Data dodania: 2010-12-10 (10:15)
Druga połowa tygodnia przynosi znaczny spadek zmienności na rynkach. Europa znów zyskała trochę czasu, gdyż uwaga przesuwa się w kierunku Azji. Notowania surowców i głównych indeksów akcyjnych w okolicach tegorocznych maksimów czekają na dane z Chin i reakcję banku centralnego.
Chiny –nadwyżka nadal duża, rynek czeka na inflację
Nadwyżka handlowa Chin obniżyła się w listopadzie z 27,1 do 22,9 mld USD, ale była większa niż oczekiwał rynek (22 mld). Sześciomiesięczna średnia była najwyższa od kwietnia 2009 roku, potwierdzając, iż handel zagraniczny nadal odgrywa bardzo istotną rolę w stymulowaniu wzrostu. Nie mniej istotne są wolumeny handlowe – zarówno eksport, jak i import były rekordowe, rosnąc odpowiednio o prawie 35 i 38% w skali roku i potwierdzając tym samym szybkie tempo ekspansji chińskiej gospodarki.
Dla rynku na chwilę obecną najważniejsze są jednak dane o inflacji, gdyż znaczny wzrost inflacji przy takim tempie rozwoju będzie rodził konieczność silnego zacieśniania monetarnego, które odbije się na tempie wzrostu, kładąc cień na zyski spółek i popyt na surowce. Po raz kolejny te kluczowe dane poznamy w sobotę. Rynek oczekuje przyspieszenia zarówno w przypadku inflacji cen konsumenta (do 4,7% R/R) jak i producenta (5,2% R/R). Takie tempo inflacji oznacza, że chińskie władze monetarne już na obecnym etapie są spóźnione z procesem zacieśnienia monetarnego, co może przesądzać o podwyżce stóp zaraz po publikacji danych i mieć wpływ na notowania rynkowe na początku przyszłego tygodnia. Kluczowe, szczególnie dla rynku surowców, będzie jednak to, ile jeszcze podwyżek stóp czekać nas będzie w przyszłym roku.
EURUSD – Irlandia (chwilowo?) niestraszna
Agencja Fitch obniżyła wczoraj rating Irlandii, sprowadzając go do poziomu najniższego spośród wszystkich agencji (http://www.xtb.pl/strona.php?pulsrynku=18318). Teraz czekamy jeszcze na decyzję Moody’s, ale wydaje się, iż ratingi dla Irlandii nie będą już powodować większych ruchów na rynku. Kluczowe na ten moment jest to, czy kryzys rozprzestrzeni się na Półwysep Iberyjski. Póki co, udało się ten proces zatrzymać, gdyż uwaga rynku podzielona jest na kilka wydarzeń (wcześniej dane z USA, teraz z Chin).
Kurs EURUSD cofnął się wczoraj spod górnego ograniczenia kanału spadkowego, jednak ruch ten nie był duży i dziś rano notowania ponownie testują ten opór, znajdujący się naturalnie nieco niżej. Ewentualne jego przełamanie dawałoby szansę na wzrost do 1,3347. Jednak jak na razie pozostajemy w trendzie spadkowym.
USA – dobre dane tygodniowe
Tygodniowy raport o nowych bezrobotnych w USA sugeruje, iż sytuacja na amerykańskim rynku pracy nie jest tak zła, jak pokazał to ostatni raport miesięczny o zatrudnieniu. Liczba nowych bezrobotnych obniżyła się do 421 tys., a czterotygodniowa średnia jest na poziomie najniższym od początku sierpnia 2008. Dane tygodniowe pokazują konsekwentną poprawę od drugiej połowy sierpnia. Reakcja rynku była umiarkowana, ale przypomnijmy, iż już wcześniej w tym tygodniu rynkowe stopy procentowe w USA wyraźnie wzrosły (http://www.xtb.pl/strona.php?komentarz=18304).
