Data dodania: 2025-01-15 (15:21)
Wczorajsze dane o inflacji PPI przyniosły zaskoczenie - w grudniu presja inflacyjna u producentów była mniejsza niż sądzono. To stwarza pewne pole do spekulacji, że publikowane dzisiaj dane CPI mogą wypaść zgodnie, lub poniżej oczekiwań ekonomistów. Publikacja o godz. 14:30 - mediana zakłada podbicie do 2,9 proc. r/r i utrzymanie dynamiki bazowej CPI na poziomie 3,3 proc. r/r.
Wczorajsze dane PPI zatrzymały wzrost rentowności amerykańskich obligacji, lekko osłabiły dolara i dały pretekst do odbicia na Wall Street. Ale to dane CPI zwyczajowo są tymi, które generują największą zmienność i dają impulsy. Czy będzie to nowa jakość?
Wątek "rozmycia" tematu wyższych ceł (Bloomberg powołując się na źródła u ludzi Trumpa podał, że są prowadzone analizy nad "progresywnymi" działaniami) nie został tym razem zdementowany przez prezydenta-elekta. W efekcie media idą dalej - Washington Post podaje, że niektórzy "konserwatyści" z otoczenia Trumpa są zirytowani tym, że takowe analizy wokół ceł są w ogóle prowadzone. Czy to zapowiedź tego, że finalnie pierwsze 48-72 godzin rządów Trumpa po 20 stycznia, nie przyniesie mocnego trzęsienia ziemi? Ciekawe może być jutrzejsze wystąpienie Scotta Bessenta - przyszłego szefa Departamentu Skarbu.
Wracając do dzisiejszych danych CPI to ciekawe statystyki zostały opublikowane w mediach - Reuters wskazuje, że 2/3 ankietowanych strategów rynku długu uważa, że rentowności 10-letnich obligacji rządu USA wybiją w najbliższych tygodniach barierę 5,00 proc. Z kolei Bloomberg pisze powołując się na dane CBOT, że ekspozycja spekulantów na zwyżki dolara (bazując na kontraktach terminowych) jest najwyższa od 2019 r. Czy większość ma rację? Kontrakt na indeks dolara w ujęciu tygodniowym zaczyna już rysować czarną świecę odwrotu, chociaż mamy dopiero połowę tygodnia.
W środę rano dolar w przestrzeni FX nie zachowuje się jednoznacznie. Liderem jest jen po tym jak sam prezes Ueda podbił oczekiwania, co do podwyżki stóp przez Bank Japonii w przyszłym tygodniu. Rano opublikowane zostały też dane z Wielkiej Brytanii - inflacja CPI w grudniu nieoczekiwanie wyhamowała mocniej - odpowiednio do 2,5 proc. r/r i bazowa do 3,2 proc. r/r. W kontekście ostatniego zamieszania wokół działań minister Reeves może podbijać to spekulacje wokół cięć stóp przez Bank Anglii - rynek daje 83 proc. prawdopodobieństwa scenariuszowi obniżki o 25 punktów baz. na posiedzeniu na początku lutego. W całym 2025 r. mamy jednak nadal szacunki co do 50 punktów baz. i tutaj może pojawić się pole do ich podbicia. Funt dzisiaj traci, ale minimalnie, podobnie zachowuje się euro.
W kalendarzu poza danymi PPI z USA uwagę zwrócą jeszcze dane NY Empire State (jeżeli chodzi o USA), oraz produkcji przemysłowej ze strefy euro.
EURUSD - co stanie się przy 1,0332?
Para EURUSD wróciła już w okolice 1,03 i zbliża się w rejon 1,0332, który stanowi znaczący technicznie opór. Dzisiaj publikacja CPI o godz. 14:30, która może stworzyć pole do zmienności. Czy doprowadzi ona do wybicia wspomnianego oporu i czy będzie ono trwałe? Nieco wyżej, bo przy 1,0370 mamy linię spadkową trendu rysowaną od początku października ub.r., która może być tu o wiele ważniejsza. Warto mieć na uwadze, że tego typu naruszenia, jeżeli miałyby być istotne, to powinny być trwałe, stąd też warto uwzględnić tu filtr przynajmniej kilku godzin.
