Data dodania: 2019-07-29 (16:33)
Rynek wydaje się dzisiaj raczej spokojny, głównie ze względu na fakt zbliżającego się prawdopodobnie przełomowego wydarzenia na rynkach finansowych. Oczekuje się, że Rezerwa Federalna zdecyduje się na cięcie stóp procentowych, zaledwie nieco ponad pół roku po ostatniej podwyżce stóp procentowych.
Sytuacja wydaje się być pewna, ale komunikacja dotycząca przyszłych ruchów nie jest już taka jasna i właśnie dlatego rynek wydaje się być dzisiaj niepewny. Co wobec tego dzieje się na rynkach?
Jesteśmy już po decyzji Europejskiego Banku Centralnego na temat wysokości stóp procentowych. Decyzja ewidentnie rozczarowała inwestorów z rynku giełdowego, gdyż bank nie wskazał jasno, że stopy procentowe będą obniżane, a program QE rychło wznowiony. Teraz przed nami kolejne dwa ważne wydarzenie. Jutro rano decyzja Banku Japonii, a następnie w środę wieczorem decyzja Rezerwy Federalnej. W pierwszym przypadku nie oczekuje się żadnego ruchu. Co jednak jest bardzo ciekawe, Bank Japonii od dłuższego czasu nie robi nic oprócz zmiany wytycznych dotyczących utrzymania niskich stóp procentowych. Kolejna podobna komunikacja nie powinna wpłynąć na rynki finansowe. Dopiero jasne stwierdzenia dotyczące luzowania mogą wspomóc rynek giełdowy na całym świecie i jednocześnie powstrzymać jena przed dalszym umocnieniem. To właśnie jen wydaje się być największym problemem gospodarki, która wykazuje w ostatnim czasie zdecydowanie słabszy eksport.
Największe oczekiwania dotyczący oczywiście decyzji Rezerwy Federalnej. Obniżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych jest wyceniona w pełni, a jeszcze niedawno spekulowano na temat obniżki o 50 punktów bazowych. W tym momencie ten scenariusz jest raczej wykluczony, biorąc pod uwagę bardzo wyraźny przyrost konsumpcji w II kwartale tego roku. Wobec ostatnich niezłych (na pozór) danych o PKB, Rezerwa Federalna być może będzie chciała zakomunikować, że jest to prawdopodobnie jedno cięcie w oczekiwaniu na dalszy tok wydarzeń. W takim przypadku taki ruch mógłby być traktowany jako „jastrzębia obniżka”. Z drugiej strony dolar jest już tak mocno wykupiony, że ciężko wyobrazić sobie dalszy rajd tej waluty. Czy wobec tego będziemy mogli obserwować tracącego dolara oraz odwrót na Wall Street? Taki scenariusz wydaje się być dosyć prawdopodobny, choć wszystko będzie zależało od komunikacji, która zostanie zaprezentowana przez Jerome Powella. Interpretacja słów może być ciężka ze względu na brak publikacji nowych prognoz makroekonomicznych.
Na większości europejskich rynków widać było dzisiaj raczej wzrosty. FTSE 100 zyskiwał niemal 2%, głównie dzięki silnej deprecjacji funta. Na Wall Street sytuacja wydaje się być mieszana. Z jednej strony lekko zyskujący Dow Jones, a z drugiej niemal 1% strata na Nasdaq. Na polskim rynku sytuacja niestety nie wygląda zbyt dobrze. Indeks WIG20 traci na koniec sesji prawie 0,9% i znajduje się wyraźnie poniżej poziomu 2300 punktów.
Jesteśmy już po decyzji Europejskiego Banku Centralnego na temat wysokości stóp procentowych. Decyzja ewidentnie rozczarowała inwestorów z rynku giełdowego, gdyż bank nie wskazał jasno, że stopy procentowe będą obniżane, a program QE rychło wznowiony. Teraz przed nami kolejne dwa ważne wydarzenie. Jutro rano decyzja Banku Japonii, a następnie w środę wieczorem decyzja Rezerwy Federalnej. W pierwszym przypadku nie oczekuje się żadnego ruchu. Co jednak jest bardzo ciekawe, Bank Japonii od dłuższego czasu nie robi nic oprócz zmiany wytycznych dotyczących utrzymania niskich stóp procentowych. Kolejna podobna komunikacja nie powinna wpłynąć na rynki finansowe. Dopiero jasne stwierdzenia dotyczące luzowania mogą wspomóc rynek giełdowy na całym świecie i jednocześnie powstrzymać jena przed dalszym umocnieniem. To właśnie jen wydaje się być największym problemem gospodarki, która wykazuje w ostatnim czasie zdecydowanie słabszy eksport.
