Data dodania: 2010-02-22 (12:31)
Euro dostaje bardzo dużo negatywnej prasy w ostatnim czasie, a to głównie za sprawą kłoptów fiskalnych państw PIIGS (Portugalia, Irlandia, Włochy (ang. Italy), Grecja, Hiszpania (ang. Spain)). Ostatnie spekulacje o 25 miliardowym wsparciu dla Grecji poprawią w krótkim terminie sentyment do euro, ale nie zmienią zasadniczo sceptycyzmu inwestorów.
Kryzys ujawnił słabość unii monetarnej nie podpartej centralnym budżetem z ujednoliconym systemem ściągania podatków, etc. Wobec spowolnienia lub wręcz zamrożenia procesu integracji europejskiej pojawia się pytanie co się stanie z euro, gdy znacznie większy członek unii zacznie mieć kłopoty z deficytem. Przy 117% długu publicznego do PKB i bardzo niemrawą gospodarką, to Włochy są 'chorym człowiekiem' Europy. W "dobrych" czasach liry włoskiej problemy gospodarcze rozwiązywano poprzez psucie waluty. Teraz jest to niemożliwe ze względu na członkostwo w unii monetarnej. Rozwiązaniem zastępczym są ciągłe deficyty. Fundusze hedgingowe będą teraz szukać kolejnych okazji do spekulacji. Warto więc obserwować zachowanie CDS-ów (credit default swaps), które mogą wpływać na notowania eurodolara. W krótkim terminie negatywny sentyment do europejskiej waluty może być przesadzony, na co zwraliśmy uwagę w poprzednim raporcie. W piątek zaistniały dość sprzyjające okoliczności do odbicia wzrostowego. Zaskakująca decyzja Fedu o podwyżce stóp doprowadziła do kapitulacji graczy utrzymujących krótkie pozycje w dolarze, ale sama podwyżka nie zmienia zasadniczo perspektyw na podwyżki stóp w USA. Jest to tylko sygnał normalizacji polityki monetarnej, co zdecydowanie podkreślał Ben Bernanke.
Kalendarium makroekonomiczne jest dzisiaj praktycznie puste. Jutro rano w centrum uwagi będzie publikowany indeks instytu Ifo z Niemiec. Popołudniu uwagę inwestorów będzie skupiał indeks zaufania konsumentów Conference Board. Najważniejsze dane pojawią się jednak dopiero w piątek - dane PKB z USA.
EURUSD - dzienny
Układ techniczny na wykresie dziennym eurodolara jest nadal spadkowy. Piątkowe odbicie, jeśli nie zostanie przedłużone powyżej 1,3650, należy traktować jako krótkoterminowe odreagowanie na bardzo wyprzedanym rynku. Niemniej jednak skrajnie negatywny sentyment do euro oraz realizacja targetów technicznych wynikających z wydłużeń pierwszej fali spadkowej może sprowokować nieco dłuższe odbicie . Taki scenariusz potwierdzają oscylatory, które nie potwierdziły ostatniego minimum przy 1,3440. Pivotem krótkoterminowym będzie poziom 1,3650 - jego przebicie umożliwi silniejszą korektę w kierunku pierwszej strefy zniesień fibo przy 1,3843-1,3875.
EURUSD - 5min
Na wykresie krótkoterminowym eurodolara widoczny jest kanał spadkowy o mniejszym nachyleniu niż poprzedzająca go fala spadków. Rozpoczęte w piątek odbicie może się przedłużyć w kierunku górnej linii kanału spadkowego przy 1,3740-50. Poziom 1,3653 jest zniesieniem 61,8% fibo ostatniej fali spadkowej i jednocześnie przebiega tam przesunięta średnia 3 dniowa (3+3). Główny trend aprecjacji dolara jest nienaruszony i rynek będzie miał tendencję do znoszenia wszelkich odbić dopóki nie powstanie wyraźniejszy sygnał kupna euro. W krótkim terminie kluczowe będzie to, jak rynek zachowa się przy strefie wsparcia 1,3547-72. Im płytsza będzie korekta ostatniego wzrostu tym większa szasna na przebicie oporu i pociągnięcie odbicia w kierunku 1,3840-70.
EURGBP
Ciekawą sytuację techniczną mamy na innej parze z euro, mianowicie na eurofuncie. Od października 2009 euro systematycznie traci w relacji do funta, ale impulsy spadkowe były w znaczącym stopniu znoszone. Teraz pojawia się szansa na przyspieszenie trendu. Aby to mogło nastąpić notowania eurofunta powinny utrzymać się poniżej strefy oporu 0,8815-40. Przy 0,8812 i 0,8814 znajdują się dwa kluczowe zniesienia fibo - 50% ostatniego impulsu oraz 38,2% impulsu rozpoczętego z początkiem grudnia. Dodatkowo przy 0,8792 przebiega zniesienie 23,6% całej fali spadkowej. Potwierdzeniem słabości euro będzie ponowny spadek poniżej 0,87.
EURJPY
Sekwencja trzech coraz wyższych minimów na eurojenie wskazuje osłabienie trendu spadkowego na tej parze. Korekta wzrostowa jest obecnie w bardzo wrażliwym punkcie, a sentyment do euro pozostaje bardzo negatywny. Najbliższym oporem technicznym będzie zniesienie 38,2% fibo fali spadkowej 134,3-121,2 (przy 125,89). Krótkoterminowym pivotem będzie 122,74. Przebicie tego poziomu zaneguje ostatnią sekwencję wzrostową. Utrzymanie się stosunkowo pozytywnych nastrojów na giełdach powinno sprzyjać osłabieniu jena w kierunku wspomnianego zniesienia fibo przy 125,89.