Wątek "rozmycia" tematu wyższych ceł (Bloomberg powołując się na źródła u ludzi Trumpa podał, że są prowadzone analizy nad "progresywnymi" działaniami) nie został tym razem zdementowany przez prezydenta-elekta. W efekcie media idą dalej - Washington Post podaje, że niektórzy "konserwatyści" z otoczenia Trumpa są zirytowani tym, że takowe analizy wokół ceł są w ogóle prowadzone. Czy to zapowiedź tego, że finalnie pierwsze 48-72 godzin rządów Trumpa po 20 stycznia, nie przyniesie mocnego trzęsienia ziemi? Ciekawe może być jutrzejsze wystąpienie Scotta Bessenta - przyszłego szefa Departamentu Skarbu.
Wracając do dzisiejszych danych CPI to ciekawe statystyki zostały opublikowane w mediach - Reuters wskazuje, że 2/3 ankietowanych strategów rynku długu uważa, że rentowności 10-letnich obligacji rządu USA wybiją w najbliższych tygodniach barierę 5,00 proc. Z kolei Bloomberg pisze powołując się na dane CBOT, że ekspozycja spekulantów na zwyżki dolara (bazując na kontraktach terminowych) jest najwyższa od 2019 r. Czy większość ma rację? Kontrakt na indeks dolara w ujęciu tygodniowym zaczyna już rysować czarną świecę odwrotu, chociaż mamy dopiero połowę tygodnia.
W środę rano dolar w przestrzeni FX nie zachowuje się jednoznacznie. Liderem jest jen po tym jak sam prezes Ueda podbił oczekiwania, co do podwyżki stóp przez Bank Japonii w przyszłym tygodniu. Rano opublikowane zostały też dane z Wielkiej Brytanii - inflacja CPI w grudniu nieoczekiwanie wyhamowała mocniej - odpowiednio do 2,5 proc. r/r i bazowa do 3,2 proc. r/r. W kontekście ostatniego zamieszania wokół działań minister Reeves może podbijać to spekulacje wokół cięć stóp przez Bank Anglii - rynek daje 83 proc. prawdopodobieństwa scenariuszowi obniżki o 25 punktów baz. na posiedzeniu na początku lutego. W całym 2025 r. mamy jednak nadal szacunki co do 50 punktów baz. i tutaj może pojawić się pole do ich podbicia. Funt dzisiaj traci, ale minimalnie, podobnie zachowuje się euro.
W kalendarzu poza danymi PPI z USA uwagę zwrócą jeszcze dane NY Empire State (jeżeli chodzi o USA), oraz produkcji przemysłowej ze strefy euro.
EURUSD - co stanie się przy 1,0332?
Para EURUSD wróciła już w okolice 1,03 i zbliża się w rejon 1,0332, który stanowi znaczący technicznie opór. Dzisiaj publikacja CPI o godz. 14:30, która może stworzyć pole do zmienności. Czy doprowadzi ona do wybicia wspomnianego oporu i czy będzie ono trwałe? Nieco wyżej, bo przy 1,0370 mamy linię spadkową trendu rysowaną od początku października ub.r., która może być tu o wiele ważniejsza. Warto mieć na uwadze, że tego typu naruszenia, jeżeli miałyby być istotne, to powinny być trwałe, stąd też warto uwzględnić tu filtr przynajmniej kilku godzin.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Trump coraz mocniej krytykuje Powella
13:59 Raport DM BOŚ z rynku walutPrezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj Jerome Powell znalazł pod presją pytań senatorów podczas składania zeznań przez Komisją Bankową, gdzie prezentował okresowy raport nt. stanu gospodarki i perspektyw polityki monetarnej. Widać było chęć "wymuszenia" odpowiedzi, co do wcześniejszej obniżki stóp procentowych. Bankier pozostał w tym względzie nieugięty - FED musi być pewien tego na ile zamieszanie z cłami Donalda Trumpa wpłynie na wskaźniki inflacji (zwłaszcza bazowej).
Dolar najtańszy od 2020 roku
13:58 Komentarz walutowy XTBCzwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już 0,3% i tym samym schodzi na najniższe poziomy od grudnia 2020 roku. Dolar amerykański już dawno nie był taki słaby. Jednym z głównych powodów tego spadku jest niepewność i nieprzewidywalność otaczające politykę handlową USA, w szczególności wdrożenie ceł za rządów prezydenta Trumpa.
Czy dolar osiągnie 3,50 zł przed końcem wakacji? Eksperci zdradzają prognozy!
2025-06-25 Analizy walutowe MyBank.plKurs dolara amerykańskiego wobec polskiego złotego zawsze budził duże emocje zarówno wśród inwestorów, przedsiębiorców, jak i osób planujących zagraniczne podróże. Zwłaszcza w sezonie wakacyjnym pytania o przyszłość dolara stają się wyjątkowo aktualne. W tym roku, w obliczu globalnych zmian gospodarczych i politycznych, pojawiają się szczególnie interesujące pytania o to, czy dolar może osiągnąć pułap 3,50 zł jeszcze przed końcem wakacji.