W kalendarzu – bilans w USA i dane z Chin
W dzisiejsze popołudnie zostanie opublikowanych kilka figur makroekonomicznych z USA. Będą to m.in. dane o bilansie handlowym (14.30, konsensus -43,8 mld USD) i publikowane jednocześnie dane o cenach importu, a później indeks nastrojów gospodarstw domowych Uniwersytetu z Michigan (15.55, konsensus 72,5 pkt.). Uwaga rynków skierowana jest jednak na Chiny. O godzinie 3.00 czasu polskiego (w sobotę) poznamy tam dane o inflacji (konsensus 4,7% dla CPI i 5,2% dla PPI), produkcji (konsensus 13%) i sprzedaży (18,8%). Te dane zadecydują o otwarciu poniedziałkowych notowań.
Nadwyżka handlowa Chin obniżyła się w listopadzie z 27,1 do 22,9 mld USD, ale była większa niż oczekiwał rynek (22 mld). Sześciomiesięczna średnia była najwyższa od kwietnia 2009 roku, potwierdzając, iż handel zagraniczny nadal odgrywa bardzo istotną rolę w stymulowaniu wzrostu. Nie mniej istotne są wolumeny handlowe – zarówno eksport, jak i import były rekordowe, rosnąc odpowiednio o prawie 35 i 38% w skali roku i potwierdzając tym samym szybkie tempo ekspansji chińskiej gospodarki.
Dla rynku na chwilę obecną najważniejsze są jednak dane o inflacji, gdyż znaczny wzrost inflacji przy takim tempie rozwoju będzie rodził konieczność silnego zacieśniania monetarnego, które odbije się na tempie wzrostu, kładąc cień na zyski spółek i popyt na surowce. Po raz kolejny te kluczowe dane poznamy w sobotę. Rynek oczekuje przyspieszenia zarówno w przypadku inflacji cen konsumenta (do 4,7% R/R) jak i producenta (5,2% R/R). Takie tempo inflacji oznacza, że chińskie władze monetarne już na obecnym etapie są spóźnione z procesem zacieśnienia monetarnego, co może przesądzać o podwyżce stóp zaraz po publikacji danych i mieć wpływ na notowania rynkowe na początku przyszłego tygodnia. Kluczowe, szczególnie dla rynku surowców, będzie jednak to, ile jeszcze podwyżek stóp czekać nas będzie w przyszłym roku.
EURUSD – Irlandia (chwilowo?) niestraszna
Agencja Fitch obniżyła wczoraj rating Irlandii, sprowadzając go do poziomu najniższego spośród wszystkich agencji (http://www.xtb.pl/strona.php?pulsrynku=18318). Teraz czekamy jeszcze na decyzję Moody’s, ale wydaje się, iż ratingi dla Irlandii nie będą już powodować większych ruchów na rynku. Kluczowe na ten moment jest to, czy kryzys rozprzestrzeni się na Półwysep Iberyjski. Póki co, udało się ten proces zatrzymać, gdyż uwaga rynku podzielona jest na kilka wydarzeń (wcześniej dane z USA, teraz z Chin).
Kurs EURUSD cofnął się wczoraj spod górnego ograniczenia kanału spadkowego, jednak ruch ten nie był duży i dziś rano notowania ponownie testują ten opór, znajdujący się naturalnie nieco niżej. Ewentualne jego przełamanie dawałoby szansę na wzrost do 1,3347. Jednak jak na razie pozostajemy w trendzie spadkowym.
USA – dobre dane tygodniowe
Tygodniowy raport o nowych bezrobotnych w USA sugeruje, iż sytuacja na amerykańskim rynku pracy nie jest tak zła, jak pokazał to ostatni raport miesięczny o zatrudnieniu. Liczba nowych bezrobotnych obniżyła się do 421 tys., a czterotygodniowa średnia jest na poziomie najniższym od początku sierpnia 2008. Dane tygodniowe pokazują konsekwentną poprawę od drugiej połowy sierpnia. Reakcja rynku była umiarkowana, ale przypomnijmy, iż już wcześniej w tym tygodniu rynkowe stopy procentowe w USA wyraźnie wzrosły (http://www.xtb.pl/strona.php?komentarz=18304).
