Data dodania: 2013-08-20 (10:12)
Kalendarz na pierwszą połowę tygodnia jest spokojny, ale na rynkach zrobiło się ciekawie. Za nami dość burzliwa sesja azjatycka. Traciły nie tylko rynki wschodzące, ale także Tokio, gdzie akcje są najtańsze od końca czerwca. Dziś dane o produkcji w Polsce.
Rentowności w górę, akcje w dół
Rentowność amerykańskiej 10-latki wzrosła wczoraj do poziomu 2,88%. To już 14 punktów bazowych powyżej wcześniejszego tegorocznego maksimum z 5 lipca. Po kilku tygodniach przestoju w górę ruszyły też krótkoterminowe stopy: kontrakt FRA18x24 dla USD ponownie przekroczył wartość 1%. Widać zatem, iż rynek stopy procentowej szykuje się na ograniczenie QE we wrześniu, a inwestorzy oczekują, iż jutrzejsze minutes to potwierdzą.
Taki rozwój wydarzeń ma negatywny wpływ na rynek akcji. Wczoraj na Wall Street znów dominował kolor czerwony i w takich nastrojach była też Azja. Kontrakt na japoński Nikkei225 pokonał lokalne minimum na poziomie 13370 pkt. i jest najniżej od 28 czerwca. Podobne spadki w Chinach, przy czym tu to dopiero pierwsze cofnięcie po prawie dwumiesięcznej korekcie wzrotowej. W tej sytuacji trudno spodziewać się wzrostowej sesji w Warszawie.
Co ciekawe, rosnące rentowności nie powodują (na razie) umocnienia dolara, przynajmniej w istotnym stopniu. Wczoraj nawet para EURUSD znów próbowała wzrostu do oporu 1,34 wykorzystując jako pretekst słowa z Bundesbanku, iż guidance EBC nie wyklucza podwyżki (co jest klasyczną grą niemieckiego banku centralnego i na chwilę obecną nie ma żadnego znaczenia). Być może gracze na rynku walut czekają na jutrzejsze minutes.
Gołębie minutes, AUD traci
W nocy poznaliśmy protokół z ostatniego posiedzenia RBA. Minutes z posiedzenia, na którym RBA obniżył główną stopę procentową do 2,5% są wyraźnie gołębie. Rada podkreśla, iż perspektywy dla aktywności gospodarczej oraz rynku pracy są słabe. Słabość gospodarki ma równoważyć proinflacyjny wpływ słabszego dolara australijskiego. Rada odnotowuje, iż kurs AUD będzie odgrywał istotną rolę przy podejmowaniu dalszych decyzji, ale na ten moment nie wyklucza dalszych obniżek. Komunikat jest zatem dość czytelny: jeśli AUD nie będzie tracił, a w azjatyckiej gospodarce nie nastąpi poprawa, stopy zostaną obniżone.
Lepszy rynek pracy, dziś produkcja
Dane z rynku pracy nadal są słabe, ale widzimy pewne oznaki poprawy. Zatrudnienie w skali roku spadło o 0,7%, zgodnie z oczekiwaniami rynku i nieco mniej od naszej prognozy -0,8%. Jednak patrząc na zmiany z miesiąca na miesiąc po wyeliminowaniu sezonowości widać niewielkie wzrosty zatrudnienia. Dynamika wynagrodzeń na poziomie 3,5% była dokładnie zgodna z naszą prognozą (konsensus rynku 2,9%) i pomimo wzrostu inflacji zapewnia ona wzrost realnego funduszu płac, co powinno sprzyjać odbudowie popytu konsumpcyjnego, choć będzie się to działo powoli. Dziś o 14.00 dane o produkcji. Oczekujemy wzrostu o 2,1% w skali roku. Wpływ danych na złotego będzie zapewne ograniczony.
Na wykresach:
AUDUSD, W1 – po odczycie protokołu z ostatniego posiedzenia RBA para AUDUSD powraca do trendu spadkowego. Niemniej jednak wydaje się, że rynek jest już dość mocno wyprzedany i obecna zniżka może być tylko częścią korekty, która powstaje na dużej fali czwartej. Obecnie istotne miejsce oporu wypada dopiero przy górnym ograniczeniu w niebieskim kanale spadkowym, które nie zostało jeszcze przetestowane. Dodatkowo opór to lokalny szczyt przy 0,9317. Wsparciem pozostaje ostatnie minimum przy 0,8850.