Kalendarium makroekonomiczne jest dzisiaj praktycznie puste. Jutro rano w centrum uwagi będzie publikowany indeks instytu Ifo z Niemiec. Popołudniu uwagę inwestorów będzie skupiał indeks zaufania konsumentów Conference Board. Najważniejsze dane pojawią się jednak dopiero w piątek - dane PKB z USA.
EURUSD - dzienny
Układ techniczny na wykresie dziennym eurodolara jest nadal spadkowy. Piątkowe odbicie, jeśli nie zostanie przedłużone powyżej 1,3650, należy traktować jako krótkoterminowe odreagowanie na bardzo wyprzedanym rynku. Niemniej jednak skrajnie negatywny sentyment do euro oraz realizacja targetów technicznych wynikających z wydłużeń pierwszej fali spadkowej może sprowokować nieco dłuższe odbicie . Taki scenariusz potwierdzają oscylatory, które nie potwierdziły ostatniego minimum przy 1,3440. Pivotem krótkoterminowym będzie poziom 1,3650 - jego przebicie umożliwi silniejszą korektę w kierunku pierwszej strefy zniesień fibo przy 1,3843-1,3875.
EURUSD - 5min
Na wykresie krótkoterminowym eurodolara widoczny jest kanał spadkowy o mniejszym nachyleniu niż poprzedzająca go fala spadków. Rozpoczęte w piątek odbicie może się przedłużyć w kierunku górnej linii kanału spadkowego przy 1,3740-50. Poziom 1,3653 jest zniesieniem 61,8% fibo ostatniej fali spadkowej i jednocześnie przebiega tam przesunięta średnia 3 dniowa (3+3). Główny trend aprecjacji dolara jest nienaruszony i rynek będzie miał tendencję do znoszenia wszelkich odbić dopóki nie powstanie wyraźniejszy sygnał kupna euro. W krótkim terminie kluczowe będzie to, jak rynek zachowa się przy strefie wsparcia 1,3547-72. Im płytsza będzie korekta ostatniego wzrostu tym większa szasna na przebicie oporu i pociągnięcie odbicia w kierunku 1,3840-70.
EURGBP
Ciekawą sytuację techniczną mamy na innej parze z euro, mianowicie na eurofuncie. Od października 2009 euro systematycznie traci w relacji do funta, ale impulsy spadkowe były w znaczącym stopniu znoszone. Teraz pojawia się szansa na przyspieszenie trendu. Aby to mogło nastąpić notowania eurofunta powinny utrzymać się poniżej strefy oporu 0,8815-40. Przy 0,8812 i 0,8814 znajdują się dwa kluczowe zniesienia fibo - 50% ostatniego impulsu oraz 38,2% impulsu rozpoczętego z początkiem grudnia. Dodatkowo przy 0,8792 przebiega zniesienie 23,6% całej fali spadkowej. Potwierdzeniem słabości euro będzie ponowny spadek poniżej 0,87.
EURJPY
Sekwencja trzech coraz wyższych minimów na eurojenie wskazuje osłabienie trendu spadkowego na tej parze. Korekta wzrostowa jest obecnie w bardzo wrażliwym punkcie, a sentyment do euro pozostaje bardzo negatywny. Najbliższym oporem technicznym będzie zniesienie 38,2% fibo fali spadkowej 134,3-121,2 (przy 125,89). Krótkoterminowym pivotem będzie 122,74. Przebicie tego poziomu zaneguje ostatnią sekwencję wzrostową. Utrzymanie się stosunkowo pozytywnych nastrojów na giełdach powinno sprzyjać osłabieniu jena w kierunku wspomnianego zniesienia fibo przy 125,89.
Źródło: Anna Wrzesińska, Dom Maklerski IDM S.A.
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
10:21 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
10:20 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
07:09 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.
Polska gotowa na obniżki stóp procentowych
2025-04-24 Poranny komentarz walutowy XTBDane z polskiej gospodarki, które poznaliśmy w tym tygodniu, wyraźnie sygnalizują, że pojawiła się przestrzeń do obniżek stóp procentowych. Dynamika płac, o której wspominał szef NBP, prof. Glapiński wyraźnie spadła, a reszta danych również pokazuje wyraźne schłodzenie gospodarki. Dodatkowo inflacja za marzec wypadła wyraźnie poniżej prognoz NBP, a szefowa Europejskiego Banku Centralnego wskazuje, że ryzyko dotyczące ceł jest duże i prawdopodobnie wojna handlowa będzie działała dezinflacyjnie na ceny.
Dolar wróci silniejszy?
2025-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBAmerykański dolar padł ofiarą oczekiwanych zmian w polityce handlowej Stanów Zjednoczonych. Jednak wciąż nie jest jasne, jak wiele z tych zmian naprawdę znajdzie odzwierciedlenie w rzeczywistości. Obecna sytuacja stanowi ekstremum, które wciąż może doczekać się korzystnych dla globalnej gospodarki, jak i amerykańskiego dolara rezultatów. Polityka Trumpa - jak dotąd chaotyczna i wymierzona w Chiny spowodowała niemal całkowite embargo i zawieszenie wymiany handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata.
Przesilenie?
2025-04-23 Raport DM BOŚ z rynku walutAdministracja Donalda Trumpa czuje się coraz mniej komfortowo z obecną sytuacją na rynkach finansowych? Wczoraj wieczorem rynki obiegły informacje z zamkniętego spotkania Sekretarza Skarbu z inwestorami organizowanego przez bank inwestycyjny JP Morgan - atmosfera była nerwowa, a Scott Bessent miał powiedzieć, że obecna sytuacja handlowa z Chinami jest nie do utrzymania i spodziewa się on rozpoczęcia negocjacji i deeskalacji.