hossa na rynkach trwa
2024-02-27 Komentarz giełdowy XTBDzisiaj WIG20 zamknął sesję 0,25% spadkiem, ale wciąż trudno mówić o istotnym statystycznie cofnięciu, a trend nad Wisłą pozostaje wzrostowy. Indeks WIG20 w ujęciu dolarowym jest w tym roku jednym z najmocniejszych indeksów globalnie i możemy śmiało powiedzieć, że hossa na GPW trwa; jak wiadomo, bardzo ciężko jest ją zatrzymać. Co więcej, hossa ta napędzana jest zdrowym wzrostem zysków i poprawą marż polskich biznesów, także w kontekście wciąż zdrowych wycen zarzuty o bańce są pozbawione fundamentów.