Data dodania: 2024-08-07 (15:04)
Na rynkach zaczyna się przebijać narracja firmowana m.in. przez przedstawicieli znanych instytucji z USA, która podbija scenariusz soft-landingu (łagodnego lądowania) w gospodarce, jako ten bardziej prawdopodobny. Zwraca się m.in. uwagę na ostatnie dane z rynku pracy, które mogły być zaburzone (sezonowość i huragan), na co uwagę zwróciła już dwa dni temu Mary Daly z FED. Efekt? Giełdy próbują dalej odbijać, pomimo wiszącego nad nimi ryzyka geopolitycznego w postaci spodziewanego odwetu Iranu i jego sojuszników na Izraelu, co może dać pretekst do nowej wojny na Bliskim Wschodzie.
Widać, że próbuje się "uspokajać" rynki i proces ten przybiera różną formę. W Japonii wiceprezes BOJ (Uchida) dał do zrozumienia, że bank centralny musi być ostrożniejszy z kolejnymi posunięciami na stopach procentowych, a ostatnie ruchy doprowadziły do nadmiernego wzburzenia na rynkach. Niemniej jeszcze wczoraj rynek mocno ściął swoje oczekiwania, co do ewentualnej, kolejnej podwyżki stóp w tym roku.
Najsłabszą walutą w zestawieniach jest dzisiaj jen, który w pewnym momencie tracił 2 proc., a USDJPY wzrósł do 147,90. Dzisiaj słabo wypada też frank, tracąc ponad 0,50 proc. Obie te waluty mocno zyskały w ostatnich dniach. Na drugim biegunie mamy zyskujące korony skandynawskie i waluty Antypodów, co zaczyna sygnalizować powrót apetytu na ryzyko. A co z dolarem na szerokim rynku? Ten dzisiaj szuka kierunku. Maleją oczekiwania, co do agresywnych cięć stóp przez FED - wrzesień jest wyceniany na -40 punktów baz., a do końca roku rynek widzi 103 punkty baz. spadku. Informacja o nominacji Tima Walza na potencjalnego wiceprezydenta u boku Kamali Harris zbiegła się z sondażem NPR/PBS/Marist w którym wygrywa ona z Trumpem przewagą 51 do 48 proc.
Dzisiaj w nocy dostaliśmy dane o bilansie handlowym w Chinach - nadwyżka zmalała do 84 mld USD z 99 mld USD, ale rynek pozytywnie odebrał dane o aż 7,2 proc. r/r wzroście importu, co może sugerować wyższy popyt wewnętrzny. Rano nadeszły dane z Niemiec, które były mieszane - produkcja przemysłowa spadła w lipcu o 4,1 proc. r/r (nieco mniej, niż się obawiano), ale eksport skurczył się aż o 3,4 proc. m/m, co jest kolejnym, wyraźnym spadkiem z rzędu. Dane nie pchnęły jednak EURUSD zbytnio niżej - ten pozostaje ponad poziomem 1,09. Kalendarz makro na kolejne godziny nie wskazuje na znaczące publikacje.
EURUSD - 1,09 się broni
Para EURUSD pozostaje ponad kluczowymi wsparciami 1,0890-1,.0900 po tym, jak we wtorek zeszła poniżej 1,0947 - dawnego oporu z połowy lipca, który został wybity w poniedziałek (ale nietrwale). Rynek czeka na nowe impulsy. Oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED spadają, ale nie prowadzi to, do wyraźniejszego odreagowania ostatniej słabości dolara. Jednocześnie poprawiają się nastroje na giełdach po silnym załamaniu z poniedziałku. To może być sygnał, że pomału będzie wracać dawna korelacja - lepsze nastroje na świecie, to słabszy dolar. Na razie jednak nad rynkami wciąż wisi ryzyko geopolityczne w temacie Izraela i Iranu - odwet ze strony Teheranu i jego sojuszników może rozpocząć się w każdym momencie. Na te informacje dolar mógłby zareagować umocnieniem.
Najsłabszą walutą w zestawieniach jest dzisiaj jen, który w pewnym momencie tracił 2 proc., a USDJPY wzrósł do 147,90. Dzisiaj słabo wypada też frank, tracąc ponad 0,50 proc. Obie te waluty mocno zyskały w ostatnich dniach. Na drugim biegunie mamy zyskujące korony skandynawskie i waluty Antypodów, co zaczyna sygnalizować powrót apetytu na ryzyko. A co z dolarem na szerokim rynku? Ten dzisiaj szuka kierunku. Maleją oczekiwania, co do agresywnych cięć stóp przez FED - wrzesień jest wyceniany na -40 punktów baz., a do końca roku rynek widzi 103 punkty baz. spadku. Informacja o nominacji Tima Walza na potencjalnego wiceprezydenta u boku Kamali Harris zbiegła się z sondażem NPR/PBS/Marist w którym wygrywa ona z Trumpem przewagą 51 do 48 proc.
Dzisiaj w nocy dostaliśmy dane o bilansie handlowym w Chinach - nadwyżka zmalała do 84 mld USD z 99 mld USD, ale rynek pozytywnie odebrał dane o aż 7,2 proc. r/r wzroście importu, co może sugerować wyższy popyt wewnętrzny. Rano nadeszły dane z Niemiec, które były mieszane - produkcja przemysłowa spadła w lipcu o 4,1 proc. r/r (nieco mniej, niż się obawiano), ale eksport skurczył się aż o 3,4 proc. m/m, co jest kolejnym, wyraźnym spadkiem z rzędu. Dane nie pchnęły jednak EURUSD zbytnio niżej - ten pozostaje ponad poziomem 1,09. Kalendarz makro na kolejne godziny nie wskazuje na znaczące publikacje.
EURUSD - 1,09 się broni
Para EURUSD pozostaje ponad kluczowymi wsparciami 1,0890-1,.0900 po tym, jak we wtorek zeszła poniżej 1,0947 - dawnego oporu z połowy lipca, który został wybity w poniedziałek (ale nietrwale). Rynek czeka na nowe impulsy. Oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED spadają, ale nie prowadzi to, do wyraźniejszego odreagowania ostatniej słabości dolara. Jednocześnie poprawiają się nastroje na giełdach po silnym załamaniu z poniedziałku. To może być sygnał, że pomału będzie wracać dawna korelacja - lepsze nastroje na świecie, to słabszy dolar. Na razie jednak nad rynkami wciąż wisi ryzyko geopolityczne w temacie Izraela i Iranu - odwet ze strony Teheranu i jego sojuszników może rozpocząć się w każdym momencie. Na te informacje dolar mógłby zareagować umocnieniem.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.