Na rynkach finansowych wciąż dominują ponure nastroje, choć druga połowa grudnia statystycznie powinna przynosić odbicie. Z drugiej strony jest już na tyle relatywnie nisko, że z punktu na punkt zwiększają się szanse krótkoterminowego końcowo rocznego rajdu. Niemniej, jeśli grudzień kończyłby się już teraz, to w przypadku Wall Street mielibyśmy do czynienia z najgorszym zwrotem z tego miesiąca w ostatnich 16 latach.
Początek tego roku zaczął się naprawdę negatywnie. Ponad 300 punktowy spadek indeksu S&P 500 zwiastował możliwy początek większej korekty. Inwestorzy wykorzystali jednak tę sytuację do tańszego zakupu akcji. Powoli i mozolnie główne indeksy z Wall Street zaliczyły początkiem jesieni nowe historyczne szczyty. Niemniej nie trzeba było długo czekać, aby na rynkach akcji całego świata rozpoczęła się poważniejsza korekta. Obecnie korekta na Wall Street jest już większa niż początkiem tego roku i coraz więcej czynników wskazuje na potencjalnie przedłużenie ruchu spadkowego. Niemniej początkiem tego miesiąca analitycy wskazywali na możliwość wystąpienia tzw. Rajdu Świętego Mikołaja. Jednak ze względu na wiele negatywnych czynników takiego efektu nie widać do dzisiaj. Statystycznie jednak do małych rajdów dochodzi głównie w ostatnim pełnym tygodniu tradingowym. Czy jest teraz szansa na taki rajd? Jest ona nawet całkiem duża.
Dlaczego akcje miałyby teraz ruszyć do góry? Pierwszym powodem jest wychodzenie inwestorów z krótkich pozycji na akcjach oraz kontraktach terminowych na akcje czy indeksy na koniec roku, celem realizacji zysków. Ten efekt mógłby doprowadzić do całkiem sporego odbicia. Po drugie indeksy są już naprawdę silnie wyprzedane. Indeks S&P 500 oscyluje bardzo blisko lokalnych minimów z początku tego roku, natomiast w przypadku Europy, DAX znajduje się najniższej od grudnia 2016 roku! Trzecim i najważniejszym powodem jest Fed. Rezerwa Federalna prawdopodobnie podniesie stopy procentowe czwarty raz w tym roku. Jednak wiele czynników wskazuje obecnie na przejście do bardziej defensywnego stanowiska przez Fed. Nie będzie to oznaczało zakończenia okresu podwyżek, ale prawdopodobnie spowolnienia tempa czy zmniejszenia ilości podwyżek. Jeśli takie rozważania okazałyby się prawdziwe, istnieje szansa na lekkie szarpane wzrosty na koniec tego roku, ale jednocześnie ostrzeżenie przed ponownym ruszeniem w dół w pierwszych dniach stycznia.
Niemniej nie oznacza to, że powinniśmy być tak bardzo negatywnie nastawieni. Istnieje szansa pozostania cen ropy naftowej na relatywnie niskich poziomach oraz poprawę pod względem warunków handlowych na świecie. W dobie zakończenia zaostrzania polityki monetarnej na świecie mogłyby to być warunki, które na nowo rozbudziłyby byki na globalnych rynkach akcji.
Jak w tym wszystkim radzi sobie warszawski parkiet? Nie najlepiej. WIG20 na koniec sesji traci 0,80%, choć jest to stosunkowo mały spadek w porównaniu do innych indeksów z Europy. Najmocniejsze spadki widoczne były dzisiaj na Orlenie, PGE czy CD Projekt. Zyskiwały z kolei takie spółki jak PZU czy pozostałe spółki energetyczne.