Największe oczekiwania dotyczący oczywiście decyzji Rezerwy Federalnej. Obniżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych jest wyceniona w pełni, a jeszcze niedawno spekulowano na temat obniżki o 50 punktów bazowych. W tym momencie ten scenariusz jest raczej wykluczony, biorąc pod uwagę bardzo wyraźny przyrost konsumpcji w II kwartale tego roku. Wobec ostatnich niezłych (na pozór) danych o PKB, Rezerwa Federalna być może będzie chciała zakomunikować, że jest to prawdopodobnie jedno cięcie w oczekiwaniu na dalszy tok wydarzeń. W takim przypadku taki ruch mógłby być traktowany jako „jastrzębia obniżka”. Z drugiej strony dolar jest już tak mocno wykupiony, że ciężko wyobrazić sobie dalszy rajd tej waluty. Czy wobec tego będziemy mogli obserwować tracącego dolara oraz odwrót na Wall Street? Taki scenariusz wydaje się być dosyć prawdopodobny, choć wszystko będzie zależało od komunikacji, która zostanie zaprezentowana przez Jerome Powella. Interpretacja słów może być ciężka ze względu na brak publikacji nowych prognoz makroekonomicznych.
Na większości europejskich rynków widać było dzisiaj raczej wzrosty. FTSE 100 zyskiwał niemal 2%, głównie dzięki silnej deprecjacji funta. Na Wall Street sytuacja wydaje się być mieszana. Z jednej strony lekko zyskujący Dow Jones, a z drugiej niemal 1% strata na Nasdaq. Na polskim rynku sytuacja niestety nie wygląda zbyt dobrze. Indeks WIG20 traci na koniec sesji prawie 0,9% i znajduje się wyraźnie poniżej poziomu 2300 punktów.
Źródło: Michał Stajniak, Starszy Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Spółki technologiczne spadają po rozczarowujących wynikach
2024-07-24 Komentarz giełdowy XTBPierwsze wyniki finansowe z sektora spółek technologicznych są rozczarowujące, co ma swoje odbicie w notowaniach indeksu Nasdaq 100. Indeks amerykańskich spółek traci dziś ponad 2,5% po publikacji wyników m.in. Alphabetu i Tesli. Producent aut elektrycznych rozczarował Wall Street słabszym zyskiem na akcję, niższą od oczekiwań marżą operacyjną oraz gorszymi przepływami pieniężnymi.
Wyniki amerykańskich spółek pozytywnie zaskakują
2024-07-23 Komentarz giełdowy XTBDzisiejszy dzień z perspektywy rynków europejskich przyniósł w mieszane odczyty. Z jednej strony mamy DAXa, który rośnie dziś o ponad 0,6%, tym samym zbliżającego się do nadrobienia strat wywołanych obawą o przyszłość relacji między USA i Europą po zwiększeniu się prawdopodobieństwa na wygranie wyborów przez Donalda Trumpa. Jednocześnie na rynku francuskim widać spadki (CAC40 spada o 0,4%), a indeks Europe Stoxx 600 notuje wynik blisko zamknięcia z poprzedniej sesji.
Wyniki banków utwierdzają trendy mocnego rynku bankowości inwestycyjnej
2024-07-16 Komentarz giełdowy XTBRynki kontynuują tzw. “Trump-trade”. Wraz ze wzrostem sondażowej przewagi Donalda Trumpa oraz oficjalnym mianowaniem przez Partię Republikańską byłego prezydenta na kandydata w tych wyborach, rynki inwestorzy kontynuują potencjalną wycenę wpływu jego zwycięstwa na obraz gospodarczy. Rynki akcji w USA przyjmują taki scenariusz z większym optymizmem. Program Trumpa kojarzony jest z większymi ukłonami w stronę korporacji m.in. poprzez cięcia podatków.
