Data dodania: 2010-10-20 (09:26)
Chiny zaskoczyły wczoraj rynki finansowe zaostrzając politykę monetarną. W rezultacie dolar umocnił się, a ceny akcji i surowców spadały. W trakcie sesji azjatyckiej nastroje uległy poprawie, jednak warto pamiętać, iż to mógł być dopiero pierwszy krok chińskich władz oraz iż w podobnych okolicznościach zaczęła się korekta pod koniec stycznia bieżącego roku.
W trakcie kolejnej sesji azjatyckiej poznamy pakiet wrześniowych danych z chińskiej gospodarki, rynek z pewnością nie będzie wobec nich obojętny.
Rynki akcji – Chiny przywołują wspomnienia ze stycznia
Po dłuższym okresie przerwy Chiny ponownie zacieśniają politykę monetarną. Chińskie władze zaskoczyły rynki finansowe, gdyż do tej pory koncentrowały się na stopie rezerw obowiązkowych, ewentualnie na ilościowych limitach w udzielaniu kredytów. Jednak przykład z 2006 roku pokazuje, iż na pewnym etapie należało spodziewać się podniesienia stóp procentowych. Choć obecnie inflacja rośnie wolniej niż wtedy, ruch ten jest prawdopodobnie pierwszym krokiem w dłuższej serii. Zacieśnienie monetarne może być nieodzowne tym bardziej, iż chińskie władze nie chcą dopuścić do większego umocnienia juana. Śladowe umocnienie względem dolara w ostatnich tygodniach oznacza, iż względem większości walut juan faktycznie stracił, co (w połączeniu z rosnącymi szybko cenami surowców) może rodzić wzrost presji inflacyjnej.
Decyzja chińskich władz to idealny pretekst do realizacji zysków na rynkach akcji, gdzie (jak sugerowaliśmy we wczorajszym komentarzu http://www.xtb.pl/strona.php?komentarz=17500) dobre informacje zdawały się już być w pełni zdyskontowane. Co więcej, chiński przypadek jest podobny do tego z początku roku, kiedy również rynek konsolidował się po długim okresie wzrostów. Ostatecznie przecena z przełomu stycznia i lutego przypisana została głównie Grecji, ale zacieśnienie monetarne w Chinach (pierwsze od czasu kryzysu) było jednym z czynników, który zatrzymał byki. W chwili obecnej również obserwujemy konsolidację na szczytach, a do tego kontrakty na najważniejsze indeksy w USA testują opory (S&P500 – górne ograniczenie kanału wzrostowego) lub są blisko tych testów (DJIA30 – maksima z kwietnia).
EURUSD – spadki przyspieszyły
Na parze EURUSD realizuje się formacja RGR, o której pisaliśmy we wczorajszym komentarzu. Umocnienie dolara względem euro po decyzji chińskich władz jest ruchem logicznym. Po pierwsze, dolar zyskuje na rosnącej awersji do ryzyka. Po drugie, wobec niemal sztywnego kursu juana do dolara, umocnienie tego drugiego w relacji do innych walut sprawia, iż w ujęciu koszykowym umacnia się również juan. Wracając do formacji RGR, po przebiciu linii szyi para dotarła do poziomu 1,3695. Dziś na otwarciu w Europie obserwujemy ruch zwrotny, który jednak nie powinien doprowadzić do przełamania lekko zwyżkującej linii szyi, która teraz służy jako opór. Teoretyczny zasięg formacji to poziom 1,35. Warto również odnotować fakt, iż na poziomie 1,35 mamy 38,2% zniesienie silnej fali wzrostowej z okresu 10.09 – 15.10.
W kalendarzu – nocne dane z Chin i wyniki sektora bankowego
Z 23 spółek z indeksu S&P500, które podadzą dziś wyniki kluczowe będą wyniki z sektora bankowego. Raporty podadzą Wells Fargo, Morgan Stanley i US Bancorp – wszystkie przed sesją w USA. Tym samym to właśnie na wynikach tych spółek rynek będzie się koncentrować w pierwszej części dnia. Kluczowe dla całego tygodnia mogą się jednak okazać dane z chińskiej gospodarki za wrzesień, które po wczorajszej decyzji nabrały dodatkowej wagi. W nocy (o 4.00 naszego czasu) podane zostaną dane o cenach konsumenta (konsensus +3,6%), producenta (4,1%), produkcji (13,6%) i sprzedaży detalicznej (18,5%). Szczególnie silniejszy od oczekiwań wzrost inflacji byłby źle przyjęty przez rynki akcji i doprowadziłby do dalszego umocnienia dolara.