Dlaczego akcje miałyby teraz ruszyć do góry? Pierwszym powodem jest wychodzenie inwestorów z krótkich pozycji na akcjach oraz kontraktach terminowych na akcje czy indeksy na koniec roku, celem realizacji zysków. Ten efekt mógłby doprowadzić do całkiem sporego odbicia. Po drugie indeksy są już naprawdę silnie wyprzedane. Indeks S&P 500 oscyluje bardzo blisko lokalnych minimów z początku tego roku, natomiast w przypadku Europy, DAX znajduje się najniższej od grudnia 2016 roku! Trzecim i najważniejszym powodem jest Fed. Rezerwa Federalna prawdopodobnie podniesie stopy procentowe czwarty raz w tym roku. Jednak wiele czynników wskazuje obecnie na przejście do bardziej defensywnego stanowiska przez Fed. Nie będzie to oznaczało zakończenia okresu podwyżek, ale prawdopodobnie spowolnienia tempa czy zmniejszenia ilości podwyżek. Jeśli takie rozważania okazałyby się prawdziwe, istnieje szansa na lekkie szarpane wzrosty na koniec tego roku, ale jednocześnie ostrzeżenie przed ponownym ruszeniem w dół w pierwszych dniach stycznia.
Niemniej nie oznacza to, że powinniśmy być tak bardzo negatywnie nastawieni. Istnieje szansa pozostania cen ropy naftowej na relatywnie niskich poziomach oraz poprawę pod względem warunków handlowych na świecie. W dobie zakończenia zaostrzania polityki monetarnej na świecie mogłyby to być warunki, które na nowo rozbudziłyby byki na globalnych rynkach akcji.
Jak w tym wszystkim radzi sobie warszawski parkiet? Nie najlepiej. WIG20 na koniec sesji traci 0,80%, choć jest to stosunkowo mały spadek w porównaniu do innych indeksów z Europy. Najmocniejsze spadki widoczne były dzisiaj na Orlenie, PGE czy CD Projekt. Zyskiwały z kolei takie spółki jak PZU czy pozostałe spółki energetyczne.
Źródło: Michał Stajniak, Starszy Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czy Fed jest wiarygodny?
2022-06-30 Komentarz giełdowy XTBDzisiaj obserwujemy w zasadzie kompletną wyprzedaż na większości rynków finansowych. Indeksy giełdowe cofają się bardzo mocno, wyprzedawane są surowce, nawet pomimo tego, że dane inflacyjne zaskoczyły niewielkim spadkiem. Teoretycznie rynek powinien reagować euforią, że szczyt inflacji może być już za nami. Z drugiej strony ostatnie stwierdzenia Fed sugerują, że wcale nie ma powodów do zadowolenia i istnieje duża szansa, że świat nie tylko wpadnie w recesję, ale być może nawet w stagflację.
Rynek szacuje możliwość wystąpienia globalnej recesji
2022-06-29 Komentarz giełdowy XTBSpowolnienie gospodarcze, szalejąca inflacja, zaostrzająca się polityka banków centralnych czy zerwane łańcuchy dostaw - to właśnie te czynniki zdominowały nastroje panujące na rynkach finansowych. Dzisiejsza sesja giełdowa nie jest wyjątkiem i po raz kolejny testuje nastroje inwestorów, którzy nieustannie analizują możliwości wystąpienia światowej recesji. Mimo iż w kręgu analityków giełdowych rewizja raportu o PKB nie wywołuje nadmiernej ekscytacji, tak dzisiaj sytuacja stała się zupełnie odmienna, a to za sprawą danych o wydatkach konsumenckich, które w pierwszym kwartale wyniosły zaledwie 1,8%.
Czy indeksy giełdowe zdołają utrzymać kierunek wzrostowy?
2022-06-27 Komentarz giełdowy XTBPoniedziałkowa sesja, a szczególnie jej początek, przyniosła kontynuację sentymentu z końcówki minionego tygodnia. Pomimo wciąż utrzymujących się obaw związanych z inflacją, a także możliwej recesji, główne indeksy giełdowe ze Starego Kontynentu wystartowały bardzo dobrze dzisiejszy handel, a mimo cofnięcia które obserwowaliśmy w dalszej części dnia, ostatecznie zakończyły sesję wyżej. Wzrosty okazały się jednak ograniczone i znacznie mniejsze niż w piątek, niemniej kierunek wzrostowy został utrzymany (przynajmniej na razie).
Zielona końcówka tygodnia na rynku akcji
2022-06-24 Komentarz giełdowy XTBPiątkowa sesja na rynku akcji przyniosła powiew optymizmu. Rosnąca w zastraszającym tempie inflacja, zaostrzanie polityki przez główne banki centralne na świecie, a także widmo recesji w gospodarce, sprowadziły w ostatnim czasie indeksy giełdowe na niższe poziomy. Niemniej w każdym trendzie mamy do czynienia z korektami i dzisiejszy ruch wzrostowy na ryzykownych aktywach należy tłumaczyć odreagowaniem. Na ile będzie ono trwałe?
