Data dodania: 2023-05-24 (10:07)
Na globalnych rynkach walutowych trwa atmosfera wyczekiwania na rozstrzygnięcie kwestii związanych z limitem zadłużenia w USA. Do oficjalnego deadline został jeszcze ponad tydzień, więc póki co, notowania amerykańskiego dolara pozostają stabilne. Kurs EUR/USD wczoraj zniżkował, schodząc na nowo poniżej 1,08, ale w kontekście ostatnich dni mamy do czynienia raczej z konsolidacją i wyczekiwaniem na kolejne istotne informacje.
Także szeroki indeks amerykańskiego dolara w tym tygodniu porusza się dość płasko, w rejonie 103,20-103,50 pkt.
Natomiast najwięcej uwagi przyciąga dzisiaj sytuacja na rynku nowozelandzkiego dolara. Kurs NZD/USD dzisiaj istotnie zanurkował, schodząc do rejonu 0,6150, czyli do najniższego poziomu od niemal miesiąca. Wszystko za sprawą banku centralnego Nowej Zelandii.
RBNZ podjął dzisiaj decyzję o podwyżce stóp procentowych o 25 punktów bazowych do poziomu 5,5%. To najwyższy poziom stóp procentowych w tym kraju od ponad 14 lat.
Ten ruch był jednak na rynku oczekiwany. Tym, co zaskoczyło inwestorów, była późniejsza projekcja RBNZ dotycząca utrzymywania się tego poziomu stóp procentowych do czerwca 2024 roku. Tym samym, bank zasygnalizował, że nie ma zamiaru dokonywać kolejnych podwyżek stóp procentowych.
OKIEM ANALITYKA – Ciąg dalszy napięć wokół sytuacji w USA
Sytuacja na szerokim rynku finansowym, w tym również na rynkach walutowych, jest obecnie skupiona niemal w całości wokół tematu limitu zadłużenia w Stanach Zjednoczonych. Poniedziałkowe rozmowy prezydenta USA i szefa Izby Reprezentantów na ten temat zakończyły się impasem, co rozbudziło nerwowość wokół sytuacji w USA. Sekretarz Skarbu Janet Yellen poinformowała, że już 1 czerwca Stanom Zjednoczonym może zabraknąć środków na spłatę swoich zobowiązań, co w praktyce oznacza ryzyko bankructwa.
Niemniej, większość uczestników rynku oczekuje, że do porozumienia ostatecznie dojdzie. Stany Zjednoczone już kilka razy stawały „pod ścianą” w tej kwestii, nierzadko podejmując decyzję o zwiększeniu limitu zadłużenia na ostatni moment.
W tej sytuacji na dalszy plan schodzą wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej w USA, dotyczące planów związanych z polityką monetarną. Ostatnio te wypowiedzi mają nieco bardziej jastrzębi ton, co nieco wspiera wycenę dolara – jednak większość inwestorów spodziewa się utrzymania stóp procentowych w USA w czerwcu na niezmienionym poziomie.
Obecnie prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych jest szacowane na niecałe 30%. Jeśli natomiast w czerwcu podwyżki nie będzie, to może to oznaczać całkowite zakończenie cyklu podwyżek stóp procentowych w USA – co w kontekście kolejnych tygodni mogłoby się odbić na dolarze negatywnie. Mogłoby – ale nie musi, bowiem istotne są również ruchy pozostałych banków centralnych, także coraz częściej wycofujących się z jastrzębiego podejścia.
Natomiast najwięcej uwagi przyciąga dzisiaj sytuacja na rynku nowozelandzkiego dolara. Kurs NZD/USD dzisiaj istotnie zanurkował, schodząc do rejonu 0,6150, czyli do najniższego poziomu od niemal miesiąca. Wszystko za sprawą banku centralnego Nowej Zelandii.
RBNZ podjął dzisiaj decyzję o podwyżce stóp procentowych o 25 punktów bazowych do poziomu 5,5%. To najwyższy poziom stóp procentowych w tym kraju od ponad 14 lat.
Ten ruch był jednak na rynku oczekiwany. Tym, co zaskoczyło inwestorów, była późniejsza projekcja RBNZ dotycząca utrzymywania się tego poziomu stóp procentowych do czerwca 2024 roku. Tym samym, bank zasygnalizował, że nie ma zamiaru dokonywać kolejnych podwyżek stóp procentowych.