W kalendarzu – bilans w USA i dane z Chin
W dzisiejsze popołudnie zostanie opublikowanych kilka figur makroekonomicznych z USA. Będą to m.in. dane o bilansie handlowym (14.30, konsensus -43,8 mld USD) i publikowane jednocześnie dane o cenach importu, a później indeks nastrojów gospodarstw domowych Uniwersytetu z Michigan (15.55, konsensus 72,5 pkt.). Uwaga rynków skierowana jest jednak na Chiny. O godzinie 3.00 czasu polskiego (w sobotę) poznamy tam dane o inflacji (konsensus 4,7% dla CPI i 5,2% dla PPI), produkcji (konsensus 13%) i sprzedaży (18,8%). Te dane zadecydują o otwarciu poniedziałkowych notowań.
Źródło: Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Nowoczesne programy do fakturowania online – jak wybrać najlepsze rozwiązanie dla Twojej firmy?
2025-04-04 Materiał zewnętrznyW cyfrowej rzeczywistości biznesowej programy do fakturowania online stają się standardem wśród narzędzi do zarządzania finansami. Umożliwiają szybkie wystawianie dokumentów, automatyzują procesy i minimalizują ryzyko błędów. Niezależnie od skali działalności – od jednoosobowej firmy po duże przedsiębiorstwo – odpowiedni system fakturowania przekłada się na oszczędność czasu, większą kontrolę nad sprzedażą i profesjonalny wizerunek. W artykule podpowiadamy, jak wybrać rozwiązanie dopasowane do potrzeb Twojej firmy.
Aktywa realne mogą chronić oszczędności w okresach inflacji
2025-02-12 Poradnik konsumentaInflacja jest często opisywana jako cichy złodziej, który stale osłabia siłę nabywczą konsumentów i oszczędności. W ostatnich latach presja inflacyjna powróciła w różnych gospodarkach, co skłoniło inwestorów i oszczędzających do poszukiwania skutecznych strategii ochrony swojego majątku. Spośród licznych dostępnych opcji inwestycyjnych aktywa realne — takie jak nieruchomości, towary i infrastruktura — wyłoniły się jako realne alternatywy, które mogą stanowić zabezpieczenie przed inflacją. W tym artykule zbadano, w jaki sposób aktywa realne działają jako bastion przeciwko inflacji, ich zalety i ryzyko oraz strategie włączania ich do kompleksowego portfela inwestycyjnego.
Ewolucja Rynku Kapitałowego w XXI Wieku: Wyzwania i Perspektywy
2025-01-24 Analizy MyBank.plRynek kapitałowy odgrywa kluczową rolę w gospodarce każdego kraju, będąc miejscem, gdzie spotykają się inwestorzy poszukujący zysków oraz przedsiębiorstwa potrzebujące środków na rozwój. W XXI wieku rynek ten przeszedł znaczące transformacje, napędzane zarówno postępem technologicznym, jak i zmieniającymi się oczekiwaniami uczestników rynku. Te zmiany mają głęboki wpływ na sposób, w jaki funkcjonują rynki finansowe, a także na strategie inwestycyjne przedsiębiorstw i indywidualnych inwestorów.
Jak bogactwo wpływa na dynamikę związków finansowych
2025-01-09 Artykuł sponsorowanyBogactwo może znacząco wpływać na relacje osobiste, zmieniając sposób, w jaki partnerzy postrzegają siebie nawzajem. Niezależność finansowa często prowadzi do nowych wyzwań i możliwości, które mogą wzbogacić lub skomplikować życie uczuciowe. Zrozumienie tych dynamicznych zmian jest kluczem do budowania zdrowych związków.
Czy warto rozpocząć budowę domu w 2025?
2024-11-27 Poradnik inwestoraZastanawiasz się, czy warto zainwestować w budowę domu w 2025 roku? Analizujemy trendy, koszty oraz prognozy ekspertów, aby pomóc Ci podjąć decyzję.
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.