Data dodania: 2013-07-11 (11:17)
To minutes miały być wydarzeniem tygodnia, ale ostatecznie dopiero po serii pytań do szefa Fed na rynkach zrobiło się naprawdę gorąco. Dolar zaczął szybko tracić na wartości, zaś ceny akcji rosły po tym, jak przewodniczący tonował ostatnie reakcje rynków. Dziś tygodniowe dane z rynku pracy.
Bernanke storpedował dolara
“Highly accommodative monetary policy for the foreseeable future is what’s needed in the U.S. economy”
Wystarczyło to jedno zdanie, aby wywołać niezwykle silną reakcję rynku. Notowania pary EURUSD w ciągu zaledwie 4 godzin wzrosły aż o 400 pipsów! Tylko niewielka część tego ruchu nastąpiła po publikacji minutes, zdecydowanie większa po słowach Bernanke.
Minutes nie zaskoczyły. Większość członków dostrzega poprawę sytuacji w gospodarce, w tym również na rynku pracy. Co więcej, rosnące rentowności są generalnie interpretowane jako wyraz wiary w ożywienie gospodarcze. Dlatego też zdaje się, iż w FOMC jest większość gotowa na ograniczanie QE. Konferencja Bernanke po ostatnim posiedzeniu też nie była przypadkowa – dostał on mandat na zakomunikowanie takiej mapy drogowej odejścia od QE.
To co ruszyło rynkiem, to zdanie przewodniczącego. Teoretycznie Bernanke nie mówi nic nowego. Bernanke już nieraz podkreślał, iż mniejsza skala zakupów nie oznacza zacieśnienia, gdyż rozmiar bilansu Fed nadal będzie rósł. Reakcję rynku należy jednak rozpatrywać w kilku płaszczyznach. Po pierwsze, od kilku tygodni rentowności długu wyraźnie rosły i wypowiedź może być odbierana jako próba zatrzymania (odwrócenia) tego zjawiska. Po drugie, rynek EURUSD po dotarciu do silnej strefy wsparcia (1,275-1,28) nie miał siły zejść niżej, pomimo silnego sygnału, jakim była we wtorek wypowiedź Asmussena. W tej sytuacji wypowiedź Bernanke była idealnym sygnałem do ruchu w drugą stronę, który naszym zdaniem… był przesadzony. Perspektywa relatywnej polityki monetarnej w USA względem EMU jest nadal korzystna dla dolara.
Całkiem oddzielnym temat jest reakcja rynków akcji. Po wczorajszych wzrostach S&P500 jest 20 pkt. do szczytów sprzed konferencji.
BoJ bardziej optymistyczny w odniesieniu do gospodarki
Bank Japonii zgodnie z oczekiwaniami nie zmienił polityki monetarnej. Oznacza to, iż Bank nadal będzie prowadził ekstremalnie luźną politykę, aplikując gospodarce 60-70 bilionów jenów rocznie. Natomiast członkowie Rady Banku nieco optymistycznej wypowiedzieli się odnośnie perspektyw gospodarczych. Zarówno wczorajsza wypowiedź Bernanke, jak i sygnał wysłany przez BoJ preferują jena względem dolara i taką też reakcję widzimy na rynku.
Dziś dane tygodniowe
Wypowiedź Bernanke oczywiście nie zamyka tematu zmian w polityce Fed. Wręcz przeciwnie, sytuacja będzie jeszcze bardziej dynamiczna. Dlatego też każdy sygnał z rynku pracy może wywoływać wyraźne reakcje rynku. Doskonałą okolicznością są oczywiście dane tygodniowe. Konsensus na dzisiejszy odczyt to 340 tys. Dane o 14.30.