Oil, D1 – notowania baryłki ropy typu Brent znalazły się wczoraj na najwyższym poziomie od kwietnia, osiągając prawie poziom 111 USD. W tym rejonie znajduje się górne ograniczenie w niebieskim kanale wzrostowy, które już po raz trzeci zatrzymało zwyżkę. Dzięki temu notowania mogą zmierzać obecnie do czerwonej linii poprowadzonej po ostatnich dołkach, a następnie w kierunku dołka przy 105,25 USD. Dalsze wsparcie to dolne ograniczenie w niebieskim kanale trendowym. Sytuacja na wykresie będzie mogła ulec zmianie dopiero po wybiciu górą ze wspomnianego kanału.
Rentowność amerykańskiej 10-latki wzrosła wczoraj do poziomu 2,88%. To już 14 punktów bazowych powyżej wcześniejszego tegorocznego maksimum z 5 lipca. Po kilku tygodniach przestoju w górę ruszyły też krótkoterminowe stopy: kontrakt FRA18x24 dla USD ponownie przekroczył wartość 1%. Widać zatem, iż rynek stopy procentowej szykuje się na ograniczenie QE we wrześniu, a inwestorzy oczekują, iż jutrzejsze minutes to potwierdzą.
Taki rozwój wydarzeń ma negatywny wpływ na rynek akcji. Wczoraj na Wall Street znów dominował kolor czerwony i w takich nastrojach była też Azja. Kontrakt na japoński Nikkei225 pokonał lokalne minimum na poziomie 13370 pkt. i jest najniżej od 28 czerwca. Podobne spadki w Chinach, przy czym tu to dopiero pierwsze cofnięcie po prawie dwumiesięcznej korekcie wzrotowej. W tej sytuacji trudno spodziewać się wzrostowej sesji w Warszawie.
Co ciekawe, rosnące rentowności nie powodują (na razie) umocnienia dolara, przynajmniej w istotnym stopniu. Wczoraj nawet para EURUSD znów próbowała wzrostu do oporu 1,34 wykorzystując jako pretekst słowa z Bundesbanku, iż guidance EBC nie wyklucza podwyżki (co jest klasyczną grą niemieckiego banku centralnego i na chwilę obecną nie ma żadnego znaczenia). Być może gracze na rynku walut czekają na jutrzejsze minutes.
Gołębie minutes, AUD traci
W nocy poznaliśmy protokół z ostatniego posiedzenia RBA. Minutes z posiedzenia, na którym RBA obniżył główną stopę procentową do 2,5% są wyraźnie gołębie. Rada podkreśla, iż perspektywy dla aktywności gospodarczej oraz rynku pracy są słabe. Słabość gospodarki ma równoważyć proinflacyjny wpływ słabszego dolara australijskiego. Rada odnotowuje, iż kurs AUD będzie odgrywał istotną rolę przy podejmowaniu dalszych decyzji, ale na ten moment nie wyklucza dalszych obniżek. Komunikat jest zatem dość czytelny: jeśli AUD nie będzie tracił, a w azjatyckiej gospodarce nie nastąpi poprawa, stopy zostaną obniżone.
Lepszy rynek pracy, dziś produkcja
Dane z rynku pracy nadal są słabe, ale widzimy pewne oznaki poprawy. Zatrudnienie w skali roku spadło o 0,7%, zgodnie z oczekiwaniami rynku i nieco mniej od naszej prognozy -0,8%. Jednak patrząc na zmiany z miesiąca na miesiąc po wyeliminowaniu sezonowości widać niewielkie wzrosty zatrudnienia. Dynamika wynagrodzeń na poziomie 3,5% była dokładnie zgodna z naszą prognozą (konsensus rynku 2,9%) i pomimo wzrostu inflacji zapewnia ona wzrost realnego funduszu płac, co powinno sprzyjać odbudowie popytu konsumpcyjnego, choć będzie się to działo powoli. Dziś o 14.00 dane o produkcji. Oczekujemy wzrostu o 2,1% w skali roku. Wpływ danych na złotego będzie zapewne ograniczony.