Zamach przybliża perspektywę zwycięstwa Trumpa w wyborach
2024-07-15 Komentarz giełdowy XTBNieudany zamach na Donalda Trumpa umocnił prawdopodobieństwo zwycięstwa kandydata Partii Republikańskiej. Chociaż już po debacie prezydenckiej miał on mocną przewagę w sondażach, tak wiele wskazuje, że po wydarzeniach z tego weekendu poparcie byłego prezydenta wśród wyborców jeszcze mocniej wzrośnie.
Spółki technologiczne zwycięzcami tygodnia
2024-06-14 Komentarz giełdowy XTBIndeksy europejskie notują dziś bardzo słabe zwieńczenie tygodnia. Liderami spadków są rynek włoski z 3,3% stratą oraz francuski CAC40 z ponad 3% spadkiem. DAX również notuje przecenę w wysokości 1,5%. Na indeksie niemieckim poza ryzykiem politycznym związanym z wyborami do Parlamentu Europejskiego ciąży mocno podwyżka ceł na samochody elektryczne z Chin. UE zdecydowała się, że nowa opłata wyniesie maksymalnie 48,1% ze średnią ważoną w okolicach 31%.
Surowcowa hossa ważniejsza niż Nvidia?
2024-05-20 Komentarz giełdowy XTBPoniedziałek zaczyna się bardzo optymistycznie dla tych, którzy od dawna są w posiadaniu metali szlachetnych. Złoto wzrosło do nowego historycznego szczytu, a srebro nie było tak drogie od 2013 roku. Mocno zyskują również metale przemysłowe, gdzie miedź wzrosła do również rekordowych poziomów, co może być powiązane z grą pomiędzy takimi gigantami surowcowymi jak BHP oraz Anglo American.
Sygnał optymizmu na początku tygodnia
2024-05-06 Komentarz giełdowy XTBNa rynkach akcji dominowały dzisiaj optymistyczne nastroje inwestorów wywołane przez zeszłotygodniowe dane z USA. Słabszy odczyt z rynku pracy spowodował powrót nadziei o obniżce stóp procentowych przez FED, choć sygnały z Rezerwy Federalnej wcale nie zapowiadają aż tak gołębiego podejścia. Europejskie indeksy notują lekkie wzrosty, wśród których niemiecki DAX wzrasta o 0,87%, FTSE 100 0,51%, a największym zwycięzcą dzisiejszej sesji jest polski WIG, który podwyższył się o 2,58%.
Negatywne momentum trwa dalej
2024-04-16 Komentarz giełdowy XTBW obliczu najnowszych informacji na linii Izrael-Iran ciężko mówić o spokojnych nastrojach. Po weekendzie narracja rynkowa wydawała się podstawą do odpuszczenia wizji zaostrzenia wojny i jednocześnie przeniesienia uwagi na trwający sezon wynikowy. Teraz jednak wraz z zaostrzoną retoryką Izraela wizja spokoju zaczyna się oddalać.
Pogorszenie nastrojów przed raportem o inflacji
2024-04-09 Komentarz giełdowy XTBPo obiecującym początku tygodnia nadszedł czas na korektę. Większość indeksów notuje dziś znaczące spadki, często przekraczające 1%. Obniżki na giełdach europejskich rozpoczęły się od rana, a nasiliły po otwarciu Wall Street. Można przypuszczać, że wpływ na nie mają rosnące ceny ropy naftowej, zwiastujące kolejną falę inflacji. W tym kontekście nie sposób nie wspomnieć o jutrzejszym raporcie o inflacji CPI za marzec ze Stanów Zjednoczonych.
Czy czeka nas przedświąteczna wyprzedaż?
2024-03-27 Komentarz giełdowy XTBNastroje w trzecią sesję giełdową w tygodniu są bardzo dobre, ale należy pamiętać o tym, że ten tydzień na rynkach skończy się już jutro. Co ważniejsze zbliża się nie tylko koniec tygodnia, ale również miesiąca i kwartału, a był to naprawdę mocny kwartał. Wobec tego nie można wykluczyć, że duża część funduszy będzie bilansować swoje pozycje właśnie w te dwie ostatnie sesje w tym roku.