Na wykresach:
EURUSD, D1 – w poprzednich komentarzach wskazywaliśmy, jak silnym wsparciem dla ED jest poziom 1,275; konsekwencje zajścia niżej byłyby bardzo poważne (realizacja ogromnej RGR i spadek potencjalnie do 1,20) i rynek chyba się ich przestraszył; niemożność przełamania strefy wsparcia zaowocowała wczoraj silną realizacją zysków i rynek momentalnie dotarł do strefy oporu (w okolicach 1,32), od której zawrócił; realizacja bardzo rozbudowanej RGR jest cały czas możliwa
GBPUSD, H4 – wzrosty na GU były nieco słabsze niż na ED i patrząc na interwał H4, sytuacja nadal nie wygląda na bardzo sprzyjającą dla kupujących; co prawda notowania wydostały się górą z kanału spadkowego, ale widać, iż momentalnie kupujący dostali zadyszki; w tej chwili obserwujemy retest ograniczenia, w którym występuje ono jako wsparcie; jeśli obrona się powiedzie, oporem będzie 1,5303; jeśli nie, wsparciem będzie dolne ograniczenie i 1,481, zaś słabszym pod drodze 1,50 i 1,4984
“Highly accommodative monetary policy for the foreseeable future is what’s needed in the U.S. economy”
Wystarczyło to jedno zdanie, aby wywołać niezwykle silną reakcję rynku. Notowania pary EURUSD w ciągu zaledwie 4 godzin wzrosły aż o 400 pipsów! Tylko niewielka część tego ruchu nastąpiła po publikacji minutes, zdecydowanie większa po słowach Bernanke.
Minutes nie zaskoczyły. Większość członków dostrzega poprawę sytuacji w gospodarce, w tym również na rynku pracy. Co więcej, rosnące rentowności są generalnie interpretowane jako wyraz wiary w ożywienie gospodarcze. Dlatego też zdaje się, iż w FOMC jest większość gotowa na ograniczanie QE. Konferencja Bernanke po ostatnim posiedzeniu też nie była przypadkowa – dostał on mandat na zakomunikowanie takiej mapy drogowej odejścia od QE.
To co ruszyło rynkiem, to zdanie przewodniczącego. Teoretycznie Bernanke nie mówi nic nowego. Bernanke już nieraz podkreślał, iż mniejsza skala zakupów nie oznacza zacieśnienia, gdyż rozmiar bilansu Fed nadal będzie rósł. Reakcję rynku należy jednak rozpatrywać w kilku płaszczyznach. Po pierwsze, od kilku tygodni rentowności długu wyraźnie rosły i wypowiedź może być odbierana jako próba zatrzymania (odwrócenia) tego zjawiska. Po drugie, rynek EURUSD po dotarciu do silnej strefy wsparcia (1,275-1,28) nie miał siły zejść niżej, pomimo silnego sygnału, jakim była we wtorek wypowiedź Asmussena. W tej sytuacji wypowiedź Bernanke była idealnym sygnałem do ruchu w drugą stronę, który naszym zdaniem… był przesadzony. Perspektywa relatywnej polityki monetarnej w USA względem EMU jest nadal korzystna dla dolara.
Całkiem oddzielnym temat jest reakcja rynków akcji. Po wczorajszych wzrostach S&P500 jest 20 pkt. do szczytów sprzed konferencji.
BoJ bardziej optymistyczny w odniesieniu do gospodarki
Bank Japonii zgodnie z oczekiwaniami nie zmienił polityki monetarnej. Oznacza to, iż Bank nadal będzie prowadził ekstremalnie luźną politykę, aplikując gospodarce 60-70 bilionów jenów rocznie. Natomiast członkowie Rady Banku nieco optymistycznej wypowiedzieli się odnośnie perspektyw gospodarczych. Zarówno wczorajsza wypowiedź Bernanke, jak i sygnał wysłany przez BoJ preferują jena względem dolara i taką też reakcję widzimy na rynku.