Rynki już ochłonęły po ostatnich wydarzeniach...
2025-06-25 Raport DM BOŚ z rynku walutŚroda przynosi mieszane wskazania w przestrzeni FX - dolar zyskuje do jena pośród G-10, ale nie są to duże zmiany. Z kolei nadal traci wobec walut Antypodów, oraz funta, co pokazuje, że na rynkach nadal jest widoczny apetyt na ryzyko, który powrócił po tym jak sytuacja na Bliskim Wschodzie się wyciszyła i rynki zaczęły wierzyć w to, że temat izraelsko-irański spadł na dłuższy czas z wokandy.
Coraz większe podziały w Rezerwie Federalnej
2025-06-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył dotychczasową linię retoryczną Rezerwy Federalnej, która wskazuje, że nie ma presji, by szybko dostosowywać politykę pieniężną, a decydenci mogą pozwolić sobie obserwowanie wpływu polityki handlowej USA na inflację i koniunkturę. Niemniej jednak bankier centralny przyznał, że wpływ ceł na inflację jest obecnie słabszy, niż zakładano w kwietniu. Może to utorować drogę do wcześniejszych cięć stóp procentowych, niż się jeszcze niedawno spodziewano.
Trump kończy wojnę
2025-06-24 Raport DM BOŚ z rynku walutWejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie ustalenia narzucone de facto przez Donalda Trumpa, czyli rozejm pomiędzy Izraelem, a Iranem, który prezydent USA uważa jednocześnie za zakończenie trwającego ponad tydzień konfliktu militarnego (tak dał do zrozumienia na swoich socialach). Główne pytanie brzmi teraz, czy obie strony na to się zgodzą? Chwilę po wyznaczonym przez Donalda Trumpa czasie obowiązywania rozejmu dochodziło jeszcze do operacji militarnych obu stron, ale później zostały one wygaszone.
Rynki reagują ulgą
2025-06-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWe wtorek prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił zawieszenie broni między Izraelem a Iranem, jednak kilka godzin później Izrael oskarżył Teheran o naruszenie porozumienia, twierdząc, że wykrył wystrzelenie rakiet. W odpowiedzi izraelski minister obrony nakazał przeprowadzenie silnych uderzeń na cele w Teheranie. Choć Iran nie potwierdził oficjalnie zgody na rozejm, według anonimowych źródeł Trump zabiegał o pomoc emira Kataru w przekonaniu Iranu do zaakceptowania zawieszenia broni, co miało się ostatecznie udać.
Euforia po ogłoszeniu zawieszenia broni
2025-06-24 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump po godzinie 7 rano czasu europejskiego ogłosił, że weszło w życie zawieszenie broni pomiędzy Iranem oraz Izraelem. Choć pierwsze wspomnienie miało miejsce tuż po północy, to jednak szereg ataków rakietowych wskazywał raczej na dalszą eskalację sytuacji. Niemniej po burzliwych kilkudziesięciu godzinach, rynek wyraźnie odetchnął z ulgą, choć wcześniej również nie przejmował się zbyt mocno całą sytuacją. Co widzi na rynkach? Czy może dojść do eskalacji sytuacji z obecnego miejsca?
Inwestorzy nie przejmują się konfliktem?
2025-06-23 Raport DM BOŚ z rynku walutRynki finansowe nie zareagowały jakimś poważnym tąpnięciem po informacjach o zbombardowaniu przez USA irańskich instalacji nuklearnych w niedzielę o poranku. Reakcja jest powściągliwa, co może pokazywać, że inwestorzy realnie oceniają możliwości Iranu, co do odwetu i dalszej eskalacji wojny przez USA (sam Trump zaczyna mieć problemy, po tym jak nie "poprosił" Kongresu o zgodę na atak na Iran).
Rynek ropy i gazu ziemnego w centrum uwagi
2025-06-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW obliczu eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie, szczególnie po amerykańskich atakach na irańskie obiekty nuklearne z 23 czerwca 2025 roku, zarówno rynek ropy, jak i gazu ziemnego znalazły się pod silną presją geopolityczną. O ile natychmiastowe skutki fizyczne tych działań (w postaci rzeczywistych zakłóceń w dostawach) nie są jeszcze widoczne, to napięcie w regionie przekłada się na wyraźny wzrost premii ryzyka, czego efektem są gwałtowne reakcje cenowe i rosnąca nerwowość wśród uczestników rynku.