OKIEM ANALITYKA – Ciąg dalszy napięć wokół sytuacji w USA
Sytuacja na szerokim rynku finansowym, w tym również na rynkach walutowych, jest obecnie skupiona niemal w całości wokół tematu limitu zadłużenia w Stanach Zjednoczonych. Poniedziałkowe rozmowy prezydenta USA i szefa Izby Reprezentantów na ten temat zakończyły się impasem, co rozbudziło nerwowość wokół sytuacji w USA. Sekretarz Skarbu Janet Yellen poinformowała, że już 1 czerwca Stanom Zjednoczonym może zabraknąć środków na spłatę swoich zobowiązań, co w praktyce oznacza ryzyko bankructwa.
Niemniej, większość uczestników rynku oczekuje, że do porozumienia ostatecznie dojdzie. Stany Zjednoczone już kilka razy stawały „pod ścianą” w tej kwestii, nierzadko podejmując decyzję o zwiększeniu limitu zadłużenia na ostatni moment.
W tej sytuacji na dalszy plan schodzą wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej w USA, dotyczące planów związanych z polityką monetarną. Ostatnio te wypowiedzi mają nieco bardziej jastrzębi ton, co nieco wspiera wycenę dolara – jednak większość inwestorów spodziewa się utrzymania stóp procentowych w USA w czerwcu na niezmienionym poziomie.
Obecnie prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych jest szacowane na niecałe 30%. Jeśli natomiast w czerwcu podwyżki nie będzie, to może to oznaczać całkowite zakończenie cyklu podwyżek stóp procentowych w USA – co w kontekście kolejnych tygodni mogłoby się odbić na dolarze negatywnie. Mogłoby – ale nie musi, bowiem istotne są również ruchy pozostałych banków centralnych, także coraz częściej wycofujących się z jastrzębiego podejścia.
Źródło: Dorota Sierakowska, Analityk surowcowy DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Kurs euro do dolara coraz niżej
2023-09-27 Komentarz walutowy XTBW ostatnich dniach na rynku panuje sentyment risk-off, czyli cofnięcie na rynku akcji i dalsze umocnienie dolara amerykańskiego, co doprowadziło do zepchnięcia kursu EURUSD poniżej 1,0560. Głównym tematem są rosnące rentowności amerykańskich obligacji, które to wczoraj wyznaczyły najwyższe poziomy od 2007 roku. Ponadto jastrzębie wypowiedzi członków Fed wzmacniają amerykańską walutę.
Zwyżki dolara zaczynają wyhamowywać?
2023-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutWprawdzie od początku tygodnia amerykańska waluta zyskuje i pozostaje silna, a tematem przewodnim są rekordy na rentownościach amerykańskich obligacji "inspirowane" komentarzami członków FED, którzy nadal brzmią "jastrzębio" (jak wczoraj Neel Kashkari), to jednak dynamika tego ruchu zaczyna nieco hamować, co widać w środę rano. Warto zwrócić uwagę, że dolar jest bardziej "nakręcany" falą risk-off, jaka przetacza się przez giełdy, gdyż inwestorzy już "przetrawili" przekaz z FED z minionego tygodnia.
Siła dolara dominuje
2023-09-27 Komentarz poranny TMS BrokersSiła amerykańskiej waluty dominuje na rynku. Dolarowy indeks Bloomberg-a urósł do najwyżej wartości od listopada ubiegłego roku. Z kolei wg raportu CFTC pozycja spekulacyjna na USD po raz pierwszy od niespełna roku ponownie jest dodatnia, co oznacza, że przeważają „długie” pozycje. Z ust przedstawicieli Fed-u dowiadujemy się o tym, że jeszcze jedna podwyżka stóp jest potrzebna w tym roku a stopy procentowe pozostaną wysokie przez długi czas.
Rentowności wspierają dolara
2023-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutTrwa rajd na rentownościach amerykańskich obligacji, który wyraźnie przyspieszył po "jastrzębich" komentarzach ze strony FED w zeszłym tygodniu. Rynek zdaje się wyceniać scenariusz w którym stopy procentowe pozostaną wysokie przez dłuższy czas - w efekcie 2-letnie rentowności są na poziomie 5,13 proc., który nie był widziany od 23 lat, a 10-letnie przy 4,53 proc., które ostatnio obserwowaliśmy w 2007 r. Sytuacji nie poprawia zamieszanie wokół przyszłorocznego budżetu - politycy w Kongresie powinni porozumieć się w tej kwestii do 1 października.
