Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Obserwowane od wczoraj wzrosty rentowności hiszpańskich i włoskich obligacji, to negatywny sygnał, który może zachwiać pozycją wspólnej waluty. Zwłaszcza, że zaczynają wracać pytania o gospodarcze perspektywy dla peryferiów, co do których inwestorzy mogli podchodzić ostatnio zbyt optymistycznie. Potencjalne odwrócenie trendu może pojawić się też na rynku jena.

Komunikat FOMC nie przyczynił się do większej zmienności na rynkach finansowych. Zgodnie z oczekiwaniami nie było niespodzianek. Fed nie zmienił stóp procentowych oraz utrzymał wartość programu skupu aktywów na poziomie 85 mld USD miesięcznie.

Wczorajsze posiedzenie FOMC zgodnie z naszymi oczekiwaniami nie przyniosło żadnej zmiany w polityce pieniężnej. Fed pozostawił stopy procentowe bez zmian oraz podtrzymał deklarację skupu aktywów o wartości 85 mld dolarów miesięcznie do czasu „znacznej poprawy” sytuacji na rynku pracy. Tuz przed ogłoszeniem decyzji ws. stóp procentowych eurodolar ustanowił nowe maksimum na 1,3585.

EUR/PLN testuje górne ograniczenie sześciomiesięcznej konsolidacji, a EUR/USD zmierza w kierunku krótkoterminowego celu na 1,3700. Sesja zapowiada się względnie spokojnie. Jutro dzień kluczowych danych makro, które mogą wyznaczyć kierunek zmian na najbliższe kilka tygodni. Spodziewam się znacznie lepszego od oczekiwań wyniku PMI dla przemysłu w Polsce.

Słaby początek eurodolara: Po wczorajszych dobrych nastrojach gdzie główna para walutowa dochodziła do poziomów niewidzianych od ponad roku, dziś rozpoczynamy sesje od spadków, które zostały dodatkowo wzmocnione po fatalnych odczytach z Niemiec ...

Poranny, czwartkowy handel na złotym charakteryzuje się kontynuacją wcześniejszej, kilkugodzinnej konsolidacji. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,195 PLN za euro, 3,091 PLN wobec amerykańskiego dolara oraz 3,401 PLN względem franka szwajcarskiego.

Złoty słabnie głównie w relacji do euro i do franka, a jest bardziej stabilny względem dolara oraz brytyjskiej waluty. Natomiast na globalnych rynkach mamy zwiększony apetyt na ryzyko, co zazwyczaj zachęcało inwestorów również do zainteresowania się walutami krajów gospodarek wschodzących, w tym i złotym. Na chwilę obecną tak nie jest.

PKB USA mocno w dół: Produkt Krajowy Brutto USA spadł w IV kwartale 2012 roku o 0,1 proc. kwartał do kwartału w ujęciu zanualizowanym. Prognoza mówiła o wzroście o 1,1 proc., wartość poprzednia to 3,1 proc. Odczyt jest więc zaskakująco słaby.

Apetyt na bardziej ryzykowne aktywa utrzymuje się. Pozytywnego sentymentu obserwowanego na rynkach nie zdołał popsuć nawet kiepski odczyt indeksu zaufania amerykańskich konsumentów. Wskaźnik Conference Board nieoczekiwanie spadł w styczniu do poziomu 58,6pkt. z 66,7pkt. po korekcie. Waluta amerykańska znalazła się pod presją sprzedających.

Eurodolar kontynuuje wczorajsze zwyżki. Kurs EUR/USD przebił opór na 1,3485 i po raz pierwszy od początku grudnia 2011 roku wzrósł powyżej 1,35. Od rana w gronie walut G-10 euro najsilniej zyskuje na wartości wobec amerykańskiego dolara. Umacnia się również polska waluta. Kurs EUR/PLN zbliża się do 4,18, a USD/PLN do 3,09.

Kalendarz makro we wtorek nie był zbyt obfity. Inwestorzy skupiali się raczej na spekulacjach i oczekiwaniach dotyczących ważnych danych, które mają się systematycznie pojawiać w drugiej części bieżącego tygodnia.

Po raz pierwszy w tym roku ważne dane z polskiej gospodarki nie zaskakują negatywnie. Ich znaczenia dla wyceny złotego nie należy przeceniać. Istotne są również komentarze ze strony Banku Węgier. Nie planuje on pochopnie uruchamiać arsenału niestandardowych narzędzi łagodzenia polityki pieniężnej (osłabiania waluty). Przymierza się również do zakończenia cyklu obniżek stóp.

Eurodolar powyżej 1,35: Główna para walutowa po wczorajszym wybiciu ponad poziom 1,3450, w nocy i nad ranem znajdowała się w konsolidacji blisko poziomu 1,35. Obecnie nastąpiło jednak lekkie wybicie i jesteśmy na poziomie 1,3505.

Środowy, poranny handel na złotym przebiega w spokojnych nastrojach, gdzie wycena polskiej waluty stabilizuje się po wczorajszej sesji podwyższonej zmienności. Złoty wyceniany jest przez inwestorów następująco: 4,186 PLN za euro, ...

… który stracił dzisiaj względem większości walut. Widać, że inwestorzy zaczynają się pozycjonować pod jutrzejszy komunikat FED, który tak jak pisałem rano, raczej nie wniesie nic istotnego. Członkowie FOMC nie zdecydują się nawet na kosmetyczne zmiany w treści dotychczasowego przekazu, ...

Wybicie eurodolara: Kurs głównej pary walutowej po konsolidacji w okolicach 1,3450, około godziny 15:00 wybił się na północ i obecnie znajduje się na poziomie 1,3484. Teraz pytanie czy bykom uda się utrzymać wypracowany zysk czy nastąpi powrót do wcześniejszych poziomów?

Na rynku walutowym sytuacja pozostaje stabilna. Waluta amerykańska i japońska pozostawały nieco mocniejsze podczas poniedziałkowej sesji, jednak nie był to wynik wzrostu awersji do ryzyka. Przy braku istotnych danych z Europy, uwaga uczestników rynku koncentrowała się na publikacjach z USA.

Po drugim nieudanym teście oporu na 1,3485 eurodolar ponownie zniżkuje. Kurs EUR/USD zbliża się do poziomu wczorajszych dołków na 1,3425. Polska waluta od rana osłabia się. Kurs EUR/PLN przebił linię długoterminowego trendu spadkowego i obecnie znajduje się na 4,1950.

W oczekiwaniu na dzisiejsze wstępne dane o PKB w 2012 r. złoty traci na wartości. Nie sprzyja mu również deprecjacja walut regionu oraz globalny powrót kapitału na rynki peryferyjnych krajów strefy euro. Do odwrócenia niekorzystnych tendencji potrzeba potwierdzenia sygnałów nadchodzącego ożywienia w twardych danych makro.