Rynki akcji – Chiny przywołują wspomnienia ze stycznia
Po dłuższym okresie przerwy Chiny ponownie zacieśniają politykę monetarną. Chińskie władze zaskoczyły rynki finansowe, gdyż do tej pory koncentrowały się na stopie rezerw obowiązkowych, ewentualnie na ilościowych limitach w udzielaniu kredytów. Jednak przykład z 2006 roku pokazuje, iż na pewnym etapie należało spodziewać się podniesienia stóp procentowych. Choć obecnie inflacja rośnie wolniej niż wtedy, ruch ten jest prawdopodobnie pierwszym krokiem w dłuższej serii. Zacieśnienie monetarne może być nieodzowne tym bardziej, iż chińskie władze nie chcą dopuścić do większego umocnienia juana. Śladowe umocnienie względem dolara w ostatnich tygodniach oznacza, iż względem większości walut juan faktycznie stracił, co (w połączeniu z rosnącymi szybko cenami surowców) może rodzić wzrost presji inflacyjnej.
Decyzja chińskich władz to idealny pretekst do realizacji zysków na rynkach akcji, gdzie (jak sugerowaliśmy we wczorajszym komentarzu http://www.xtb.pl/strona.php?komentarz=17500) dobre informacje zdawały się już być w pełni zdyskontowane. Co więcej, chiński przypadek jest podobny do tego z początku roku, kiedy również rynek konsolidował się po długim okresie wzrostów. Ostatecznie przecena z przełomu stycznia i lutego przypisana została głównie Grecji, ale zacieśnienie monetarne w Chinach (pierwsze od czasu kryzysu) było jednym z czynników, który zatrzymał byki. W chwili obecnej również obserwujemy konsolidację na szczytach, a do tego kontrakty na najważniejsze indeksy w USA testują opory (S&P500 – górne ograniczenie kanału wzrostowego) lub są blisko tych testów (DJIA30 – maksima z kwietnia).
EURUSD – spadki przyspieszyły
Na parze EURUSD realizuje się formacja RGR, o której pisaliśmy we wczorajszym komentarzu. Umocnienie dolara względem euro po decyzji chińskich władz jest ruchem logicznym. Po pierwsze, dolar zyskuje na rosnącej awersji do ryzyka. Po drugie, wobec niemal sztywnego kursu juana do dolara, umocnienie tego drugiego w relacji do innych walut sprawia, iż w ujęciu koszykowym umacnia się również juan. Wracając do formacji RGR, po przebiciu linii szyi para dotarła do poziomu 1,3695. Dziś na otwarciu w Europie obserwujemy ruch zwrotny, który jednak nie powinien doprowadzić do przełamania lekko zwyżkującej linii szyi, która teraz służy jako opór. Teoretyczny zasięg formacji to poziom 1,35. Warto również odnotować fakt, iż na poziomie 1,35 mamy 38,2% zniesienie silnej fali wzrostowej z okresu 10.09 – 15.10.
W kalendarzu – nocne dane z Chin i wyniki sektora bankowego
Z 23 spółek z indeksu S&P500, które podadzą dziś wyniki kluczowe będą wyniki z sektora bankowego. Raporty podadzą Wells Fargo, Morgan Stanley i US Bancorp – wszystkie przed sesją w USA. Tym samym to właśnie na wynikach tych spółek rynek będzie się koncentrować w pierwszej części dnia. Kluczowe dla całego tygodnia mogą się jednak okazać dane z chińskiej gospodarki za wrzesień, które po wczorajszej decyzji nabrały dodatkowej wagi. W nocy (o 4.00 naszego czasu) podane zostaną dane o cenach konsumenta (konsensus +3,6%), producenta (4,1%), produkcji (13,6%) i sprzedaży detalicznej (18,5%). Szczególnie silniejszy od oczekiwań wzrost inflacji byłby źle przyjęty przez rynki akcji i doprowadziłby do dalszego umocnienia dolara.
Źródło: Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.