Amerykański dolar nadal się umacnia, rosną rentowności obligacji skarbowych
2023-09-26 Komentarz poranny TMS BrokersS&P 500 osiągnął w poniedziałek swój najniższy poziom od czerwca br., ale zakończył wczorajszą sesję lekkim wzrostem (+0,4 proc.). W zeszłym tygodniu wykres tego indeksu raczej ewidentnie opuścił dołem 3-miesięczna formację „głowy z ramionami” rozpościerającą się pomiędzy poziomami ok. 4350 pkt. a 4600 pkt. Lekkie wzrosty zanotowały również średnia przemysłowa Dow Jonesa (-0,13 proc.) i Nasdaq 100 (+0,46 proc.). Dziś ok. godz. 9:55 kontrakty na S&P 500 taniały o 0,55 proc.
Dolar ciut mocniejszy
2023-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałek przynosi lekkie podbicie dolara na szerokim rynku. Wpływ na to mają znów słabsze nastroje w Chinach po tym, jak pojawiły się niepokojące doniesienia o kondycji największych deweloperów (Evergrande i Oceanwide), ale i też "jastrzębie" komentarze od przedstawicieli FED, jakie padły jeszcze w piątek wieczorem - potwierdzają one linię utrzymania stóp na wysokich poziomach przez dłuższy okres z opcją ewentualnej podwyżki późną jesienią (o niej wspomniała Michelle Bowman).
Czy EUR/USD podąża w kierunku dołka z marca?
2023-09-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPiątkowa sesja w USA charakteryzowała się redukcją ryzyka przez inwestorów. Indeksy giełdowe traciły, co skutkowało tym, że SP500 zanotował najgorszy tydzień od marca. Rynek pozostaje zaniepokojony tym, że Fed prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe na wyższym poziomie przez dłuższy czas. Dolar umiarkowanie zyskał a euro straciło po słabych wstępnych danych PMI za wrzesień dla Europy. Jen osłabił się po decyzji BoJ.
Złoty pozostanie stabilny
2023-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo umocnieniu polskiej waluty w drugiej połowie ubiegłego tygodnia po komentarzu prezesa Glapińskiego, który zredukował szanse na kolejną obniżkę stóp procentowych na posiedzeniu RPP zaplanowanym na 4 października, kolejne dni mogą przynieść konsolidację notowań. Kluczowe będzie to, co stanie się z EURUSD. Para wprawdzie dwukrotnie naruszyła wsparcia z czerwca b.r. przy 1,0635, ale nie doszło do trwałego wybicia tego poziomu, co może dawać pewne szanse na odreagowanie powyżej 1,07. Wtedy złoty mógłby zyskać chociażby wobec USD, gdzie mieliśmy już chwilowe zejścia poniżej 4,30.
Złoty odrabia straty
2023-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPolska waluta zazwyczaj jest bardzo podatna na zmiany globalnego sentymentu. Tymczasem od ostatniej decyzji RPP złoty reaguje bardziej na lokalne czynniki. Najpierw mieliśmy duże osłabienie, teraz złoty odrabia straty pomimo pogorszenia sentymentu. Przed wrześniową decyzją RPP za euro płaciliśmy mniej niż 4,50 złotego. Rynek spodziewał się obniżki stóp, ale jedynie o 25 punktów bazowych, tymczasem Rada obniżyła je od razu aż o 75 punktów do 6% w przypadku stopy referencyjnej.
Kierunek nada FED
2023-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutKluczowe wydarzenia są zaplanowane dopiero na dzisiejszy wieczór - o godz. 20:00 poznamy komunikat po posiedzeniu FED wraz z najnowszymi projekcjami makroekonomicznymi, oraz wykresem oczekiwań członków tego gremium, co do kształtowania się stóp procentowych (tzw. dot-plot), a 30 minut później rozpocznie się konferencja prasowa Jerome Powella. Podwyżki stóp nikt nie oczekuje, kluczowe będzie dzisiaj to, na ile taki ruch byłby możliwy w listopadzie.