Na wykresach:
AUDUSD, W1 – po odczycie protokołu z ostatniego posiedzenia RBA para AUDUSD powraca do trendu spadkowego. Niemniej jednak wydaje się, że rynek jest już dość mocno wyprzedany i obecna zniżka może być tylko częścią korekty, która powstaje na dużej fali czwartej. Obecnie istotne miejsce oporu wypada dopiero przy górnym ograniczeniu w niebieskim kanale spadkowym, które nie zostało jeszcze przetestowane. Dodatkowo opór to lokalny szczyt przy 0,9317. Wsparciem pozostaje ostatnie minimum przy 0,8850.
Oil, D1 – notowania baryłki ropy typu Brent znalazły się wczoraj na najwyższym poziomie od kwietnia, osiągając prawie poziom 111 USD. W tym rejonie znajduje się górne ograniczenie w niebieskim kanale wzrostowy, które już po raz trzeci zatrzymało zwyżkę. Dzięki temu notowania mogą zmierzać obecnie do czerwonej linii poprowadzonej po ostatnich dołkach, a następnie w kierunku dołka przy 105,25 USD. Dalsze wsparcie to dolne ograniczenie w niebieskim kanale trendowym. Sytuacja na wykresie będzie mogła ulec zmianie dopiero po wybiciu górą ze wspomnianego kanału.
Źródło: dr Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.
Polowanie na promocje - gdzie znaleźć zniżki?
2022-12-16 Artykuł sponsorowanyKońcówka roku to dla wielu osób czas wzmożonych zakupów. To właśnie wtedy pojawiają się liczne atrakcyjne oferty, a także kupuje się prezenty dla rodziny i przyjaciół. I choć polowanie na promocje trwa w najlepsze, to jednak niskie ceny można uzyskać znacznie łatwiej, czyli korzystając z portalu Rabatio.com. Portal gromadzi w jednym miejscu aktualne zniżki z tysięcy sklepów internetowych. Możesz z nich skorzystać za darmo, a w koszyku w Twoim ulubionym sklepie naliczy się zniżka.
Pomimo słabszej zimy koszty ogrzewania znacznie w górę
2022-11-25 Analizy HRE INvestmentsTegoroczny sezon zimowy przyniesie sporej części z nas bardzo duże podwyżki rachunków za ogrzewanie. Niewielką ulgę daje nam póki co aura za oknem. Dotychczas było bowiem trochę cieplej niż zwykle, co ograniczyło nasze zapotrzebowanie na ciepło. Od początku tegorocznego sezonu grzewczego zapotrzebowanie na ciepło nie było zbyt duże. Zarówno we wrześniu jak i październiku było relatywnie ciepło. Uwagę zwraca szczególnie ten drugi miesiąc, który jak się okazuje był najcieplejszym październikiem w europejskiej historii pomiarów klimatologicznych. Nic więc dziwnego, że zapotrzebowanie na ciepło w tym miesiącu było mniejsze.
Putin straszy inwestorów
2022-01-25 Komentarz XTBŚwietne nastroje z początku roku nie trwały długo. Nagle okazuje się, że litania problemów trapiących inwestorów jest długa, a wśród nich na wysokiej pozycji jest potencjalna rosyjska agresja wobec Ukrainy. Czy za konflikt na Ukrainie zapłacimy wszyscy? Walka o wpływy trwa już niemal dekadę: Warto przypomnieć, że konflikt wokół Ukrainy trwa już 8 lat, a rozpoczęły go demokratyczne przemiany w tym kraju po obaleniu prezydenta Wiktora Janukowycza.
Najlepszy styczeń w historii deweloperów
2021-02-19 Analizy HRE InvestmentsDeweloperzy nadrabiają zaległości z ubiegłego roku. Do tego mamy spory popyt na nowe mieszkania. W efekcie styczeń pod względem liczby rozpoczynanych inwestycji był najbardziej pracowitym początkiem roku w historii polskiej deweloperki.
Paradoks epidemii – ceny mieszkań rosną, a miały spadać
2020-12-10 Analizy HRE InvestmentsW 45 krajach na 55 przebadanych ceny nieruchomości w ciągu ostatniego roku wzrosły – wynika z danych zebranych przez portal Global Property Guide. Ceny nie tylko rosną, ale rosną coraz szybciej pokonując inflację. Jeszcze kilka miesięcy temu twierdzenie, że pandemia nie zachwieje fundamentami rynku mieszkaniowego było uznawane za herezję.