Dziś dane tygodniowe
Wypowiedź Bernanke oczywiście nie zamyka tematu zmian w polityce Fed. Wręcz przeciwnie, sytuacja będzie jeszcze bardziej dynamiczna. Dlatego też każdy sygnał z rynku pracy może wywoływać wyraźne reakcje rynku. Doskonałą okolicznością są oczywiście dane tygodniowe. Konsensus na dzisiejszy odczyt to 340 tys. Dane o 14.30.
Na wykresach:
EURUSD, D1 – w poprzednich komentarzach wskazywaliśmy, jak silnym wsparciem dla ED jest poziom 1,275; konsekwencje zajścia niżej byłyby bardzo poważne (realizacja ogromnej RGR i spadek potencjalnie do 1,20) i rynek chyba się ich przestraszył; niemożność przełamania strefy wsparcia zaowocowała wczoraj silną realizacją zysków i rynek momentalnie dotarł do strefy oporu (w okolicach 1,32), od której zawrócił; realizacja bardzo rozbudowanej RGR jest cały czas możliwa
GBPUSD, H4 – wzrosty na GU były nieco słabsze niż na ED i patrząc na interwał H4, sytuacja nadal nie wygląda na bardzo sprzyjającą dla kupujących; co prawda notowania wydostały się górą z kanału spadkowego, ale widać, iż momentalnie kupujący dostali zadyszki; w tej chwili obserwujemy retest ograniczenia, w którym występuje ono jako wsparcie; jeśli obrona się powiedzie, oporem będzie 1,5303; jeśli nie, wsparciem będzie dolne ograniczenie i 1,481, zaś słabszym pod drodze 1,50 i 1,4984
Źródło: dr Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktywa realne mogą chronić oszczędności w okresach inflacji
2025-02-12 Poradnik konsumentaInflacja jest często opisywana jako cichy złodziej, który stale osłabia siłę nabywczą konsumentów i oszczędności. W ostatnich latach presja inflacyjna powróciła w różnych gospodarkach, co skłoniło inwestorów i oszczędzających do poszukiwania skutecznych strategii ochrony swojego majątku. Spośród licznych dostępnych opcji inwestycyjnych aktywa realne — takie jak nieruchomości, towary i infrastruktura — wyłoniły się jako realne alternatywy, które mogą stanowić zabezpieczenie przed inflacją. W tym artykule zbadano, w jaki sposób aktywa realne działają jako bastion przeciwko inflacji, ich zalety i ryzyko oraz strategie włączania ich do kompleksowego portfela inwestycyjnego.
Ewolucja Rynku Kapitałowego w XXI Wieku: Wyzwania i Perspektywy
2025-01-24 Analizy MyBank.plRynek kapitałowy odgrywa kluczową rolę w gospodarce każdego kraju, będąc miejscem, gdzie spotykają się inwestorzy poszukujący zysków oraz przedsiębiorstwa potrzebujące środków na rozwój. W XXI wieku rynek ten przeszedł znaczące transformacje, napędzane zarówno postępem technologicznym, jak i zmieniającymi się oczekiwaniami uczestników rynku. Te zmiany mają głęboki wpływ na sposób, w jaki funkcjonują rynki finansowe, a także na strategie inwestycyjne przedsiębiorstw i indywidualnych inwestorów.
Jak bogactwo wpływa na dynamikę związków finansowych
2025-01-09 Artykuł sponsorowanyBogactwo może znacząco wpływać na relacje osobiste, zmieniając sposób, w jaki partnerzy postrzegają siebie nawzajem. Niezależność finansowa często prowadzi do nowych wyzwań i możliwości, które mogą wzbogacić lub skomplikować życie uczuciowe. Zrozumienie tych dynamicznych zmian jest kluczem do budowania zdrowych związków.
Czy warto rozpocząć budowę domu w 2025?
2024-11-27 Poradnik inwestoraZastanawiasz się, czy warto zainwestować w budowę domu w 2025 roku? Analizujemy trendy, koszty oraz prognozy ekspertów, aby pomóc Ci podjąć decyzję.
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.