Rynek szykuje się na kryzys
2022-06-23 Komentarz giełdowy XTBNie ma wątpliwości, że w tym momencie zdecydowana większość inwestorów, innych uczestników rynków czy również społeczeństwo oczekuje nadejścia kryzysu. Wczoraj takie domysły zostały potwierdzone przez Jerome Powella, szefa Rezerwy Federalnej, który dostrzega duże prawdopodobieństwo takiego problemu. Kryzys generalnie może też służyć do samego ograniczenia wzrostu cen, choć jednocześnie istnieje ryzyko tzw. stagflacji, czyli połączenia wysokiej inflacji oraz spowolnienia gospodarczego lub nawet recesji.
Wzrosty - kupujący zmęczyli się recesją?
2022-06-22 Komentarz giełdowy XTBOd kilku tygodni obserwujemy natłok informacji i danych z gospodarki, które informują o prawdopodobnej recesji i spowolnieniu światowej gospodarki. Lawinę informacyjną przekazywaną przez media podpierają twarde odczyty ekonomicznych danych. Dziś przed senatem USA sytuację gospodarczą komentował szef Rezerwy Federalnej, Jerome Powell.
Kupujący nie boją się recesji
2022-06-21 Komentarz giełdowy XTBDziś obserwujemy polepszający się sentyment inwestorów mimo danych ekonomicznych, które powinny straszyć rynek i utrzymywać go w niepewności. Czy dzisiejsze wzrosty na indeksach oznaczają, że byki stają się głuche na ostrzeżenia i publikacje danych świadczących o możliwej recesji? Czy czynniki straszące dotychczas rynki tracą swoją moc? Zespół analityków Goldman Sachs wskazał na 30% prawdopodobieństwo wejścia w recesję w przyszłym roku, w porównaniu z i tak pesymistyczną 15% prognozą wcześniej.
Mieszane sentymenty przed decyzją FED
2022-06-14 Komentarz giełdowy XTBDziś obserwujemy ograniczoną zmienność na indeksach. Wczorajsza kaskadowa wyprzedaż straciła dziś na sile, rynki powstrzymują się ze zdecydowanymi krokami przed jutrzejszą decyzją FED w sprawie kolejnej stóp procentowych. Popyt wciąż jednak boi się w zdecydowany sposób wrócić do gry, a ‘najmniejsza linia oporu’ wciąż kieruje indeksy na południe. Czy jutrzejsza decyzja FED uratuje rynek akcji przed dalszymi spadkami? Czy może jastrzębi zwrot jest już zawarty w cenach aktywów?
Paniczna wyprzedaż na Wall Street
2022-06-13 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w tym tygodniu sesja giełdowa przynosi duże wyprzedaże na szerokim rynku. Spadki obserwujemy na wszystkich sesjach od azjatyckiej, europejskiej po amerykańską gdzie indeksy giełdowe otworzyły się w fatalnych nastrojach. Piątkowe tąpnięcie jest kontynuowane, nadzieje wokół odreagowania na początku tygodnia zostały brutalnie pogrzebane. Czego możemy spodziewać się po decyzji FED w tym tygodniu i co może powstrzymać dalsze wyprzedaże?
Pogrom kupujących przed weekendem
2022-06-10 Komentarz giełdowy XTBPodaż i popyt od dłuższego czasu toczyły między sobą walkę, z której któraś ze stron musiała wyjść zwycięsko. Byki próbowały swoich sił, lecz kolejny raz zostały zmuszone do kapitulacji przez aktywną podaż. Dziś obserwujemy prawdziwy pogrom na giełdowych indeksach. Czy to dopiero początek mocniejszego ruchu na południe? Jeszcze kilka dni temu prognoza wydana przez analityków Bank of America wieszcząca S&P500 w okolicach 3200 punktów pachniała czarnowidztwem. Jednak w obliczu słabych danych o galopującej inflacji i fatalnym sentymencie konsumentów wycena ta, choć wciąż abstrakcyjna wydaje się możliwa.