EURUSD – 8 lat na dostosowanie

Nowe regulacje bazylejskie były naturalnym następstwem kryzysu finansowego i od dłuższego czasu ciążyły na notowaniach instytucji finansowych, szczególnie w Europie, gdzie sektor bankowy działał w oparciu o szczególnie wysoką dźwignię finansową. Przyjęte rozwiązania podnoszą wymogi odnośnie adekwatności kapitałowej, co ma zwiększyć zdolność instytucji finansowych do absorpcji strat w przypadku kryzysu. Zwłaszcza w krótkim okresie oznacza to jednak ograniczoną ekspansję kredytową, potencjalnie niższą zyskowność, a także w niektórych przypadkach konieczność pozyskania nowego kapitału. Przypomnijmy, iż w minionym tygodniu euro traciło właśnie po spekulacjach, iż europejskie banki w odpowiedzi na nowe regulacje będą musiały pozyskać znaczące kapitały. Okazało się jednak, iż regulacje będą wprowadzane stopniowo, a w pełnej formule obowiązywać będą dopiero od początku 2019 roku. Tym samym presja na instytucje finansowe została wyeliminowana, ich akcje drożały (oczekuje się, iż amerykańskie banki w zaistniałej sytuacji zwiększą nawet strumień dywidend), zwyżki notowaliśmy także na parze EURUSD.

Wzrosty na EURUSD zatrzymane zostały na poziomie 1,2890 – 30 pipsów poniżej oporu na poziomie 1,2920, który najprawdopodobniej rozstrzygnie o dalszej sytuacji na parze. W przypadku wybicia górą z miesięcznej konsolidacji kolejnym oporem będzie 1,3027. Wsparciem pozostaje wznosząca się dolna linia trójkąta rozszerzającego się oraz dalej poziom 1,2588.

USDJPY – nowe minima w tle roszad politycznych

W Japonii od dłuższego czasu mamy do czynienia z niestabilnością polityczną. Mandat obecnego rządu nie jest silny, a do tego w partii rządzącej zbliża się głosowanie (więcej w pulsie rynku http://www.xtb.pl/strona.php?pulsrynku=16770). W normalnych okolicznościach taka niepewność nie służyłaby walucie, jednak przypadku jena, inwestorzy postrzegają ją jako brak decyzyjności w kwestii interwencji w celu osłabienia notowań krajowej waluty.

Notowania USDJPY osiągnęły minimum na poziomie 83,07 i tym samym pełną 161,8% ekspansję spadków z maja bieżącego roku. To potencjalnie dobre miejsce na rozpoczęcie korekty wzrostowej. Warto tym samym obserwować formacje świecowe w układzie dziennym. Sygnałem rozpoczęcia korekty (która mogłaby być falą 4 w większym układzie spadkowym) byłoby wyjście górą z dwumiesięcznego kanału spadkowego.

W kalendarzu – sprzedaż detaliczna w USA, inflacja w Wielkiej Brytanii

Dziś najważniejszym wydarzeniem będzie publikacja danych o sprzedaży detalicznej w USA za sierpień (14.30). Rynek oczekuje wzrostu sprzedaży o 0,4% m/m oraz 0,3% m/m po wyeliminowaniu samochodów. Wcześniej dane o cenach konsumenta w Wielkiej Brytanii (10.30, konsensus +2,9% R/R), które z reguły mają znaczny wpływ na notowania funta, a także niemiecki indeks ZEW (11.00, konsensus 10,7 pkt.). W Polsce dane o inflacji (godz. 14.00, konsensus +2,1% R/R).

Źródło: Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.